探討中小企業(yè)融資畢業(yè)論文
中小企業(yè)是世界各國經(jīng)濟及經(jīng)濟體的重要組成部分。中小企業(yè)發(fā)展狀況如何決定著該國或經(jīng)濟體的綜合國際競爭力。下面是學習啦小編為大家整理的探討中小企業(yè)融資畢業(yè)論文，供大家參考。
探討中小企業(yè)融資畢業(yè)論文篇一《 中小企業(yè)融資 》
【摘要】近年來，中小企業(yè)融資問題越來越得到社會各界的重視。國內外的學者對于中小企業(yè)融資理論的研究，都取得了很大的進展，并在此基礎上提出了各種適合國情的解決方法。其中最為各方所關注的便是銀行規(guī)模與企業(yè)規(guī)模匹配融資理論，指出成立中小銀行專門從事于中小企業(yè)融資活動。而，事實上，在面對大型商業(yè)銀行的相對優(yōu)勢下，未來的解決方向，在一定時期內，應該還是以大型商業(yè)銀行為主。
【關鍵詞】中小企業(yè)融資 大銀行 中小銀行
中小企業(yè)和大企業(yè)一樣，在國民經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮著重要作用，而近些年來，中小企業(yè)融資難的問題越來越突出，逐漸成為制約中小企業(yè)發(fā)展的最大障礙。而民間資本的進入以及資本市場的不規(guī)范運作，給中小企業(yè)的發(fā)展又蒙上了一層陰影。
中小企業(yè)融資難主要是銀行、企業(yè)自身以及資本市場等多方面的原因造成的，而面對這一現(xiàn)狀，國內外各界學者也做了大量的研究，主要是由于中小企業(yè)自身制度不健全、信息模糊以及銀行方面因防范風險而存在的眼中歧視問題。而在眾多解決方法中，較為引人注目的是銀行規(guī)模和企業(yè)規(guī)模匹配的理論。但是，這種理論有著一定的不足，在我國現(xiàn)有的銀行體系之下，從大型銀行開始，進行體制改革和創(chuàng)新，才是解決或者緩解中小企業(yè)融資最好的方法。
一、規(guī)模銀行的相對優(yōu)勢
在現(xiàn)在的各種解決方法中，成立與中小企業(yè)相匹配的中小銀行是很多人青睞的。中小銀行的優(yōu)勢確實較為明顯。首先，由于中小企業(yè)受地域限制，常在其所在地貸款，這對于區(qū)域性較強的中小銀行來說，是一個比較好的條件。其次，中小企業(yè)由于自身“硬信息”缺陷，難以得到大銀行的交易性貸款，對于中小企業(yè)發(fā)展關系型貸款來說，也是一個非常突出的優(yōu)勢。
但是，大銀行也有著中小銀行難以企及的優(yōu)勢，綜合而言，大銀行在解決中小企業(yè)融資的問題上，更具有優(yōu)勢。
首先，大銀行在吸收存款方面，是中小銀行遠不及的。中國的儲蓄存款是世界第一，而其中大多數(shù)都是存在大型的商業(yè)銀行，尤其是工農中建交五大國有商行。而一些地區(qū)性的中小銀行，由于信譽和地區(qū)的限制，在吸收存款方面，則不及大銀行。而這，也就限制了中小銀行的放貸規(guī)模。
其次，大銀行多是股份制結構，權責明晰。而中小銀行在管理制度和權責方面存在諸多缺陷，極易造成權力尋租。此外，由于中小銀行迫于地方政府的壓力以及關系型貸款的需求，中小銀行壞賬比例要遠高于大銀行。
再次，大銀行網(wǎng)絡大，信息系統(tǒng)強?？梢酝ㄟ^中小企業(yè)在大銀行賬戶的現(xiàn)金流量，以及與中小企業(yè)相關企業(yè)的聯(lián)系，可以較為真實和清楚的了解中小企業(yè)的信息。在貸款風險和信息成本上，要遠低于中小銀行。而中小銀行在信息成本和風險防范和抵抗上，要遠低于大銀行。
