債券新手投資指南
你知道債券新手投資指南么。你知道債券新手投資中有多少不為人知的秘密么。下面由學(xué)習(xí)啦小編為你分享債券新手投資指南的相關(guān)內(nèi)容，希望對(duì)大家有所幫助。
債券新手投資指南淺析
小編對(duì)于債市的關(guān)注是從半年前開(kāi)始的。
在那之前，作為一個(gè)經(jīng)驗(yàn)不怎么豐富投資者對(duì)債市的了解相當(dāng)少，當(dāng)然也不太關(guān)注：國(guó)債倒是買(mǎi)過(guò)幾筆、債券基金也僅僅是知道而已，卻從來(lái)沒(méi)有操作過(guò);對(duì)公司債券更是一無(wú)所知，而且跟股票的K線相比，公司債K線的變動(dòng)就如同蝸牛行進(jìn)一樣，受股市早富模式影響踏入“投資界”的樓主實(shí)在是對(duì)這個(gè)品類提不起興趣。
當(dāng)然了，債券家族里最有名的“國(guó)債”，樓主是接觸過(guò)的。記得在2007年下半年，國(guó)債的利率突然彪升，到年底的時(shí)候5年期國(guó)債利率達(dá)到了6.34%(此前長(zhǎng)期在4%以下徘徊)，飆漲后你就會(huì)發(fā)現(xiàn)原本不受關(guān)注的國(guó)債相當(dāng)難買(mǎi)啦：每到國(guó)債發(fā)行的日子，銀行總是排著長(zhǎng)隊(duì)，稍晚一點(diǎn)去就買(mǎi)不到了。雖然今年的國(guó)債收益率比不上那個(gè)時(shí)候，但5年期5.41%的收益率還是讓國(guó)債難買(mǎi)的現(xiàn)象依然持續(xù)。老實(shí)說(shuō)，即使這樣我對(duì)國(guó)債還是不感冒，咱也有點(diǎn)兒貪心，總想找到風(fēng)險(xiǎn)不是太高、但收益率能超過(guò)5年期國(guó)債的品種。
去年11月的某一天，樓主偶爾看到某個(gè)電視臺(tái)做的一期投資債券的節(jié)目，節(jié)目里有邀請(qǐng)嘉賓談到了債券類的投資產(chǎn)品(其實(shí)是被那位嘉賓獲得超過(guò)30%的收益率所吸引)，這才了解到“債券類產(chǎn)品其實(shí)是平衡整體投資風(fēng)險(xiǎn)最好的標(biāo)的，也是能以低風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)一定收益率的最為重要的投資產(chǎn)品之一，而做得好的高手也能夠獲得遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)10%的收益率”(當(dāng)然，這都是嘉賓說(shuō)的，也就是傳說(shuō)中的專業(yè)人士的觀點(diǎn))。樓主自己分析，債券雖然比不上股票的收益預(yù)期，但收益相對(duì)穩(wěn)定、靠譜，比較適合咱這種沒(méi)有高超的投資技能的入門(mén)者。恰好，在那個(gè)時(shí)候，樓主也正好從“捕捉大牛股獲得超額收益”的美夢(mèng)中蘇醒，開(kāi)始把追求“持續(xù)實(shí)現(xiàn)波動(dòng)性較低、年化收益接近10%”作為新的投資目標(biāo)。
在那之后正好到了年底，由于各路人馬都相當(dāng)缺錢(qián)，再加上寶寶們出來(lái)攪局，債市大量失血，導(dǎo)致了在今年1、2月份債市的大幅下挫——有評(píng)論說(shuō)這是十年不遇的債市大熊市，不過(guò)正印了那句話：危機(jī)、危機(jī)，有危險(xiǎn)也有機(jī)會(huì)，雖然很難預(yù)測(cè)哪個(gè)時(shí)候債市能夠反彈，是不是底部，從長(zhǎng)期來(lái)看，就算那段時(shí)間不算是最低點(diǎn)，但風(fēng)險(xiǎn)也已經(jīng)被大大釋放，所以就動(dòng)了進(jìn)債市一試的心思。
債券投資的過(guò)程
先是小小的試水了一番。今年1月22日，我在二級(jí)市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)了生平第一只公司債。雖然在二級(jí)市場(chǎng)上的公司債券數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)少于股票數(shù)量，但一只一只研究起來(lái)也比較費(fèi)時(shí)間和精力，所以就從當(dāng)時(shí)某專家推薦的數(shù)只債券中選擇了一只。
選擇過(guò)程是這樣的：首先是了解這只債券的一些基本情況，比如公司所處的行業(yè)、公司本身的經(jīng)營(yíng)狀況、付息狀況以及專業(yè)機(jī)構(gòu)的評(píng)價(jià)等;然后再回到債券本身，當(dāng)時(shí)的票面價(jià)格剛剛過(guò)90元，距離100元的發(fā)行價(jià)有10%左右的上漲空間;再加上票息有7.8%左右，即便不幸被套住了，也能夠通過(guò)利息來(lái)回補(bǔ)持有成本，相對(duì)安全。幸運(yùn)的是買(mǎi)入之后，這只債券一直保持上升的趨勢(shì)。
由于是頭一次買(mǎi)公司債，心里還有些不踏實(shí)，在持有一個(gè)多月之后的2月28日就把這只債券賣出了，在38天里一共獲得了5.65%的凈收益(刨掉了交易費(fèi)用)。債券的波動(dòng)比股票小多了，而且有著“就算被套住了，大不了收利息”的心態(tài)，以及作為嘗試投入的資金不大，所以心理壓力不大，整個(gè)過(guò)程感覺(jué)還不錯(cuò)。如果這只公司債一直持有到現(xiàn)在，還能多增加3.2%的收益率，就是后面這一段時(shí)間的資金利用率不如之前高。
說(shuō)說(shuō)我個(gè)人的心得吧。其實(shí)，從中長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)，債券確實(shí)有穩(wěn)中求勝的能力，秘訣就在于利息。其實(shí)債券長(zhǎng)期的利息收入影響力遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)短期的價(jià)格波動(dòng)，根據(jù)樓主找來(lái)的資料，從1976年至2012年，有超過(guò)90%的債券收益都來(lái)自于利息的收入。所以這是選擇公司債的一個(gè)最明顯的標(biāo)準(zhǔn)。不過(guò)，樓主的那只公司債沒(méi)有持有到發(fā)放利息的時(shí)候，其實(shí)有些遺憾，并不是說(shuō)遺憾沒(méi)有收到利息，而是沒(méi)有觀察到債券在利息支付前后的價(jià)格變化，為日后的投資作準(zhǔn)備。
初戰(zhàn)告捷后，接下來(lái)樓主把目標(biāo)鎖定在了債券基金上。選擇債券基金的最主要的原因是對(duì)于大多數(shù)像咱這樣的小投資者來(lái)說(shuō)，投資單個(gè)債券的難度其實(shí)很大的，樓主之前購(gòu)買(mǎi)那只公司債券有運(yùn)氣的成分在，所以覺(jué)得咱普通小散進(jìn)入債券市場(chǎng)的最佳方式還是債券基金。而且，購(gòu)買(mǎi)基金意味著能夠保持長(zhǎng)期投資分散化，借助于專業(yè)人士的能力規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)更能夠獲得持續(xù)性的收益。
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