bot項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理論文

bot項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理論文

　　BOT(build-operate-transfer)即建設(shè)-經(jīng)營(yíng)-轉(zhuǎn)讓。是私營(yíng)企業(yè)參與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，向社會(huì)提供公共服務(wù)的一種方式。這是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的bot項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理論文，僅供參考!

　　BOT項(xiàng)目審計(jì)研究篇一

　　BOT(build—operate—transfer)即建設(shè)—經(jīng)營(yíng)—轉(zhuǎn)讓，是指政府通過(guò)契約授予私營(yíng)企業(yè)(包括外國(guó)企業(yè))以一定期限的特許專營(yíng)權(quán)，許可其融資建設(shè)和經(jīng)營(yíng)特定的公用基礎(chǔ)設(shè)施，并準(zhǔn)許其通過(guò)向用戶收取費(fèi)用或出售產(chǎn)品以清償貸款，回收投資并賺取利潤(rùn);特許權(quán)期限屆滿時(shí)，該基礎(chǔ)設(shè)施無(wú)償移交給政府。為了解決傳統(tǒng)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)管理模式已經(jīng)不能滿足日益發(fā)展的社會(huì)經(jīng)濟(jì)需要的實(shí)際困難，我國(guó)引入了BOT特許經(jīng)營(yíng)行政合同的投融資建設(shè)模式，對(duì)改善我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中的“瓶頸”狀況起到了重要的作用。

　　一、BOT項(xiàng)目審計(jì)的必要性及重要作用

　　(一)開(kāi)展BOT模式項(xiàng)目審計(jì)的必要性 (1)民營(yíng)投資主體的弊端顯現(xiàn)。改革開(kāi)放以來(lái)，尤其是近年來(lái)我國(guó)涌現(xiàn)出了數(shù)以千計(jì)的資金實(shí)力雄厚的民營(yíng)企業(yè)，這些企業(yè)所擁有的技術(shù)領(lǐng)先、經(jīng)營(yíng)理念創(chuàng)新、管理團(tuán)隊(duì)整齊、資金實(shí)力雄厚等優(yōu)勢(shì)，導(dǎo)致了這些企業(yè)勢(shì)必成為我國(guó)BOT模式中的生力軍和主力軍。然而由民營(yíng)投資主體本身所具有的特性，導(dǎo)致了民營(yíng)BOT項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)大增。具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是民營(yíng)投資主體法人結(jié)構(gòu)不健全、投資者素質(zhì)參差不齊。二是民營(yíng)投資主體只看重投資效益、缺乏危機(jī)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。三是民營(yíng)投資主體守法意識(shí)不強(qiáng)、不顧合同信用。

　　(2)“草船借箭”現(xiàn)象普遍存在。由于我國(guó)目前對(duì)BOT模式項(xiàng)目的監(jiān)管體制還未完善，許多參與BOT項(xiàng)目的投資主體利用金融監(jiān)管漏洞，以政府基礎(chǔ)設(shè)施的良好還貸信譽(yù)作為基礎(chǔ)，將項(xiàng)目抵押大量融資，企業(yè)只是投入很少量的資金;更有甚者，有的企業(yè)將項(xiàng)目抵押融資來(lái)的資金挪作他用，極大的增加了資金的不安全性。這種“明修棧道，暗渡陳倉(cāng)”的現(xiàn)象普遍存在，對(duì)BOT項(xiàng)目造成了債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)激增，同時(shí)也影響了政府對(duì)項(xiàng)目的接收和回購(gòu)。

　　(3)投資效益與決策初衷背離現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。BOT模式融資的目的是為了引入社會(huì)資金來(lái)解決政府重大投資項(xiàng)目的“瓶頸”問(wèn)題，以達(dá)到政府和參與企業(yè)雙贏的結(jié)果。然而在我國(guó)現(xiàn)階段對(duì)BOT項(xiàng)目的監(jiān)管過(guò)程中，由于歷史經(jīng)驗(yàn)不足、監(jiān)管機(jī)制不健全等原因，導(dǎo)致了許多并不具備BOT投資模式優(yōu)越性的衍生模式的產(chǎn)生，如BOO、BOOT的廣泛采用。這就導(dǎo)致了BOT化解政府融資和建設(shè)壓力的作用沒(méi)有體現(xiàn)，反而造成投資成本增加，導(dǎo)致投資效益與決策初衷相背離。