最后，由于市場上廣泛存在民間資本成立的或合法或不合法的小額信貸公司，他們也大多從事于給中小企業(yè)提供貸款上。業(yè)務范圍和中小銀行相近。而且其資本多是自有資本，資本金穩(wěn)定且有保障。因而，中小銀行在吸收存款有限的情況下，發(fā)放貸款。邊際效益低而邊際成本高，貸款的綜合成本也就大了。因而中小銀行的發(fā)展，也就受到了很大的限制。
綜上，中小銀行雖然有很多優(yōu)勢，但是相對于規(guī)模的大銀行而言，其優(yōu)勢還是非常有限的。而且其自身也存在著諸多問題。因而，在解決中小企業(yè)融資問題上，成立中小銀行絕不是解決問題的最佳辦法。在對比之下，發(fā)展大銀行對于中小銀行的融資是更好的方式。
二、大銀行應如何應對中小企業(yè)融資
在以上不同規(guī)模銀行的對比之中，不難看出，在我國目前的銀行體系下，解決中小企業(yè)融資難的問題，最主要的還是從國有的商業(yè)銀行出發(fā)，出臺一系列的措施，解決或者緩解中小企業(yè)融資難的問題。而以下幾方面，則是最為有效的突破口。
(一)建立以工農中建交五大商行為中心的中小企業(yè)融資服務體系
在我國現(xiàn)有的銀行體系中，工農中建交五大行是國家控股和政府調控宏觀經(jīng)濟的市場終端，是銀行業(yè)的領頭羊，他們有責任核能力，彌補政府在銀行體制方面的缺失。
美國早在1953年便成立美國中小企業(yè)管理局，為中小企業(yè)的發(fā)展提供服務。而我國，目前還未出現(xiàn)相類似的組織機構。
五大商行可以聯(lián)合起來，成立中小企業(yè)融資服務體系，實現(xiàn)中小企業(yè)信息共享、資金供求的引導匹配。這樣不僅有利于投資銀行部更充分的了解中小企業(yè)的情況，防范風險，也可以很好的緩解中小企業(yè)融資的問題。
(二)設立或引進擔保機構、咨詢等機構
目前，大多中小企業(yè)都反映因沒有貸款擔保而難以得到貸款，而即便有擔保，銀行對于擔保物的要求也很高，通常不接受機器設備等資產作為擔保。
對于這一現(xiàn)狀，銀行可以擴大擔保物的內容，將抵押范圍擴展延伸。同時，還可以引進第三方，即正規(guī)的擔保公司為中小企業(yè)貸款提供擔保。當然，擔保公司等第三方機構可以從貸款利率中獲得一定的收益。目前，銀行的存款利率多在8厘5左右，而民間資本則是在2分-3分。中小企業(yè)主普遍認為當下的貸款利率不高。而且，由于中小企業(yè)一般資金需求規(guī)模小、貸款時間短，故而在銀行利率方面，能夠有很大的提升空間。
(三)銀行創(chuàng)新業(yè)務內容，增加金融產品和金融工具
目前，我國正在推行利率市場化改革，而現(xiàn)在的利率則是有管理的浮動利率制度。也正是因為此，銀行才可以賺取高額的利差。僅是這一部分的利潤便占了70%以上，而其中間業(yè)務和表外業(yè)務明顯吸金能力不足。
1、放開票據(jù)貼現(xiàn)市場
由于銀行對于票據(jù)很少給予貼現(xiàn)服務，商業(yè)信用所形成的大量商業(yè)票據(jù)幾乎成了死賬，無法充分發(fā)揮其作用。中小企業(yè)在普通貸款中往往因為資本金規(guī)模不足，或找不到合適的擔保人貸不到款，但是票據(jù)貼現(xiàn)不需擔保，更不受資產規(guī)模限制，更適合中小企業(yè)。同時，票據(jù)貼現(xiàn)可以降低中小企業(yè)融資成本。銀行也可以將貸款資金更加安全的注入票據(jù)市場。同時，當銀行資本不足時，還可以向中央銀行申請再貼現(xiàn)。對于銀行而言，開放票據(jù)貼現(xiàn)市場，不僅會得到高額的利潤，還可以避免“呆賬”“壞賬”等。
2、設立相關的中小企業(yè)融資基金
對于中國高額的存款率，商業(yè)銀行完全有能力成立一些應急基金和育成基金。中國人民銀行在浙江多方牽頭組織成立了“應急救助基金”，當?shù)夭簧僦行∑髽I(yè)都用過基金會的資金救急。成立育成基金，對于不同行業(yè)和不同階段的中小企業(yè)提供不同的融資服務，設計不同的產品，可以很好的解決中小企業(yè)的融資。
