淺析證券公司資產(chǎn)證券化會計確認論文

　　資產(chǎn)證券化是以特定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持，發(fā)行可交易證券的一種融資形式。 資產(chǎn)證券化僅指狹義的資產(chǎn)證券化。自1970年美國的政府國民抵押協(xié)會，首次發(fā)行以抵押貸款組合為基礎資產(chǎn)的抵押支持證券-房貸轉(zhuǎn)付證券，完成首筆資產(chǎn)證券化交易以來，資產(chǎn)證券化逐漸成為一種被廣泛采用的金融創(chuàng)新工具而得到了迅猛發(fā)展，在此基礎上，現(xiàn)在又衍生出如風險證券化產(chǎn)品。以下是學習啦小編今天為大家精心準備的：淺析證券公司資產(chǎn)證券化會計確認相關(guān)論文。內(nèi)容僅供參考，歡迎閱讀!

　　淺析證券公司資產(chǎn)證券化會計確認全文如下：

　　摘 要：本文從傳統(tǒng)資產(chǎn)證券化角度著手，介紹了證券公司資產(chǎn)證券化定義、特點和我國資產(chǎn)證券化會計確認的方法，最后提出了對我國資產(chǎn)證券化會計確認的選擇及建議。

　　關(guān)鍵詞：資產(chǎn)證券化;會計確認;后續(xù)涉入法

　　一、證券公司資產(chǎn)證券化的概述

　　(一)證券公司資產(chǎn)證券化的概念。證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務是指發(fā)起人將缺乏流動性，但具有某種可預測現(xiàn)金收入屬性的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合出售給特定的發(fā)行人，或者將該基礎資產(chǎn)信托給特定的受托人通過創(chuàng)立一種以該基礎資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流為支持的一種金融工具或權(quán)利憑證在資本市場上出售變現(xiàn)該資產(chǎn)支持證券的一種結(jié)構(gòu)性融資手段。

　　證監(jiān)會定義的證券公司企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務是指證券公司以專項資產(chǎn)管理計劃為特殊目的載體，以計劃管理人身份面向投資者發(fā)行資產(chǎn)支持受益憑證，按照約定用受托資金購買原始權(quán)益人能夠產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的基礎資產(chǎn)，將該基礎資產(chǎn)的收益分配給受益憑證持有人的專項資產(chǎn)管理業(yè)務。

　　(二)證券公司資產(chǎn)證券化的特點。在證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務中，企業(yè)與投資者之間不直接形成融資關(guān)系，而是企業(yè)將能夠產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金收入的自有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)獨立出來作為基礎資產(chǎn)，通過證券公司設立專項計劃向投資者發(fā)售受益憑證獲得資金，并以基礎資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金收入向投資者償付本息的一種融資形式。

　　其受益憑證有明確的期限和穩(wěn)定收益率，具有固定收益產(chǎn)品性質(zhì);受益憑證可分為優(yōu)先級和次級兩種，其作用在于向投資者明示風險收益差別;優(yōu)先級受益憑證享有優(yōu)先分配基礎資產(chǎn)收益的權(quán)利;該融資方式主要特征在于實現(xiàn)表外融資、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、提高資產(chǎn)流動性等。

　　二、資產(chǎn)證券化會計確認的方法

　　隨著《企業(yè)會計準則第23號―金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》和《信貸資產(chǎn)證券化試點會計處理規(guī)定》(以下簡稱《規(guī)定》)等規(guī)定的頒布，又借鑒國際會計準則，我國引入了風險與報酬分析法、金融合成分析法及后續(xù)涉入法三種終止確認的方式，作為金融資產(chǎn)終止的判斷標準。

