國際投資風險論文(2)
國際投資論文篇1
淺談國際投資的貿(mào)易效應
[論文關鍵詞] 國際貿(mào)易 國際 投資 生產(chǎn)要素移動 技術(shù)進步 效應
[論文摘 要]國際投資和國際貿(mào)易是推動 經(jīng)濟 全球化的兩大 歷史 車輪。盡管國際貿(mào)易的起源先于國際投資，但國際投資卻是國際貿(mào)易更大的加速推動力量?，F(xiàn)在世界已步入 金融 時代，國際投資和國際貿(mào)易的互相支撐、互相促進，業(yè)已構(gòu)成世界經(jīng)濟 發(fā)展的中流砥柱。認真解讀，無疑具有十分重要的現(xiàn)實意義。本文從國際投資引致生產(chǎn)要素跨國移動，國際投資促使國際貿(mào)易立體擴散和國際投資推進傳統(tǒng)貿(mào)易方式改變等三個層面，對做了分析研究。
一、引言
改革開放30年以來，我國的 社會 經(jīng)濟面貌發(fā)生了舉世矚目的變化。其中有兩個重要支點：國際貿(mào)易和引進外資。逢此之際，有必要對已經(jīng)走過的歷程作一階段性的 總結(jié) ，以求踏上更加光明的旅途。
對于 國際經(jīng)濟 往來而言，無疑是先有國際貿(mào)易，爾后引發(fā)國際投資。國際貿(mào)易包括出口和進口，往返 運輸 需要增加交易 成本 、中介費用和時差間隔，由此引發(fā)資本輸出動機，即把資本直接投入到商品需求國家，就地生產(chǎn)就地銷售。資本輸出又引發(fā)生產(chǎn)要素的國際移動，由此出現(xiàn) 跨國公司 和國際金融。這是 市場 經(jīng)濟發(fā)展的必然趨勢。
盡管是國際貿(mào)易引發(fā)國際投資，但國際投資作為一個后來者卻起來了主宰國際貿(mào)易的作用。21世紀是知識經(jīng)濟世紀，也是金融世紀，資本運營已成為現(xiàn)代經(jīng)濟活動的神經(jīng)中樞。
當今世界經(jīng)濟格局的一個重要特征是經(jīng)濟全球化。一國的經(jīng)濟發(fā)展到一定程度，終究要突破國界走向世界，經(jīng)濟發(fā)展已無邊界。經(jīng)濟全球化也并非始于今日，早在19世紀中葉就已經(jīng)開始了?，F(xiàn)在不過是“在更高層次回到1941年以前時代的經(jīng)濟全球化趨勢”。“從生產(chǎn)力發(fā)展的角度看，經(jīng)濟全球化是人類社會生產(chǎn)力發(fā)展的必然結(jié)果，也是科學技術(shù)達到了高發(fā)達水平的結(jié)果：人類發(fā)展到今天，在世界范圍內(nèi)選擇低成本生產(chǎn)和低成本交易已經(jīng)成為可能。”[1]
早在100多年前，馬克思就對國際貿(mào)易、國際分工和國際投資作過描述。“由于機器和蒸汽的 應用，分工的規(guī)模已使大 工業(yè) 脫離了本國基地，完全依賴于世界市場、國際交換和國際分工。”[2]在《共產(chǎn)黨宣言》中，馬克思和恩格斯進一步強調(diào)了生產(chǎn)社會化必然要求國際分工、合作、交流的思想。“隨著資產(chǎn)階級的發(fā)展，隨著自由貿(mào)易和世界市場的確定，隨著工業(yè)生產(chǎn)以及與此相適應的生活方式的一致化，各國人民之間的 民族 孤立性和對立性日益消失下去。”[3]
在經(jīng)濟全球化和科學技術(shù)迅猛發(fā)展的今天，國際分工和國際協(xié)作日益活躍，資本、技術(shù)、 人力 、信息等生產(chǎn)要素愈益跨越國家、民族的界限，在全球范圍內(nèi)自由、全面、大量、綜合地流動和配置，特別是世界貿(mào)易 組織的覆蓋面日益擴大，已使國際投資和國際貿(mào)易規(guī)模出現(xiàn)空前的擴散效應和乘數(shù)效應。
