中小企業(yè)融資問(wèn)題探討論文
中小企業(yè)融資問(wèn)題探討論文
不論是在發(fā)達(dá)國(guó)家還是在發(fā)展中國(guó)家,中小企業(yè)一直都是一國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。下面是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的中小企業(yè)融資問(wèn)題探討論文,供大家參考。
中小企業(yè)融資問(wèn)題探討論文范文一:我國(guó)中小企業(yè)融資環(huán)境的探析
論文導(dǎo)讀:我國(guó)的改革開(kāi)放為中小企業(yè)的蓬勃發(fā)展提供了良好的政策平臺(tái),中小企業(yè)已成為推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。中小企業(yè)在推動(dòng)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展、吸納就業(yè)人員、促進(jìn)市場(chǎng)繁榮和社會(huì)穩(wěn)定等方面起到了不可替代的作用。但是伴隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化,國(guó)內(nèi)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境正發(fā)生著根本性的變化,面臨著更大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。目前我國(guó)中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)仍然比較薄弱,特別是面臨當(dāng)前全球性的經(jīng)濟(jì)衰退,中小企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)壓力不斷加大,普遍存在資金短缺現(xiàn)象,融資難問(wèn)題已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。
關(guān)鍵詞:我國(guó),中小企業(yè),融資,環(huán)境
目錄
引言………………………………………………………………………………………………1
一、我國(guó)中小企業(yè)融資環(huán)境的現(xiàn)狀……………………………………………………………1
二、我國(guó)中小企業(yè)融資困難的原因分析………………………………………………………2
(一)中小企業(yè)內(nèi)部環(huán)境因素……………………………………………………………2
1、中小企業(yè)內(nèi)部管理松散,財(cái)務(wù)制度不規(guī)范………………………………………2
2、中小企業(yè)規(guī)模小,實(shí)力弱,經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大………………………………………2
3、中小企業(yè)缺乏適宜的可抵押資產(chǎn),影響間接融資………………………………2
(二)中小企業(yè)外部環(huán)境因素……………………………………………………………2
1、銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)惜貸…………………………………………………2
2、國(guó)家政策扶持不足……………………………………………………………2
3、金融體制不健全……………………………………………………………………3
三、發(fā)達(dá)國(guó)家中小企業(yè)融資環(huán)境的借鑒………………………………………………………3
(一)政府提供扶持政策 …………………………………………………………………3
1、設(shè)立專門(mén)政府管理部門(mén)和政策性銀行,為中小企業(yè)融資提供組織保證 ………3
2、完善法律體系,為中小企業(yè)融資提供法律保障 …………………………………4
3、制定財(cái)稅政策,為中小企業(yè)融資提供資金資助 …………………………………4
4、構(gòu)建擔(dān)保網(wǎng)絡(luò),為支持中小企業(yè)融資提供信貸擔(dān)保 ……………………………4
(二)金融機(jī)構(gòu)提供融資便利………………………………………………………………4
1、提升管理水平,為支持中小企業(yè)融資提供便利條件……………………………4
2、拓展多種融資渠道,為扶持中小企業(yè)融資提供優(yōu)惠政策………………………4
四、完善我國(guó)中小企業(yè)融資環(huán)境的建議………………………………………………5
(一)設(shè)立專為中小企業(yè)提供服務(wù)的政策性金融機(jī)構(gòu)………………………………5
(二)建立和健全中小企業(yè)融資的信用擔(dān)保體系………………………………………5
(三)改善國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理方式…………………………………………………6(四)完善資本市場(chǎng),拓寬中小企業(yè)直接融資渠道……………………………………7