　　(4)缺乏監(jiān)管制度，營(yíng)私腐敗現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。雖然我國(guó)運(yùn)用BOT這種投融資模式已經(jīng)有了比較長(zhǎng)的時(shí)間，但是由于我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制等原因，BOT模式并沒(méi)有被廣泛推廣開(kāi)來(lái)，國(guó)家相關(guān)部門(mén)也未對(duì)BOT進(jìn)行專門(mén)制定相關(guān)的法律法規(guī)。這就造成了目前的法律法規(guī)對(duì)于BOT模式來(lái)說(shuō)缺陷明顯。由于BOT項(xiàng)目的特殊性，項(xiàng)目建設(shè)、監(jiān)管等方面和容易形成利益共同體，再加上審計(jì)監(jiān)督等有效的監(jiān)管機(jī)制的不到位，這就給了貪污腐敗分子營(yíng)私舞弊的空間。

　　(二)開(kāi)展BOT模式項(xiàng)目審計(jì)的重要作用 (1)事前審計(jì)，監(jiān)督和維護(hù)決策前研究論證的準(zhǔn)確性、科學(xué)性。事前審計(jì)，主要對(duì)BOT項(xiàng)目的可行性進(jìn)行審核。項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告是否真實(shí)和完整，直接關(guān)系到政府投資的效用性。通過(guò)事前審計(jì)，可以很好的對(duì)BOT項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)防，可以很好的保證BOT項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效用性，最終形成集準(zhǔn)確性、科學(xué)性為一體的最佳投資決策方案。

　　(2)事中審計(jì)，提高執(zhí)行中監(jiān)督建設(shè)運(yùn)營(yíng)的有效性。事中審計(jì)，是對(duì)項(xiàng)目的執(zhí)行過(guò)程進(jìn)行的審計(jì)。主要是檢查施工合同的執(zhí)行情況，隱蔽工程跟蹤審核，分部分項(xiàng)工程的質(zhì)量評(píng)定，主要材料設(shè)備的審核，工程的進(jìn)度及執(zhí)行情況，財(cái)務(wù)收支核算情況等。通過(guò)事中審計(jì)，促進(jìn)項(xiàng)目建設(shè)的規(guī)范性，進(jìn)一步完善項(xiàng)目管理、財(cái)務(wù)管理、風(fēng)險(xiǎn)控制的內(nèi)部控制制度。

　　(3)事后審計(jì)，保障投資回購(gòu)的效益性。事后審計(jì)，主要是保證項(xiàng)目決策的準(zhǔn)確性和真實(shí)性，項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)管理的科學(xué)性和可持續(xù)性，項(xiàng)目資產(chǎn)的保值和增值。通過(guò)事后審計(jì)，首先是保證項(xiàng)目結(jié)算的真實(shí)性和合理性，為國(guó)家核算回購(gòu)成本提供可靠的依據(jù);其次，通過(guò)對(duì)項(xiàng)目營(yíng)運(yùn)情況進(jìn)行審計(jì)，可以有效的防治項(xiàng)目在運(yùn)行過(guò)程中涉及收費(fèi)項(xiàng)目的合理性和公平性，極大的保證政府投資的公益性的實(shí)現(xiàn)。最后，BOT項(xiàng)目所形成的資產(chǎn)，最終都將成為國(guó)有資產(chǎn)，通過(guò)后期審計(jì)監(jiān)督，可以有效防止“殺雞取卵”的短期行為的發(fā)生，可以防止國(guó)有資產(chǎn)被破壞和流失，保障投資的效益性，確保國(guó)有資產(chǎn)的增值保值。

　　二、BOT項(xiàng)目審計(jì)的程序和內(nèi)容

　　(一)前期決策階段 前期決策階段，管理方面的審計(jì)主要是審核項(xiàng)目的決策程序、可行性研究報(bào)告編制程序、審批單位資質(zhì)審查等;技術(shù)方面主要審核可行性研究報(bào)告內(nèi)容的完整性與合理性、設(shè)計(jì)任務(wù)書(shū)審查等;經(jīng)濟(jì)方面主要進(jìn)行投資估算及調(diào)整審核等。