二、國際投資引致生產(chǎn)要素跨國移動
單純的國際貿(mào)易，主要是商品的跨國移動，只有國際投資，才有可能形成生產(chǎn)要素直接的和大量的跨國移動。在土地、資本、勞動三種生產(chǎn)要素中，除土地之外，資本和勞動都能在國際之間自由流動。
國際投資，即國際間的資本轉(zhuǎn)移，指的是貨幣資本和貸款資金從一國流向他國。任何國家或地區(qū)要發(fā)展經(jīng)濟，必須積累資本。積累資本一種方法是國內(nèi)儲蓄，由儲蓄轉(zhuǎn)化為投資;另一種方法就是吸引外資，包括國際貸款和外商直接投資。在經(jīng)濟不發(fā)達國家，由于人均收入水平較低，儲蓄能力受到限制，資本積累緊缺。在這種情況下，只有外來商品能形成入超現(xiàn)象，國內(nèi)資本積累才有可能不減少當前消費。但是，入超國家又必須清償入超商品的資金。由于資本積累不足，只有依賴外國貸款。而能否得到外國貸款，又取決于兩國利率之間的差異，即 債務 國的利息必須高于債權(quán)國的利息。所以，國際投資的驅(qū)動因素是各國之間利率的差異。至于外商直接投資，則取決于生產(chǎn)成本、市場需求、預期回報率、投資 環(huán)境 和相關優(yōu)惠政策等多種因素。
國際間的勞動要素的轉(zhuǎn)移，主要取決于勞動價格，即取決于平均工資水平，比如某種類型的勞動在美國的工資率高于墨西哥，就成為墨西哥人跨越國界的經(jīng)濟動機。一般說來，發(fā)展中國家工資偏低，移民傾向尤甚。其次，勞動要素轉(zhuǎn)移還取決于勞動者擁有的數(shù)量。在一個勞動資源相對過剩的國家，很容易引發(fā)向勞動資源稀缺的國家移民的動因。當然，國際投資也會引起發(fā)達國家向發(fā)展中國家的勞動要素轉(zhuǎn)移，但畢竟屬于少量，而且大多是伴隨著技術(shù)引進，隨同設備和資金的技術(shù)人員配套轉(zhuǎn)移。而且，這種轉(zhuǎn)移大多帶有臨時性質(zhì)。一旦投資項目完成，隨行技術(shù)人員又會回歸本土。
國際投資實現(xiàn)生產(chǎn)要素轉(zhuǎn)移的微觀載體是跨國企業(yè)。投資的始初動機是以謀求利潤最大化為目的生產(chǎn)和經(jīng)營。建立跨國企業(yè)伊始是資本運營，購進設備和技術(shù)，又實現(xiàn)了物質(zhì)生產(chǎn)要素的轉(zhuǎn)移，招聘經(jīng)營人員和企業(yè)員工，又實現(xiàn)了勞動要素轉(zhuǎn)移?？梢姡瑖H投資是生產(chǎn)要素跨國移動的第一推動力，跨國企業(yè)的規(guī)模和數(shù)量是鑒定生產(chǎn)要素移動的基本尺度。
生產(chǎn)要素跨國移動有兩大效應：
(一)促進世界生產(chǎn)效率并提高實際收入水平
如果資本在美國的邊際生產(chǎn)率低，在資本稀少的中國邊際生產(chǎn)率高，若美國的資本流向中國，全世界的產(chǎn)值就會獲得提高，最終超于均衡。自我國改革開放以來，外商投資不斷增加，就是這個原因。
實際上，直接投資并不只是一種資本移動。有時，投資方“完全是在東道國借取創(chuàng)辦企業(yè)的金 融資 本，只是加上它的商標牌號、經(jīng)營準則，以及較少屬于有形資產(chǎn)的一些其他資產(chǎn)而已。這個子公司一旦成為獲利的企業(yè)，它就通過內(nèi)部利潤再投資和新借入資金來發(fā)展了，同時還把一部分利潤上繳給那個很難看出其進行了投資的母公司”。[4]這種情況雖然鮮見，但仍會使雙方感受其益，最重要的是促進了世界生產(chǎn)效率。