(五)企業(yè)自身完善信用,提升信用水平………………………………………………7
結(jié)束語(yǔ)…………………………………………………………………………………………8
主要參考文獻(xiàn)…………………………………………………………………………………9
我國(guó)中小企業(yè)融資環(huán)境探析
引 言
我國(guó)的改革開(kāi)放為中小企業(yè)的蓬勃發(fā)展提供了良好的政策平臺(tái),中小企業(yè)已成為推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。中小企業(yè)在推動(dòng)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展、吸納就業(yè)人員、促進(jìn)市場(chǎng)繁榮和社會(huì)穩(wěn)定等方面起到了不可替代的作用。但是伴隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化,國(guó)內(nèi)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境正發(fā)生著根本性的變化,面臨著更大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。目前我國(guó)中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)仍然比較薄弱,特別是面臨當(dāng)前全球性的經(jīng)濟(jì)衰退,中小企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)壓力不斷加大,普遍存在資金短缺現(xiàn)象,融資難問(wèn)題已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。因此,進(jìn)一步完善中小企業(yè)的融資理論,幫助中小企業(yè)擺脫困境,實(shí)踐上不斷優(yōu)化中小企業(yè)的融資環(huán)境并有效解決中小企業(yè)的融資渠道不暢問(wèn)題,就具有較強(qiáng)的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義。
一、我國(guó)中小企業(yè)融資環(huán)境的現(xiàn)狀
目前我國(guó)中小企業(yè)已超過(guò)1000萬(wàn)家,占工商部門(mén)注冊(cè)的工業(yè)企業(yè)總數(shù)的99%。其企業(yè)總產(chǎn)值、利稅總額和出口總額分別占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的60%,40%和近60%。然而,中小企業(yè)所獲得的金融資源與其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中的地位作用卻是極不相稱的,舉例來(lái)說(shuō),2008年受金融危機(jī)影響,國(guó)內(nèi)中小企業(yè)面臨嚴(yán)東,全國(guó)今年上半年6.7萬(wàn)家規(guī)模以上的中小企業(yè)倒閉。作為勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)代表的紡織行業(yè)中小企業(yè)倒閉超過(guò)1萬(wàn)多家,有2/3的紡織企業(yè)面臨重整,導(dǎo)致超過(guò)2000萬(wàn)工人解聘,給社會(huì)就業(yè)造成很大壓力。為了緩解這一情況,中央相繼出臺(tái)了一系列鼓勵(lì)銀行放貸的措施,今年上半年,全國(guó)新增貸款近7萬(wàn)億,其中約10%的左右的資金流向中小企業(yè),但是相比中小企業(yè)的發(fā)展勢(shì)頭和資金需求,仍存在著較大缺口, “融資難”問(wèn)題成為制約我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。
二、我國(guó)中小企業(yè)融資困難的原因分析
(一)中小企業(yè)內(nèi)部環(huán)境因素
1、中小企業(yè)內(nèi)部管理松散,財(cái)務(wù)制度不規(guī)范
不少中小企業(yè)沒(méi)有建立和健全完善的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度,內(nèi)控制度不嚴(yán),報(bào)表賬冊(cè)不全或者存在多套報(bào)表現(xiàn)象,財(cái)務(wù)信息披露意識(shí)差,缺乏透明度和必要的監(jiān)督。這難以符合商業(yè)銀行的貸款條件。
2、中小企業(yè)規(guī)模小,實(shí)力弱,經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大