　　(二)設(shè)計(jì)階段 設(shè)計(jì)階段，管理方面的審計(jì)主要是審核設(shè)計(jì)單位及相關(guān)人員資質(zhì)等級(jí)、設(shè)計(jì)單位內(nèi)部控制制度、設(shè)計(jì)管理程序及內(nèi)部審查等;技術(shù)方面主要審核設(shè)計(jì)依據(jù)、設(shè)計(jì)方案內(nèi)容、設(shè)計(jì)圖紙、設(shè)計(jì)質(zhì)量保證等;經(jīng)濟(jì)方面主要進(jìn)行初步設(shè)計(jì)概算、施工圖預(yù)算審核以及設(shè)計(jì)成本審核等。

　　(三)招投標(biāo)階段 招投標(biāo)階段，管理方面的審計(jì)主要是進(jìn)行招標(biāo)管理(代理)機(jī)構(gòu)資質(zhì)審查、招標(biāo)管理制度及招標(biāo)程序?qū)彶榈?技術(shù)方面主要進(jìn)行項(xiàng)目招標(biāo)條件、招標(biāo)文件完整性與合理性、投標(biāo)人資質(zhì)、評(píng)標(biāo)委員資質(zhì)及評(píng)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)、中標(biāo)人技術(shù)標(biāo)書(shū)審查等;經(jīng)濟(jì)方面主要進(jìn)行標(biāo)底審核、投標(biāo)保函、中標(biāo)人商務(wù)標(biāo)書(shū)審核等。

　　(四)合同簽訂階段 合同簽訂階段，管理方面的審計(jì)主要是進(jìn)行合同管理制度、合同談判程序及合同簽訂程序?qū)彶榈?技術(shù)方面主要進(jìn)行合同談判紀(jì)要、合同訂立依據(jù)、合同條款(技術(shù)條款)、合同專用條件審核以及合同分包計(jì)劃審查等;經(jīng)濟(jì)方面主要進(jìn)行中標(biāo)合同價(jià)、價(jià)格調(diào)整協(xié)議、合同條款(商務(wù)條款)履約保函、預(yù)付款保函審核等。

　　(五)施工前準(zhǔn)備階段 施工前準(zhǔn)備階段，管理方面的審計(jì)主要是進(jìn)行項(xiàng)目現(xiàn)場(chǎng)管理制度、內(nèi)部控制程序、監(jiān)理單位的協(xié)調(diào)管理辦法審查等;技術(shù)方面主要進(jìn)行項(xiàng)目所涉及的征地拆遷、場(chǎng)地施工條件、甲供材料的訂貨情況審查等;經(jīng)濟(jì)方面主要進(jìn)行項(xiàng)目資金支出計(jì)劃與批復(fù)情況審核等。 　　(六)施工階段 施工階段，管理方面的審計(jì)主要是進(jìn)行業(yè)主項(xiàng)目經(jīng)理部?jī)?nèi)部控制測(cè)評(píng)、監(jiān)理合同執(zhí)行考核、監(jiān)理人員到崗情況以及現(xiàn)場(chǎng)簽證制度審核、施工主合同執(zhí)行考核、分包合同執(zhí)行考核、施工單位管理制度審查等;技術(shù)方面主要進(jìn)行隱蔽工程跟蹤審核、分部分項(xiàng)工程質(zhì)量評(píng)定審核、主要材料設(shè)備審核、工程進(jìn)度計(jì)劃與執(zhí)行情況審查、施工單位上報(bào)工程量審核、設(shè)計(jì)變更與現(xiàn)場(chǎng)簽證審查等;經(jīng)濟(jì)方面主要進(jìn)行業(yè)主現(xiàn)場(chǎng)管理費(fèi)使用情況考核、工程預(yù)付款支付、質(zhì)量保證金預(yù)留情況審查及工程進(jìn)度款結(jié)算審核、材料消耗清查等。

