中小企業(yè)融資方面論文

中小企業(yè)融資方面論文

　　資金是決定一個企業(yè)的血液，是發(fā)展成功失敗的決定因素。企業(yè)要更好的發(fā)展，就必須先解決好融資問題。下文是學(xué)習(xí)啦小編為大家搜集整理的關(guān)于中小企業(yè)融資方面論文的內(nèi)容，歡迎大家閱讀參考!

　　中小企業(yè)融資方面論文篇1

　　試談中小企業(yè)融資困境

　　【摘要】 從分析中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀和融資狀況入手,進(jìn)一步從企業(yè)、銀行、社會三個方面分析了其融資難的原因,最后給出解決中小企業(yè)融資難的對策。

　　【關(guān)鍵詞】 融資;中小企業(yè);銀行

　　隨著經(jīng)濟體制改革的深入,我國中小企業(yè)得到了迅速的發(fā)展,成為拉動國民經(jīng)濟增長的最為活躍的力量,顯示出良好的發(fā)展前景。然而美中不足的是,中小企業(yè)融資難的問題成為其進(jìn)一步發(fā)展的障礙,制約著中小企業(yè)的正常、健康的發(fā)展。

　　一、中小企業(yè)發(fā)展特點及融資困境

　　中小企業(yè)是國民經(jīng)濟的重要組成部分,在國民經(jīng)濟中發(fā)揮著不可或缺的作用。改革開放以來,中小企業(yè)迅速發(fā)展,在吸納社會就業(yè)、增創(chuàng)稅收、優(yōu)化資源配置、調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)等發(fā)面起到了舉足輕重的作用。中小企業(yè)雖已成為我國經(jīng)濟中最具活力的增長點,但目前仍有許多不利因素制約著中小企業(yè)的發(fā)展,資金的短缺就是其中之一。

　　二、影響中小企業(yè)融資的因素

　　1.企業(yè)方面

　　(1)中小企業(yè)一般規(guī)模小,企業(yè)生命周期短,金融部門很難把握其存續(xù)期間。還有相當(dāng)一部分企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率高,經(jīng)營效率差,技術(shù)和管理水平較低,產(chǎn)品競爭力差,進(jìn)而達(dá)不到銀行貸款的條件。

　　(2)中小企業(yè)大多財務(wù)制度不健全,財務(wù)數(shù)據(jù)不完整,不真實,不能提供給銀行充分、準(zhǔn)確、可靠的經(jīng)營和財務(wù)信息。我國對中小企業(yè)信息的社會化管理體系尚未建立,對中小企業(yè)的經(jīng)營活動和財務(wù)信息缺乏有效的外部監(jiān)督和制約,信息不對稱的情況突出。

　　(3)中小企業(yè)整體資信等級不高,且企業(yè)貸款違約率較高,造成自己的信用等級下降,商業(yè)銀行從貸款的安全性和效益性考慮,為中小企業(yè)貸款時更加審慎。

　　2.銀行方面

　　(1)體制和機制方面的約束。由于商業(yè)銀行在體制和機制方面的約束,造成對中小企業(yè)的融資缺乏有效的外部動力。銀行的公司治理結(jié)構(gòu)方面,由于在沒有真正完善現(xiàn)代企業(yè)制度,管理者激勵機制欠缺的情況下,經(jīng)理層容易出現(xiàn)自利行為,在貸款的投向上產(chǎn)生規(guī)模歧視和所有制歧視,過分青睞大型國有企業(yè)或外貿(mào)企業(yè)。由于這些企業(yè)絕對風(fēng)險低,大型外資企業(yè)知名度誠信度高,大型國有企業(yè)要么效益好,還貸有保證,要么效益雖不好,也有國家產(chǎn)業(yè)政策支持,風(fēng)險較小。

