股民要如何選股票
如何正確選股市股民所要煩惱的事情，那么你對選股票了解多少呢?以下是由學(xué)習(xí)啦小編整理關(guān)于選股票知識的內(nèi)容，希望大家喜歡!
五大財務(wù)指標(biāo)選股票
第一：市盈率相對盈利增長比率
市盈率是估計股價水平是否合理的最基本、最重要的指標(biāo)之一,是股票每股市價與每股盈利的比率。一般認(rèn)為該比率保持在20~30之間是正常的,過小說明股價低,風(fēng)險小,值得購買;過大則說明股價高、風(fēng)險大,購買時應(yīng)謹(jǐn)慎。
但是作為選股指標(biāo),投資者如何正確使用市盈率找到一只好股票呢?使用PEG作為衡量股價是否合適的標(biāo)準(zhǔn),即用市盈率除以利潤增長率再乘以100,PEG指標(biāo)(市盈率相對盈利增長比率)是用公司的市盈率除以公司的盈利增長速度。選股的時候就是選那些市盈率較低,同時它們的增長速度又是比較高的公司,這些公司有一個典型特點就是PEG會非常低。PEG小于1,表明該股票的風(fēng)險小,股價便宜。PEG指標(biāo)(市盈率相對盈利增長比率)是彼得?林奇發(fā)明的一個股票估值指標(biāo),是在PE(市盈率)估值的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的,它彌補了PE對企業(yè)動態(tài)成長性估計的不足。
所謂PEG,是用公司的市盈率(PE)除以公司未來3或5年的每股收益復(fù)合增長率。比如一只股票當(dāng)前的市盈率為20倍,其未來5年的預(yù)期每股收益復(fù)合增長率為20%,那么這只股票的PEG就是1。當(dāng)PEG等于1時,表明市場賦予這只股票的估值可以充分反映其未來業(yè)績的成長性。
如果PEG大于1,則這只股票的價值就可能被高估,或市場認(rèn)為這家公司的業(yè)績成長性會高于市場的預(yù)期。
PEG始終是主導(dǎo)股票運行的重要因素,所以尋找并持有低PEG的優(yōu)質(zhì)股票是獲利的重要手段。例如：鋼鐵板塊持續(xù)走強,銀行板塊原地踏步,而酒類股票則大幅回調(diào),這些現(xiàn)象都是PEG主導(dǎo)板塊運行的重要例證。以酒類股票為例,酒類龍頭公司預(yù)測未來3年的預(yù)期復(fù)合增長率在35%左右,而其對應(yīng)于2007年收益率的動態(tài)市盈率則普遍在50倍左右,PEG值為1.4,這顯然削弱了酒類龍頭公司進(jìn)一步走高的動力。也就是說,公司的良好運行前景已經(jīng)體現(xiàn)在股價上漲中了。
將市盈率和公司業(yè)績成長性相對比,那些超高市盈率的股票看上去就有合理性了,投資者就不會覺得風(fēng)險太大了,這就是PEG估值法。PEG雖然不像市盈率和市凈率使用的那樣普及,但同樣是非常重要的,在某些情況下,還是決定股價變動的決定性因素。
銀行股龍頭股票未來3年的預(yù)期復(fù)合增長率在40%左右,而其2007年動態(tài)市盈率一般在30倍左右,PEG值為0.75。相對于去年P(guān)EG為0.4時的銀行股,現(xiàn)在它們大幅上漲的動力確實不如以前,當(dāng)然,由于市盈率低于復(fù)合增長率,其未來上漲的趨勢并未改變。而鋼鐵股的復(fù)蘇超出了很多機構(gòu)的預(yù)期,目前市場預(yù)期鋼鐵股未來三年復(fù)合增長率在25%左右,而龍頭鋼鐵股2007年動態(tài)市盈率在11.5倍左右,PEG值為0.46,極低的PEG值是鋼鐵股今年以來持續(xù)走強的重要原因。
在美國現(xiàn)在PEG水平大概是2,也就是說美國現(xiàn)在的市盈率水平是公司盈利增長速度的兩倍。無論是中國的A股還是H股以及發(fā)行美國存托憑證的中國公司,它們的PEG水平大概差不多在1的水平,或者是比1稍高一點。當(dāng)然,也不能夠機械的單以PEG論估值,還必須結(jié)合國際市場、宏觀經(jīng)濟(jì)、國家的產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)景氣、資本市場階段熱點、股市的不同區(qū)域、上市公司盈利增長的持續(xù)性以及上市公司的其他內(nèi)部情況等等多種因素來綜合評價!
