私募投資基金知識問答
私募投資基金知識問答
私募投資基金作為一種創(chuàng)新型的金融投資工具，與國際資本市場的發(fā)展密不可分。那么你對私募投資基金了解多少呢?以下是由學習啦小編整理關于私募投資基金知識問答的內(nèi)容，希望大家喜歡!
私募投資基金知識問答
一、什么是私募投資基金，有哪些種類?
答：私募投資基金(以下簡稱私募基金)，是指在中華人民共和國境內(nèi)，以非公開方式向投資者募集資金設立的投資基金。私募基金財產(chǎn)的投資包括買賣股票、股權、債券、期貨、期權、基金份額及投資合同約定的其他投資標的。非公開募集資金，以進行投資活動為目的設立的公司或者合伙企業(yè)，資產(chǎn)由基金管理人或者普通合伙人管理的，其登記備案、資金募集和投資運作適用私募基金相關法律法規(guī)。
按照組織形式不同，私募基金可分為三類：
(一)契約型基金，是指未成立法律實體，而是通過契約形式設立私募基金，基金管理人、投資者和其他基金參與主體按照契約約定行使相應權利，承擔相應義務和責任。
(二)公司型基金，是指投資者按照《公司法》，通過出資形成一個獨立法人實體——基金公司，由基金公司自行或者通過委托專門的基金管理人機構進行管理，投資者既是基金份額持有者又是基金公司股東，按照公司章程行使相應權利、承擔相應義務和責任。
(三)合伙型基金，是指投資者依據(jù)《合伙企業(yè)法》，成立投資基金有限合伙企業(yè)，由普通合伙人對合伙債務承擔無限連帶責任，由基金管理人具體負責投資運作。
二、規(guī)范私募證券投資基金的法律是什么?
答：2012年12月28日，第十一屆全國人大會審議通過了修改后的《證券投資基金法》，首次將私募證券投資基金納入法律調(diào)整范圍，對私募證券投資基金的募集、運作、管理等進行了規(guī)范，從法律上確立了其法定地位，使非公開募集證券投資基金實現(xiàn)了有法可依。
為適應私募證券投資基金發(fā)展需要，《證券投資基金法》第十章構建了有別于公募證券投資基金的制度框架：
(一)合格投資者制度，規(guī)定私募證券投資基金只能向合格投資者募集，合格投資者應達到規(guī)定的收入水平或者資產(chǎn)規(guī)模，具備一定的風險識別能力和承擔能力，人數(shù)累計不得超過二百人。
(二)規(guī)定基金的投資運作、收益分配、信息披露等方面內(nèi)容主要由基金合同約定，以自律管理為主。
(三)規(guī)定基金管理人的登記和基金產(chǎn)品的備案制度，基金募集完畢后向基金行業(yè)協(xié)會備案。
(四)規(guī)定私募證券投資基金禁止進行公開性的宣傳和推介。
(五)規(guī)定私募證券投資基金應當由基金托管人托管，基金合同另有約定的除外。
(六)規(guī)定基金管理人達到規(guī)定條件的，經(jīng)監(jiān)管機構核準，可以從事公募證券投資基金管理業(yè)務。
這樣的規(guī)定充分考慮到了私募證券投資基金的自身特點和發(fā)展需要，基金具體投資業(yè)務運作主要依靠基金合同、依靠基金參與者自主約定、以自律管理為主，監(jiān)管主要著眼于系統(tǒng)性風險的防范。
三、如何知道私募基金是否合法合規(guī)?
