公司制私募投資基金面臨怎樣的稅收法律環(huán)境

　　私募投資，又叫私募股權(quán)投資是對(duì)非上市公司進(jìn)行的股權(quán)投資，廣義的私募股權(quán)投資包括發(fā)展資本，夾層資本，基本建設(shè)，管理層收購(gòu)或杠桿收購(gòu)，重組和合伙制投資基金等。下面由學(xué)習(xí)啦小編為你詳細(xì)介紹私募基金的相關(guān)法律知識(shí)。

　　公司制私募投資基金面臨怎樣的稅收法律環(huán)境

　　證券投資基金的分類

　　1、契約型基金

　　契約型基金又稱為單位信托基金，是指把投資者、管理人、托管人三者作為基金的當(dāng)事人，通過(guò)簽訂基金契約的形式，發(fā)行受益憑證而設(shè)立的一種基金。契約型基金起源于英國(guó)，后在香港、新加坡、印度尼西亞等國(guó)家和地區(qū)十分流行。

　　契約型基金是基于契約原理而組織起來(lái)的代理投資行為，沒(méi)有基金章程，也沒(méi)有董事會(huì)，而是通過(guò)基金契約來(lái)規(guī)范三方當(dāng)事人的行為?；鸸芾砣素?fù)責(zé)基金的管理操作。基金托管人作為基金資產(chǎn)的名義持有人，負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的保管和處置，對(duì)基金管理人的運(yùn)作實(shí)行監(jiān)督。

　　2、公司型基金

　　公司型基金是按照公司法以公司形態(tài)組成的，該基金公司以發(fā)行股份的方式募集資金，一般投資者則為認(rèn)購(gòu)基金而購(gòu)買該公司的股份，也就成為該公司的股東，憑其持有的股份依法享有投資收益。這種基金要設(shè)立董事會(huì)，重大事項(xiàng)由董事會(huì)討論決定。

　　公司型基金的特點(diǎn)是：基金公司的設(shè)立程序類似于一般股份公司，基金公司本身依法注冊(cè)為法人，但不同于一般股份公司的是，它是委托專業(yè)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)或管理公司來(lái)經(jīng)營(yíng)與管理;基金公司的組織結(jié)構(gòu)也與一般股份公司類似，設(shè)有董事會(huì)和持有人大會(huì)，基金資產(chǎn)由公司所有，投資者則是這家公司的股東，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)并通過(guò)股東大會(huì)行使權(quán)利。

　　3、契約型基金與公司型基金的比較

　　契約型基金與公司型基金的不同點(diǎn)有以下幾個(gè)方面。

　　(1)資金的性質(zhì)不同。契約型基金的資金是通過(guò)發(fā)行基金份額籌集起來(lái)的信托財(cái)產(chǎn);公司型基金的資金是通過(guò)發(fā)行普通股票籌集的公司法人的資本。

　　(2)投資者的地位不同。契約型基金的投資者購(gòu)買基金份額后成為基金契約的當(dāng)事人之一，投資者既是基金的委托人，即基于對(duì)基金管理人的信任，將自己的資金委托給基金管理人管理和營(yíng)運(yùn)，又是基金的受益人，即享有基金的受益權(quán);公司型基金的投資者購(gòu)買基金的股票后成為該公司的股東。因此，契約型基金的投資者沒(méi)有管理基金資產(chǎn)的權(quán)力，而公司型基金的股東通過(guò)股東大會(huì)享有管理基金公司的權(quán)力。

　　(3)基金的營(yíng)運(yùn)依據(jù)不同。契約型基金依據(jù)基金契約營(yíng)運(yùn)基金;公司型基金依據(jù)基金公司章程營(yíng)運(yùn)基金。

　　由此可見(jiàn)，契約型基金和公司型基金在法律依據(jù)，組織形態(tài)以及有關(guān)當(dāng)事人扮演角色上是不同的。但對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，投資于公司型基金和契約型基金并無(wú)多大區(qū)別，它們的投資方式都是把投資者的資金集中起來(lái)，按照基金設(shè)立時(shí)所規(guī)定的投資目標(biāo)和策略，將基金資產(chǎn)分散投資于眾多的金融產(chǎn)品上，獲取收益后再分配給投資者。

　　從世界基金業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)看，公司型基金除了比契約型基金多了一層基金公司組織外，其他各方面都與契約型基金有趨同化的傾向。

　　公司制私募投資基金涉及的稅收：

　　1、營(yíng)業(yè)稅

　　營(yíng)業(yè)稅是對(duì)在中國(guó)境內(nèi)提供應(yīng)稅勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)或銷售不動(dòng)產(chǎn)的單位和個(gè)人，就其所取得的營(yíng)業(yè)額征收的一種稅。對(duì)私募投資基金征收營(yíng)業(yè)稅主要依據(jù)《關(guān)于個(gè)人金融商品買賣等營(yíng)業(yè)稅若干免稅政策的通知》、2008年修訂的《營(yíng)業(yè)稅暫行條例》及其實(shí)施細(xì)則的相關(guān)規(guī)定，稅率為5%，連同城建稅和教育費(fèi)附加合計(jì)稅負(fù)為5.6%。但并不是說(shuō)私募投資基金公司取得的全部收入都需征收營(yíng)業(yè)稅。

　　2、所得稅

　　公司制私募投資基金所得稅的征稅依據(jù)是2008年1月1日生效的《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法》，稅率為25%。但公司制私募投資基金享受兩個(gè)免稅規(guī)定：一是基金投資于居民企業(yè)所分回的股息紅利免征企業(yè)所得稅;二是基金投資于中小高新技術(shù)企業(yè)的投資額可以抵扣應(yīng)納稅所得額。

　　3、印花稅

　　印花稅是以合同和憑證為征稅對(duì)象的一種稅。關(guān)于公司制私募投資基金涉及征收印花稅的合同和憑證。

　　公司制私募投資基金投資架構(gòu)的稅收：

　　作為公司制投資基金，不僅要考慮基金公司本身的稅收負(fù)擔(dān)，還要考慮包括投資人在內(nèi)整個(gè)架構(gòu)的稅收負(fù)擔(dān)。

　　假設(shè)D公司取得收入1300萬(wàn)元，繳納了300萬(wàn)元稅收，將剩余的1000萬(wàn)元分配給私募投資基金C1;同時(shí)，當(dāng)年私募投資基金C1將D公司部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓給E，取得收入1000萬(wàn)，扣除成本后所得600萬(wàn)。假設(shè)私募投資基金C1將稅后所得扣除50萬(wàn)元管理費(fèi)后分配給投資人A和B，從投資人的角度看，其在投資過(guò)程中要承擔(dān)的總稅收成本。

　　因此，在公司型投資基金的整體架構(gòu)下，法人投資人的整體稅負(fù)要低于自然人投資人。