　　(一)風險與報酬分析法。風險與報酬分析法強調(diào)的是“所有權(quán)”，在資產(chǎn)證券化業(yè)務中，由風險與收益是否被轉(zhuǎn)讓作為衡量會計確認的標志。國際會計準則委員會于1991年公布第40號征求意見稿《金融工具會計》首次明確提出的，以風險與報酬作為金融資產(chǎn)和金融負債終止確認標準。這種方法認為風險和報酬是一個不可分割的整體。資產(chǎn)證券化發(fā)起人在把風險和收益全部轉(zhuǎn)移給受讓方后，可視為銷售業(yè)務處理，將資產(chǎn)從在資產(chǎn)負債表中消除，所獲得的資金作為收入計入損益表中并同時確認相關(guān)損益。如果還保留部分風險和收益仍然要視為擔保融資業(yè)務處理，證券化資產(chǎn)組合仍然保留在資產(chǎn)負債表中，所募集的資金作為負債處理。

　　(二)金融合成分析法。金融合成分析法強調(diào)的是金融資產(chǎn)的“控制權(quán)”，即是以控制權(quán)轉(zhuǎn)移為證券化資產(chǎn)會計確認的前提。美國財務會計準則委員會于1996年頒布的第125號財務會計準則提出的，金融合成分析法將資產(chǎn)證券化合約視為標的物，其所有權(quán)決定會計處理方法。若證券化合約與原有資產(chǎn)剝離后，其所有權(quán)仍然由發(fā)起人控制，則視為銷售業(yè)務，進行表外處理，反之，則進行表內(nèi)處理。

　　(三)后續(xù)涉入法。后續(xù)涉入法從證券化資產(chǎn)的特征出發(fā)，將資產(chǎn)證券化合約視為可分割的部分，提出了“部分銷售”的觀點。國際會計準則理事會于2002年發(fā)布的IAS39修改意見的征求意見稿提出的，對證券化資產(chǎn)終止確認標準作為重大的修改，提出以沒有后續(xù)涉入代替控制權(quán)轉(zhuǎn)移為核心的后續(xù)涉入法，為資產(chǎn)證券化會計確認提供了新的方法。若資產(chǎn)證券化合約出售后，發(fā)起人能夠?qū)ζ溥M行后續(xù)涉入處理，則將這部分發(fā)起人可介入的資產(chǎn)作為擔保融資業(yè)務進行表內(nèi)處理，而發(fā)起人無法不干涉的那部分資產(chǎn)作為銷售業(yè)務處理。

　　三、我國資產(chǎn)證券化會計確認方法的選擇及建議

　　在《規(guī)定》中將資產(chǎn)證券化會計確認的幾種方法融為一體，堅持實質(zhì)重于形式原則，采用風險與報酬分析法;以與資產(chǎn)相關(guān)的風險和報酬是否轉(zhuǎn)移為首要判斷標準，若與資產(chǎn)相關(guān)的風險和報酬既沒有保留也沒有轉(zhuǎn)移的情況下，可采用金融合成分析法;若發(fā)起人保留了控制權(quán)，則根據(jù)后續(xù)涉入程度進行會計確認，采用后續(xù)涉入法。

　　我國《企業(yè)會計準則第23號―金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》規(guī)范了證券化資產(chǎn)終止確認的標準，充分借鑒了國際上比較成熟的做法，有一定的可操作性，但其仍然存在內(nèi)在的缺陷，建議從以下幾個方面進行改進。首先，提高會計信息的一致性及實務中的可操作性。為此我國應該在會計準則中進一步明確各種方法的使用標準以減少方法選擇上的隨意性。

　　其次，細化各種方法的具體要求。在風險與報酬分析法中，《規(guī)定》中僅僅給出了95%的定量指標，應當充分考慮質(zhì)量因素，在我國資產(chǎn)證券化的操作指南中加入定性因素，堅持“實質(zhì)重于形式”原則。以與資產(chǎn)相關(guān)的風險和報酬是否轉(zhuǎn)移為判斷標準的，在金融分析法中需要職業(yè)判斷來界定“控制權(quán)”，在后續(xù)涉入法中對“發(fā)起機構(gòu)面臨的風險水平”的確定同樣如此，而我國會計人員對資產(chǎn)證券化的了解參差不齊，直接影響到會計信息質(zhì)量，所以，細化對這種職業(yè)判斷的規(guī)則是必不可少的。