　　(七)試生產(chǎn)及運(yùn)營(yíng)階段 試生產(chǎn)及運(yùn)營(yíng)階段，管理方面的審計(jì)主要是進(jìn)行業(yè)主項(xiàng)目經(jīng)理部?jī)?nèi)部控制制度終審、各方合同執(zhí)行情況終審、竣工驗(yàn)收程序?qū)彶榈?技術(shù)方面主要進(jìn)行參與竣工驗(yàn)收，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)度、質(zhì)量目標(biāo)考核終審，對(duì)安全、環(huán)保目標(biāo)考核終審，生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)條件審查等;經(jīng)濟(jì)方面主要進(jìn)行工程結(jié)算終審與工程決算審計(jì)、投資效益分析評(píng)價(jià)等。

　　三、BOT項(xiàng)目審計(jì)現(xiàn)狀

　　(一)開(kāi)展BOT模式項(xiàng)目審計(jì)的法律依據(jù)不足 BOT模式的主要目的在于引入非政府資本參與政府基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，然而非政府投資主體由于其社會(huì)地位的特殊性，致使政府審計(jì)監(jiān)督存在盲區(qū)，特別是民營(yíng)BOT項(xiàng)目在建設(shè)和營(yíng)運(yùn)期間，無(wú)論其建設(shè)單位還是建設(shè)資金都屬于私營(yíng)性質(zhì)，若用政府審計(jì)的相關(guān)法律法規(guī)對(duì)其進(jìn)行監(jiān)督，還存在許多操作上的困難。再者，BOT模式在我國(guó)的發(fā)展雖然經(jīng)歷了很長(zhǎng)的時(shí)間，但是由于我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制等原因，BOT模式并沒(méi)有被廣泛推廣開(kāi)來(lái)，國(guó)家相關(guān)部門(mén)也未對(duì)BOT進(jìn)行專門(mén)制定相關(guān)的法律法規(guī)。這就造成了目前的法律法規(guī)對(duì)于BOT模式來(lái)說(shuō)缺陷明顯。最后，雖然BOT模式在國(guó)外被廣泛的采用，也積累相當(dāng)豐富的經(jīng)驗(yàn)，但是由于我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制的不同，所以能被直接借用和借鑒的很少。

　　(二)審計(jì)機(jī)關(guān)自身資源不足 BOT項(xiàng)目涉及法律、金融、建筑、技術(shù)、管理等多種領(lǐng)域，BOT項(xiàng)目的可行性研究、合同談判、項(xiàng)目實(shí)施、監(jiān)督管理、資產(chǎn)核算、收益計(jì)算與分配、合同糾紛解決等等，都有一套獨(dú)特的運(yùn)行規(guī)則和辦法，法律關(guān)系復(fù)雜、技術(shù)多樣、信息化程度高、監(jiān)管難度大的特征較為突出。我國(guó)的政府審計(jì)現(xiàn)在越來(lái)越受到重視，審計(jì)技術(shù)和審計(jì)隊(duì)伍的發(fā)展都取得了長(zhǎng)足發(fā)展。當(dāng)時(shí)相對(duì)于單純和簡(jiǎn)單的政府審計(jì)來(lái)說(shuō)，非政府投資的BOT項(xiàng)目的審計(jì)就顯得更加復(fù)雜和系統(tǒng)，更加需要復(fù)合型的人才。就我國(guó)目前所擁有的審計(jì)技術(shù)、手段和隊(duì)伍，對(duì)非政府投資的BOT項(xiàng)目進(jìn)行全面和有效的審計(jì)監(jiān)督就顯得非常捉襟見(jiàn)肘了。

　　四、BOT項(xiàng)目審計(jì)對(duì)策

　　(一)落實(shí)審計(jì)監(jiān)督制度，建立健全相關(guān)法律法規(guī)制度 BOT方式能順利開(kāi)展和運(yùn)行需要得到許多方面的配合，這就需要與之相關(guān)的法律法規(guī)、規(guī)章制度能協(xié)調(diào)一致、形成合力，共同為BOT項(xiàng)目做好服務(wù)工作，共同為BOT項(xiàng)目在我國(guó)法律法規(guī)允許的范圍內(nèi)保駕護(hù)航。因此，鑒于我國(guó)目前對(duì)于BOT投融資方式專項(xiàng)立法還不完備的情況下，必須加緊BOT投融資方式專項(xiàng)立法的步伐，以嚴(yán)格的操作程序和合理的運(yùn)作方式來(lái)規(guī)范BOT投融資方式，為BOT投融資方式提供良好的法律環(huán)境。