　　(2)金融服務(wù)體系的不足。近年來,國有商業(yè)銀行實行戰(zhàn)略性調(diào)整,大量撤并欠發(fā)達(dá)地區(qū)分支機構(gòu)和營業(yè)網(wǎng)點,經(jīng)營策略逐步轉(zhuǎn)向大中城市、優(yōu)勢地區(qū)和大企業(yè),而使得縣域金融幾近真空,更談不上對中小企業(yè)的融資支持。商業(yè)銀行在大量撤并分支機構(gòu)的同時,系統(tǒng)內(nèi)資金實行統(tǒng)一調(diào)動,實行嚴(yán)格的授權(quán)授信集中管理,層層上收信貸管理權(quán),抑制了基層行對中小企業(yè)的貸款。另外,由于基層行金融網(wǎng)點的撤并,再加上銀行以追求利潤最大化為目的,并特別強調(diào)風(fēng)險的防范和企業(yè)規(guī)模的限制,而對中央銀行支持中小企業(yè)的信貸指導(dǎo)意見則顯得無關(guān)緊要,使國家對中小企業(yè)融資的政策支持弱化。

　　3.社會方面

　　(1)中小企業(yè)貸款擔(dān)保難。由于大部分中小型企業(yè)信用級別低,風(fēng)險較大,銀行為規(guī)避風(fēng)險基本上不向其提供信用貸款,對符合信用等級要求的企業(yè)大多選擇抵押貸款或抵押加擔(dān)保貸款方式,這就相應(yīng)產(chǎn)生了抵押擔(dān)保困難的問題。由于中小企業(yè)普遍規(guī)模小,資產(chǎn)負(fù)債率高,抵押資產(chǎn)不足,或由于抵押資產(chǎn)變現(xiàn)難,達(dá)不到銀行規(guī)定的要求,這就影響了金融部門的信貸投入。

　　銀行對擔(dān)保企業(yè)的擔(dān)保資格審查較嚴(yán),擔(dān)保企業(yè)必須具備銀行認(rèn)可的資信狀況以及信用等級,對中小企業(yè)來說,這樣的擔(dān)保企業(yè)也不易找到。近年來,我國雖然建立了一些中小企業(yè)擔(dān)保機構(gòu)之類的中介機構(gòu),但其在規(guī)模上和運作模式上與中小企業(yè)發(fā)展的要求有一定差距,滿足不了中小企業(yè)融資的需求。另外,抵押擔(dān)保手續(xù)繁雜也給中小企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保融資帶來很大制約。中小企業(yè)使用貸款進(jìn)行融資的積極性不高。

　　(2)多層次的金融體系尚未建立。從間接融資看,國有大銀行實行“抓大放小”戰(zhàn)略調(diào)整,將信貸資源集中到大城市、大行業(yè)、大企業(yè);同時,信用等級評估大小企業(yè)一個尺度,造成多數(shù)中小企業(yè)得不到貸款支持。從直接融資來看,中小企業(yè)融資的政策性障礙突出。20世紀(jì)90年代以來,隨著我國資本市場的發(fā)展,滬深兩地的主板市場已經(jīng)成為大中型企業(yè)直接融資的場所,中小企業(yè)通過主板市場融資的機會不大,而中小企業(yè)通過債券融資也受到嚴(yán)重控制,創(chuàng)業(yè)板市場剛剛起步,也不能全部滿足中小企業(yè)的需要。中小企業(yè)在直接融資,間接融資都受到嚴(yán)重約束,嚴(yán)重影響了其正常的發(fā)展。

　　三、中小企業(yè)融資難的對策

　　1.企業(yè)方面

　　首先,企業(yè)應(yīng)該努力提高自身素質(zhì)。以股份制改造為重點,以體制創(chuàng)新和市場開拓為重點,建立產(chǎn)權(quán)明晰,機制靈活的中小企業(yè)。

　　其次,中小企業(yè)應(yīng)該強化自身管理水平,樹立“以人為本”的管理理念,提高企業(yè)人才的整體素質(zhì),向科學(xué)化管理方式邁進(jìn)。