我國(guó)中小企業(yè)多數(shù)為勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè),資產(chǎn)規(guī)模小,實(shí)力弱,人才缺乏,抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱,面對(duì)不斷更新的市場(chǎng)需求和日益嚴(yán)峻的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng),由于自身競(jìng)爭(zhēng)力低,缺乏抗衡力,破產(chǎn)倒閉的可能性和頻率較高,很難吸引商業(yè)銀行的貸款。
3、中小企業(yè)缺乏適宜的可抵押資產(chǎn),影響間接融資
我國(guó)目前抵押市場(chǎng)不夠發(fā)達(dá),而中小企業(yè)在提供抵押品方面更是處于劣勢(shì),如固定資產(chǎn)少,土地、房屋等抵押物不足,流動(dòng)資產(chǎn)易發(fā)生物質(zhì)形態(tài)變化,無(wú)形資產(chǎn)難以量化等,很難符合金融部門(mén)的要求而獲得企業(yè)發(fā)展所需資金[2]。
(二)中小企業(yè)外部環(huán)境因素
1、銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)惜貸
從銀行等金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)原則 (效益性、安全性、流動(dòng)性)來(lái)看,其不愿向中小企業(yè)貸款的主要原因是:(1)風(fēng)險(xiǎn)大。中小企業(yè)能夠拿出的抵押物和擔(dān)保物有限,信用不高,逃廢債務(wù)現(xiàn)象比較嚴(yán)重。(2)風(fēng)險(xiǎn)與收益不成正比。由于目前的貸款利率還是國(guó)家制定,沒(méi)有實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化。(3) 單位成本高。對(duì)銀行而言,貸100萬(wàn)和貸1000萬(wàn)的成本差不多,自然貸大不貸小。
2、國(guó)家政策扶持不足
從國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、經(jīng)濟(jì)政策及法律政策來(lái)看,政府對(duì)中小企業(yè)的扶持不足也是造成中小企業(yè)融資難的一個(gè)重要原因: (1)我國(guó)目前沒(méi)有一部專門(mén)為中小企業(yè)服務(wù)的法律(2)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)缺乏,我國(guó)未設(shè)立中小企業(yè)銀行、中小企業(yè)管理局等專門(mén)為中小企業(yè)服務(wù)的機(jī)構(gòu)。(3)資本市場(chǎng)不健全。目前雖然有一些扶持政策,但因缺乏有效的保障制度,上述規(guī)定很難落實(shí)。
3、金融體制不健全
從我國(guó)的金融管制來(lái)看,企業(yè)之間不能相互借貸也在一定程度上增加了中小企業(yè)融資的難度。依據(jù)我國(guó)現(xiàn)行法律,公民之間、企業(yè)與公民之間、企業(yè)或公民與金融機(jī)構(gòu)之間可以發(fā)生合法的借貸關(guān)系,然而企業(yè)與企業(yè)之間的借貸卻被視為非法借貸關(guān)系而為法律所不允許。這樣,對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō),等于少了一條融資渠道,無(wú)形之中也增加了中小企業(yè)的融資難度[3]。
三、發(fā)達(dá)國(guó)家中小企業(yè)融資環(huán)境的借鑒
資金匱乏并非我國(guó)中小企業(yè)所獨(dú)有的困境,西方發(fā)達(dá)國(guó)家中小企業(yè)同樣也面臨融資困難的問(wèn)題,長(zhǎng)期以來(lái),發(fā)達(dá)國(guó)家采取了各種金融政策和手段來(lái)幫助中小企業(yè)解決資金來(lái)源問(wèn)題,并形成了完整的扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策性金融體系,較好的解決了這個(gè)問(wèn)題。
(一)政府提供扶持政策
1、設(shè)立專門(mén)政府管理部門(mén)和政策性銀行,為中小企業(yè)融資提供組織保證
美國(guó)于1958年成立了聯(lián)邦政府機(jī)構(gòu)——小企業(yè)管理局(SBA),它的重要職能之一是負(fù)責(zé)為中小企業(yè)提供一系列融資服務(wù),擁有總額逾450億美元的商業(yè)貸款、貸款擔(dān)保和風(fēng)險(xiǎn)投資以及50億美元的賑災(zāi)貸款額度,幫助小企業(yè)解決資金不足的問(wèn)題。
2、完善法律體系,為中小企業(yè)融資提供法律保障
發(fā)達(dá)國(guó)家都十分重視中小企業(yè)立法,相繼建立健全了中小企業(yè)法律體系,為中小企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造了公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境,也為融資提供了法律支持和援助。
3、構(gòu)建擔(dān)保網(wǎng)絡(luò),為支持中小企業(yè)融資提供信貸擔(dān)保