勞動要素的跨國移動也是如此。例如某種類型的服務業(yè)美國每天能賺15美元，而在意大利每天只能賺3美元;于是某一勞動者移居美國，每天升值到15美元，若移居意大利每天下降到3美元。這樣移動的結(jié)果，致使意大利勞動的邊際生產(chǎn)率自然趨向提高，而美國而相對下降。不過只要有差別，雙方就會產(chǎn)生移民的經(jīng)濟動機，從而使實際收入水平提升。
(二)使生產(chǎn)要素稀少性相對差異減輕
由于資本和勞動被吸引到相對稀少的地區(qū)，隨著跨國移動，相對稀少性在國際間就會減弱。印度相對過剩的勞動者遷往美國，就會降低美國勞動稀少程度，同時降低印度勞動的豐富程度。資本從相反的方向移動，將減輕資本在美國相對豐富的程度，同時降低資本在印度相對稀少的程度。
薩繆爾森寫道：“物品在國際間的自由流動部分影響，就好像使生產(chǎn)要素在國際間自由流動一樣，衣服從歐洲流向美國、食品從美國流向歐洲趨于使每一國家的特別充足的生產(chǎn)要素不像過去那樣充足，并使每一國家的特別稀少的生產(chǎn)要素不像過去那樣稀少。”[5]生產(chǎn)要素在國際間的自由移動，會使各種生產(chǎn)要素的價格趨于均衡。
三、國際 投資 促使 國際貿(mào)易 立體擴散
國際投資直接推進的是中間產(chǎn)品的貿(mào)易，間接推動的是最終產(chǎn)品的貿(mào)易。一般說的國際貿(mào)易，指的是最終產(chǎn)品的貿(mào)易，即商品貿(mào)易。
國際投資實現(xiàn)的生產(chǎn)要素移動雖然減輕了商品的稀少性，從而減少了國際貿(mào)易的機會，可是從另一種意義上說，新生產(chǎn)場所的開辟和建立，又創(chuàng)造了新的貿(mào)易園地。假設有一個資本貧乏的國家，從外國進引長期貸款，用以 發(fā)展本國產(chǎn)業(yè)。某些制造品(例如紡織品、塑料之類)原先輸入本國 市場 ，現(xiàn)在國內(nèi)也可以像外國一樣廉價生產(chǎn)，故而不需要再輸入此類商品。不過由于本國發(fā)展生產(chǎn)的結(jié)果提高了收入，消費數(shù)量與結(jié)構(gòu)已經(jīng)變化，因而創(chuàng)造了新的需求。所以從現(xiàn)象上看，進口商品減少了，但國內(nèi)市場卻因生產(chǎn)要素的移動而擴大了。因此，一方面貿(mào)易關系是國際借貸的產(chǎn)物，即生產(chǎn)要素移動創(chuàng)造了新的商品需求;另一方面，國際貿(mào)易又能借助推廣市場及刺激資源更有效的利用，因而能創(chuàng)造投資機會，不僅吸引了本國的投資者，也吸引了國外的投資者。新的投資者的出現(xiàn)，又擴大了市場的商品需求。這就是國際投資引發(fā)的貿(mào)易創(chuàng)造。
投資和貿(mào)易的不同之處在于：貿(mào)易是一種遞增效應，投資則是一種乘數(shù)效應。按一般慣例估算，投資效應是貿(mào)易效應的5倍。盡管投資有風險，但風險越大，欲念越大，經(jīng)營者依然會選擇投資。只有投資，才能使國際貿(mào)易實現(xiàn)立體擴散。
我們不防借助一組數(shù)據(jù)來說明這個問題。
我國改革開放以來，在利用外商直接投資方面，1978~2007年，共簽訂投資協(xié)議項目464801個， 合同 金額9428.77億美元，實際使用外商直接投資4997.60億美元。其中，外商直接投資協(xié)議項目數(shù)從1980年的470個上升到2007年的4萬多個，增長了近90倍，年均增長率為25.05%;合同外投資從1983年的17.32億美元上升到2005年的1千多億美元，增長了近70倍，年均增長率為23.35%;實際使用外商投資從1983年的6.36億美元上升到2007年的535.05億美元，增長了84.13倍，年均增長率為24.81%。中國已連續(xù)10年位居發(fā)展中國家和地區(qū)吸收外商直接投資的首位。[6]
