債券投資收益影響因素有哪些
債券投資收益影響有哪些因素?債券投資有哪些特征？下面學(xué)習(xí)啦小編來(lái)告訴大家。
債券的投資收益主要由兩部分構(gòu)成：一是來(lái)自債券固定的利息收入，二是來(lái)自市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)中賺取的差價(jià)。這兩部分收入中，利息收入是固定的，而買(mǎi)賣(mài)差價(jià)則受到市場(chǎng)較大的影響。
影響債券投資收益的因素有：
債券投資收益的因素(1)市場(chǎng)利率與債券價(jià)格
由債券收益率的計(jì)算公式可知，市場(chǎng)利率的變動(dòng)與債券價(jià)格的變動(dòng)呈反向關(guān)系，即當(dāng)市場(chǎng)利率升高時(shí)債券價(jià)格下降，市場(chǎng)利率降低時(shí)債券價(jià)格上升。市場(chǎng)利率的變動(dòng)引起債券價(jià)格的變動(dòng)，從而給債券的買(mǎi)賣(mài)帶來(lái)差價(jià)。市場(chǎng)利率升高，債券買(mǎi)賣(mài)差價(jià)為正數(shù)，債券的投資收益增加;市場(chǎng)利率降低，債券買(mǎi)賣(mài)差價(jià)為負(fù)數(shù)，債券的投資收益減少。隨著市場(chǎng)利率的升降，投資者如果能適時(shí)地買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出債券，就可獲取更大的債券投資收益。當(dāng)然，如果投資者債券買(mǎi)賣(mài)的時(shí)機(jī)不當(dāng)，也會(huì)使得債券的投資收益減少。
與債券面值和票面利率相聯(lián)系，當(dāng)債券價(jià)格高于其面值時(shí)，債券收益率低于票面利率。反之，則高于票面利率。
債券投資收益的因素(2)債券的票面利率
債券票面利率越高，債券利息收入就越高，債券收益也就越高。債券的票面利率取決于債券發(fā)行時(shí)的市場(chǎng)利率、債券期限、發(fā)行者信用水平、債券的流動(dòng)性水平等因素。發(fā)行時(shí)市場(chǎng)利率越高，票面利率就越高;債券期限越長(zhǎng)，票面利率就越高;發(fā)行者信用水平越高，票面利率就越低;債券的流動(dòng)性越高，票面利率就越低。
債券投資收益的因素(3)債券的投資成本
債券投資的成本大致有購(gòu)買(mǎi)成本、交易成本和稅收成本三部分。購(gòu)買(mǎi)成本是投資人買(mǎi)入債券所支付的金額(購(gòu)買(mǎi)債券的數(shù)量與債券價(jià)格的乘積，即本金);交易成本包括經(jīng)紀(jì)人傭金、成交手續(xù)費(fèi)和過(guò)戶(hù)手續(xù)費(fèi)等。目前國(guó)債的利息收入是免稅的，但企業(yè)債的利息收入還需要繳稅，機(jī)構(gòu)投資人還需要繳納營(yíng)業(yè)稅，稅收也是影響債券實(shí)際投資收益的重要因素。債券的投資成本越高，其投資收益也就越低。因此債券投資成本是投資者在比較選擇債券時(shí)所必須考慮的因素，也是在計(jì)算債券的實(shí)際收益率時(shí)必須扣除的。
債券投資收益的因素(4)市場(chǎng)供求、貨幣政策和財(cái)政政策
市場(chǎng)供求、貨幣政策和財(cái)政政策會(huì)對(duì)債券價(jià)格產(chǎn)生影響，從而影響到投資者購(gòu)買(mǎi)債券的成本，因此市場(chǎng)供求、貨幣政策和財(cái)政政策也是我們考慮投資收益時(shí)所不可忽略的因素。
債券的投資收益雖然受到諸多因素的影響，但是債券本質(zhì)上是一種固定收益工具，其價(jià)格變動(dòng)不會(huì)像股票一樣出現(xiàn)太大的波動(dòng)，因此其收益是相對(duì)固定的，投資風(fēng)險(xiǎn)也較小，適合于想獲取固定收入的投資者。
作為投資工具，債券的投資特征主要有：
債券的投資特征(1)收益高于銀行存款
在我國(guó)，債券的利率高于銀行存款的利率。投資于債券，投資者一方面可以獲得穩(wěn)定的、高于銀行存款的利息收入;另一方面可以利用債券價(jià)格的變動(dòng)，買(mǎi)賣(mài)債券，賺取價(jià)差。
債券的投資特征(2)、安全性高
由于債券發(fā)行時(shí)就約定了到期后可以支付本金和利息，故其收益穩(wěn)定、安全性高。特別是對(duì)于國(guó)債來(lái)說(shuō)，其本金及利息的給付是由政府作擔(dān)保的，幾乎沒(méi)有什么風(fēng)險(xiǎn)，是具有較高安全性的一種投資方式。
債券的投資特征(3)流動(dòng)性強(qiáng)
上市債券具有較好的流動(dòng)性。當(dāng)債券持有人急需資金時(shí)，可以在交易市場(chǎng)隨時(shí)賣(mài)出，而且隨著金融市場(chǎng)的進(jìn)一步開(kāi)放，債券的流動(dòng)性將會(huì)不斷加強(qiáng)。
投資者可以根據(jù)上述講解的相關(guān)因素進(jìn)行有利投資。
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