　　再次,要提高企業(yè)財務(wù)和質(zhì)量管理水平,降低產(chǎn)品成本,提高企業(yè)競爭力,改善銀企關(guān)系,以期獲得與企業(yè)的長期合作,以降低信用成本和融資難度。

　　2.銀行方面

　　首先,金融部門要加大力度對中小企業(yè)的信用支持,建立一個為中小企業(yè)服務(wù)的中小銀行體系。從我國現(xiàn)有金融體制出發(fā),可從以下兩個方面進(jìn)行。

　　其次,調(diào)整商業(yè)銀行運行機制,既抓大也不放小,把注意力指向縣域經(jīng)濟這個發(fā)展空間比較大的層面,重點扶持一些高成長性、高技術(shù)型和就業(yè)型、外向型的中小企業(yè),促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展。

　　再次,商業(yè)銀行應(yīng)該加強其股份制改造,完善現(xiàn)代企業(yè)制度,把激勵機制和約束機制有效結(jié)合起來,盡量避免銀行管理人員的自利行為,使之每一筆信貸業(yè)務(wù)是根據(jù)企業(yè)的信用佳、績效好、風(fēng)險低的標(biāo)準(zhǔn)以及銀行的規(guī)范操作流程而產(chǎn)生,而不是根據(jù)企業(yè)所有制形式以及規(guī)模的大小而產(chǎn)生的。

　　3.社會方面

　　(1)建立信用擔(dān)保機制

　　成立為中小企業(yè)服務(wù)的擔(dān)保機構(gòu),通過信用擔(dān)保機構(gòu)可以調(diào)動商業(yè)性金融對中小企業(yè)融資的積極性。我國在建立中小企業(yè)擔(dān)保機構(gòu)是可采用多種方式。一是政府出資組建信用擔(dān)保機構(gòu),為企業(yè)、銀行解憂。二是商業(yè)銀行組建信用擔(dān)保公司。商業(yè)銀行為了化解貸款風(fēng)險,并且不斷擴大其信貸業(yè)務(wù)以求經(jīng)濟效益,其從自身利益出發(fā)建立信用擔(dān)保公司。三是個人和企業(yè)聯(lián)動成立中小企業(yè)擔(dān)保機構(gòu),鼓勵民間資本進(jìn)入擔(dān)保行列。

　　(2)建立良好的社會信用環(huán)境

　　首先,倡導(dǎo)中小企業(yè)依法經(jīng)營、文明交易、恪守信用,德義生財?shù)侣殬I(yè)操守,改變中小企業(yè)與銀行打交道逃廢債,與客戶打交道不履約,以及偷稅漏稅等惡劣形象,為提高中小企業(yè)的資信等級創(chuàng)造條件。

　　其次,建立信用評價機構(gòu)。主要從事企業(yè)和個人信用資料征集以及信用等級評定和信用指標(biāo)的科學(xué)設(shè)置等中介服務(wù)性工作,為金融部門提供企業(yè)和個人真實信用資料,降低金融企業(yè)的融資成本,減小中小企業(yè)的融資難度。

　　再次,信用體系的建立和維持還需要一定的失信懲罰機制加以約束,而且這項制度應(yīng)該納入法律范疇,通過法律法規(guī)的強制約束建立一個良好的社會信用環(huán)境。

