關(guān)于私募基金管理人登記法律意見(jiàn)書(shū)
私人股權(quán)投資(又稱(chēng)私募股權(quán)投資或私募基金)，是一個(gè)很寬泛的概念，用來(lái)指稱(chēng)對(duì)任何一種不能在股票市場(chǎng)自由交易的股權(quán)資產(chǎn)的投資。你對(duì)私募基金管理人有多少了解?下面由學(xué)習(xí)啦小編為你詳細(xì)介紹私募基金的相關(guān)法律知識(shí)。
關(guān)于私募基金管理人登記法律意見(jiàn)書(shū)
根據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)2016年2月5日所發(fā)布的“關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記事項(xiàng)若干問(wèn)題的公告“之規(guī)定，新申請(qǐng)私募基金管理人登記、已登記的私募基金管理人發(fā)生部分重大事項(xiàng)變更，需通過(guò)私募基金登記備案系統(tǒng)提交中國(guó)律師事務(wù)所出具的法律意見(jiàn)書(shū)。
關(guān)于私募基金管理人登記法律意見(jiàn)書(shū)
法律意見(jiàn)書(shū)對(duì)申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的登記申請(qǐng)材料、工商登記情況、專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)情況、股權(quán)結(jié)構(gòu)、實(shí)際控制人、關(guān)聯(lián)方及分支機(jī)構(gòu)情況、運(yùn)營(yíng)基本設(shè)施和條件、風(fēng)險(xiǎn)管理制度和內(nèi)部控制制度、外包情況、合法合規(guī)情況、高管人員資質(zhì)情況等逐項(xiàng)發(fā)表結(jié)論性意見(jiàn)。
自公告發(fā)布之日起，以下四種情形需要提交《私募基金管理人登記法律意見(jiàn)書(shū)》：
一、新申請(qǐng)私募基金管理人登記機(jī)構(gòu)，需通過(guò)私募基金登記備案系統(tǒng)提交《私募基金管理人登記法律意見(jiàn)書(shū)》作為必備申請(qǐng)材料。
二、對(duì)于公告發(fā)布之日前已提交申請(qǐng)但尚未辦結(jié)登記的私募基金管理人申請(qǐng)機(jī)構(gòu)，應(yīng)按照上述要求提交《私募基金管理人登記法律意見(jiàn)書(shū)》。
三、已登記且尚未備案私募基金產(chǎn)品的私募基金管理人，應(yīng)當(dāng)在首次申請(qǐng)備案私募基金產(chǎn)品之前按照上述要求補(bǔ)提《私募基金管理人登記法律意見(jiàn)書(shū)》。
四、已登記且備案私募基金產(chǎn)品的私募基金管理人，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)將視具體情形要求其補(bǔ)提《私募基金管理人登記法律意見(jiàn)書(shū)》。
對(duì)于已登記的私募基金管理人申請(qǐng)變更控股股東、變更實(shí)際控制人、變更法定代表人執(zhí)行事務(wù)合伙人等重大事項(xiàng)或中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)審慎認(rèn)定的其他重大事項(xiàng)的，應(yīng)提交《私募基金管理人重大事項(xiàng)變更專(zhuān)項(xiàng)法律意見(jiàn)書(shū)》?！端侥蓟鸸芾砣酥卮笫马?xiàng)變更專(zhuān)項(xiàng)法律意見(jiàn)書(shū)》的要求參見(jiàn)上述《私募基金管理人登記法律意見(jiàn)書(shū)》的相關(guān)要求。
特別提示：
該《私募基金管理人登記法律意見(jiàn)書(shū)》模板系簡(jiǎn)單的模板格式，實(shí)際業(yè)務(wù)操作中需要根據(jù)各家私募基金管理人申請(qǐng)登記機(jī)構(gòu)的具體情況，在專(zhuān)業(yè)律師進(jìn)行充分盡職調(diào)查的基礎(chǔ)上，按照法律、法規(guī)進(jìn)行更為詳細(xì)的起草擬定，以滿(mǎn)足基金業(yè)協(xié)會(huì)的要求，達(dá)到私募基金管理人順利登記的目的。
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私募資金的特點(diǎn)
私募股權(quán)基金的募集對(duì)象范圍相對(duì)公募基金要窄，但是其募集對(duì)象都是資金實(shí)力雄厚、資本構(gòu)成質(zhì)量較高的機(jī)構(gòu)或個(gè)人，這使得其募集的資金在質(zhì)量和數(shù)量上不一定亞于公募基金?？梢允莻€(gè)人投資者，也可以是機(jī)構(gòu)投資者。
股權(quán)投資
除單純的股權(quán)投資外，出現(xiàn)了變相的股權(quán)投資方式(如以可轉(zhuǎn)換債券或附認(rèn)股權(quán)公司債等方式投資)，和以股權(quán)投資為主、債權(quán)投資為輔的組合型投資方式。這些方式是私募股權(quán)在投資工具、投資方式上的一大進(jìn)步。股權(quán)投資雖然是私募股權(quán)投資基金的主要投資方式，其主導(dǎo)地位也并不會(huì)輕易動(dòng)搖，但是多種投資方式的興起，多種投資工具的組合運(yùn)用，也已形成不可阻擋的潮流。[1]
風(fēng)險(xiǎn)大
私募股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)，首先源于其相對(duì)較長(zhǎng)的投資周期。因此，私募股權(quán)基金想要獲利，必須付出一定的努力，不僅要滿(mǎn)足企業(yè)的融資需求，還要為企業(yè)帶來(lái)利益，這注定是個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程。再者，私募股權(quán)投資成本較高，這一點(diǎn)也加大了私募股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)。此外，私募股權(quán)基金投資風(fēng)險(xiǎn)大，還與股權(quán)投資的流通性較差有關(guān)。
股權(quán)投資不像證券投資可以直接在二級(jí)市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)，其退出渠道有限，而有限的幾種退出渠道在特定地域或特定時(shí)間也不一定很暢通。一般而言，PE成功退出一個(gè)被投資公司后，其獲利可能是3~5倍，而在我國(guó)，這個(gè)數(shù)字可能是20~30倍。高額的回報(bào)，誘使巨額資本源源不斷地涌入PE市場(chǎng)。
參與管理
一般而言，私募股權(quán)基金中有一支專(zhuān)業(yè)的基金管理團(tuán)隊(duì)，具有豐富的管理經(jīng)驗(yàn)和市場(chǎng)運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，能夠幫助企業(yè)制定適應(yīng)市場(chǎng)需求的發(fā)展戰(zhàn)略，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和管理進(jìn)行改進(jìn)。但是，私募股權(quán)投資者僅僅以參與企業(yè)管理，而不以控制企業(yè)為目的。
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