財務(wù)分析相關(guān)論文發(fā)表范本

財務(wù)分析相關(guān)論文發(fā)表范本

　　財務(wù)分析是對企業(yè)經(jīng)營生產(chǎn)活動的總結(jié),也是實現(xiàn)財務(wù)預(yù)測的重要內(nèi)容,在企業(yè)財務(wù)管理中財務(wù)分析貫穿其中,對企業(yè)財務(wù)管理工作起到一定的指引作用。下文是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的財務(wù)分析相關(guān)論文發(fā)表范本的內(nèi)容，歡迎大家閱讀參考!

　　財務(wù)分析相關(guān)論文發(fā)表范本篇1

　　合并財務(wù)報表分析方法探討

　　一、合并財務(wù)報表概述

　　(一)合并財務(wù)報表涵義 合并財務(wù)報表是指由母公司編制，會計主體是包含母子公司的集團企業(yè)，用來表述此集團整體財務(wù)狀況的財務(wù)會計報表。有一個或一個以上子公司的企業(yè)就稱為母公司;由母公司控股的企業(yè)就是子公司。因此，母公司就是指依法登記，取得企業(yè)法人資格的控股企業(yè)。合并財務(wù)報表是“實質(zhì)勝于形式”這一會計指南在財務(wù)報表準則中的具體應(yīng)用。它主要是為股權(quán)公司的股東和管理上的需要而將整個集團公司視為單一的經(jīng)濟實體，匯編反映集團公司內(nèi)有關(guān)成員公司。下列幾個報表就是合并財務(wù)報表的基本組成部分：合并利潤表、合并資產(chǎn)負債表、合并所有者權(quán)益變動表、合并現(xiàn)金流量表和附注。

　　(二)合并財務(wù)報表方法 如果一個企業(yè)要想得到另一個企業(yè)的有表決權(quán)的股份，可以通過兩種途徑實現(xiàn)：其中一種是用現(xiàn)金、票據(jù)、債券、其他資產(chǎn)等其它資產(chǎn)或優(yōu)先股去收購對方的股份;另一種是用持有的普通股票去交換對方持有的相應(yīng)普通股，從而實現(xiàn)雙方股權(quán)的合并。所以，公司可分別采用收買法和權(quán)益集合法這兩種方法來編制合并報表時。

　　(1)收買法。顧名思義，就是采用與處理普通購置資產(chǎn)相同的原則，處理購置的企業(yè)。簡單來說，即買方企業(yè)按照它支出的總成本來記錄其總購買。如果分別以貨幣資金、債券、優(yōu)先股票來購買，那相應(yīng)支付的貨幣金額、債券現(xiàn)值、股票的公允價值就是購買成本。由此，構(gòu)成了收買法的主要特點：被購買企業(yè)凈資產(chǎn)的價值被重新確定，也就是說產(chǎn)生了新的計價基礎(chǔ);購買過程中所形成的商譽應(yīng)該得到相關(guān)確認;增值攤銷的存在;增值的攤銷和商譽會使得合并收益降低。

　　(2)權(quán)益集合法。權(quán)益集合法是指對于兩個或多個企業(yè)的股東以交換具有表決權(quán)的普通股的方式將他們的股權(quán)聯(lián)合在一起的處理方法，也就是說，直接影響所有者權(quán)益。與收買法正好相反。因此，權(quán)益集合法的主要特點表現(xiàn)是：由于沒有產(chǎn)生新的計價基礎(chǔ)，編制合并報表時仍然沿用被購買企業(yè)資產(chǎn)和負債的賬面價值;購買過程中形成的商譽不需要被確認;商譽和增值攤銷不會影響企業(yè)的合并收益。

　　(三)合并財務(wù)報表觀念 合并報表是“視企業(yè)集團為單一會計主體”，那么，在核定這一主題界限時，合并報表所堅持的不同觀念形成了不同的理論基礎(chǔ)，目前有以下三種居于主流的觀念：

　　(1)母公司觀念。是指以法定控制為基礎(chǔ)，把企業(yè)的合并報表看成是母公司報表的擴充和延伸。具體說來，就是合并財務(wù)報表的編制主要針對的是現(xiàn)有的和未來的普通股股東，所以它盡最大可能保護母公司或控股公司的利益，往往忽略了少數(shù)股東或小股東的利益。