外商在華投資對雙邊貿(mào)易起到了巨大的推動作用。我們可以從我國和外商投資企業(yè)的進出口總額來印證這個問題。
(一)我國的進出口總額的增長
我國的進出口總額從1983年的436.16億美元上升到2007年的1萬多億美元，增長了19.52倍，年均增長率為16.02%。其中，出口貿(mào)易從1983年的222.26億美元增長到2007年的5千多億美元，增長了19.72倍，年均增長率為15.95%。我國出口總額在世界所占的比重同期也上升了5.86%，進口總額上升5.32%。出口總額排名由第17位上升到第3位。
(二)外商在華投資企業(yè)進出口總額的增長
外商在華投資企業(yè)的進出口總額從1980年的0.42億美元上升到2007年的5千多億美元，增長了11244.17倍，年均增長率為50.01%，其占我國對外貿(mào)易總額的比重上升55.48%。其中，外商在華投資企業(yè)的出口總額同期增長30042.63倍，年均增長率為56.56%，其占我國出口總額的比重上升54.82%;進口總額增長了68213倍，年均增長率為62.24%，其占我國進口總額的比重上升56.18%。可見，外商在華投資企業(yè)的對外貿(mào)易積極地推動了我國對外貿(mào)易的發(fā)展。[7]
國際 經(jīng)濟 學 的傳統(tǒng)觀念認為，國際投資和國際貿(mào)易有互相抵消作用。國際投資引發(fā)的生產(chǎn)要素移動減輕了生產(chǎn)要素的稀少性。生產(chǎn)要素跨國移動數(shù)量越大，國際貿(mào)易的動機與賺取的利潤也就越少。極言之，生產(chǎn)要素的相對稀少性的懸殊情況可能因國際投資完全消除，那么，引起國際貿(mào)易的原因也不復存在。但在實際上，不論是國際投資或是國際貿(mào)易，都不可能消除各國之間要素和商品的相對稀少性狀態(tài)，所以兩種功能得以并存，并會逐步擴大。
其實恰恰相反，國際投資和國際貿(mào)易更多地表現(xiàn)為互補作用。國際投資能夠創(chuàng)造和擴大國際貿(mào)易，國際貿(mào)易也可以創(chuàng)造國際直接投資。這種關系分為四種情況：(1)投資國的對外直接投資對本國出口貿(mào)易具有促進作用，如設備、技術(shù)和 軟件可跟隨資本;(2)本投資國的出口貿(mào)易對本國的直接投資具有促進作用，如通過貿(mào)易出口可以引發(fā)直接投資就地銷售跨國企業(yè)的產(chǎn)品;(3)投資國的對外直接投資可以促進東道國的進口貿(mào)易，東道國引進了外資，相應地就會進口生產(chǎn)要素及技術(shù)軟件;(4)東道國的進口貿(mào)易會促進投資國的直接投資，既然有了進口貿(mào)易，就會致使投資國實行直接投資，以創(chuàng)造更簡便、更有利的貿(mào)易機會。
根據(jù)國際貿(mào)易的 實踐 經(jīng)驗，建立各種經(jīng)濟共同體撤銷關稅壁壘，實現(xiàn)自由貿(mào)易，更能實現(xiàn)比較利益。由此獲得的經(jīng)濟利益，西方經(jīng)濟學稱之為“貿(mào)易創(chuàng)造”。但是，這種情況只適用于經(jīng)濟一體化 組織內(nèi)部，對外卻設置一個共同的關稅壁壘，可能導致“貿(mào)易轉(zhuǎn)向”。當經(jīng)濟共同體的外圍國家較低 成本 的供給來源代替了共同體內(nèi)較高成本的來源，即會出現(xiàn)“貿(mào)易轉(zhuǎn)向”，即轉(zhuǎn)向低成本的外圍國家。[8]令人遺憾的是，這種機會并不顯見，太多的機會往往會消失在經(jīng)濟共同體內(nèi)。世界貿(mào)易組織成立之后，這種情況更為顯著，國際貿(mào)易在WTO之內(nèi)，成員國更多地表現(xiàn)為“貿(mào)易創(chuàng)造”。未進入世貿(mào)組織的國家積極 申請 入圍，其中原因就在于要享受組織內(nèi)的“國民待遇”。它們需要的是直接的“貿(mào)易創(chuàng)造”，而不是消極等待“轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)向”。