3、銀行可以推行資產證券化
大型商業(yè)銀行可以將中小企業(yè)的債務進行證券化推向資本市場，分散投資風險，幫助中小企業(yè)獲得更廣泛的融資來源，同時拓展自己的業(yè)務范圍。
4、開發(fā)新的貸款形式
大型商業(yè)銀行可以開發(fā)出新的貸款形式，如“網(wǎng)絡聯(lián)保”，即將幾家中小企業(yè)聯(lián)合起來，形成一個聯(lián)保共合體，共同申請貸款，如此，中小企業(yè)可以順利申請到貸款，而銀行貸款的風險也會小很多。此外，銀行還可以從企業(yè)角度出發(fā)，鼓勵企業(yè)申請集合貸款或者發(fā)集合債，這樣不僅增加了中小企業(yè)獲得資金的可能性，同時也縮小了銀行或者其他投資者的風險。
三、總結
中小企業(yè)融資仍舊是一個世界性的難題，也是各國在經(jīng)濟發(fā)展中不可避免的瓶頸。因而需要學者們對此進行持續(xù)不斷的研究，以揭開中小企業(yè)融資難的神秘面紗，解決這一問題。
在現(xiàn)下的中國銀行體制下，擴大大型商業(yè)銀行的業(yè)務范圍，使其更好的服務中小企業(yè)融資是最好的最快的方式。這就要求大型商業(yè)銀行要進行全面的體制改革和金融創(chuàng)新，在我國金融改革的背景下，解決中小企業(yè)融資的問題，也為自身的發(fā)展提供新的契機。
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探討中小企業(yè)融資畢業(yè)論文篇二《 中小企業(yè)融資研究 》
摘要：改革開放以來，我國的中小企業(yè)得到了迅速的發(fā)展，成為推動我國經(jīng)濟增長的重要力量。中小企業(yè)在產業(yè)結構調整，區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展，擴大社會就業(yè)，穩(wěn)定社會等方面發(fā)揮著重要作用。但中小企業(yè)因規(guī)模小、可抵押資產少、信用等級低以及管理水平不高等因素的限制，在發(fā)展過程中普遍存在融資難的問題，制約著我國中小企業(yè)的發(fā)展。本文主要從我國中小企業(yè)融資的方式、現(xiàn)狀，以及造成融資難的原因出發(fā)，試圖探討解決中小企業(yè)融資難問題的途徑。
關鍵詞：中小企業(yè);融資方式;政策建議
一、我國中小企業(yè)融資的主要管道
中小企業(yè)的融資是指中小企業(yè)在生產、經(jīng)營過程中主動進行的資金籌集行為。一般來說，企業(yè)金融資產的獲的有兩種途徑。1.內源融資，內源融資是指企業(yè)通過留用未分配利潤、折舊基金、資本公積金等方式籌措資金。2.外源融資，所謂外源融資是指企業(yè)通過一定的方式從外部融入資金用于投資，它是企業(yè)吸收其他經(jīng)濟主體的儲蓄，使之轉化為自己的投資的過程。由于中小企業(yè)主要集中在進入門濫較低的行業(yè)和市場，因此企業(yè)自有資金一般較少，負債率會相對較高，企業(yè)抵御風險的能力比較弱，資信水平普遍不高，也缺乏足夠的固定資產的抵押擔保。由此在融資方式的選擇上，處于發(fā)展初期的中小企業(yè)一般都是以內源融資為主。當內源融資的資金耗盡，或是企業(yè)無法再通過這種途徑再獲得足夠的資金時，中小企業(yè)將融資的方式逐漸轉向外源融資，來彌補資金的短缺。
二、我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀
現(xiàn)在我國的中小企業(yè)正處在一個規(guī)模擴張的時期，僅靠初創(chuàng)時期的原始記錄、民間借貸以及集資入股等方式的資本投入是無法滿足其需求的，必須拓展融資管道，依靠直接或者間接方式來解決。然而中小企業(yè)在資金融通方面受到較大限制，主要存在以下三個方面的問題：
(一)資金需求大，供求難衡。我國的中小企業(yè)一般集中在勞動密集型和科技創(chuàng)新型行業(yè)，而企業(yè)效益的好壞與當?shù)卣腉DP業(yè)績直接掛鉤。隨著國家調整利率和一系列宏觀政策上的調控和當?shù)卣鶠榱斯膭钪行∑髽I(yè)的生產發(fā)展，盲目的為其開發(fā)優(yōu)惠政策，中小企業(yè)為抓住種種優(yōu)惠而一味的擴大企業(yè)的生產、投資規(guī)模，使得中小企業(yè)融資缺口逐漸擴大。
(二)融資成本高。中國中小企業(yè)金融制度調查數(shù)據(jù)顯示，目前中小企業(yè)融資成本大致有以下幾方面構成：貸款利息，由基本利息和浮動部分兩部分組成，且浮動部分幅度一般高于20%;擔保費用，一般年費率在3%;抵押物登記評估費用，這部分占總融資成本20%左右;風險保證金利息，大多貸款銀行從貸款本金中扣除預留利息，這樣中小企業(yè)實際上到手的資金只有原先的8成左右。以1年期短期貸款為例，中小企業(yè)實際支付的利息在9%左右，比名義上的貸款利率高出40%多。
(三)融資管道窄。目前，中小企業(yè)融資首先依靠內部融資這種方式，即便隨著公司的經(jīng)營年限不斷增加，對內源融資的依賴依然很大。中小企業(yè)外部融資比例較低，融資管道單一，外部融資方式中大多通過向銀行貸款這一間接融資形式，通過資本市場的直接融資較少。證券市場對上市融資的企業(yè)各種要求嚴格，門檻高，且由于我國創(chuàng)業(yè)投資在中國仍處于起步階段，體制不健全，更加加大了中小企業(yè)在資本市場公開籌集資金的難度。
三、中小企業(yè)融資難原因分析
當前中小企業(yè)資金缺口大，融資成本高、融資管道窄，造成上述三方面問題的原因是多方面的，主要是以下幾個方面
(一)造成中小企業(yè)融資困難的自身因素。1.中小企業(yè)信用缺乏，難以獲取外部資金。在融資信貸方面，信用更直接影響到企業(yè)融資的難度與融資的成本。目前我國絕大多數(shù)中小企業(yè)卻存在著不同程度的信用缺乏的問題。2.中小企業(yè)抵押物缺乏，擔保信貸存在困難。銀行對中小企業(yè)發(fā)放貸款，首先看重的是企業(yè)的經(jīng)營前景，但對于從事傳統(tǒng)行業(yè)的中小企業(yè)而言，抵押物對于順利申請到銀行等金融機構的貸款就顯得非常重要。但事實上，絕大多數(shù)中小企業(yè)在申請貸款時都缺乏優(yōu)質抵押品和可靠擔保人。中小企業(yè)往往缺乏固定資產類抵押物，加之其本身信用低，在申請貸款時，往往難以提供金融機構所需要的抵押物。此外由于中小企業(yè)以私營企業(yè)為主，經(jīng)營獨立性較強，因此也難以提供符合資格并愿意承擔相應責任的貸款擔保人，愈發(fā)加重了中小企業(yè)的融資困難。
(二)政府方面存在的問題。1.政府為政績提供多方優(yōu)惠政策刺激中小企業(yè)擴大資金需求。1.近年來，由于地方政府為招商引資，發(fā)展地方經(jīng)濟，為當?shù)氐闹行∑髽I(yè)提供較多的財政和稅收以及在硬件條件的如交通、土地、資源等方面給予的政策優(yōu)惠，鼓勵中小企業(yè)做大做強，使得中小企業(yè)在制定企業(yè)發(fā)展規(guī)劃戰(zhàn)略時盲目求大求快，規(guī)模的擴大，自身資金周轉不到位，內源性融資量不能滿足需求，轉而對外部融資需求日益加大。2.政府為中小企業(yè)融資服務的軟硬件措施缺位。