信用保證制度是發(fā)達(dá)國(guó)家中小企業(yè)使用率最高且效果最佳的一種融資支持制度。美國(guó)政府通過(guò)制定和實(shí)施“微型貸款計(jì)劃”、“債券擔(dān)保計(jì)劃”、 “擔(dān)保開(kāi)發(fā)公司計(jì)劃”等多種資金援助計(jì)劃,并由小企業(yè)管理局與全國(guó)各地的許多銀行建立了實(shí)施貸款擔(dān)保計(jì)劃的業(yè)務(wù)關(guān)系,凡中小企業(yè)直接向銀行申請(qǐng)貸款未果,可申請(qǐng)政府擔(dān)保。
(二)金融機(jī)構(gòu)提供融資便利
1、提升管理水平,為支持中小企業(yè)融資提供便利條件
美國(guó)商業(yè)銀行并不主動(dòng)為沒(méi)有外部融資資源的中小企業(yè)提供融資,而是采取配合金融體系中其他機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略,為那些有專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)融資公司投資的、比較有上市希望的、有許多其他金融機(jī)構(gòu)一起參加的中小企業(yè)提供融資支持。
2、拓展多種融資渠道,為扶持中小企業(yè)融資提供優(yōu)惠政策
美國(guó)積極拓展中小企業(yè)直接融資渠道以促進(jìn)籌資來(lái)源的多元化,一是設(shè)立了納斯達(dá)克股票市場(chǎng)和小額股票掛牌市場(chǎng),為中小高新科技企業(yè)的發(fā)展提供了大量的資金幫助,成就了如微軟、戴爾、英特爾等聞名于世的大公司;二是審批設(shè)立大量的中小企業(yè)投資公司(可從政府獲得優(yōu)惠的貸款支持)和民間風(fēng)險(xiǎn)投資公司,他們?yōu)槟切┤谫Y困難的中小企業(yè)提供貸款和無(wú)擔(dān)?;驌?dān)保不充分的貸款,以促進(jìn)中小企業(yè)的科技開(kāi)發(fā)和創(chuàng)新能力。
四、對(duì)我國(guó)中小企業(yè)融資環(huán)境做出的改善的建議
根據(jù)以上對(duì)中小企業(yè)融資難問(wèn)題的分析,中小企業(yè)融資難既有自身規(guī)模小,負(fù)債率高,財(cái)務(wù)制度不健全,信用等級(jí)低;又有銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)大,成本高等問(wèn)題。因此,解決這些問(wèn)題的指導(dǎo)思想是通過(guò)搞活地方金融市場(chǎng),多渠道為中小企業(yè)發(fā)展籌集資金。實(shí)行政策扶持,加大對(duì)中小企業(yè)的融資力度,其具體辦法是:
(一)設(shè)立專為中小企業(yè)提供服務(wù)的政策性金融機(jī)構(gòu)
設(shè)立了專門(mén)的政策性金融機(jī)構(gòu),努力改善中小企業(yè)的信用環(huán)境和金融服務(wù)環(huán)境,建立合理的信用等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)、授信體制、政策和程序等,拓寬金融服務(wù)渠道。
(二)建立和健全中小企業(yè)融資的信用擔(dān)保體系
我國(guó)中小企業(yè)貸款擔(dān)保體系應(yīng)該是一個(gè)以政府擔(dān)保為主,其它擔(dān)保形式并存的中小企業(yè)信貸擔(dān)保體系??沙闪⒍喾N形式的信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu),開(kāi)辟多種渠道籌集擔(dān)保基金:由政府、社會(huì)中介組織、企業(yè)和銀行共同建立中小企業(yè)貸款擔(dān)保基金;切實(shí)改進(jìn)中介機(jī)構(gòu)的服務(wù),簡(jiǎn)化手續(xù),降低標(biāo)準(zhǔn);金融機(jī)構(gòu)可適當(dāng)擴(kuò)大有效財(cái)產(chǎn)的抵押范圍。另外,在建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系過(guò)程中應(yīng)堅(jiān)持預(yù)見(jiàn)性、能動(dòng)性、創(chuàng)造性、協(xié)同性、滲透性、人本性和漸進(jìn)性七項(xiàng)核心原則。[6]
目前不少省市已出臺(tái)了建立擔(dān)保體系的辦法,例如海南省相繼出臺(tái)《關(guān)于加快中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)的意見(jiàn)》等一系列扶持和促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的新舉措。為幫助中小企業(yè)盡快走出全球金融危機(jī)的陰影,緩解其融資困難,在政策拉動(dòng)下,海南各重點(diǎn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)積極行動(dòng),加大與金融機(jī)構(gòu)合作力度,主動(dòng)進(jìn)入企業(yè),了解企業(yè)資金需求狀況,幫助企業(yè)解決融資難題。2009年1至6月,各重點(diǎn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)與工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、深圳發(fā)展銀行、農(nóng)信社等金融機(jī)構(gòu)簽訂擔(dān)保授信合作協(xié)議,提高了擔(dān)保機(jī)構(gòu)的承保能力。據(jù)統(tǒng)計(jì),海南省22家擔(dān)保機(jī)構(gòu)中,主要的兩家擔(dān)保公司,海口市擔(dān)保投資有限公司和海南信聯(lián)盛擔(dān)保投資有限公司上半年新增擔(dān)保貸款3.1億元,占所有擔(dān)保貸款的70%左右;在新增貸款中,首次擔(dān)保的客戶比例均超過(guò)30%。[7]
