股票投資技術(shù)分析論文

股票投資技術(shù)分析論文

　　股票投資是一種收益性投資，是中國(guó)上市公司的一種重要的投資活動(dòng)，在投資理財(cái)工具中易產(chǎn)生馬太效應(yīng)的投資工具之一；因此，股票投資分析一直是每一個(gè)投資者關(guān)注的問(wèn)題。下文是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的關(guān)于股票投資分析論文的范文，歡迎大家閱讀參考!

　　股票投資分析論文篇1

　　淺談電氣行業(yè)股票投資分析

　　摘要：電氣行業(yè)是國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的重點(diǎn)，目前亦是股票投資的熱門領(lǐng)域。本文選取了電氣行業(yè)中的13支股票，對(duì)其進(jìn)行了營(yíng)業(yè)收入分析、凈利潤(rùn)分析、凈資產(chǎn)分析、總資產(chǎn)分析和每股盈余分析對(duì)比，選取適當(dāng)?shù)墓善苯M合，做出投資決策。

　　關(guān)鍵詞：電氣行業(yè);股票;投資分析2012年5月30日，《“十二五”國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》對(duì)節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、高端裝備制造等七大產(chǎn)業(yè)“十二五”期間的發(fā)展做出總體部署。其中節(jié)能減排《規(guī)劃》要求：發(fā)展高效節(jié)能、先進(jìn)環(huán)保和資源循環(huán)利用的新裝備和新產(chǎn)品，推行清潔生產(chǎn)和低碳技術(shù)，加快形成支柱產(chǎn)業(yè)。節(jié)能方面的投資重點(diǎn)是智能電網(wǎng)，而“環(huán)保”方面重點(diǎn)是三廢治理，因此，電氣行業(yè)是節(jié)能減排的重要組成部分。消息一出，電氣行業(yè)各股均有所上漲，行業(yè)漲幅達(dá)到1.28%，總成交12.1億元，市盈率56.68。

　　本文選取了電氣行業(yè)的13支股票，包括許繼電氣、東方電子、銀河科技、國(guó)電南自、國(guó)電南瑞、特變電工、東方電氣、長(zhǎng)園集團(tuán)、積成電子、北京科瑞、思源電氣、金智科技和四方股份，對(duì)其營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)、凈資產(chǎn)、總資產(chǎn)等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)做出分析對(duì)比，也對(duì)每股盈余進(jìn)行分析，根據(jù)計(jì)劃投資金額，選取適當(dāng)?shù)墓善苯M合，做出投資選擇。

　　一、營(yíng)業(yè)收入分析

　　各上市公司的營(yíng)業(yè)收入差距較大，但2007年以來(lái)增長(zhǎng)趨勢(shì)基本一致。在13家上市公司中，東方電氣的營(yíng)業(yè)收入遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出其它各公司，東方電氣的業(yè)務(wù)以機(jī)械制造和清潔高效發(fā)電設(shè)備為主，占主營(yíng)業(yè)務(wù)的80%以上，新能源也是其主要的營(yíng)業(yè)范圍，營(yíng)業(yè)收入逐年大幅上升。特變電工的主營(yíng)業(yè)務(wù)以變壓器產(chǎn)品和電線電纜產(chǎn)品為主，占營(yíng)業(yè)收入的79%以上，太陽(yáng)能硅片和太陽(yáng)能系統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展較快，營(yíng)業(yè)收入逐年大幅上升。許繼電器、北海銀河、國(guó)電南自、國(guó)電南瑞緊隨其后，但較東方電氣和特變電工有較大差距。東方電子、長(zhǎng)園集團(tuán)、思源電氣和四方繼保的銷售收入處于中等水平，銷售收入穩(wěn)步上升。

　　2009年、2010年，2011年，電力市場(chǎng)形勢(shì)多變。13家上市公司的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率變化各具特色，但具有共同特點(diǎn)。2009年受到國(guó)際金融危機(jī)的影響，部分公司銷售收入增長(zhǎng)率有所下降，只有國(guó)電南瑞獨(dú)樹(shù)一幟，營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率大幅提高，2010年經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率也大幅提高，國(guó)電南瑞的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率小幅度下降，思源電氣、北京科銳配電也有小幅下降;2010年，受到日本地震和福島核電站的影響，我國(guó)電力發(fā)展速度放緩，各公司營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率小幅度下降，只有國(guó)電南瑞和許繼電氣的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率穩(wěn)定上升，北海銀河的營(yíng)業(yè)收入情況有所好轉(zhuǎn)。