主要表現(xiàn)在以下幾個方面：在間接融資上，缺乏專門為中小企業(yè)貸款服務的金融機構即信貸支持的輔助體系。直接融資管道嚴重不足，目前，在債券融資方面，由于受到發(fā)行規(guī)模的嚴格控制，我國企業(yè)債券發(fā)行市場遠落后于股票市場和銀行信貸市場，即使是經(jīng)營穩(wěn)健、經(jīng)濟效益佳、資信良好的大企業(yè)也難以通過發(fā)行債券的方式融通資金，中小企業(yè)就更不用多說了。公共服務不足，如確保各種融資管道和融資市場發(fā)揮作用的法律法規(guī)、提供信貸擔保以及信息服務體系等典型公共服務的不足制約著中小企業(yè)的融資。
(三)金融體系在中小企業(yè)融資的方面的限制。1.央行存款準備金率持續(xù)上調造成的影響。2008年金融危機以來，我國中央銀行多次上調存款準備金率。存款準備金率作為影響著銀行信貸規(guī)模的一個重要手段，可直接影響商業(yè)銀行的信用擴張能力和調節(jié)貨幣乘數(shù)，如此頻繁的調整歷史上并不常見。央行通過上調準備金率和利率來收回流動性，某一次的調整無法對十幾萬億元的流動性造成實質性的影響，但是當連續(xù)調整累積到一定程度的時候，對經(jīng)濟的調整作用將逐步顯現(xiàn)出來，成熟的市場經(jīng)濟一般也會出現(xiàn)利率調整的周期性。近年來準備金率和利率的連續(xù)調整，顯示出我國已經(jīng)進入一個調整的周期，貨幣緊縮政策對商業(yè)銀行經(jīng)營的影響也將日趨顯現(xiàn)。2.商業(yè)銀行中對中小企業(yè)的規(guī)模歧視。大多商業(yè)銀行從節(jié)約成本費用角度出發(fā)，對中小企業(yè)仍然存在規(guī)模上的歧視，不愿意向中小企業(yè)貸款。雖然各地區(qū)信用社、城市商業(yè)銀行和地方性商業(yè)銀行成為中小企業(yè)資金供給方的主導力量，但是由于金融機構的自身資金有限性，不能完全中小企業(yè)發(fā)展大量資金的需求，還是制約了中小企業(yè)的成長。3.銀行貸款程序復雜。商業(yè)銀行的貸款程序復雜、手續(xù)繁瑣、要求嚴格。每筆借貸資金都有復雜的審批流程，同時每個程序環(huán)節(jié)當中，都需要互相洽談商量，耗時費力。 四、解決中小企業(yè)融資難的對策
(一)提高企業(yè)自身素質。1.加快現(xiàn)代規(guī)范的企業(yè)制度建設。中小企業(yè)應規(guī)范財務管理和經(jīng)營管理制度，按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求實行公司制改造，中小企業(yè)要嚴格按照會計法規(guī)和商業(yè)銀行要求，建立全面、準確和真實的財務制度，定期向相關各方提供全面準確的會計信息，增加信息透明度，提高企業(yè)的信用形象。2.全面提高自身素質，努力改善企業(yè)內部融資環(huán)境企業(yè)應當科學管理企業(yè)，不斷充實管理知識，完善經(jīng)營管理制度和法人治理結構。同時還應當拓寬融資管道，充分利用風險投資資金、增加合伙人或投資人、擔?；蛸J款等方式籌集資金。產品銷售時要選擇合適的市場時機，包括生產產品與引進資金、正確評估產品的市場生命周期與資金的成本。
(二)政府職能的調整。1.健全金融體系，為支持中小企業(yè)融資提供便利條件。2.構建信用擔保體系，為支持中小企業(yè)融資提供信貸擔保。3.結合實際制定相應的財稅政策。