(三)改善國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理方式
商業(yè)銀行應(yīng)設(shè)立中小企業(yè)信貸辦事機(jī)構(gòu),盡快研究制定適合中小企業(yè)的信用等級(jí)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn),改進(jìn)銀行內(nèi)部的授權(quán)授信管理制度,把對(duì)中小企業(yè)貸款的審批權(quán)下放到基層行,上級(jí)行只需控制此類信貸的總額和合理的損失額,降低中小企業(yè)獲得信貸的難度。同時(shí),金融部門(mén)要嘗試將主辦銀行制度和授信制度試點(diǎn)的成功經(jīng)驗(yàn)引入中小企業(yè),選擇部分有潛力、成長(zhǎng)性良好的中小企業(yè)進(jìn)行試點(diǎn),保證其合理的資金要求,真正做到“經(jīng)營(yíng)上開(kāi)放,政策上扶持”。
(四)完善資本市場(chǎng),拓寬中小企業(yè)直接融資渠道
目前政府應(yīng)著力完善直接融資體系,建立立體化、多層次的資本市場(chǎng)體系,以適應(yīng)不同發(fā)展規(guī)模的企業(yè)的融資需求。借鑒美國(guó)發(fā)展NASDAQ市場(chǎng)的成功經(jīng)驗(yàn)發(fā)展中國(guó)自己的中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)版證券市場(chǎng),鼓勵(lì)符合條件的企業(yè)進(jìn)入證券市場(chǎng)籌資,這樣既可以幫助中小企業(yè)解決融資“瓶頸”,又可以分散投資風(fēng)險(xiǎn),變社會(huì)個(gè)人消費(fèi)基金為生產(chǎn)發(fā)展基金,完善我國(guó)日益壯大的資本市場(chǎng)。[7]
(五)企業(yè)自身完善信用,提升信用水平
除了政府和銀行等金融機(jī)構(gòu)要發(fā)揮作用之外,企業(yè)應(yīng)當(dāng)提升自己的信用水平,從完善自身信用角度出發(fā),解決融資難的問(wèn)題。具體辦法如下:
1、提高企業(yè)自身整體素質(zhì)
提高中小企業(yè)自身的整體素質(zhì),這是首當(dāng)其沖必須解決的問(wèn)題。首先應(yīng)從建立現(xiàn)代企業(yè)制度、完善治理結(jié)構(gòu)和自身積累能力入手,重點(diǎn)解決當(dāng)前中小企業(yè)普遍存在的財(cái)務(wù)制度不健全,財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)性與準(zhǔn)確性較低,銀行的資金安全和利益難以保障等問(wèn)題。
2、建立良好的銀企關(guān)系
中小企業(yè)融資的主要方式是銀行貸款,因此,企業(yè)與銀行的關(guān)系非常重要。加強(qiáng)與銀行的信息溝通,甚至申請(qǐng)銀行派員進(jìn)入企業(yè)董事會(huì),參與經(jīng)營(yíng)決策。這樣,銀行可以深入了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況,預(yù)測(cè)市場(chǎng)前景,能夠在銀行與企業(yè)之間建立起良好的關(guān)系。同時(shí),也有利于銀行對(duì)放貸資金的使用監(jiān)督,防范銀行風(fēng)險(xiǎn)。
3、企業(yè)間加強(qiáng)群體協(xié)作
由于單個(gè)企業(yè)信用水平較低,很難取得銀行貸款,在這種情況下,可考慮建立行業(yè)或區(qū)域中小企業(yè)集群,集群的信用水平顯然高于單個(gè)企業(yè),充分體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的思想,也使集群內(nèi)部企業(yè)的運(yùn)作更加規(guī)范、透明。杭州市蕭山區(qū)采用設(shè)立“會(huì)員制、社區(qū)化、小額度、非盈利”擔(dān)保公司的做法,成功地將政府信譽(yù)和銀行的市場(chǎng)行為鏈接在一起,同時(shí)社區(qū)化又能成功化解中小企業(yè)融資中信息不對(duì)稱的難題。所謂的“會(huì)員制”是指要想獲得擔(dān)保公司的擔(dān)保,企業(yè)就必須“入會(huì)”,成為擔(dān)保公司的股東。每家企業(yè)加入時(shí),出資5萬(wàn)到20萬(wàn)不等,成為公司的股東。根據(jù)出資額,企業(yè)在向蕭山農(nóng)村合作銀行申請(qǐng)貸款時(shí),擔(dān)保公司將提供最高5倍于出資額的擔(dān)保。 [8]