答：《證券投資基金法》、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》等法律法規(guī)規(guī)定，各類私募基金管理人應當通過中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(以下簡稱“基金業(yè)協(xié)會”)的私募基金登記備案系統(tǒng)辦理登記備案手續(xù)。否則，不得從事私募基金業(yè)務活動。
登記備案主要內(nèi)容：
(一)基金管理人登記。各類私募基金管理人應當向基金業(yè)協(xié)會申請登記，報送以下基本信息:
1、工商登記和營業(yè)執(zhí)照正副本復印件;
2、公司章程或者合伙協(xié)議;
3、主要股東或者合伙人名單;
4、高級管理人員的基本信息;
5、基金業(yè)協(xié)會規(guī)定的其他信息。
基金業(yè)協(xié)會應當在私募基金管理人登記材料齊備后的20個工作日內(nèi)，通過網(wǎng)站公告私募基金管理人名單及其基本情況的方式，為私募基金管理人辦結登記手續(xù)。
私募基金管理人依法解散、被依法撤銷、或者被依法宣告破產(chǎn)的，其法定代表人或者普通合伙人應當在20個工作日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會報告，基金業(yè)協(xié)會應當及時注銷基金管理人登記并通過網(wǎng)站公告。
(二)私募基金備案。各類私募基金募集完畢后20個工作日內(nèi)，私募基金管理人應當向基金業(yè)協(xié)會辦理基金備案手續(xù)，報送以下基本信息：
1、主要投資方向及根據(jù)主要投資方向注明的基金類別;
2、基金合同、公司章程或者合伙協(xié)議。資金募集過程中向投資者提供基金招募說明書的，應當報送基金招募說明書。以公司、合伙等企業(yè)形式設立的私募基金，還應當報送工商登記和營業(yè)執(zhí)照正副本復印件;
3、采取委托管理方式的，應當報送委托管理協(xié)議。委托托管機構托管基金財產(chǎn)的，還應當報送托管協(xié)議;
4、基金業(yè)協(xié)會規(guī)定的其他信息。
基金業(yè)協(xié)會應當在私募基金備案材料齊備后的20個工作日內(nèi)，通過網(wǎng)站公告私募基金名單及其基本情況的方式，為私募基金辦結備案手續(xù)。
四、個人投資私募投資基金需要具備什么條件?
答：《證券投資基金法》第八十八條規(guī)定，非公開募集基金應當向合格投資者募集。所謂合格投資者，是指達到規(guī)定資產(chǎn)規(guī)模或者收入水平，并且具備相應的風險識別能力和風險承擔能力、其基金份額認購金額不低于規(guī)定限額的單位和個人。
《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》規(guī)定合格投資者的條件如下：
(一)單只私募基金的投資者人數(shù)累計不得超過《證券投資基金法》、《公司法》、《合伙企業(yè)法》等法律規(guī)定的特定數(shù)量。投資者轉讓基金份額的，受讓人應當為合格投資者且基金份額受讓后投資者人數(shù)應當符合本規(guī)定。
其中，以有限責任公司或者合伙企業(yè)形式設立的私募基金的投資者人數(shù)不得超過50人，其他私募基金的投資者人數(shù)不得超過200人。
(二)合格投資者應符合三個條件：
1、具備相應風險識別能力和風險承擔能力;
2、投資于單只私募基金的金額不低于100萬元;
3、單位投資者凈資產(chǎn)不低于1000萬元，個人投資者金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個人年均收入不低于50萬元。其中，金融資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計劃、銀行理財產(chǎn)品、信托計劃、保險產(chǎn)品、期貨權益等。
(三)下列四類投資者視為合格投資者：
1、社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會公益基金;
2、依法設立并在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案的投資計劃;
3、投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員;
4、中國證監(jiān)會規(guī)定的其他投資者。
(四)以合伙企業(yè)、契約等非法人形式，通過匯集多數(shù)投資者的資金直接或者間接投資于私募基金的，私募基金管理人或者私募基金銷售機構應當穿透核查最終投資者是否為合格投資者，并合并計算投資者人數(shù)。
但是，社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會公益基金，依法設立并在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案的投資計劃以及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他投資者投資私募基金的，不再穿透核查最終投資者是否為合格投資者和合并計算投資者人數(shù)。
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