伴隨著世界貿(mào)易組織的不斷擴大，“貿(mào)易創(chuàng)造”的功效會逐步消失，因為外圍國家越來越少。如果所有國家都加入WTO，“貿(mào)易創(chuàng)造”就會完全消失。隨之而來的將是“資本創(chuàng)造”，或稱“投資創(chuàng)造”。國際投資力度的增強，會實現(xiàn)更為廣闊的貿(mào)易空間。國際投資引發(fā)的貿(mào)易效應必將大大超越單純國際貿(mào)易的效應。
四、國際 投資 推進傳統(tǒng)貿(mào)易方式改變
世界 經(jīng)濟 早期的 歷史 格局，國際投資主要是發(fā)達國家對殖民地國家和落后國家的投資，俗稱資本輸出。這種投資雖然有資本入侵的含義，但在客觀上卻推進了 國際貿(mào)易 的 發(fā)展，從而也推動了傳統(tǒng)貿(mào)易方式的改變。
(一)促進出口商品換代升級
從出口商品的結(jié)構(gòu)，可以反映出一國的經(jīng)濟技術(shù)發(fā)展水平。一般說來，發(fā)展中國家出口以初級產(chǎn)品為主，亦即資源性產(chǎn)品為主。資源只有經(jīng)過開發(fā)和利用，才能成為商品，才能實現(xiàn)商品流通。“所以，對于人類，所謂‘資源’，是 社會 經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和人類素質(zhì)的函數(shù)。對應不同的經(jīng)營方式和開發(fā)手段，資源的含義不同。”[9]對于多種經(jīng)營、綜合利用、深度加工和專業(yè)化、商品化生產(chǎn)的立體開發(fā)方式，就可以構(gòu)成發(fā)展的良好基礎;而對于倒山種地、單一經(jīng)營、自給自足的平面墾殖生產(chǎn)方式，那就只能陷入“低水平陷阱”，那就只能是“富饒的貧困”。
資源開發(fā)固然要靠人的智力，但智力必須凝聚為技術(shù)，才能形成現(xiàn)實的生產(chǎn)力。依靠自身經(jīng)營的積累，社會也會有進步，但那是一個漫長的歷史過程。在世界競爭的格局下，很可能會出現(xiàn)富者愈富，窮者愈窮的“馬太效應”。經(jīng)濟全球化和世界 市場 的開放，無疑會縮短這個歷程。國際投資、技術(shù)引進，會不斷使資源性產(chǎn)品升級，增加科學技術(shù)含量，從而使商品換代升級。
(二)從“進口替代”到“出口替代”
發(fā)展中國家的開放經(jīng)濟分為兩種類型：一是基本的內(nèi)向經(jīng)濟，但又是有進出口貿(mào)易;二是外向經(jīng)濟，有大量的進出口貿(mào)易。與之相適應，發(fā)展中國家的進出口戰(zhàn)略也可分為兩種：“進口替代”和“出口替代”。
進口替代，指的是過去以進口 工業(yè) 制成品為主，現(xiàn)在改為本國工業(yè)制成品代替同類進口商品，為此，這些國家需要在國內(nèi)建立面向國內(nèi)市場的工業(yè)，以減少對國外市場的依賴。但進口替代需要進口用于發(fā)展本國工業(yè)品的設備和某些原料，因此又需要出口初級產(chǎn)品以換取外匯，彌補國際收支逆差。在這種情況下，進口替代往往以初級產(chǎn)品的出口作為前提。
