企業(yè)投資方式

　　投資可分為對內(nèi)投資和對外投資兩類。對內(nèi)投資又稱內(nèi)部投資,是指把資金投在企業(yè)內(nèi)部。購置各種生產(chǎn)經(jīng)營用資產(chǎn)的投資。以下是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的關(guān)于企業(yè)投資方式，歡迎閱讀!

　　企業(yè)投融資的六種方式

　　一、原始投資：企業(yè)的種子期和初創(chuàng)期，尋找私人投資者投資原始股，原始股東一般不超過四個。

　　二、天使前投資:企業(yè)控制原始股70%，賣掉30%股份，賣掉的股份可溢價1至5倍，股東不超過10人。

　　三、天使投資：天使投資人(Angels)通常是指投資于非常年輕的公司以幫助這些公司迅速啟動的投資人。在風(fēng)險投資領(lǐng)域，“天使”這個詞指的是企業(yè)家的第一批投資人，這些投資人在公司產(chǎn)品和業(yè)務(wù)成型之前就把資金投入進(jìn)來。天使投資人通常是創(chuàng)業(yè)企業(yè)家的朋友、親戚或商業(yè)伙伴，由于他們對該企業(yè)家的能力和創(chuàng)意深信不疑，因而愿意在業(yè)務(wù)遠(yuǎn)未開展進(jìn)來之前就向該企業(yè)家投入大筆資金，一筆典型的天使投資往往只是區(qū)區(qū)幾十萬美元，是風(fēng)險資本家隨后可能投入資金的零頭。企業(yè)的股份可溢價10倍出賣給天使投資人。

　　通常天使投資對回報的期望值并不是很高，但10到20倍的回報才足夠吸引他們，這是因為，他們決定出手投資時，往往在一個行業(yè)同時投資10個項目，最終只有一兩個項目可能獲得成功，只有用這種方式，天使投資人才能分擔(dān)風(fēng)險。天使投資的金額一般較小，而且是一次性投入，它對風(fēng)險企業(yè)的審查也并不嚴(yán)格。它更多地是基于投資人的主觀判斷或者是由個人的好惡所決定的。

　　在美國，一般規(guī)定了天使投資人的總資產(chǎn)一般在100萬美金以上，或者其年收入在20-30萬美金，依據(jù)你的項目的投資量的大小可以供參考選些天使投資的種類，其種類包括：

　　1、是支票天使——他們相對缺乏企業(yè)經(jīng)驗，僅僅是出資，而且投資額較小，每個投資案約1-2.5萬美元;

　　2、另一種是增值天使——他們較有經(jīng)驗并參與被投資企業(yè)的運作，投資額也較大，約5-25萬美元;

　　3、再一種是超級天使——他們往往是具有成功經(jīng)驗的企業(yè)家，對新企業(yè)提供獨到的支持，每個案的投資額相對較大，在10萬美元以上。

　　四、風(fēng)險投資(venture capital)簡稱VC。在我國是一個約定俗成的具有特定內(nèi)涵的概念，其實把它翻譯成創(chuàng)業(yè)投資更為妥當(dāng)。廣義的風(fēng)險投資泛指一切具有高風(fēng)險、高潛在收益的投資;狹義的風(fēng)險投資是指以高新技術(shù)為基礎(chǔ)，生產(chǎn)與經(jīng)營技術(shù)密集型產(chǎn)品的投資。根據(jù)美國全美風(fēng)險投資協(xié)會的定義，風(fēng)險投資是由職業(yè)金融家投入到新興的、迅速發(fā)展的、具有巨大競爭潛力的企業(yè)中一種權(quán)益資本。從投資行為的角度來講，風(fēng)險投資是把資本投向蘊藏著失敗風(fēng)險的高新技術(shù)及其產(chǎn)品的研究開發(fā)領(lǐng)域，旨在促使高新技術(shù)成果盡快商品化、產(chǎn)業(yè)化，以取得高資本收益的一種投資過程。從運作方式來看，是指由專業(yè)化人才管理下的投資中介向特別具有潛能的高新技術(shù)企業(yè)投入風(fēng)險資本的過程，也是協(xié)調(diào)風(fēng)險投資家、技術(shù)專家、投資者的關(guān)系，利益共享，風(fēng)險共擔(dān)的一種投資方式。企業(yè)出售的股份可溢價50倍左右。

