指數(shù)期貨是什么

　　指數(shù)期貨是什么呢?下面是小編為大家總結(jié)的相關(guān)知識，希望會對您有所指導(dǎo)。

　　指數(shù)期貨簡介

　　指數(shù)期貨引是指以指數(shù)作為基礎(chǔ)資產(chǎn)的期貨合約，如股指期貨。 商務(wù)印書館《英漢證券投資詞典》解釋：指數(shù)期貨 index futures;stock index futures。亦作：股票指數(shù)期貨。名。用復(fù)數(shù)。一種以證券市場的指數(shù)，如標(biāo)普指數(shù)、恒生指數(shù)為行權(quán)品種的期貨合約。交易時(shí)合約雙方同意承擔(dān)股票價(jià)格波動(dòng)所引發(fā)的漲跌，把股票指數(shù)按點(diǎn)位換算成現(xiàn)金單位，以交易單位乘以股價(jià)指數(shù)計(jì)算出合約的標(biāo)準(zhǔn)價(jià)值。股票指數(shù)期貨的最大特點(diǎn)為同時(shí)具備期貨和股票的特色。

　　指數(shù)期貨特點(diǎn)

　　股票指數(shù)期貨的最大特點(diǎn)為同時(shí)具備期貨和股票的特色。首先是一份期貨合約，即先期定價(jià)遠(yuǎn)期交貨，僅付保證金;其次具有股票特征，因?yàn)橹笖?shù)代表著特定市場股票的價(jià)值。其交割形式與傳統(tǒng)期貨大相徑庭，合約到期時(shí)，以結(jié)算指數(shù)與未平倉指數(shù)對比，投資者支付或收取兩個(gè)指數(shù)折算的現(xiàn)金差額，即完成交割。參見：指數(shù)期權(quán)，index option;股指期權(quán)，stock index option。

　　指數(shù)期貨風(fēng)險(xiǎn)

　　首先，國內(nèi)證券投資者缺乏期貨投資風(fēng)險(xiǎn)意識。在擴(kuò)大了期貨市場容量的同時(shí)也擴(kuò)大了期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)模。而國內(nèi)投資者卻缺乏準(zhǔn)備，風(fēng)險(xiǎn)意識不足。他們習(xí)慣證券現(xiàn)貨交易，缺乏期貨交易的常識和風(fēng)險(xiǎn)控制意識，在模擬股指期貨交易中就已經(jīng)出現(xiàn)很多投資者習(xí)慣交易現(xiàn)貨月合約、習(xí)慣滿倉交易，這將帶來交割和保證金方面的風(fēng)險(xiǎn)。

　　其次，股指期貨風(fēng)險(xiǎn)與商品期貨風(fēng)險(xiǎn)不同。股指期貨推出后，期貨公司在承受原有風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，還將面對一些股指期貨特有的風(fēng)險(xiǎn)：

　　一是管理風(fēng)險(xiǎn)。

　　二是交易風(fēng)險(xiǎn)。

　　三是技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　四是股指期貨系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　指數(shù)期貨影響因素

　　指數(shù)期貨的價(jià)格主要由股票指數(shù)決定。由于股票指數(shù)要受到很多因素的影響，因此，指數(shù)期貨的價(jià)格走勢同樣也會受到這些因素的作用。這些因素至少包括：

　　(1)宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，例如GDP、工業(yè)指數(shù)、通貨膨脹率等;

　　(2)宏觀經(jīng)濟(jì)政策，例如加息、匯率改革等;

　　(3)與成份股企業(yè)相關(guān)的各種信息，例如權(quán)重較大的成份股上市、增發(fā)、派息分紅等;

　　(4)國際金融市場走勢，例如NYSE的道瓊斯指數(shù)價(jià)格的變動(dòng)、國際原油期貨市場價(jià)格變動(dòng)等。

　　另外，和股票指數(shù)不同，指數(shù)期貨有到期日，因此股指期貨價(jià)格還要受到到期時(shí)間長短的影響。