　　(2)實體觀念。正好與母公司觀念相反，實體觀念主張合并報表不僅要強調(diào)母公司和控股公司的利益，也要兼顧小股東的利益，即保護公司所有股東的利益視為統(tǒng)一實體的共同所有者。

　　(3)修正的母公司觀念。事實證明，無論是母公司觀念，還是實體觀念，都不能充分地闡述所有公司合并報表的理論基礎(chǔ)。有一種情況，既沒有單一的母公司，也不存在少數(shù)股權(quán)所有者股;既不存在法定支配權(quán)，也不存在單一的經(jīng)濟主體。此時，便可以由“修正的母公司觀念”來概括。因此，修正的母公司觀念主張的是以市價記錄合并的資產(chǎn)負債表中各項資產(chǎn)和負債，并將適當?shù)牟糠址从碁樯贁?shù)股權(quán)，對未實現(xiàn)的內(nèi)部交易損益處理同實體觀念;合并商譽的處理同母公司觀念，即只與母公司有關(guān)。

　　(四)合并財務(wù)報表原則 合并會計報表編制除了要符合一般會計報表的編制原則以外，還應(yīng)當遵循以下原則和要求：

　　(1)一體性原則：指合并會計報表將納入合并范圍的各成員企業(yè)視為一個會計主體，并以此為基礎(chǔ)來處理有關(guān)內(nèi)部會計事務(wù)，合并會計報表的 編制主要通過抵銷分錄和抵銷內(nèi)部會計事項的影響來完成。

　　(2)個別會計報表原則：指合并會計報表必須納入合并范圍內(nèi)各成員企業(yè)的個別會計報表，運用相關(guān)方法進行編制。

　　(3)重要性原則：由于合并會計報表涉及的法人主體較多，合并范圍較廣，重要性原則的運用較之個別會計報表更為必要，主要可從如下兩方面理解：一方面，對于重要的經(jīng)濟業(yè)務(wù)，應(yīng)當單獨反映，以便為決策者提供相關(guān)的重要信息;另一方面，對于不影響大局的一般性事項， 可以進行適當取舍。

　　(五)合并財務(wù)報表程序 具體如下：

　　(1)使會計政策和會計期間得到統(tǒng)一。

　　財會人員在編制合并的財務(wù)報表之前，一方面應(yīng)該使所有子公司采用的會計政策和會計期間一樣，另一方面也要使母公司和子公司采用的會計政策和會計期間一樣。具體做法如下：母公司采用的會計政策與子公司不統(tǒng)一的，應(yīng)當使子公司根據(jù)母公司的會計政策進行適當?shù)恼{(diào)整，保證一致;調(diào)整有難度的，子公司可以根據(jù)相關(guān)準則，以母公司的會計政策為依據(jù)，自行編報自己的財務(wù)報表;母公司采用的會計期間與子公司不統(tǒng)一的，應(yīng)當使子公司根據(jù)母公司的會計期間進行適當?shù)恼{(diào)整，保持一致;調(diào)整有難度的，子公司可以根據(jù)相關(guān)準則，以母公司的會計期間為依據(jù)，自行編報自己的財務(wù)報表

　　(2)編制合并工作底稿。

　　合并工作底稿的作用是為合并財務(wù)報表的編制提供基礎(chǔ)。在合并工作底稿中，對母公司和子公司的個別財務(wù)報表各項目的金額進行匯總和抵銷處理，最終計算得出合并財務(wù)報表各項目的合并金額。

　　(3)編制調(diào)整分錄和抵銷分錄。

　　在合并工作底稿中，編制調(diào)整分錄和抵銷分錄是編制合并財務(wù)報表關(guān)鍵的一步。也就是說，抵銷集團企業(yè)因內(nèi)部交易對合并財務(wù)報表一部分項目造成的影響。在合并工作底稿中編制的調(diào)整分錄和抵銷分錄，借記或貸記的均為財務(wù)報表項目(即資產(chǎn)負債表項目、利潤表項目、現(xiàn)金流量表項目和所有者權(quán)益變動表項目)，而不是具體的會計科目。比如，在涉及調(diào)整或抵銷固定資產(chǎn)折舊、固定資產(chǎn)減值準備等均通過資產(chǎn)負債表中的“固定資產(chǎn)”項目，而不是“累計折舊”、“固定資產(chǎn)減值準備”等科目來進行調(diào)整和抵銷。