結(jié)束語(yǔ):我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題,是亟待解決的重要問(wèn)題,對(duì)待中小企業(yè)融資困難這一傳統(tǒng)問(wèn)題,我們不應(yīng)當(dāng)拘泥于傳統(tǒng)觀念的束縛,而應(yīng)當(dāng)以現(xiàn)代的觀點(diǎn)去分析它,不僅要從國(guó)家政策的角度加大傾斜力度,而且也要從企業(yè)自身的角度去尋找對(duì)策。借鑒國(guó)內(nèi)、國(guó)外的良好經(jīng)驗(yàn),根據(jù)具體的實(shí)際情況,拿出可操作的具體措施并加以實(shí)施。這樣,這一傳統(tǒng)問(wèn)題必將會(huì)得到良好的解決,中小企業(yè)必將達(dá)到一個(gè)發(fā)展的新境界,在社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)當(dāng)中發(fā)揮越來(lái)越重要的作用。
主要參考文獻(xiàn):
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中小企業(yè)融資問(wèn)題探討論文范文二:現(xiàn)階段我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題_中國(guó)金融制度
論文摘要:在中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速增長(zhǎng)過(guò)程中,中小企業(yè)的崛起,其地位在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中不可替代。然而與中小企業(yè)發(fā)展不相適應(yīng)的是.中小企業(yè)融資難問(wèn)題仍然比較突出,已經(jīng)成為制約中小企業(yè)發(fā)展的主要瓶頸。因此,分析目前我國(guó)中小企業(yè)融資中存在的問(wèn)題及成因?qū)χ行∑髽I(yè)的可持續(xù)發(fā)展非常重要。本文就針對(duì)當(dāng)前影響我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的融資問(wèn)題進(jìn)行分析。
論文關(guān)鍵詞:中小企業(yè),融資難,中國(guó)金融制度
一、中小企業(yè)在中國(guó)的地位
改革開(kāi)放30年來(lái),中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速增長(zhǎng),相當(dāng)程度上是依賴于中小企業(yè)的崛起。快速、健康和持續(xù)發(fā)展的中小企業(yè),對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)越來(lái)越大。在繁榮經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)增長(zhǎng)、擴(kuò)大就業(yè)、推動(dòng)創(chuàng)新等方面發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用,已成為推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要力量,是大企業(yè)發(fā)展的依托,是活躍市場(chǎng)的基本主體,也是經(jīng)濟(jì)活力的具體體現(xiàn)。
對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)越來(lái)越大。如今,我國(guó)中小企業(yè)已有4200多萬(wàn)戶(包括個(gè)體工商戶),這批中小企業(yè)所創(chuàng)造的最終產(chǎn)品與服務(wù)價(jià)值、出口總額、交納稅收與就業(yè)人數(shù),分別占全國(guó)的58.5%、68.3%、50.2%和75%以上,在從事跨國(guó)投資和經(jīng)營(yíng)的3萬(wàn)戶國(guó)內(nèi)企業(yè)中,中小企業(yè)占到80%以上,同時(shí)很多大企業(yè)都是由中小企業(yè)發(fā)展而成的,中小企業(yè)稱得上是中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中最活躍的一環(huán),是全球化時(shí)代商品流通的主要供應(yīng)商。中小企業(yè)占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的99%以上,創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值相當(dāng)于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的60%左右。