　　五、私募股權(quán)投資(Private Equity)，簡稱PE。國內(nèi)通常把PE翻譯成狹義的股權(quán)投資，即指投資于非上市股權(quán)，或者上市公司非公開交易股權(quán)的一種投資方式。私募股權(quán)投資的資金來源，既可以向社會不特定公眾募集，也可以采取非公開發(fā)行方式，向有風(fēng)險辨別和承受能力的機構(gòu)或個人定向募集資金。出售的股份可溢價百倍。

　　廣義的PE為涵蓋企業(yè)首次公開發(fā)行前各階段的權(quán)益投資,即對處于種子期、初創(chuàng)期、發(fā)展期、擴展期、成熟期和Pre-IPO各個時期企業(yè)所進(jìn)行的投資，相關(guān)資本按照投資階段可劃分為創(chuàng)業(yè)投資(Venture Capital)、發(fā)展資本(development capital)、并購基金(buyout/buyin fund)、夾層資本(Mezzanine Capital)、重振資本(turnaround)，Pre-IPO資本(如bridge finance)，以及其他如上市后私募投資(private investment in public equity,即PIPE)、不良債權(quán)distressed debt和不動產(chǎn)投資(real estate)等等。

　　六、IPO全稱Initial public offerings(首次公開募股)，是指某公司(股份有限公司或有限責(zé)任公司)首次向社會公眾公開招股的發(fā)行方式。有限責(zé)任公司IPO后會成為股份有限公司。企業(yè)出售的股份有機會溢價幾百倍。

　　新股網(wǎng)上競價發(fā)行的具體程序如下：

　　1、新股競價發(fā)行，須由主承銷商持中國證監(jiān)會的批復(fù)文件向證券交易所提出申請，經(jīng)審核后組織實施。發(fā)行人至少應(yīng)在競價實施前2—5個工作日在中國證監(jiān)會指定的報刊及當(dāng)?shù)貓罂习匆?guī)定要求公布招股說明書及發(fā)行公告。

　　2、除法律、法規(guī)明確禁止買賣股票者外，凡持有證券交易所股票賬戶的個人或者機構(gòu)投資者，均可參與新股競買。

　　3、投資者在規(guī)定的競價發(fā)行日的營業(yè)時間辦理新股競價申購的委托買入，其辦法類似普通的股票委托買入辦法。申購價格不得低于公司確定的發(fā)行底價，申購量不得超過發(fā)行公告中規(guī)定的限額，且每一股票賬戶只能申報一次。

　　4、新股競價發(fā)行申報時，主承銷商為唯一的賣方，其申報數(shù)為新股實際發(fā)行數(shù)，賣出價格為發(fā)行底價。

　　5、新股競價發(fā)行的成交(即認(rèn)購確定)原則為集合競價方式。即對買入申報按價格優(yōu)先、同價位時間優(yōu)先原則排列，當(dāng)某申報買入價位以上的累計有效申購量達(dá)到申報賣出數(shù)量(即新股實際發(fā)行數(shù))時，此價位即為發(fā)行價。

　　6、電腦主機撮合成交產(chǎn)生實際發(fā)行價格后，即刻通過行情傳輸系統(tǒng)向社會公布，并即時向各證券營業(yè)部發(fā)送成交(認(rèn)購)回報數(shù)據(jù)。

　　7、新股競價發(fā)行結(jié)束后的資金交收，納入日常清算交割系統(tǒng)，由交易所證券登記結(jié)算機構(gòu)將認(rèn)購款項從各證券公司的清算賬戶中劃入主承銷商的清算賬戶;同時，各證券營業(yè)部根據(jù)成交回報打印“成交過戶交割憑單”同投資者(認(rèn)購者)辦理交割手續(xù)。

　　8、競價發(fā)行完成后的新股股權(quán)登記由電腦主機在競價結(jié)束后自動完成，并由交易所證券登記結(jié)算機構(gòu)以軟盤形式交與主承銷商和發(fā)行人。投資者如有疑義，可持有效證件及有關(guān)單據(jù)向證券登記結(jié)算機構(gòu)及其代理機構(gòu)查詢。

　　9、采用新股競價發(fā)行，投資人僅按規(guī)定交付委托手續(xù)費，不必支付傭金、過戶費、印花稅等其他任何費用。

　　10、參與新股競價發(fā)行的證券營業(yè)部，可按實際成交(認(rèn)購額)的3.5‰的比例向主承銷商收取承銷手續(xù)費，由交易所證券登記結(jié)算機構(gòu)每日負(fù)責(zé)撥付。

