債券基金的收益受到哪些因素影響
在日益多樣化的理財產(chǎn)品面前，很多人將眼光投向了債券基金。投資債券基金的人大多是想取得穩(wěn)定的收益。那么，債券基金的收益如何呢?債券基金的收益又會受到哪些因素的影響呢?下面由學習啦小編為你分享債券基金的收益受到哪些因素影響的相關(guān)內(nèi)容，希望對大家有所幫助。
債券基金的收益一般會受到哪些因素影響
一、投資理財債券基金收益受利率影響
利率與債券的關(guān)系是相反的。利率越高，債券價格越低。市場利率與債券的市場價格呈反向變動關(guān)系。當利率上升時，人們對未來的預期較好，期待得到更高的利息收入，從而更加青睞于短期債券的投資，即商業(yè)銀行會得到更多的投資，更多的收益。另一方面，長期債券，以及基于長期投資的行業(yè)，如保險、基金將獲得較少的投資，利空消息。另一方面，當利率上升到一定程度時，貨幣供應量不能滿足社會發(fā)展的需要，央行就會擴大銀根，增加貨幣供應量，從而使利率下調(diào)。這時，理性投資人會更加青睞于長期投資，如長期債券，基金，保險行業(yè)。那么，短期債券的投資會減少，商業(yè)銀行獲得的投資也會減少，利潤也會隨之下降。
二、債券基金收益受價格影響
債券的價值就是債券的票面利率(以及本金)。由于債券市場有持續(xù)性(每年國家和企業(yè)均在市場上大量發(fā)行債券)，因此，投資者可以認為在任何時間段均可以買到國債，基于以上情況，投資者在選擇債券的時候主要考慮當前債券的實際收益率是否符合市場認可的價值。債券的交易價格與市場利率呈反方向變動，若市場利率上升，債券價格下降;反之，市場利率下降，債券價格上升。
債券的價格由三個主要變量決定：
(1)債券的期值，可根據(jù)票面金額、票面利率和期限計算;
(2)債券的待償期限，從債券發(fā)行日或交易日至債券到期日止;
(3)市場收益率或稱市場利率，應該是與該種債券風險相同的其他金融資產(chǎn)的市場利率。
如果投資者認同利率在一段時間后會下跌，便可考慮累積或增加債券投資的比例。事實上，由于債券市埸與股票市埸之相關(guān)性不大，將部分資產(chǎn)投資于債券將有助于分散風險，使得投資組合的整體回報更加穩(wěn)定。
如何選擇好的債券基金
投資者在選購債券基金時如何對所選基金有一個理性的認識和判斷呢。首先，投資者在選擇債券基金前，首先要對債券基金的分類即投資范圍有一個明確的認識。第二，在了解債券基金的分類后，投資者要根據(jù)自己的風險偏好選擇適合自己的債券基金。第三，在選擇債券基金的同時，投資者還要關(guān)注債券基金的交易成本。最后，投資者在選擇何種債券基金時，還要判斷當前的市場環(huán)境。
對于不同的市場環(huán)境，投資債基有不同講究。在股市回升階段，可選擇投資風格比較顯著的激進型債基，風險收益特征相對較高。而在如今的震蕩市中，建議多考慮風險較低的穩(wěn)健型債基。
此外, 投資者在進行債券基金投資之前,還應該關(guān)注該債券基金的歷史業(yè)績、流動性、基金經(jīng)理管理能力等基本面情況。
債券基金到底還能不能買?
債券迎來了調(diào)整行情
從經(jīng)濟規(guī)律上來說，如果經(jīng)濟增長放緩，甚至出現(xiàn)衰退和下降，通脹壓力大，這對債券市場是有利的。因為：
① 債券是固定收益產(chǎn)品，持有到期后的現(xiàn)金流是固定的。當市場利率上升時，其他投資品的收益率也會跟著漲，而債券將來的現(xiàn)金流不變，這樣債券就失去了投資價值，所以投資者會選擇拋棄債券，轉(zhuǎn)而用資金投資其他品種，所以債券價格下跌。
② 當市場利率下降時，同樣道理，債券將來的現(xiàn)金流就具有吸引力了，所以投資者會追捧債券，市場上供不應求，從而使債券價格上升。
從上季度的經(jīng)濟數(shù)據(jù)看，CPI(通脹)同比上漲了不少，4月初的文章里，還深扒了一下真實的通脹率。好文章，再次推薦閱讀：可怕的真相：真實的通脹率竟然這么高!
但是，隨著下至民企上至國企，從利息違約再到本金違約，從長期債券到短期債券等違約事件的影響，債券也面臨著被“集中贖回”的流動性風險。
海通證券首席宏觀債券研究員在報告里說，中國債務違約的潘多拉魔盒已經(jīng)打開，短期內(nèi)難言拐點。
綜合各方觀點看，持續(xù)兩年多的債券牛市，今年將暫告一段落，調(diào)整開始了。
要適當降低債券基金的收益預期
債券基金雖然不可避免的遭遇挫折，凈值也是紅的綠的各占一半，但是比較了一下年初以來的收益，整體看還是不賴的。
根據(jù)choice數(shù)據(jù)的統(tǒng)計，截止4月28日，400只長期純債基金(包括定期開放債基)的收益率為-0.02%，267只二級債基的業(yè)績?yōu)?3.34%。而同期限的股票型基金收益率僅為-16.63%。數(shù)據(jù)是真實直觀的，就算跌，債券基金的安全邊際依然很高。
受違約等負面因素的影響，債券的風險還會持續(xù)一段時間。所以債基持有人也得適當?shù)慕档蛡鸬念A期收益。反正肯定沒有去年盈利多，至于少多少，以后還得跌多少，誰也說不準。
還能不能配置債券基金?
★對于追求10%以上高收益的投資者而言，純債基金是不會上演前兩年的高收益了，建議暫時不做考慮;不妨選擇二級債基做配置。
★對于追求長期穩(wěn)健回報的投資者來說，債券基金依然是長期投資的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)類別。何不趁著凈值回調(diào)之時，低成本的買起來呢?
★對于風險厭惡的投資者來說，債券基金壓根兒也不是什么保本的理財工具，建議這類人群還是以現(xiàn)金為王，可以考慮貨幣基金，或者固定收益類的資產(chǎn)，如銀行理財、P2P網(wǎng)貸。
★對于已經(jīng)購買了債券基金，并且對當前凈值下跌表示非常擔心的投資者而言，如果這種幅度的調(diào)整已經(jīng)讓你心存疑慮，那就止損贖回吧，規(guī)劃君也沒招兒了。
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