　　二、凈利潤(rùn)分析

　　同業(yè)上市國(guó)內(nèi)公司的凈利潤(rùn)和營(yíng)業(yè)收入的趨勢(shì)較為一致。東方電氣和特變電工的營(yíng)業(yè)收入居一、二位，北海銀河的營(yíng)業(yè)收入不低，但是凈利潤(rùn)較低，部分時(shí)間處于虧損狀態(tài)。東方電子營(yíng)業(yè)收入表現(xiàn)一般，但凈利潤(rùn)水平不穩(wěn)定，起伏較大。積成電子長(zhǎng)期處于虧損狀態(tài)。四方繼保表現(xiàn)較好，一直保持較為穩(wěn)定的增長(zhǎng)勢(shì)頭，公司凈利潤(rùn)持續(xù)上升。

　　13家的上市公司的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率變化趨勢(shì)基本保持一致，增長(zhǎng)速度普遍不高，保持穩(wěn)定上升，但幅度不大的狀態(tài)。東方電子的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率變化較大，2011年達(dá)到46.6%。積成電子的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率一直處于負(fù)值，贏利狀況較差。四方繼保凈利潤(rùn)增長(zhǎng)在2009年有所下降，2010年穩(wěn)定上升，與其他上市公司趨勢(shì)有異，2011年也保持了穩(wěn)定的上升勢(shì)頭。

　　三、凈資產(chǎn)分析

　　同業(yè)上市公司凈資產(chǎn)的增長(zhǎng)趨勢(shì)基本一致，特變電工的數(shù)額較大，凈資產(chǎn)處于穩(wěn)定增長(zhǎng)狀態(tài)。東方電氣凈資產(chǎn)增長(zhǎng)飛速，其他公司基本保持穩(wěn)定，略有上升狀態(tài)。四方繼保一直保持了較為穩(wěn)定的上升勢(shì)頭，特別是2010年公司上市，公司凈資產(chǎn)大幅上升。

　　東方電氣、積成電子、北京科銳、國(guó)電南瑞、國(guó)電南自的凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率變化較大，其中四方繼保與東方電氣變化最大。積成電子、北京科銳、國(guó)電南瑞、國(guó)電南自的凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率變化趨勢(shì)較為一致。積成電子的凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率一直處于負(fù)值，但是變化不大。四方繼保在2010年凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率達(dá)到279.26%，是同業(yè)上市公司凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率最高的企業(yè)。

　　四、總資產(chǎn)分析

　　上市公司資本雄厚，13家上市公司2011年末總資產(chǎn)均超過(guò)10億人民幣。各上市公司中，總資產(chǎn)基本保持持續(xù)增長(zhǎng)趨勢(shì)，部分企業(yè)存在部分年份總資產(chǎn)略有下降現(xiàn)象，下降幅度較小。東方電氣資本雄厚，2011年末總資產(chǎn)達(dá)到82,442,725,917.98，非其他企業(yè)可比;特變電工總資產(chǎn)居第二位，2011年末總資產(chǎn)達(dá)到33,612,466,401.24;許繼電氣、國(guó)電南自、國(guó)電南瑞總資產(chǎn)水平相當(dāng)，2011年末總資產(chǎn)均超過(guò)60億;四方繼保與長(zhǎng)園集團(tuán)、思源電氣總資產(chǎn)水平相當(dāng)，2011年末總資產(chǎn)均超過(guò)30億。

　　東方電子、許繼電氣、國(guó)電南瑞、國(guó)電南自、積成電子、四方繼保、北京科瑞配電的總資產(chǎn)增長(zhǎng)率發(fā)展波動(dòng)趨勢(shì)基本一致，2009、2011年有所下降，2010年則有所提高;東方電氣具有獨(dú)特特點(diǎn)，總資產(chǎn)增長(zhǎng)率持續(xù)下降。

　　五、各公司發(fā)展評(píng)述

　　從綜合營(yíng)業(yè)收入、凈資產(chǎn)、凈利潤(rùn)、總資產(chǎn)的平均增長(zhǎng)率可以看出，國(guó)電南自、國(guó)電南瑞、特變電工和北京科瑞配電表現(xiàn)較好，位列第一陣營(yíng)。國(guó)電南自表現(xiàn)最好，營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率居同業(yè)第2，總資產(chǎn)增長(zhǎng)率居同業(yè)第一;國(guó)電南瑞僅次于國(guó)電南自，營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率居同業(yè)第一，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率和總資產(chǎn)增長(zhǎng)率均位列第四;特變電工凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率達(dá)到同業(yè)第二;北京科銳配電營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率和總資產(chǎn)增長(zhǎng)率達(dá)到同業(yè)第三。