出口替代，指的是過去以出口初級產(chǎn)品為主，現(xiàn)在改為以本國工業(yè)制成品的出口代替初級產(chǎn)品的出口。為此，這些國家應在國內(nèi)建立起面向國外市場為主的工業(yè)部門，并要使這類產(chǎn)品在國際市場上有競爭能力。
當代經(jīng)濟發(fā)展理論普遍認為，進口替代是較低級的出口模式，出口替代是較高級的出口模式。
新加坡和韓國是兩個比較成功的實現(xiàn)“出口替代”的典型例證。
新加坡1965年宣布獨立，當時只有橡膠園，地勢坎坷不平。沒有什么基礎。通過引進外資和引進技術(shù)，使本國經(jīng)濟在短期內(nèi)改變了面貌。當時，新加坡政府積極支持和鼓勵工業(yè)界實現(xiàn)生產(chǎn)自動化，重點放在推廣和使用機器人上。新加坡自造的第一名“燒焊工”機器人于1983年誕生，另一臺“噴漆工”機器人也相繼問世。新加坡推行了電腦 教育 “五年 計劃”，使20%的中學生成為電腦俱樂部成員。20世紀80年代新加坡開始出口 電子 計算機 ，駛向國際市場的驚濤駭浪。
韓國在過去30年里，利用美、日等發(fā)達國家改變經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的機會，將外國資本、技術(shù)同國內(nèi)的廉價勞動力結(jié)合起來，20世紀60年代發(fā)展了輕紡工業(yè)。70年代又突出發(fā)展了重化工業(yè)，用出口推動了經(jīng)濟發(fā)展，從一個貧窮落后的地區(qū)一躍成為新興工業(yè)化地區(qū)。韓國從20世紀80年代開始大力發(fā)展科學技術(shù)，實行“科技興國”方針。為了跟上新技術(shù)革命的步伐，韓國制定了“1984-2000年科技 發(fā)展戰(zhàn)略 ”，提出兩項主要任務：一是開發(fā)尖端技術(shù)，將產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)改造為“發(fā)達國家型”產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu);二是根本上解決糧食、能源、 環(huán)境 污染、疾病、住宅、城市過密等問題。韓國的學者、實業(yè)家、官員都認為21世紀將成為“太平洋世紀”，強調(diào)“不要錯過時機”，要積極地迎接“太平洋時代”。
(三)從“單向投資”到“雙向投資”
單純的國際貿(mào)易，很容易因襲原有的方式。只有通過國際投資的沖擊，才能推進貿(mào)易方式的改變。
國際投資的始初行為是資本過剩的發(fā)達國家向資本稀少的落后國家的單向投資，落后國家在很長時期內(nèi)幾乎沒有什么對外投資能力。但國際投資和國際貿(mào)易一樣，基本上屬于雙邊行為，落后國家發(fā)展到一定階段，必然沖出國界，走向?qū)ν馔顿Y的行列。從單向投資轉(zhuǎn)向雙向投資，是世界歷史的巨大進步。
我們試以中國為例來說明這個問題。
改革開放以后，大量外國商品進入中國市場，大量外資企業(yè)落戶中國，國內(nèi)市場競爭激烈。因此，越來越多的中國企業(yè)開始把視角轉(zhuǎn)向海外市場?？梢钥隙ǖ卣f，尋求市場是中國企業(yè)對外投資的直接動機。
1979年8月13日，國務院提出“出國辦企業(yè)”的經(jīng)濟改革措施，第一次把發(fā)展對外直接投資作為國家政策，從而拉開了中國企業(yè)對外直接投資的序幕。
中國對外投資包括三種類型：(1)為支持進出口貿(mào)易而進行的投資;(2)為支援第三世界國家而進行的投資;(3)為承包工程和勞務輸出而進行的投資。
1990年，我國已開辦801個世界境外企業(yè)，分布在93個國家和地區(qū)。在美國、日本、韓國、澳大利亞、加拿大、俄羅斯、新加坡、泰國、馬來西亞和港澳地區(qū)就集中了我國非貿(mào)易性企業(yè)的2/3。