　　建立了以上多層次的融資體系,中小企業(yè)的融資渠道會更寬廣,資金來源會更豐富,中小企業(yè)才能獲得更好的發(fā)展。

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　　中小企業(yè)融資方面論文篇2

　　淺析企業(yè)融資問題

　　摘要：隨著經(jīng)濟的發(fā)展，我國企業(yè)也快速的成長起來。在成長過程中，企業(yè)需要足夠的資金才能得到更好的發(fā)展。資金是企業(yè)生存和發(fā)展的保證，目前許多企業(yè)都會面臨著資金的壓力，為了解決資金短缺問題，企業(yè)通常會通過融資來籌集資金，總之，企業(yè)想要發(fā)展，就離不開融資。企業(yè)融資是指以企業(yè)為主體融通資金，使企業(yè)及其內(nèi)部各環(huán)節(jié)之間資金供求由不平衡到平衡的運動過程。當(dāng)資金短缺時，以最小的代價籌措到適當(dāng)期限，適當(dāng)額度的資金;當(dāng)資金盈余時，以最低的風(fēng)險、適當(dāng)?shù)钠谙尥斗懦鋈?，以取得最大的收益，從而實現(xiàn)資金供求的平衡。我國企業(yè)融資有許多方式，但是這其中還是存在許多問題和不規(guī)范，例如，如何選擇合適的融資方式，企業(yè)融資困難，企業(yè)融資得不到合理的利用等?，F(xiàn)在我們就企業(yè)融資存在的問題及解決方式做簡單的研究。

　　關(guān)鍵詞：企業(yè)融資 發(fā)展 融資問題

　　資金是決定一個企業(yè)的血液，是發(fā)展成功失敗的決定因素。企業(yè)要更好的發(fā)展，就必須先解決好融資問題。每個企業(yè)的經(jīng)濟經(jīng)營狀況都不一樣，只有選擇有利于自身發(fā)展的融資方式，才促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。

　　一、企業(yè)如何選擇適合的融資方式

　　(一)企業(yè)融資方式

　　融資是指企業(yè)籌集資金的行為和過程。融資方式有許多種，按照資金來源不同可以分為內(nèi)部融資和外部融資。內(nèi)部融資是依靠企業(yè)內(nèi)部的現(xiàn)金流量來滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動對資金的需求。外部融資指從企業(yè)外部獲得的資金，這其中包括直接融資和間接融資兩種。直接融資是指企業(yè)不通過銀行等金融機構(gòu)獲得資金的融資方式。間接融資指企業(yè)通過銀行等金融機構(gòu)獲得資金的融資方式。銀行貸款是企業(yè)間接融資的重要方式。

　　融資方式按照融資產(chǎn)權(quán)關(guān)系不同，又可以分為權(quán)益融資和債務(wù)融資。權(quán)益資金不需要還本付息，是企業(yè)的永久性資本。而債務(wù)資金就要定期還本付息，債權(quán)人一般不參與企業(yè)的經(jīng)營決策，對資金的運用也沒有決策權(quán)。所以，它是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的主要根源。

　　(二)企業(yè)融資應(yīng)考慮的因素

　　企業(yè)融資首先要規(guī)范自身制度建設(shè)，融資就是用企業(yè)的盈利前景來吸引投資方來支持本企業(yè)的經(jīng)濟發(fā)展。無論通過哪種方式來獲得融資，投資方一定會弄清企業(yè)的經(jīng)營盈利狀況，所以，企業(yè)一定要完善自己的管理體制，只要這樣才能說服投資者相信企業(yè)是值得投資的。

　　企業(yè)應(yīng)該考慮自身實際情況，選擇合適的融資方式，量力而行。融資是為了企業(yè)的發(fā)展，但融資本身會使企業(yè)增加負(fù)債，或讓企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，影響股東對企業(yè)的控制力。如果融資不能給企業(yè)帶來預(yù)期的效益，那么融資不但不會給企業(yè)帶來財富，反而會使企業(yè)遇到新的危機。所以，企業(yè)選擇合適自身發(fā)展的融資方式是極其重要的。企業(yè)融資應(yīng)根據(jù)自身的經(jīng)營及財務(wù)狀況，并考慮宏觀經(jīng)濟政策的變化等情況，選擇較為合適的融資方式。