　　目前我國(guó)有關(guān)BOT的規(guī)章制度都是部門(mén)規(guī)章，立法層次較低，其效力低于法律，一旦遇上與法律相抵觸時(shí)，這些規(guī)章可能部分失效，使用效果不佳，權(quán)威性不夠。在內(nèi)容上又很不完善，可操作性不強(qiáng)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足以規(guī)范BOT 項(xiàng)目。解決的辦法是提高現(xiàn)行BOT 立法的高層次和高效力，由全國(guó)人大或全國(guó)人大會(huì)制定一部法律BOT 單行法，重點(diǎn)將BOT 投資方式與其他形式投資區(qū)分開(kāi)來(lái)， 對(duì)現(xiàn)行法律沒(méi)有規(guī)定或規(guī)定有沖突的地方進(jìn)行補(bǔ)充、修改和完善。BOT投資項(xiàng)目涉及國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域和國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)計(jì)劃，加上其自身又是一項(xiàng)非常復(fù)雜的系統(tǒng)工程，政府對(duì)BOT 項(xiàng)目的宏觀管理作用顯得尤為重要。因此，必須設(shè)立專門(mén)的國(guó)家主管機(jī)關(guān)，負(fù)責(zé)BOT項(xiàng)目宏觀計(jì)劃和協(xié)調(diào)管理，執(zhí)行BOT項(xiàng)目的審批審查。

　　(二)審計(jì)目標(biāo)必須適應(yīng)BOT項(xiàng)目特征，維護(hù)投資的安全性和效益性 對(duì)BOT項(xiàng)目開(kāi)展審計(jì)，必須依據(jù)BOT項(xiàng)目所具有的建設(shè)—經(jīng)營(yíng)—轉(zhuǎn)讓等三個(gè)主要特征來(lái)進(jìn)行，開(kāi)展BOT項(xiàng)目審計(jì)也應(yīng)該從審計(jì)監(jiān)督前期費(fèi)用、建設(shè)費(fèi)用、運(yùn)營(yíng)費(fèi)用等三個(gè)方面入手，根據(jù)建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、移交節(jié)點(diǎn)的各側(cè)重點(diǎn)，開(kāi)展有針對(duì)性的監(jiān)督、檢查，這樣既可以保證政府投資的公益性，也可以檢驗(yàn)項(xiàng)目的可行性。投資的可行性和合理性是建設(shè)節(jié)點(diǎn)審計(jì)監(jiān)督的重點(diǎn)，項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)的效率性和社會(huì)性是運(yùn)營(yíng)借點(diǎn)審計(jì)監(jiān)督的重點(diǎn)，而項(xiàng)目資產(chǎn)的完整性和安全性則是移交節(jié)點(diǎn)審計(jì)監(jiān)督的重點(diǎn)。

　　(三)開(kāi)展效益審計(jì)，推進(jìn)BOT融資模式的健康發(fā)展 開(kāi)展對(duì)BOT項(xiàng)目的審計(jì)監(jiān)督，應(yīng)該以效益審計(jì)為本，圍繞風(fēng)險(xiǎn)和效益對(duì)BOT項(xiàng)目作出客觀公正地分析與評(píng)價(jià)，保障基礎(chǔ)設(shè)施投資公益性的體現(xiàn)，推進(jìn)BOT融資模式的健康發(fā)展。BOT項(xiàng)目效益審計(jì)的核心包括：一是投資的經(jīng)濟(jì)性。BOT項(xiàng)目投資成本應(yīng)小于政府直接融資投資建設(shè)的成本;二是投資的效率性。BOT項(xiàng)目的全壽命成本費(fèi)用率、管理費(fèi)用率、運(yùn)營(yíng)費(fèi)用率等效率性評(píng)價(jià)指標(biāo)應(yīng)小于政府成立管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行建設(shè)和運(yùn)營(yíng)管理的成本;三是效果性。BOT項(xiàng)目的建設(shè)管理和運(yùn)營(yíng)管理的水平應(yīng)高于政府管理部門(mén)自身的水準(zhǔn)。