(三)改進銀行業(yè)服務水平。1.改進金融機構信貸管理方式。銀行可以簡化貸款程序，縮短貸款審批時間，實現(xiàn)貸款擔保方式的多樣化，充分發(fā)揮銀行結算、貼現(xiàn)、匯兌、轉賬、財務管理、資產評估和資產核算等服務方式，為企業(yè)提供優(yōu)質到位的金融服務。同時建立健全中小企業(yè)金融支持的社會服務體系，降低銀行對中小企業(yè)進行風險評級和風險控制的成本且中小企業(yè)也可以得到各方面的信息咨詢服務，達到雙贏的目的。2.逐步完善銀行業(yè)的服務水平根據(jù)中小企業(yè)的特點，開辦企業(yè)銀行業(yè)務和電子金融業(yè)務，積極為中小企業(yè)提供快捷、方便、小額結算服務工具。商業(yè)銀行要在完善為中小企業(yè)服務的代辦、協(xié)辦業(yè)務的基礎上，推廣票據(jù)的承兌、貼現(xiàn)業(yè)務，進行金融產品和服務創(chuàng)新，為中小企業(yè)提供包括把中小企業(yè)的多種融資需求整合在一起，開展包括企業(yè)財務管理、籌資和融資、代理收付和結算、信息咨詢和市場調查、個人金融業(yè)務等的全方位的金融綜合配套業(yè)務。
(四)有控制的發(fā)展民間借貸。民間借貸作為有別于銀行貸款的另一種信貸融資方式，也是中小企業(yè)運用比較普遍的融資形式，也是比較有爭議的一種非正規(guī)的、地下的借貸融資方式。民間借貸主要是指公民之間、公民與法人之間、公民與其它組織間的、區(qū)別于金融機構貸款業(yè)務的借款。只要借貸雙方當事人意見表達真實，借貸即可被認定為是有效的，同時因借貸產生的抵押也是有效的。民間借貸具有以下特點：民間借貸是正規(guī)金融的有利地補充，在正規(guī)金融機構無法滿足中小企業(yè)發(fā)展的需求時，民間籌措資金成為正規(guī)金融機構融資的必要補充;與銀行貸款相比，在民間借貸中，借款人獲取資金的條件和門濫相對較低，手續(xù)更為簡單靈活，獲得資金的效率更高。
改革開放以來，中小企業(yè)為我國國民經(jīng)濟的發(fā)展做出了卓越貢獻，在促進增長、繁榮經(jīng)濟、推動創(chuàng)新、擴大就業(yè)方面發(fā)揮著舉足輕重的地位，但融資難一直是中小企業(yè)持續(xù)成長的最大障礙之一，尤其2008年經(jīng)濟危機給我國經(jīng)濟帶來嚴重影響的背景下，中小企業(yè)融資更是“雪上加霜”，在此背景下，審視探討這一問題更加具有現(xiàn)實意義。根據(jù)中小企業(yè)自身的特殊性，借鑒國外先進的融資模式，尋找適合我國國情的途徑，加大政府扶助、建立專門的中小擔保機構、完善二級創(chuàng)業(yè)板塊發(fā)展、推動融資租賃業(yè)規(guī)范發(fā)展，以達到真正解決這一困擾中小企業(yè)發(fā)展的“頑疾”目的。
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探討中小企業(yè)融資畢業(yè)論文篇三《 中小企業(yè)融資困境 》
【摘要】 從分析中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀和融資狀況入手,進一步從企業(yè)、銀行、社會三個方面分析了其融資難的原因,最后給出解決中小企業(yè)融資難的對策。
【關鍵詞】 融資;中小企業(yè);銀行
隨著經(jīng)濟體制改革的深入,我國中小企業(yè)得到了迅速的發(fā)展,成為拉動國民經(jīng)濟增長的最為活躍的力量,顯示出良好的發(fā)展前景。然而美中不足的是,中小企業(yè)融資難的問題成為其進一步發(fā)展的障礙,制約著中小企業(yè)的正常、健康的發(fā)展。
一、中小企業(yè)發(fā)展特點及融資困境
中小企業(yè)是國民經(jīng)濟的重要組成部分,在國民經(jīng)濟中發(fā)揮著不可或缺的作用。改革開放以來,中小企業(yè)迅速發(fā)展,在吸納社會就業(yè)、增創(chuàng)稅收、優(yōu)化資源配置、調整經(jīng)濟結構等發(fā)面起到了舉足輕重的作用。中小企業(yè)雖已成為我國經(jīng)濟中最具活力的增長點,但目前仍有許多不利因素制約著中小企業(yè)的發(fā)展,資金的短缺就是其中之一。