已成為擴(kuò)大就業(yè)的主渠道。中小企業(yè)提供了75%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。國(guó)有企業(yè)下崗失業(yè)人員、農(nóng)民工相當(dāng)大一部分在中小企業(yè)務(wù)工。中小企業(yè)已開(kāi)始成
為一些高校畢業(yè)生就業(yè)的重要渠道,在新增就業(yè)崗位中,中小企業(yè)占比超過(guò)四分之三。。不僅安置了大量的城市下崗職工,還吸收了大批農(nóng)村剩余勞動(dòng)力,有效地解決了農(nóng)村剩余勞動(dòng)力的轉(zhuǎn)移和就業(yè)問(wèn)題,緩解勞動(dòng)力供求矛盾,從而保證了社會(huì)的穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
逐步成為技術(shù)創(chuàng)新的生力軍。不少中小企業(yè)已經(jīng)從早期的加工、貿(mào)易等領(lǐng)域,向基礎(chǔ)設(shè)施、高新技術(shù)等領(lǐng)域拓展,目前中小企業(yè)在不少地方已形成產(chǎn)業(yè)群,是產(chǎn)業(yè)鏈中的重要組成部分,是專業(yè)化協(xié)作的基礎(chǔ),成為大企業(yè)配套的供應(yīng)商。很多中小企業(yè)向“專、能、特、新”方向發(fā)展,是創(chuàng)新不可忽視的力量。我國(guó)65%的發(fā)明專利、75%以上的企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新、80%以上的新產(chǎn)品開(kāi)發(fā),都是由中小企業(yè)完成的。目前,中小企業(yè)完成了我國(guó)65%的發(fā)明專利和80%以上的新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)。
中小企業(yè)是重要的出口力量。近年來(lái),一批有實(shí)力的企業(yè)已經(jīng)走出國(guó)門(mén),積極拓展國(guó)際市場(chǎng)。當(dāng)前,中小企業(yè)出口額占全部商品出口額的70%左右,在服裝、紡織品、玩具等家居用品及輕工制品等勞動(dòng)密集型產(chǎn)品的出口中,中小企業(yè)占相當(dāng)大的比重;在電子通訊設(shè)備產(chǎn)品、生物技術(shù)等高技術(shù)領(lǐng)域,中小企業(yè)出口比重也逐步提高。在廣東、浙江等一些沿海省市,中小企業(yè)已成為境外投資的重要力量。
然而,卻普遍存在融資困難的情形,特別是金融危機(jī)在全球范圍內(nèi)的爆發(fā),更是加重了中小企業(yè)融資困難的程度。資金是中小企業(yè)生存發(fā)展的生命,資金短缺、融資難一直困擾著中小企業(yè),是制約中小企業(yè)發(fā)展的主要因素。
二、中小企業(yè)的融資方式分析
從融資主體角度,可將企業(yè)融資方式劃分為三個(gè)層次:第一層次為內(nèi)源融資和外源融資;第二層次將外源融資劃分為直接融資和間接融資;第三層次是對(duì)直接融資和間接融資作進(jìn)一步的細(xì)分(見(jiàn)下表)。內(nèi)源融資是企業(yè)依靠其內(nèi)部積累進(jìn)行的融資,在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展壯大中的作用相當(dāng)重要,是企業(yè)生存與發(fā)展不可或缺的重要組成部分。但是,內(nèi)源融資能力及其增長(zhǎng),會(huì)受到企業(yè)的盈利能力、凈資產(chǎn)規(guī)模和未來(lái)收益預(yù)期等方面的制約,融資規(guī)模受較大限制。外源融資是指企業(yè)通過(guò)一定方式從外部融入資金用于投資,是企業(yè)吸收其他經(jīng)濟(jì)主體的儲(chǔ)蓄,使之轉(zhuǎn)化為自己的投資的過(guò)程。它可能不受企業(yè)自身積累能力的限制。在經(jīng)濟(jì)日益貨幣化、證券化和信用化的進(jìn)程中,外源融資成為企業(yè)獲取資金的主要方式。在外源融資方式的選擇上,中小企業(yè)更加依賴債務(wù)融資,在債務(wù)融資中銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款又占主導(dǎo)。
三、中小企業(yè)融資難問(wèn)題的主要表現(xiàn)
(一)融資渠道少、規(guī)模小
由于制度的缺失,使得資金在國(guó)家宏觀調(diào)控下,盡量在高效的行業(yè)以及國(guó)家重點(diǎn)支持扶持項(xiàng)目被充分利用;而在這一領(lǐng)域中小企業(yè)由于種種原因無(wú)法涉及。我國(guó)目前金融體系下,財(cái)政和貨幣政策引導(dǎo)資金流向國(guó)家重點(diǎn)項(xiàng)目,通過(guò)資本市場(chǎng)的調(diào)控,融資也是偏好大型企業(yè),使大型企業(yè)既獲得政策的支持,又獲得資金的支持;在信貸市場(chǎng),金融監(jiān)管信貸資本流向,各種類型貸款都要受到金融監(jiān)控。并且,政府不可能制定使所有企業(yè)都可能比較容易從銀行等金融機(jī)構(gòu)獲取資金的政策,國(guó)家金融體系的穩(wěn)定也是在中小企業(yè)融資難的基礎(chǔ)上取得的。