　　積成電子、長(zhǎng)園集團(tuán)、四方繼保各有優(yōu)勢(shì)，位列第二陣營(yíng)。積成電子的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率表現(xiàn)很差，但營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率表現(xiàn)居中等水平;總資產(chǎn)增長(zhǎng)率和凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率分別位列二、三;長(zhǎng)園集團(tuán)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率居同業(yè)第四，凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率居第三;四方繼保凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率居同業(yè)第一。東方電子總體表現(xiàn)一般，但凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率居同業(yè)第一。

　　其他企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入、凈資產(chǎn)、凈利潤(rùn)、總資產(chǎn)的平均增長(zhǎng)率表現(xiàn)一般，公司發(fā)展穩(wěn)定，增長(zhǎng)幅度較小。

　　六、每股盈余分析

　　同業(yè)上市公司的每股收益變化趨勢(shì)較為一致，受到國(guó)際金融危機(jī)的影響，2008開(kāi)始每股收益略有下降。東方電氣和思源電氣的每股盈余平均水平較高，但是波動(dòng)幅度較大;其他公司保持了較為穩(wěn)定的水平，起伏波動(dòng)不大;只有積成電子和四方繼保保持每股收益穩(wěn)定上升趨勢(shì)，但上升幅度不大。

　　七、結(jié)論

　　本文借助于此次國(guó)家“十二五”國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展規(guī)劃，對(duì)相對(duì)熟悉的電氣行業(yè)板塊進(jìn)行投資組合的選取。本次投資分析對(duì)13家電氣上市公司的營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)、凈資產(chǎn)、總資產(chǎn)、每股盈余等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)做出分析對(duì)比，并對(duì)其長(zhǎng)期發(fā)展能力進(jìn)行了分析，經(jīng)過(guò)分析，選取的投資組合為許繼電氣，四方股份，東方電子，金智科技。

　　股票投資分析論文篇2

　　淺談股票市場(chǎng)投資者行為分析

　　摘要：隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，股票憑借其高收益的優(yōu)勢(shì)，已經(jīng)逐漸成為廣大投資者必選的投資理財(cái)工具之一。我國(guó)投資者大多以投機(jī)的心態(tài)進(jìn)入股票市場(chǎng)，因此投資者一般只看到高額收益，卻忽視了風(fēng)險(xiǎn)的弊端。目前股票市場(chǎng)大多存在高杠桿即放大性，即收益高風(fēng)險(xiǎn)大。因此投資者如果想要在股票市場(chǎng)上獲得高收益，那么需要對(duì)股市中的各方面因素進(jìn)行綜合分析。股票投資要懂得的心理：在別人貪婪的時(shí)候要學(xué)會(huì)恐懼，在別人恐懼的時(shí)候要學(xué)會(huì)貪婪。通過(guò)對(duì)我國(guó)股票市場(chǎng)投資者行為分析，可以讓投資者認(rèn)清股市，才能更好的選擇投資策略。本文主要是通過(guò)對(duì)股票以及對(duì)投資者行為分析，根據(jù)個(gè)人淺解來(lái)給予我國(guó)股票投資者一些建議。

　　關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn);杠桿;多元化投資

　　一、股票投資的優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)分析

　　(一)股票投資的優(yōu)勢(shì)

　　1、投資股票門檻低。這是大多數(shù)散戶投資股票的主要原因。不像房地產(chǎn)或黃金等投資類型，如果沒(méi)有一定的資金做敲門磚，很難進(jìn)入市場(chǎng)。

　　2、能獲上市公司的股息和紅利。這是股民選擇股票的主要目的，因?yàn)橥顿Y股票獲得的股息和紅利一般比銀行存款或購(gòu)買國(guó)債獲得的利息要高很多。

　　3、可以通過(guò)買賣股票獲得資本利得。有一部分投資者通過(guò)在二級(jí)市場(chǎng)上自由買賣股票，以低價(jià)買進(jìn)高價(jià)賣出，從而獲得差價(jià)，即資本利得。

　　4、流動(dòng)性強(qiáng)。股票市場(chǎng)的流動(dòng)性很強(qiáng)，加之現(xiàn)代電子交易系統(tǒng)的輔助，股票的成交速度非?？?，從而使得股票市場(chǎng)的變現(xiàn)速度很快，時(shí)間成本很低。

　　(二)股票投資的劣勢(shì)

　　在股市上經(jīng)常流傳一句話：“股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎”。因此股票的風(fēng)險(xiǎn)是隱藏在很多因素之下，接下來(lái)是關(guān)于股票風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源進(jìn)行簡(jiǎn)析：

