債券投資策略有哪些
百姓生活中接觸的理財產(chǎn)品不少都會投資到債券市場，債券基金、公募基金、信托、資產(chǎn)池、私募基金等，都有不同程度的債券投資。債券投資產(chǎn)品琳瑯滿目，產(chǎn)品組合策略最終取決于投資者的投資目標。下面由學習啦小編為你分享債券投資策略有哪些的相關(guān)內(nèi)容，希望對大家有所幫助。
債券投資策略
保值策略
對于追求本金安全及流動性需求的投資者，債券是不錯的產(chǎn)品。在清償順位里，債權(quán)優(yōu)先于股權(quán)，因此在遭遇違約時，債券具有優(yōu)先求償權(quán)，這使得債券投資的保值作用尤為突出。如果還需要兼顧流動性需求，以下固定收益類債券可供參考。
1、貨幣基金。貨幣基金我們耳熟能詳，以安全和高流動性著稱。是隨時變現(xiàn)和保值需求客戶的必備工具。另外貨幣基金利率變化相對銀行超短期理財利率變化更加敏感。
2、國債。在老百姓心里，中國國債有中國政府的信用做背書，比銀行儲蓄存款還靠譜。中國國債分一、三、五、十年期，分為憑證式、電子式、計帳式國債。美國國債的貼現(xiàn)債券以短期為主，有4個期限：4周、3個月、6個月和一年，發(fā)行頻率按周和月發(fā)行。同時持有本幣和美元國債，不僅可以做好期限配對，還有對沖匯率風險。
3、投資高等級債券。高等級債券價格透明、流動性也比較高。如果不想花時間研究，那就找出受周期影響小、有硬資產(chǎn)的3A債券買吧。
固定現(xiàn)金流需求
以退休投資為目標的年長客戶，投資時通常會考慮固定現(xiàn)金流收入，即獲取當期收益。一般情況下中國債券每年付息一次，美國息票債券通常半年付息一次，這都會產(chǎn)生現(xiàn)金流收入。選擇票面利率相對較高的債券是獲得現(xiàn)金流的最佳辦法。
參與國際債券市場投資
考慮到全球經(jīng)濟相互滲透，金融危機爆發(fā)時的全球危機，我們從一些國家債務(wù)危機明白國家風險也成為一個重要的風險因素。我們投資風險需求利用國際工具來分散。
1、 選擇與外匯風險相關(guān)的對沖基金。
2、 選擇單一國家、發(fā)達國家、新興市場基金投資。例如，一個投資者如果看好某個新興市場的貨幣，希望獲得風險敞口，那么可以通過購買該國貨幣計價的債券。
3、 持有本幣、美元計價債券。比如投資者在購買他國貨幣計價的債券時，會面臨著該國貨幣波動的風險。這時候又可以反過來，購買本幣或美元計價的債券，來提升投資組合的抗風險能力。通常，人們都喜歡將美元計價的債券做風險規(guī)避。
通過曲線久期調(diào)整債券策略
前期我們有學習到久期，10年以內(nèi)期限的投資組合，收益率曲線陡峭的表示投資組合表現(xiàn)較好，組合可以繼續(xù)持有;或曲線平坦，表示投資組合走差，需要調(diào)整策略。 10-30期間的投資組合，曲線平坦表示投資組合走勢優(yōu)良;曲線一旦變得陡峭，代表組合也需要調(diào)整。
風險分散
購買債券，不等于分散風險。只有回避了債券投資中風險因子，做好投資組合，才能真正做到風險分散。這些我們不得不忽視的風險因子有流動性、波動性、久期、信用等等。
1、 投資不易受經(jīng)濟周期波動影響的行業(yè)的債券。這些行業(yè)包括公用事業(yè)、醫(yī)療衛(wèi)生、教育、保健等等。這些行業(yè)通常屬于剛需行業(yè)。
2、 購買抗通脹債券。比如美國通貨膨脹保護國債就可以幫助投資者抵消通脹帶來的損失，以消費者物價指數(shù)上漲的比例給予投資者補償。
3、 購買信用違約互換。
4、 通過購買期權(quán)，對沖利率風險。
做好負債資產(chǎn)規(guī)劃
對于機構(gòu)投資者來說，每筆投資資金要做好未來到期款項支付計劃。比如，養(yǎng)老基金需要做好每年養(yǎng)老支出預算和投資期限匹配。同樣，個人投資者在投資組合構(gòu)造時，也考慮子女教育、置房計劃、養(yǎng)老費用等等未來現(xiàn)金流支出。
1、通常情況下購買一系列不同剩余期限的債券，是用來控制未來現(xiàn)金流收入的常用方法之一。比如，投資者購買5年后到期債券，用來匹配5年后的現(xiàn)金規(guī)劃。
2、國際上還有一種常見的零息債券也可以用來做未來支出匹配。零息債券就是不支付利息，但出售的時候面值可以打折的債券。它最大特點就是實際收益率就是到期收益率。不同于付息債券，收到的利息必須以到期收益率進行再投資才能真正實現(xiàn)這個收益率(前期我們在債券小術(shù)語里有做重點強調(diào))。需要提醒的是，因為中途不支付利息，這個產(chǎn)品不適合固定現(xiàn)金流需求客戶。
小結(jié)
債券市場的投資品種非常豐富，任何經(jīng)濟環(huán)境下都能找到合適的投資品種。投資者道 先要明確自己的投資目標，定好策略，做好組合，最終都能實現(xiàn)自己的財富理想。
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