　　企業(yè)投資方式

　　一、短期投資

　　雖然短期投資被定義為持有時間不準(zhǔn)備超過1年的投資，但這是劃分短期投資和長期投資的一般標(biāo)準(zhǔn)，而不是絕對的標(biāo)準(zhǔn)。只要是為存放剩余現(xiàn)金，以備營運所需的投資，即使是持有時間超過1年，也歸為短期投資。

　　作為短期投資應(yīng)當(dāng)符合兩個條件:

　　(1)能夠在公開市場交易并且有明確市價;

　　(2)持有投資作為剩余資金的存放形式，并保持其流動性和獲利性，這一條件取決于管理當(dāng)局的意圖。

　　2、短期投資取得成本的確定

　　短期投資取得成本是企業(yè)為取得短期投資時實際支付的全部價款，包括稅金、手續(xù)費等相關(guān)費用，但不包括在取得一項短期投資時，實際支付的價款中包含的已宣告而尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利和已到期尚末領(lǐng)取的債券利息。

　　借:短期投資

　　應(yīng)收股利

　　貸:銀行存款。

　　二、短期投資的期末計價

　　投資準(zhǔn)則對短期投資的計價均要求采用成本與市價孰低法。 采用成本與市價孰低法計價時，企業(yè)可以根據(jù)自身情況，分別采用按投資總體、投資類別或單項投資計算并確定計提的跌價損失準(zhǔn)備;但如果某項短期投資比重較大(如占整個短期投資10%及以上)，則應(yīng)按單項投資為基礎(chǔ)計算并確定計提的跌價損失準(zhǔn)備。

　　1、按單項投資計提

　　借:投資收益-短期投資跌價準(zhǔn)備

　　貸:短期投資跌價準(zhǔn)備-股票A

　　三、長期股權(quán)投資的類型

　　(一)控制

　　1、投資企業(yè)直接擁有被投資單位50%以上的表決權(quán)資本

　　2、投資企業(yè)雖然直接擁有被投資單位50%或以下的表決權(quán)資本，但具有實質(zhì)控制權(quán)。

　　(1)通過與其他投資者的協(xié)議，投資企業(yè)擁有被投資單位50%以上表決權(quán)資本的控制權(quán)。

　　(2)根據(jù)章程或協(xié)議，投資企業(yè)有權(quán)控制被投資單位的財務(wù)和經(jīng)營政策。

　　(3)有權(quán)任免被投資單位董事會等類似權(quán)力機構(gòu)的多數(shù)成員。

　　(4)在董事會或類似權(quán)力機構(gòu)會議上有半數(shù)以上投票權(quán)。

　　(二)共同控制 僅指共同控制實體，不包括共同控制經(jīng)營、共同控制財產(chǎn)等。共同控制實體，是指由兩個或多個企業(yè)共同投資建立的實體，該被投資單位的財務(wù)和經(jīng)營政策必須由投資雙方或若千方共同決定。

　　(三)重大影響

　　投資企業(yè)直接擁有被投資單位20%-50%的表決權(quán)資本;此外，雖然投資企業(yè)直接擁有被投資單位20%以下的表決權(quán)資本，但符合下列情況之一:

　　1、在被投資單位的董事會或類似權(quán)力機構(gòu)中派有代表;

　　2、參與被投資單位的政策制定過程;

　　3、向被投資單位派出管理人員;

　　4、依賴投資企業(yè)的技術(shù)資料;

　　5、其他。

　　(四)無控制、無共同控制且無重大影響，是指除上述三種類型以外的情況。

　　四、長期股權(quán)投資成本的確定

　　(一)取得時投資成本的確定

　　1、以支付現(xiàn)金取得的長期股權(quán)投資，按支付的全部價款作為投資成本，包括支付的稅金、手續(xù)費等相關(guān)費用，但不包括為取得長期股權(quán)投資所發(fā)生的評估、審計、咨詢等費用。若實際支付的價款中包含已宣告發(fā)放而尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利，應(yīng)作為應(yīng)收項目單獨核算。

　　2、以放棄非現(xiàn)金資產(chǎn)取得的長期股權(quán)投資，包括各種存貨、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等(不含股權(quán)，下同)，但各種待攤銷的費用不能作為非現(xiàn)金資產(chǎn)作價投資。