　　(4)計算合并財務(wù)報表各項目的合并金額。

　　在母公司和子公司個別財務(wù)報表各項目加總金額的基礎(chǔ)上，分別計算出合并財務(wù)報表中各資產(chǎn)項目、負債項目、所有者權(quán)益項目、收入項目和費用項目等的合并金額。

　　(5)填列合并財務(wù)報表。

　　根據(jù)合并工作底稿中計算出的資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益、收入、費用類以及現(xiàn)金流量表中各項目的合并金額，填列生成正式的合并財務(wù)報表。

　　二、新舊企業(yè)會計準則關(guān)于合并財務(wù)報表分析

　　(一)合并財務(wù)報表準則比較分析 具體如下：

　　(1)合并財務(wù)報表的定義不同。

　　在舊準則中，合并財務(wù)報表是指由母公司編制的，將母公司和子公司形成的企業(yè)集團作為一個會計主體，綜合反映企業(yè)集團整體經(jīng)營成果、財務(wù)狀況及其變動情況的會計報表。在新準則中，合并財務(wù)報表是指反映母公司和全部子公司形成的企業(yè)集團整體財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的財務(wù)報表。

　　(2)合并財務(wù)報表編制主體不同。

　　舊準則中，某些企業(yè)集團在是否編報合并財務(wù)報表上享有自由權(quán);新準則中，明確要求“母公司應(yīng)當編制合并財務(wù)報表”。由此看來，編制合并財務(wù)報表的主題被強制性規(guī)定。從一定意義上講，明確了責任主體。

　　(3)合并財務(wù)報表編制時合并范圍不同。

　　舊準則中，小規(guī)模子公司和特殊行業(yè)子公司沒有納入合并財務(wù)報表的范圍，并且企業(yè)在編制合并會計報表時，應(yīng)當將合營企業(yè)合并在內(nèi)，并按照比例合并法予以合并;新準則規(guī)定，小規(guī)模子公司和特殊行業(yè)子公司應(yīng)該納入合并范圍，并取消了比例合并法。

　　(4)合并財務(wù)報表種類不同。

　　按照舊準則中《合并會計報表暫行規(guī)定》的相關(guān)規(guī)定，合并財務(wù)報表的范圍包括合并資產(chǎn)負債表、合并損益表、合并財務(wù)狀況表和合并利潤表四個部分 新準則中不僅涵蓋了舊準則中的內(nèi)容，還涵蓋了合并現(xiàn)金流量表、合并所有者權(quán)益增減變動表和附注三個部分，其中對合并現(xiàn)金流量表編制的規(guī)范及時有效地填補了現(xiàn)行實務(wù)當中的理論空白。

　　(二)新準則優(yōu)越性 具體有：

　　(1)新會計準則與國際會計準則保持步伐一致。

　　國際會計準則的基本框架和原則在新會計準則的編制中得到貫徹和體現(xiàn)，體現(xiàn)了與國際會計準則的趨同要求。我國的新會計基本準則中添加了國際會計準則中的“財務(wù)會計概念框架”，彌補了舊準則在概念方面的缺陷;新會計基本準包含了國際會計準則中的幾乎所有項目，彌補了舊準則項目不全的漏洞;新會計準則以國際會計準則中的基本原則和基本方法為依據(jù)進行編制，力求使會計財務(wù)報表的確認、計量、記錄和報告與國際會計準則步伐一致。

　　(2)新會計準則實現(xiàn)了會計理念、內(nèi)容的創(chuàng)新。

　　首先，新會計準則體系體現(xiàn)了理念的創(chuàng)新，體現(xiàn)了面向市場經(jīng)濟的理念。新會計準則強化給企業(yè)財務(wù)報表的使用者提供充分和有用的信息，以便使其做出正確的決策。其次，新會計準則實現(xiàn)了體系上的創(chuàng)新。新會計準則體系包括基本準則、具體準則和相關(guān)應(yīng)用指南，形成了一個體系，涵蓋了幾乎所有的領(lǐng)域。最后，新會計準則體系的創(chuàng)新還體現(xiàn)在形式上。對國際會計準則中包含的舉例等解釋說明性材料，我國把這些內(nèi)容寫入正在起草的應(yīng)用指南中，以幫助使用者正確理解和運用會計準則。