　　二、企業(yè)融資最佳方法

　　隨著我國市場經(jīng)濟體制的逐步完善和金融市場的快速發(fā)展，企業(yè)融資效率越來越成為企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。由于經(jīng)濟發(fā)展的需要，一些新的融資方式應(yīng)運而生，融資渠道紛繁復(fù)雜。企業(yè)在融資時，會有許多心動的方式，在面對這些復(fù)雜的融資方式時，不能盲目的選擇融資方式。因為并不是每一種融資方式都是適合自身發(fā)展的，并且融資自身就有一定的風(fēng)險，就像一把雙刃劍，發(fā)展的好可以促進(jìn)企業(yè)快速發(fā)展，度過難關(guān)。但是也有可能成為企業(yè)發(fā)展的阻礙。所以，企業(yè)在融資是一定要制定最佳的融資方法。

　　企業(yè)融資的規(guī)模，一定要根據(jù)自身實際經(jīng)營盈利能力來確定。因為，企業(yè)融資是要付出一定成本的，企業(yè)在籌集資金時，應(yīng)當(dāng)確定適合自己的融資規(guī)模，量力而為。融資過多，資金得不到良好的利用，容易造成資金浪費的現(xiàn)象，這樣只會增加融資成本，加重企業(yè)的經(jīng)濟負(fù)擔(dān)，增加企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險，不利于企業(yè)的發(fā)展。同樣，企業(yè)融資不足的話，又會影響企業(yè)的正常發(fā)展。企業(yè)在融資時，要根據(jù)自身對資金的需求量來確定合理的融資規(guī)模。

　　企業(yè)在選擇融資方式時，應(yīng)該盡量的降低企業(yè)融資成本。內(nèi)部融資是企業(yè)將自有資金再投資的行為，內(nèi)源融資幾乎沒有風(fēng)險，所以許多企業(yè)都會采取這種融資方法。但這種融資方法也存在缺陷，容易造成企業(yè)機會成本的增加。相對于內(nèi)部融資，外部融資的風(fēng)險就較大，經(jīng)濟的發(fā)展，我國外部融資的方式更加多種多樣，外部融資的風(fēng)險也越來越復(fù)雜。

　　目前新興的融資方式有私募債、并購貸款等，這也成為企業(yè)籌資的新出路。私募債劵它是發(fā)行者向與其有特定關(guān)系的少數(shù)投資者為募集對象而發(fā)行的債券。私募債劵的發(fā)行成本低，信息披露程度要求低，有利于建立與業(yè)內(nèi)機構(gòu)的戰(zhàn)略合作，但是它面向特定的主體，只能向合格投資者發(fā)行，有局限性;定向發(fā)行債券的流動性低，只能以協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式流通。選擇這種方式籌集資金企業(yè)一定要提高自身信用，私募債未來的發(fā)展還是很有前景的，但需要注意對風(fēng)險的把控。并購貸款是商業(yè)銀行向并購方企業(yè)或并購方控股子公司發(fā)放的，用于支付并購股權(quán)對價款項的本外幣貸款。最佳的融資方式當(dāng)然要結(jié)合企業(yè)自身經(jīng)營實際情況。

　　三、企業(yè)融資存在的問題

　　我國企業(yè)融資還存在許多問題，企業(yè)融資行為應(yīng)加強規(guī)范，這些問題主要表現(xiàn)在以下三點。

　　(一)我國企業(yè)融資渠道過于狹窄

　　據(jù)報道，我國55%的企業(yè)認(rèn)為融資渠道過于單一，不利于企業(yè)的快速發(fā)展。這一數(shù)據(jù)充分的體現(xiàn)了我國融資渠道狹窄的現(xiàn)狀。

　　(二)我國企業(yè)財務(wù)管理水平低下

　　這主要表現(xiàn)在，我國企業(yè)管理觀念落后，基礎(chǔ)管理薄弱，組織建設(shè)制度滯后，管理模式僵化等，這些問題制約著企業(yè)的經(jīng)濟發(fā)展，極大地影響了企業(yè)的經(jīng)營水平。