當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)主要以間接融資為主,各種直接融資渠道嚴(yán)重不足;多數(shù)中小企業(yè)不具備直接融資權(quán),以自身信用為基礎(chǔ)發(fā)行企業(yè)債券,為法律所不允許;主板、中小板市場(chǎng)進(jìn)入門(mén)檻高,中小企業(yè)無(wú)法進(jìn)入,創(chuàng)業(yè)板推出的力度時(shí)冷時(shí)熱,基金組織以及其他風(fēng)險(xiǎn)投資公司尚處于初建階段,而利用票據(jù)融資,銀行也是偏好于現(xiàn)金流和財(cái)務(wù)狀況較好的大企業(yè),中小企業(yè)獲得政策和資金的支持是很困難的,其他融資渠道也沒(méi)有為中小企業(yè)創(chuàng)造十分有效的機(jī)會(huì)。對(duì)于我國(guó)大多數(shù)中小企業(yè)來(lái)講,現(xiàn)實(shí)的資金來(lái)源包括自有資金、銀行借款、典當(dāng)及民間拆借等。
(二)融資秩序亂
中小企業(yè)自有資金規(guī)模小,需要外部融資的數(shù)額多,中小企業(yè)在資金供給嚴(yán)重不足下,許多中小企業(yè)為謀求生存和發(fā)展,千方百計(jì)為尋求資金,在宏觀監(jiān)控薄弱的情況下,中小企業(yè)融資市場(chǎng)秩序呈現(xiàn)混亂狀況。主要表現(xiàn)為:第一,信用差,拖欠信貸資金甚至賴著不還,造成銀行“惜貸”加劇了中小企業(yè)資金的困難。第二,民間融資秩序混亂,甚至出現(xiàn)違法、違規(guī)現(xiàn)象。例如大量的民間高利貸行為,加重了中小企業(yè)的融資成本,使其不堪重負(fù)。于是躲債、逃債、騙款的不法現(xiàn)象滋生,使得融資環(huán)境更加險(xiǎn)惡,嚴(yán)重限制外部資金的來(lái)源。
四、政府及中國(guó)金融制度對(duì)中小企業(yè)融資困難的影響
經(jīng)過(guò)多年的改革,我國(guó)政府職能正在轉(zhuǎn)變,但是在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域,政府對(duì)中小企業(yè)的認(rèn)識(shí)水平低,不重視中小企業(yè),給予的政策的不對(duì)等導(dǎo)致了企業(yè)融資難。盡管中小企業(yè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)作出了重大貢獻(xiàn),但受長(zhǎng)期實(shí)行的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)影響,我國(guó)的各項(xiàng)政策均比較偏向國(guó)有大企業(yè),寧可將大量的資源投向效率較低的國(guó)有企業(yè),以及一些地方政府的抓大放小,作一些臉面企業(yè),給予一些企業(yè)財(cái)政政策,稅收優(yōu)惠,技術(shù)發(fā)展等方面便利,而中小企業(yè)卻很難得到這些政策上的支持,其理所當(dāng)然地受到很大的限制。政府政策上不對(duì)等還體現(xiàn)在,政府提供給中小企業(yè)的直接融資渠道嚴(yán)重不足,間接融資缺乏專門(mén)為中小企業(yè)貸款服務(wù)的金融監(jiān)管即信貸支持的輔助體系。
并且從現(xiàn)階段看來(lái),中小企業(yè)已成為需求主導(dǎo)型金融制度變遷的弱勢(shì)效應(yīng)。在目前的金融制度變遷框架內(nèi),各微觀經(jīng)濟(jì)主體只是政府供給主導(dǎo)性金融制度變遷的被動(dòng)接受者。其中,惟一具有內(nèi)生性誘致性制度變遷需求的主體便是高速發(fā)展的非公有制經(jīng)濟(jì)主體。但是國(guó)家對(duì)金融機(jī)構(gòu)有著嚴(yán)格的進(jìn)入標(biāo)準(zhǔn),因此在國(guó)家對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)制度供給嚴(yán)重缺乏的約束條件下,誘致性制度變遷由于供給約束而無(wú)法變成現(xiàn)實(shí),中小企業(yè)融資難、中小民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)缺乏便是這一問(wèn)題的現(xiàn)實(shí)寫(xiě)照。
綜上所述,想要有效破解我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題,就必須結(jié)合我國(guó)具體國(guó)情、所處發(fā)展階段,包括社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、金融在內(nèi)的各項(xiàng)綜合改革的進(jìn)程,從宏觀上,制度上確立破題的關(guān)鍵,從中小企業(yè)自身建設(shè)上突破,堅(jiān)持體制創(chuàng)新,多方協(xié)調(diào)與齊頭并進(jìn)的思路,有效緩解我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題。
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