二、影響中小企業(yè)融資的因素
1.企業(yè)方面
(1)中小企業(yè)一般規(guī)模小,企業(yè)生命周期短,金融部門很難把握其存續(xù)期間。還有相當一部分企業(yè)資產負債率高,經(jīng)營效率差,技術和管理水平較低,產品競爭力差,進而達不到銀行貸款的條件。
(2)中小企業(yè)大多財務制度不健全,財務數(shù)據(jù)不完整,不真實,不能提供給銀行充分、準確、可靠的經(jīng)營和財務信息。我國對中小企業(yè)信息的社會化管理體系尚未建立,對中小企業(yè)的經(jīng)營活動和財務信息缺乏有效的外部監(jiān)督和制約,信息不對稱的情況突出。
(3)中小企業(yè)整體資信等級不高,且企業(yè)貸款違約率較高,造成自己的信用等級下降,商業(yè)銀行從貸款的安全性和效益性考慮,為中小企業(yè)貸款時更加審慎。
2.銀行方面
(1)體制和機制方面的約束。由于商業(yè)銀行在體制和機制方面的約束,造成對中小企業(yè)的融資缺乏有效的外部動力。銀行的公司治理結構方面,由于在沒有真正完善現(xiàn)代企業(yè)制度,管理者激勵機制欠缺的情況下,經(jīng)理層容易出現(xiàn)自利行為,在貸款的投向上產生規(guī)模歧視和所有制歧視,過分青睞大型國有企業(yè)或外貿企業(yè)。由于這些企業(yè)絕對風險低,大型外資企業(yè)知名度誠信度高,大型國有企業(yè)要么效益好,還貸有保證,要么效益雖不好,也有國家產業(yè)政策支持,風險較小。
(2)金融服務體系的不足。近年來,國有商業(yè)銀行實行戰(zhàn)略性調整,大量撤并欠發(fā)達地區(qū)分支機構和營業(yè)網(wǎng)點,經(jīng)營策略逐步轉向大中城市、優(yōu)勢地區(qū)和大企業(yè),而使得縣域金融幾近真空,更談不上對中小企業(yè)的融資支持。商業(yè)銀行在大量撤并分支機構的同時,系統(tǒng)內資金實行統(tǒng)一調動,實行嚴格的授權授信集中管理,層層上收信貸管理權,抑制了基層行對中小企業(yè)的貸款。另外,由于基層行金融網(wǎng)點的撤并,再加上銀行以追求利潤最大化為目的,并特別強調風險的防范和企業(yè)規(guī)模的限制,而對中央銀行支持中小企業(yè)的信貸指導意見則顯得無關緊要,使國家對中小企業(yè)融資的政策支持弱化。
3.社會方面
(1)中小企業(yè)貸款擔保難。由于大部分中小型企業(yè)信用級別低,風險較大,銀行為規(guī)避風險基本上不向其提供信用貸款,對符合信用等級要求的企業(yè)大多選擇抵押貸款或抵押加擔保貸款方式,這就相應產生了抵押擔保困難的問題。由于中小企業(yè)普遍規(guī)模小,資產負債率高,抵押資產不足,或由于抵押資產變現(xiàn)難,達不到銀行規(guī)定的要求,這就影響了金融部門的信貸投入。
銀行對擔保企業(yè)的擔保資格審查較嚴,擔保企業(yè)必須具備銀行認可的資信狀況以及信用等級,對中小企業(yè)來說,這樣的擔保企業(yè)也不易找到。近年來,我國雖然建立了一些中小企業(yè)擔保機構之類的中介機構,但其在規(guī)模上和運作模式上與中小企業(yè)發(fā)展的要求有一定差距,滿足不了中小企業(yè)融資的需求。另外,抵押擔保手續(xù)繁雜也給中小企業(yè)進行擔保融資帶來很大制約。中小企業(yè)使用貸款進行融資的積極性不高。