　　(四)加強(qiáng)審計(jì)隊(duì)伍建設(shè) 開(kāi)展BOT項(xiàng)目審計(jì)，關(guān)鍵還需要一支業(yè)務(wù)素質(zhì)過(guò)硬的審計(jì)隊(duì)伍。BOT項(xiàng)目涉及法律、金融、建筑、技術(shù)、管理等各種領(lǐng)域，這就要求審計(jì)人員必須具備相應(yīng)的綜合素質(zhì)。首先，必須加大對(duì)審計(jì)人員的培訓(xùn)力度，有針對(duì)性的培養(yǎng)一批專門(mén)進(jìn)行BOT項(xiàng)目審計(jì)的復(fù)合型人才;其次，創(chuàng)新人才培養(yǎng)模式，由國(guó)家專門(mén)設(shè)立的BOT管理機(jī)關(guān)來(lái)組織進(jìn)行專業(yè)的、針對(duì)性強(qiáng)的業(yè)務(wù)培訓(xùn)?；蛘哌x派審計(jì)行業(yè)的精英到國(guó)外學(xué)習(xí)，借鑒別人已有的經(jīng)驗(yàn);最后，采取多渠道的用人機(jī)制，選用對(duì)BOT 項(xiàng)目有豐富經(jīng)驗(yàn)的人才或在BOT項(xiàng)目中有實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的人員加入審計(jì)隊(duì)伍。

　　參考文獻(xiàn)：

　　[1]屈耀輝：《BOT模式項(xiàng)目公司內(nèi)部審計(jì)模式探索》，《中國(guó)內(nèi)部審計(jì)》2011年第5期。

　　[2]殷麗麗、周方舒：《BOT模式下的審計(jì)選擇》，《財(cái)會(huì)通訊》(綜合·上)2010年第6期。

　　BOT模式風(fēng)險(xiǎn)管理篇二

　　摘 要：BOT模式能融入大量私人資本進(jìn)入交通、能源、通信等大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，可有效緩解政府投入不足，促進(jìn)公用事業(yè)高效發(fā)展。本文簡(jiǎn)要論述了BOT項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別以及應(yīng)對(duì)措施。

　　關(guān)鍵詞：BOT項(xiàng)目;風(fēng)險(xiǎn)管理

　　中圖分類(lèi)號(hào)：F283　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A doi：10.3969/j.issn.1672-3309(x).2010.12.28　文章編號(hào)：1672-3309[2010]12-69-02

　　BOT(build-operate-transfer)即建設(shè)一經(jīng)營(yíng)一轉(zhuǎn)讓，企業(yè)從政府取得特許經(jīng)營(yíng)權(quán)后，融資建設(shè)和經(jīng)營(yíng)特定的公用基礎(chǔ)設(shè)施，收取費(fèi)用償還貸款并取得利潤(rùn)。特許期結(jié)束后，企業(yè)將基礎(chǔ)設(shè)施無(wú)償移交給政府。在國(guó)外該模式已經(jīng)得到成熟應(yīng)用，我國(guó)從上個(gè)世紀(jì)80年代引入該模式。一時(shí)間BOT項(xiàng)目紛紛上馬，涉及城市軌道交通、水電能源、自來(lái)水供給、垃圾處理、港口建設(shè)等多個(gè)方面，方便了居民生活，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展做出了貢獻(xiàn)，然而很多項(xiàng)目除了融資成功外，并沒(méi)有完全達(dá)到預(yù)期的成果。

　　一、風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)劃

　　風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)劃是指導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)管理全局的文件，詳細(xì)明確的風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)劃對(duì)提高風(fēng)險(xiǎn)管理質(zhì)量。保證風(fēng)險(xiǎn)管理與項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)程度和項(xiàng)目的重要性相適合，對(duì)促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理的成功至關(guān)重要。B07項(xiàng)目一般周期長(zhǎng)、投資大、涉及面廣，項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別也很復(fù)雜，涉及政府、項(xiàng)目技術(shù)特性、社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政治環(huán)境等。