　　1、市場(chǎng)的流動(dòng)性較強(qiáng)。每一交易時(shí)間單位中的行情，可以視為“獨(dú)立重復(fù)試驗(yàn)”，而且概率還不是一樣的。

　　2、信息的不對(duì)稱性。有效市場(chǎng)假說(shuō)在現(xiàn)實(shí)中并不起作用，因?yàn)槭袌?chǎng)價(jià)格包含所有的信息，也包含了大多數(shù)人錯(cuò)誤的信息。

　　3、市場(chǎng)的不確定性。市場(chǎng)中順次發(fā)生、同時(shí)發(fā)生的現(xiàn)象，不一定具有因果關(guān)系。

　　4、股價(jià)的不確定性。估值不是定值，除開(kāi)企業(yè)談股價(jià)沒(méi)有任何意義。既然估值永遠(yuǎn)是估計(jì)的，那么價(jià)格也是主觀的。

　　二、投資者行為分析

　　雖然不同投資者選擇股票的方向或途徑不同，但是每個(gè)投資者的投資目的是相同的，因此投資者大多存在相似的投資行為，基本總結(jié)如下：

　　1、從眾行為。由于投資者的信息不對(duì)稱，當(dāng)作出投資決策時(shí)，會(huì)根據(jù)機(jī)構(gòu)投資者、經(jīng)驗(yàn)豐富的權(quán)威人士或其他投資者，甚至是小道消息作出不理性的判斷。當(dāng)看到股票牛市就貿(mào)然入市，看到股票低迷就退出股市，這都是大多數(shù)投資者不成熟的理財(cái)行為。

　　2、貪婪行為。當(dāng)在股票投資中獲得收益時(shí)，大多數(shù)人會(huì)不滿足于當(dāng)前微弱的收益，會(huì)看的更高更遠(yuǎn)，希望獲得更多的收益。通常他們會(huì)被眼前的利益迷住雙眼，眼睛中只有巨額的收益，而忽視存在的風(fēng)險(xiǎn)。投機(jī)心理是大多數(shù)投資者的心態(tài)，一般投資者會(huì)執(zhí)著于追漲殺跌，最后資金被市場(chǎng)被套牢。

　　3、沖動(dòng)行為。大多數(shù)投資者都存在這種行為，因此“牛市”和“熊市”這兩個(gè)詞孕育而生。當(dāng)投資者的投機(jī)心理被市場(chǎng)行情識(shí)破時(shí)，心里就會(huì)著急，擔(dān)心自己的資金會(huì)成為股市下跌的犧牲品，缺乏耐心的大多數(shù)投資者就會(huì)退出股市。當(dāng)股市見(jiàn)長(zhǎng)時(shí)，投資者又會(huì)初步預(yù)測(cè)股票繼續(xù)增長(zhǎng)，沖動(dòng)購(gòu)買股票。這些都是缺乏耐心的不理智投資行為，很容易被股市套牢。

　　4、政策扭曲行為。有些投資者盯著有關(guān)股票投資的國(guó)家政策，每次投資都是依賴對(duì)國(guó)家政策的判斷。而政策的誤導(dǎo)會(huì)扭曲市場(chǎng)，導(dǎo)致投資者錯(cuò)誤投資。

　　三、股票投資策略

　　(一)盡量避免杠桿投資

　　盡量避免避免負(fù)債進(jìn)行股票投資，杠桿投資的投機(jī)性質(zhì)很強(qiáng)。投資者應(yīng)盡量用自有資金進(jìn)行投資，避免杠桿投資。應(yīng)該盡量保持一定的流動(dòng)資金，進(jìn)行股票投資首先應(yīng)該考慮是否有足夠的資金維持日常生活，因?yàn)楣善钡娘L(fēng)險(xiǎn)是時(shí)刻存在的。

　　(二)適當(dāng)?shù)倪M(jìn)行分散投資

　　職業(yè)炒股者或炒股專家一般都會(huì)進(jìn)行多元化投資，即不會(huì)把雞蛋放在同一個(gè)籃子里。分散投資實(shí)質(zhì)就是分散風(fēng)險(xiǎn)，股神巴菲特一般持有6種股票，在他看來(lái)股票太多不利于投資者集中時(shí)間和精力關(guān)注企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，就會(huì)存在投機(jī)心理。因此股票應(yīng)分散投資但不能過(guò)于分散，應(yīng)該遵循少而精的原則。