1999年，我國境外投資擴展到100多個國家和地區(qū)，投資相對集中于發(fā)達國家以及新興工業(yè)化國家和地區(qū)。排在前10位的是獨聯(lián)體國家、美國、港澳地區(qū)、泰國、澳大利亞、日本、加拿大、馬來西亞、新加坡和德國。截止2007年，中國對外直接投資分布在全球已達149個國家和地區(qū)，投資存量已達5百多億美元。[10]
中國對外投資在發(fā)展中國家雖然不是首開先例，但其雄健的腳步卻有后發(fā)奪人之勢。盡管我國目前對外投資的比重還比較微少，風險投資領域尚未涉足，但這卻是一個光輝的起點?？梢钥隙?，中國對外投資終究要躍居世界前列，并將對國際貿(mào)易發(fā)生更為積極的影響。國際投資和國際貿(mào)易，必將成為我國步入世界經(jīng)濟舞臺的“雙子星座”。
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國際投資論文篇2
試談區(qū)域性貿(mào)易協(xié)定對國際投資法制的影響
一、區(qū)域性貿(mào)易協(xié)定的產(chǎn)生及作用
隨著歐洲煤炭鋼鐵聯(lián)合體、歐洲經(jīng)濟共同體、歐盟等由低級形態(tài)向高級形態(tài)發(fā)展的、集團與集團間達成的或者很多方式達成的為促進貿(mào)易、消除貿(mào)易堡壘的協(xié)議越來越普遍和規(guī)范，于是就有了這樣的名詞———區(qū)域性貿(mào)易協(xié)定。指的是為兩個或兩個以上的國家，或者不同關稅地區(qū)之間，為了消除成員間的各種貿(mào)易壁壘，規(guī)范彼此之間貿(mào)易合作關系而締結(jié)的國際條約。這些區(qū)域性貿(mào)易協(xié)定顧名思義，規(guī)范和約束了區(qū)域或集團間貿(mào)易活動，在此建立共同秩序的基礎上，不可避免地對國際間投資產(chǎn)生了一定約束。
二、國際貿(mào)易與國際投資的法律聯(lián)系
隨著戰(zhàn)后經(jīng)濟的發(fā)展，無論是從全球視角還是從各國自身角度出發(fā)，國際貿(mào)易以及國際投資都保持了不斷增長的態(tài)勢，并且通常兩國之間貿(mào)易額越大，直接投資的規(guī)模也就越大。一方面，國際貿(mào)易的活動蘊含或要求著國際投資，另一方面，國際投資擴大了國際貿(mào)易額及其規(guī)模，二者相輔相成。國際貿(mào)易和國際投資是一組重要的相互影響著的經(jīng)濟變量，隨著自身規(guī)模的迅速增長，兩者對世界經(jīng)濟的影響都在逐漸增強。“企業(yè)只要做出在何處安排自己增值活動的決策，它也就確定了要在何處投資，并與何處展開貿(mào)易②。”
三、區(qū)域性貿(mào)易協(xié)定在建立、維護國際投資法制中的作用
事實上，現(xiàn)在大多數(shù)的區(qū)域貿(mào)易協(xié)定，從根本上說，同時也是自由投資協(xié)定，具有代表性的是NAFTA、《歐盟投資協(xié)定》、《中國—(東盟)自由貿(mào)易區(qū)投資協(xié)議》、《南錐體共同市場投資促進和投資保護協(xié)議草案》。區(qū)域投資協(xié)定作為多邊投資協(xié)定的一種有益補充，在國際投資的問題上，與雙邊投資條約相比更具優(yōu)越性，更能體現(xiàn)經(jīng)濟一體化的趨勢。盡管區(qū)域性貿(mào)易協(xié)定在建立、維護國際投資法制的過程中存在著一些局限，例如不同區(qū)域貿(mào)易協(xié)定在內(nèi)容上有可能存在沖突或其本質(zhì)的排他性，加大了國際投資活動管理的難度，甚至造成邊緣化問題的難度。但對于整個體制的建立和完善來說，它具有不可取代的優(yōu)勢和作用:
第一，區(qū)域投資協(xié)定涵蓋內(nèi)容范圍與雙邊投資協(xié)定相比更加廣泛，區(qū)域投資協(xié)定不僅涉及到投資自由化和投資保護，而且范圍已經(jīng)擴展到貿(mào)易、服務、知識產(chǎn)權(quán)、競爭等相關內(nèi)容，特別是發(fā)達國家間區(qū)域協(xié)定越來越明顯地反映了投資、貿(mào)易、服務、知識產(chǎn)權(quán)和競爭政策之間的關系。更重要的是，區(qū)域貿(mào)易協(xié)定所采用解決問題的方法也不盡一致，呈現(xiàn)出多樣化。
第二，區(qū)域內(nèi)各國之間的利益平衡較合理，由于區(qū)域投資規(guī)制下的各成員國在政治、經(jīng)濟、地緣和文化傳統(tǒng)等諸多領域存在相似性，達成統(tǒng)一的投資規(guī)則相對容易。
第三，大多數(shù)區(qū)域投資協(xié)定具有法律約束力，更具多邊投資協(xié)定的雛形。區(qū)域投資協(xié)定由各成員國共同協(xié)定簽署，立足于國際法的基本原則，即加強對投資的保護，又要求推進投資自由化，對所有成員國及其國民均具有約束力。例如在NAFTA條文第十一章“投資”中，分別從適用范圍、國民待遇、最惠國待遇、待遇標準、最低標準待遇、業(yè)績要求和環(huán)境措施等實體范圍以及保留和例外、特殊手續(xù)和信息要求等程序要求，列明了NAFTA締約方或非締約方在投資過程中各方權(quán)利義務要求和范圍以及需要遵循的規(guī)則。該章所確立的投資規(guī)則，集中反映了美國在投資保護和投資自由化方面的主張，實現(xiàn)了美國在投資領域的目標。
四、結(jié)語
在當今國際貿(mào)易與國際投資相互影響、相互交織的大局面下，順應經(jīng)濟全球化、區(qū)域化的需求，迫切需要建立一個全球范圍內(nèi)的國際投資法以維護國際投資。但現(xiàn)實情況下，各地區(qū)或國家間雙邊投資協(xié)定、多邊投資協(xié)定甚至是區(qū)域貿(mào)易協(xié)定中有關投資的內(nèi)容往往存在較大的沖突，這也成為建立統(tǒng)一的國際投資法制的第一障礙。在筆者看來，現(xiàn)行的具有法律效力的區(qū)域貿(mào)易協(xié)定中，有很多投資相關的規(guī)定已成為成員國間投資活動的慣例和依據(jù)，具有較高的公信力，將來在建立統(tǒng)一的國際投資法時，可以加以借鑒。
同時，即使是制定一部同一的國際投資法，也難以涵蓋復雜多變的全球環(huán)境中不同利益群體間的投資活動，且存在著需要設立國際上的專門組織進行協(xié)調(diào)、難以執(zhí)行的潛在問題，不可避免地存在一定局限，這些局限或許仍然依賴區(qū)域貿(mào)易協(xié)定的補充和協(xié)調(diào)。簡而言之，筆者認為:首先，區(qū)域性貿(mào)易協(xié)定對國際投資法制的建立和維護提供了參考基礎、法律淵源并在當前扮演著協(xié)調(diào)國際投資活動的重要角色，其對國際投資法制的影響是不言而喻的。其次，無論將來國際投資法制如何發(fā)展，都依賴區(qū)域性貿(mào)易協(xié)定的有益補充。當然，目前區(qū)域性貿(mào)易協(xié)定對國際投資的規(guī)制存在著諸多問題和局限，但筆者相信，更加健全、完善的投資相關的區(qū)域貿(mào)易協(xié)定終將出現(xiàn)，畢竟這是時代和全球經(jīng)濟活動的要求。
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