　　在規(guī)劃中應(yīng)明確風(fēng)險(xiǎn)管理的方法與過(guò)程，分配各方的角色與職責(zé)，確定風(fēng)險(xiǎn)判斷信息及來(lái)源依據(jù)，并形成詳細(xì)文件記錄在案。同時(shí)，為了系統(tǒng)一致地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，應(yīng)先在風(fēng)險(xiǎn)規(guī)劃過(guò)程中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別進(jìn)行審查，以保證識(shí)別效力和質(zhì)量。

　　二、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

　　風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的任務(wù)是確定并記載哪些具體風(fēng)險(xiǎn)會(huì)影響到項(xiàng)目，在項(xiàng)目進(jìn)行中，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別必須做階段性的更新、補(bǔ)充和修訂，BOT項(xiàng)目多是國(guó)外資金對(duì)大型基礎(chǔ)設(shè)施的投資，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別繁瑣復(fù)雜。項(xiàng)目公司應(yīng)邀請(qǐng)各方面的專家和利益相關(guān)者廣泛參與，采取的工具和技術(shù)包括：文件審查、德?tīng)柗品?、頭腦風(fēng)暴、核對(duì)表等，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)是否可控，BOT項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)可分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)兩種。

　　(一)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)(不可控)

　　1、法律法規(guī)變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，由于法律法規(guī)體系還不健全，隨著相關(guān)法律法規(guī)的建立和完善，對(duì)土地轉(zhuǎn)讓、特許經(jīng)營(yíng)審批、環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)、政府職責(zé)等的規(guī)定必將有所改變，BOT項(xiàng)目是立足于當(dāng)前情況簽訂合同的，在其漫長(zhǎng)的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)期間。很可能與新出臺(tái)的法律法規(guī)相抵觸或變得不合法。

　　2、融資風(fēng)險(xiǎn)。BOT項(xiàng)目融資量大且具有項(xiàng)目導(dǎo)向，即只以項(xiàng)目的資產(chǎn)和未來(lái)收益償還債務(wù)，債權(quán)人不得對(duì)主辦者除項(xiàng)目以外的其他資產(chǎn)進(jìn)行追索。這必將導(dǎo)致投資者和貸款機(jī)構(gòu)回收資金風(fēng)險(xiǎn)較高，對(duì)貸款的審批更加謹(jǐn)慎嚴(yán)格，利息也相應(yīng)提高，能否以合理的成本融取到足夠的資金至關(guān)重要。

　　3、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。償還債務(wù)、回收投資、賺取利潤(rùn)都依靠經(jīng)營(yíng)收入，保證足夠的收入項(xiàng)目才能生存下去，特別是在運(yùn)營(yíng)前期，項(xiàng)目建設(shè)花費(fèi)大量資金，此時(shí)債務(wù)量大，利息負(fù)擔(dān)沉重，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)大，此時(shí)，任何影響市場(chǎng)需求和價(jià)格的風(fēng)險(xiǎn)都將成為項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。另外，項(xiàng)目的收入一般都需要由當(dāng)?shù)刎泿艃稉Q成投資者所在國(guó)貨幣，能否自由兌換及兌換匯率都將成為風(fēng)險(xiǎn)。

　　4、不可抗力風(fēng)險(xiǎn)。不可抗力風(fēng)險(xiǎn)是指不能預(yù)見(jiàn)且不可消除的事件對(duì)項(xiàng)目造成損失甚至毀滅項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，如自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭(zhēng)、瘟疫等。

　　5、政治風(fēng)險(xiǎn)。包括項(xiàng)目所在東道國(guó)的政局穩(wěn)定和政策持續(xù)兩方面，如局勢(shì)動(dòng)蕩、政府違約等。

　　(二)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)(可控)

　　1、建成風(fēng)險(xiǎn)。指由于設(shè)計(jì)的缺陷，關(guān)鍵設(shè)備不可獲得或所需資源稀缺、成本超出預(yù)算、氣候等原因而不能按期建成項(xiàng)目，或建成后不能達(dá)到預(yù)期設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　2、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。指由于經(jīng)營(yíng)能力不強(qiáng)，設(shè)備效率低下，產(chǎn)品原材料供應(yīng)緊張，關(guān)鍵資源緊缺等而不能生產(chǎn)出預(yù)期的數(shù)量和質(zhì)量的產(chǎn)品或服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　三、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施