(2)多層次的金融體系尚未建立。從間接融資看,國有大銀行實行“抓大放小”戰(zhàn)略調整,將信貸資源集中到大城市、大行業(yè)、大企業(yè);同時,信用等級評估大小企業(yè)一個尺度,造成多數(shù)中小企業(yè)得不到貸款支持。從直接融資來看,中小企業(yè)融資的政策性障礙突出。20世紀90年代以來,隨著我國資本市場的發(fā)展,滬深兩地的主板市場已經(jīng)成為大中型企業(yè)直接融資的場所,中小企業(yè)通過主板市場融資的機會不大,而中小企業(yè)通過債券融資也受到嚴重控制,創(chuàng)業(yè)板市場剛剛起步,也不能全部滿足中小企業(yè)的需要。中小企業(yè)在直接融資,間接融資都受到嚴重約束,嚴重影響了其正常的發(fā)展。
三、中小企業(yè)融資難的對策
1.企業(yè)方面
首先,企業(yè)應該努力提高自身素質。以股份制改造為重點,以體制創(chuàng)新和市場開拓為重點,建立產權明晰,機制靈活的中小企業(yè)。
其次,中小企業(yè)應該強化自身管理水平,樹立“以人為本”的管理理念,提高企業(yè)人才的整體素質,向科學化管理方式邁進。
再次,要提高企業(yè)財務和質量管理水平,降低產品成本,提高企業(yè)競爭力,改善銀企關系,以期獲得與企業(yè)的長期合作,以降低信用成本和融資難度。
2.銀行方面
首先,金融部門要加大力度對中小企業(yè)的信用支持,建立一個為中小企業(yè)服務的中小銀行體系。從我國現(xiàn)有金融體制出發(fā),可從以下兩個方面進行。
其次,調整商業(yè)銀行運行機制,既抓大也不放小,把注意力指向縣域經(jīng)濟這個發(fā)展空間比較大的層面,重點扶持一些高成長性、高技術型和就業(yè)型、外向型的中小企業(yè),促進中小企業(yè)的發(fā)展。
再次,商業(yè)銀行應該加強其股份制改造,完善現(xiàn)代企業(yè)制度,把激勵機制和約束機制有效結合起來,盡量避免銀行管理人員的自利行為,使之每一筆信貸業(yè)務是根據(jù)企業(yè)的信用佳、績效好、風險低的標準以及銀行的規(guī)范操作流程而產生,而不是根據(jù)企業(yè)所有制形式以及規(guī)模的大小而產生的。
3.社會方面
(1)建立信用擔保機制
成立為中小企業(yè)服務的擔保機構,通過信用擔保機構可以調動商業(yè)性金融對中小企業(yè)融資的積極性。我國在建立中小企業(yè)擔保機構是可采用多種方式。一是政府出資組建信用擔保機構,為企業(yè)、銀行解憂。二是商業(yè)銀行組建信用擔保公司。商業(yè)銀行為了化解貸款風險,并且不斷擴大其信貸業(yè)務以求經(jīng)濟效益,其從自身利益出發(fā)建立信用擔保公司。三是個人和企業(yè)聯(lián)動成立中小企業(yè)擔保機構,鼓勵民間資本進入擔保行列。
(2)建立良好的社會信用環(huán)境
首先,倡導中小企業(yè)依法經(jīng)營、文明交易、恪守信用,德義生財?shù)侣殬I(yè)操守,改變中小企業(yè)與銀行打交道逃廢債,與客戶打交道不履約,以及偷稅漏稅等惡劣形象,為提高中小企業(yè)的資信等級創(chuàng)造條件。
其次,建立信用評價機構。主要從事企業(yè)和個人信用資料征集以及信用等級評定和信用指標的科學設置等中介服務性工作,為金融部門提供企業(yè)和個人真實信用資料,降低金融企業(yè)的融資成本,減小中小企業(yè)的融資難度。
再次,信用體系的建立和維持還需要一定的失信懲罰機制加以約束,而且這項制度應該納入法律范疇,通過法律法規(guī)的強制約束建立一個良好的社會信用環(huán)境。
建立了以上多層次的融資體系,中小企業(yè)的融資渠道會更寬廣,資金來源會更豐富,中小企業(yè)才能獲得更好的發(fā)展。
參考文獻
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