通常,那些成長型股票的PEG都會高于1,甚至在2以上,投資者愿意給予其高估值,表明這家公司未來很有可能會保持業(yè)績的快速增長,這樣的股票就容易有超出想象的市盈率估值。
當(dāng)PEG小于1時,要么是市場低估了這只股票的價值,要么是市場認(rèn)為其業(yè)績成長性可能比預(yù)期的要差。通常價值型股票的PEG都會低于1,以反映低業(yè)績增長的預(yù)期。投資者需要注意的是,像其他財務(wù)指標(biāo)一樣,PEG也不能單獨使用,必須要和其他指標(biāo)結(jié)合起來,這里最關(guān)鍵的還是對公司業(yè)績的預(yù)期。
由于PEG需要對未來至少3年的業(yè)績增長情況作出判斷,而不能只用未來12個月的盈利預(yù)測,因此大大提高了準(zhǔn)確判斷的難度。事實上,只有當(dāng)投資者有把握對未來3年以上的業(yè)績表現(xiàn)作出比較準(zhǔn)確的預(yù)測時,PEG的使用效果才會體現(xiàn)出來,否則反而會起誤導(dǎo)作用。此外,投資者不能僅看公司自身的PEG來確認(rèn)它是高估還是低估,如果某公司股票的PEG為12,而其他成長性類似的同行業(yè)公司股票的PEG都在15以上,則該公司的PEG雖然已經(jīng)高于1,但價值仍可能被低估。
第二：每股凈資產(chǎn)
每股凈資產(chǎn)重點反映股東權(quán)益的含金量,它是公司歷年經(jīng)營成果的長期累積。是一個存量指標(biāo)。無論公司成立時間有多長,也不管公司上市有多久,只要凈資產(chǎn)是不斷增加的,尤其是每股凈資產(chǎn)是不斷提升的,則表明公司正處在不斷成長之中。相反,如果公司每股凈資產(chǎn)不斷下降,則公司前景就不妙。因此,每股凈資產(chǎn)數(shù)值越高越好。一般而言,每股凈資產(chǎn)高于2元,可視為正常水平或一般水平。
第三：市凈率
市凈率指的是每股股價與每股凈資產(chǎn)的比率,也是股票投資分析中重要指標(biāo)之一。對于投資者來說,按照市凈率選股標(biāo)準(zhǔn),市凈率越低的股票,其風(fēng)險系數(shù)越少一些。而在熊市中,市凈率更成為投資者們較為青睞的選股指標(biāo)之一,原因就在于市凈率能夠體現(xiàn)股價的安全邊際。
第四：每股未分配利潤
每股未分配利潤,是指公司歷年經(jīng)營積累下來的未分配利潤或虧損。它是公司未來可擴(kuò)大再生產(chǎn)或是可分配的重要物質(zhì)基礎(chǔ)。與每股凈資產(chǎn)一樣,它也是一個存量指標(biāo)。每股未分配利潤應(yīng)該是一個適度的值,并非越高越好。未分配利潤長期積累而不分配,肯定是會貶值的。由于每股未分配利潤反映的是公司歷年的盈余或虧損的總積累,因此,它尤其更能真實地反映公司的歷年滾存的賬面虧損。
第五：現(xiàn)金流指標(biāo)
股票投資中參考較多的現(xiàn)金流指標(biāo)主要是自由現(xiàn)金流和經(jīng)營現(xiàn)金流。自由現(xiàn)金流表示的是公司可以自由支配的現(xiàn)金;經(jīng)營現(xiàn)金流則反映了主營業(yè)務(wù)的現(xiàn)金收支狀況。經(jīng)濟(jì)不景氣時,現(xiàn)金流充裕的公司進(jìn)行并購擴(kuò)張等能力較強,抗風(fēng)險系數(shù)也較高。
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什么是黑馬股
黑馬股是什么意思?黑馬股是指價格可能脫離過去的價位而在短期內(nèi)大幅上漲的股票。黑馬股是可遇而不可求得，如果被大家都看好的股票就很難成為黑馬了，投資者不用刻意的搜尋黑馬，只要是好股票，就可以賺得到錢。
選黑馬股三大技巧
在大牛市中，黑馬滿街跑，但是烈馬難馴，很多的人因為半途介入，加上馬背功夫不夠，一經(jīng)震蕩就跌下馬來，等爬起來，黑馬已經(jīng)跑得很遠(yuǎn)，追都追不上。要避免這種情況，最好是在黑馬還在起跑階段就及時上馬，這時選黑馬的技巧就很重要。
觀察古今中外的大黑馬都有三個共同的特征：
1、有低起點
低起點表示股價還在底部區(qū)。當(dāng)然也有高起跑點之個股，但那是少數(shù)，絕大多數(shù)的大黑馬都是低價位起動的。例如巴菲特黑馬中石油就是在1.6港元上下，也是屬于低的起跑點。
2、有遠(yuǎn)景題材
第二個條件相當(dāng)重要，該股必需具有遠(yuǎn)景題材，并且遠(yuǎn)景最好具有很大的想象空間。雖然目前的每股盈余并不突出，但是只要背后有動人的故事題材，想介入的人就會一大堆，人在小時候是聽故事長大的。長大了也還是喜歡聽故事，最好這故事有曲折性與爆炸性，聽起來更驚心動魄。
3、有動力
第三個條件也就是必要條件，一定要有動力出現(xiàn)，才不會等太久而失去耐心，尤其從周線上觀察，底部出了大量的個股，隔不了多久，都會暴出大行情。如果加上且備誘人的遠(yuǎn)景題材，其爆發(fā)性就更大，在大牛市中技術(shù)選股最好多看周線，少看日線，才會發(fā)覺選黑馬股就是這么簡單。
黑馬股啟動前具備要素
1、市場浮動籌碼減少，股價震幅趨窄
如果主力今天休息則盤口的交易非常清淡，啟動之前往往有連續(xù)多個交易日的階段性地量交易過程。
2、30日均線連續(xù)多日走平或開始緩慢上移
股價的30日均線代表著市場平均成本，如果一個股票的30日均線走平則意味著多空雙方進(jìn)入平衡階段，30天之前買進(jìn)股票的投資者已經(jīng)處于保本狀態(tài)，只要股價向上攻擊，投資者就迅速進(jìn)入贏利狀態(tài)，由于市場平均成本處于解套狀態(tài)，該股向上的套牢盤壓6力比較輕，并且剛啟動時市場平均成本處于微利狀態(tài)，相應(yīng)的兌現(xiàn)壓力也比較輕，因此行情啟動之初主力運作將相對輕松。
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