　　風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施需適合風(fēng)險(xiǎn)的重要水平，能經(jīng)濟(jì)有效地迎接挑戰(zhàn)，針對(duì)具體的風(fēng)險(xiǎn)制定最有可能產(chǎn)生效果的策略或策略組合，可增加成功機(jī)會(huì)，減少失敗的威脅。

　　1、應(yīng)對(duì)法律法規(guī)變動(dòng)。企業(yè)對(duì)這種風(fēng)險(xiǎn)毫無(wú)控制力，所以，在項(xiàng)目前期與政府簽訂相關(guān)協(xié)議是應(yīng)由政府作出保證或承諾承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的后果。以有效降低這種風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)項(xiàng)目公司可對(duì)例如環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)等進(jìn)行超前規(guī)劃，以應(yīng)對(duì)未來(lái)可預(yù)見(jiàn)的法律變動(dòng)。

　　2、應(yīng)對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)。采取貸款、股票、債權(quán)多種融資渠道，獲得足夠的資金，取得合理的融資結(jié)構(gòu)，降低融資成本?？蛇x擇實(shí)力雄厚、合作良好的銀行牽頭組成多家金融機(jī)構(gòu)參與的銀團(tuán)，以獲得持續(xù)、穩(wěn)定的貸款。同時(shí)與政府簽訂協(xié)議，在項(xiàng)目遇到協(xié)議規(guī)定的困難時(shí)，提供一定的資金支持。

　　3、應(yīng)對(duì)建成風(fēng)險(xiǎn)。選擇實(shí)力雄厚、技術(shù)先進(jìn)、資質(zhì)等級(jí)高的承包商，引入第三方擔(dān)保，如要求承包商提供一份“第三方履約保證”，在承包商無(wú)法完成項(xiàng)目時(shí)，由提供擔(dān)保的第三方分擔(dān)?；蛘吲c承包商簽訂“交鑰匙”合同，由承包商承擔(dān)超支和延期等風(fēng)險(xiǎn)。

　　4、應(yīng)對(duì)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。為保證生產(chǎn)要素的供給尋求長(zhǎng)期的能源和原料供應(yīng)協(xié)議，或?qū)a(chǎn)業(yè)鏈延伸到上游，形成對(duì)原料供給更強(qiáng)的控制力?；蚺c政府協(xié)商簽訂最低限額運(yùn)營(yíng)收入，當(dāng)收入低于這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)時(shí)由政府提供一部分補(bǔ)貼，也可選擇一個(gè)可靠的運(yùn)營(yíng)商，由運(yùn)營(yíng)商承擔(dān)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

　　5、應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。采用固定基數(shù)和考慮通貨膨脹等因素的調(diào)整系數(shù)的定價(jià)機(jī)制。如果項(xiàng)目的客戶較少且穩(wěn)定，可在前期與客戶簽訂產(chǎn)品或服務(wù)的購(gòu)買(mǎi)協(xié)議，以保證銷(xiāo)售量和價(jià)格。要求政府在一定時(shí)間內(nèi)不得上馬具有替代效果的項(xiàng)目以保障需求量。同時(shí)需要政府保證以協(xié)商的匯率自由匯兌貨幣。

　　6、應(yīng)對(duì)不可抗和政治風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)購(gòu)買(mǎi)商業(yè)意外保險(xiǎn)或在特許協(xié)議中由政府作出承諾提供幫助來(lái)分散不可抗風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)與大型國(guó)有企業(yè)或世界銀行等多邊國(guó)際組織合作或?qū)で蟊緡?guó)出口信貸幫助以應(yīng)對(duì)政治風(fēng)險(xiǎn)。

　　(責(zé)任編輯：吳之銘)

　　參考文獻(xiàn)：

　　[1](美)項(xiàng)目管理協(xié)會(huì)，項(xiàng)目管理知識(shí)體系指南[R]，電子工業(yè) 出版社，2005，

　　[2]茍志 ，BO丁項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)的研究[J]，資本運(yùn)作，2003，

　　(07)，

　　[3]朱建華，論BOT項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)[J]，經(jīng)濟(jì)與法， 2010，(01)，