　　(三)我國企業(yè)融資難的現(xiàn)狀

　　由于我國金融市場發(fā)展的不成熟，金融體制不合理等原因，我國企業(yè)融資困難，資金嚴(yán)重不足現(xiàn)象普遍存在，且表現(xiàn)在方方面面。例如我國中小企業(yè)因為規(guī)模小、資本少、可供抵押資產(chǎn)少、抗風(fēng)險能力弱和信用等級偏低等多種原因，銀行不愿冒險貸款給它們，不支持它們的發(fā)展，所以，中小企業(yè)存在融資難的問題。

　　四、解決融資問題建議

　　(一)規(guī)范企業(yè)融資制度

　　目前我國企業(yè)融資制度還不夠完善，存在許多的弊端。制度的不規(guī)范也是融資難的影響因素之一。規(guī)范的企業(yè)融資制度，可以降低資本成本，減少融資風(fēng)險，提高資金利用效益，規(guī)范的融資制度在融資過程的起到重要的作用，是保證融資行為的關(guān)鍵。我國融資體制改革的根本目的在于構(gòu)建一個由政府主導(dǎo)、市場運作、社會參與的多元投融資格局，這樣才能合理配置政府資源，優(yōu)化經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境。所以，完善企業(yè)融資制度，政府必須做出改革。我國政府融資存在諸多問題，例如政府融資缺乏健全的投融資平臺體系，政府融資管理體制不健全，政府投融資風(fēng)險防范能力低下等。因此，政府融資制度應(yīng)該改革，加快金融體制改革，提供全方位融資服務(wù)，加強企業(yè)融資風(fēng)險的預(yù)警與防范。應(yīng)該，建立合理的機制，整合政府資源，放大資金投入效應(yīng);構(gòu)建多渠道、多層次的政府投融資平臺;探索創(chuàng)新融資方式，以此來促進(jìn)經(jīng)濟的又快又好發(fā)展。

　　(二)企業(yè)自身的改革

　　企業(yè)在強烈的市場競爭中，想要有一席之地，就必須要提高自身素質(zhì)和信譽，加強企業(yè)自身管理，增強其內(nèi)在融資能力。解決融資難的問題，也要出企業(yè)自身素質(zhì)信譽出發(fā)，投資者通常會選擇企業(yè)信譽好的企業(yè)來進(jìn)行投資，只有企業(yè)的素質(zhì)和信譽得到提高了，企業(yè)核心競爭力增強了，才能為自己創(chuàng)造更多的商機和企業(yè)利益，這樣企業(yè)才能更多更好的籌集到資金。保持良好的資本結(jié)構(gòu)，為發(fā)展保存良好的信用潛力。企業(yè)應(yīng)該要規(guī)范企業(yè)自理結(jié)構(gòu)，強化企業(yè)財務(wù)管理。企業(yè)自理結(jié)構(gòu)的規(guī)范，影響到企業(yè)的投資決策和資金籌措，同時也影響企業(yè)的管理效率和內(nèi)部凝聚力。規(guī)范的財務(wù)管理有利于調(diào)動企業(yè)經(jīng)營者、管理者的積極性，有利于提高企業(yè)經(jīng)濟效益。

　　(三)創(chuàng)新企業(yè)融資制度

　　融資制度的創(chuàng)新有著非凡的意義，只有制度的革新，優(yōu)化融資環(huán)境，才是解決‘企業(yè)貸款難，銀行難貸款’融資問題的根本措施，制度創(chuàng)新是保證一個國家經(jīng)濟持續(xù)繁榮發(fā)展所必須的。在融資制度的創(chuàng)新過程中，不能只依靠政府，企業(yè)也要發(fā)揮自身的作用，只有在政府和企業(yè)共同的作用下，創(chuàng)新融資機制體制，加強投融資能力，才能根本上解決企業(yè)融資難問題。

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