　　(三)樹(shù)立正確的投資理念

　　首先應(yīng)該避免盲目從眾，應(yīng)該理性客觀的判斷自己的投資方向，不能一味的依賴股票市場(chǎng)的走勢(shì)，即應(yīng)該解決信息不對(duì)稱，提高認(rèn)知能力。其次應(yīng)該避免貪婪，應(yīng)懂得知足者常樂(lè)。最后也是最重要的是不可沖動(dòng)投資，避免頻繁交易。頻繁交易會(huì)造成正確率下降，出現(xiàn)虧損，同時(shí)還會(huì)損失手續(xù)費(fèi)。股票市場(chǎng)是考驗(yàn)投資者心態(tài)的一大市場(chǎng)，具有穩(wěn)定的心態(tài)那么股票投資就已經(jīng)成功了一半。

　　別人貪婪的時(shí)候要學(xué)會(huì)恐懼，別人恐懼的時(shí)候要學(xué)會(huì)貪婪。這句話的意思是投資者要選擇適當(dāng)?shù)墓善蓖顿Y策略，不能盲從。例如2008年的金融危機(jī)給我國(guó)股票市場(chǎng)帶來(lái)了前所未有的巨大沖擊。據(jù)統(tǒng)計(jì)我國(guó)上證指數(shù)從2007年10月的歷史最高點(diǎn)6124點(diǎn)到2008年10月的最低點(diǎn)1664點(diǎn)，下滑速度如此之大，讓中國(guó)的股民不敢輕易步入股票市場(chǎng)。但卻有投資者抓住這次機(jī)會(huì)冷靜分析股市從中獲巨大的盈利。

　　(四)善于總結(jié)錯(cuò)誤

　　股神巴菲特也不是沒(méi)有失誤的時(shí)候，但是巴菲特的過(guò)人之處在于勇于承認(rèn)錯(cuò)誤，善于總結(jié)錯(cuò)誤并抓住危機(jī)中難得的機(jī)會(huì)最終轉(zhuǎn)敗為勝，獲得成功。因此，只要正確的次數(shù)多于錯(cuò)誤的次數(shù)，在正確的投資上所獲得的利潤(rùn)足以彌補(bǔ)并超過(guò)失敗投資的虧損，那么該投資策略就是成功的。

　　四、股票投資選擇的建議

　　隨著人們對(duì)資本市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)加深，股票作為一種高收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存的投資產(chǎn)品，在人生的各個(gè)不同階段所占有的資產(chǎn)比例也應(yīng)有所不同。

　　(一)單身青年期

　　該時(shí)期的投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力最強(qiáng)，因此高風(fēng)險(xiǎn)和高收益的股票投資最為合適。比如：成長(zhǎng)股、重組股、題材股、周期循環(huán)股等應(yīng)優(yōu)先選擇。

　　(二)已婚青年期

　　這時(shí)期的投資者風(fēng)險(xiǎn)承受力較強(qiáng)，且收入也提高了，因此同樣應(yīng)把重點(diǎn)放在收益上。比如：成長(zhǎng)股、重組股、題材股、周期循環(huán)股等應(yīng)優(yōu)先選擇。

　　(三)已婚中年期

　　這時(shí)期的投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力較差，但是收入水平最高，因此股票投資更重視收益性和安全性的結(jié)合。比如購(gòu)買成長(zhǎng)股和周期循環(huán)股，同時(shí)購(gòu)買穩(wěn)健的藍(lán)籌股，同時(shí)前者最好稍微高于后者。

　　(四)退休老年期

　　老年投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受力和收入水平都是最低，因此安全性投資是他們優(yōu)先考慮因素。比如安全性最高的藍(lán)籌股成為最佳選擇。

　　五、總結(jié)

　　股票投資是一種收益性投資，在投資理財(cái)工具中易產(chǎn)生馬太效應(yīng)的投資工具之一。如果正確認(rèn)識(shí)股票投資中的收益和風(fēng)險(xiǎn)，股票投資可以給人帶來(lái)財(cái)富，給人帶來(lái)樂(lè)趣。通過(guò)對(duì)我國(guó)投資者行為進(jìn)行分析，可以看出大多數(shù)投資者還處于盲區(qū)，缺乏對(duì)股票市場(chǎng)的認(rèn)知，投資心態(tài)扭曲。對(duì)于不同階段的投資者應(yīng)選擇不同的投資策略，進(jìn)入股市要時(shí)刻保持穩(wěn)定的心態(tài)。

　　參考文獻(xiàn)：

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　　[3]李宏月.投資理財(cái)要懂得的心理學(xué).海潮出版社.

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