　　(3)新會計準則體現(xiàn)了適合國情的中國特色。

　　趨同不是相同，借鑒不等于照搬照抄。社會制度、文化背景、執(zhí)業(yè)環(huán)境以及社會公眾對注冊會計師認識程度等的不同，決定了在國際趨同的同時，必須從中國國情出發(fā)研究制定中國會計準則，使之既與國際通行做法相銜接，又能保持中國特色。第一個特色是關(guān)聯(lián)交易。國際會計準則對國有企業(yè)即政府所有的企業(yè)作為關(guān)聯(lián)方，要求詳細披露。在我國，不把國有企業(yè)都作為關(guān)聯(lián)方。第二個特色是資產(chǎn)減值損失的轉(zhuǎn)回。關(guān)于已經(jīng)確認資產(chǎn)減值損失的轉(zhuǎn)回問題，我國現(xiàn)行制度和國際會計準則都允許對已經(jīng)確認的資產(chǎn)減值損失予以轉(zhuǎn)回，但是新會計準則規(guī)定對于已經(jīng)確認的減值損失不得轉(zhuǎn)回。第三個特色是對政府補助會計處理的規(guī)定。新會計準則中規(guī)定，除了有關(guān)法律法規(guī)有明確規(guī)定做權(quán)益處理的，均做收入處理。而國際準則規(guī)定所有的補貼按收入處理。

　　三、合并財務(wù)報表分析方法探討

　　(一)償債能力分析

　　償債能力，顧名思義，就是指企業(yè)集團償還各種債務(wù)的能力。流動比率、速動比率、資產(chǎn)負債率、利息保障倍數(shù)均可以反映企業(yè)償債能力。企業(yè)集團不是一個獨立的法律主體。但是債權(quán)人又是相對于獨立的法人主體而言的，因此，債權(quán)人行使求償權(quán)的依據(jù)是法人合法擁有的財產(chǎn)。由此看來，以個別財務(wù)報表數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)綜合分析合并財務(wù)報表數(shù)據(jù)便是科學(xué)合理的，有利于做出正確的信貸決策。償債能力分析包括短期償債能力分析和長期償債能力分析。

　　反映短期償債能力的核心指標是流動比率。流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負債。一般情況下，流動比率越高，反映企業(yè)短期償債能力越強，債權(quán)人的權(quán)益越有保證。按照西方企業(yè)的長期經(jīng)驗，一般認為2：1的比例比較適宜。

　　反映長期償債能力的核心指標是資產(chǎn)負債率。資產(chǎn)負債率=負債總額÷資產(chǎn)總額，一般情況下，該比率越小，表明企業(yè)的長期償債能力越強。如果此項比率較大，從企業(yè)所有者來說，利用較少的自有資金投資，形成較多的生產(chǎn)用資產(chǎn)，不僅擴大了生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，而且在經(jīng)營狀況良好的情況下，還可以利用財務(wù)杠桿作用，得到較多的投資利潤。

　　(二)營運能力分析

　　營運能力，即企業(yè)集團經(jīng)營管理者有效利用資產(chǎn)的能力，可以在一定程度上反映企業(yè)集團的經(jīng)營管理水平。存貨周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率都可以反映一個企業(yè)的營運能力。企業(yè)營運能力分析就是要通過對反映企業(yè)資產(chǎn)營運效率與效益的指標進行計算與分析，評價企業(yè)的營運能力，為企業(yè)提高經(jīng)濟效益指明方向。營運能力分析有利于評價企業(yè)資產(chǎn)營運的效率。有利于發(fā)現(xiàn)企業(yè)在資產(chǎn)營運中存在的問題。同時也是盈利能力分析和償債能力分析的基礎(chǔ)與補充。對企業(yè)營運能力的分析有兩種具體情況：一是橫向合并的企業(yè)，即母子公司所從事的經(jīng)營活動性質(zhì)相同;二是縱向合并或混合合并的企業(yè)，即為了采用多元化經(jīng)營方式。

　　(三)盈利能力分析

　　盈利能力是指企業(yè)集團獲取利潤的能力，在一定程度上反映了企業(yè)集團管理者的經(jīng)營業(yè)績。主營業(yè)務(wù)凈利潤率、資產(chǎn)報酬率、資本收益率等都能反映企業(yè)的盈利能力。

　　主營業(yè)務(wù)凈利潤率=凈利潤÷主營業(yè)務(wù)收入凈額×100%。凈利潤=利潤總額-所得稅額。這項指標越高，說明企業(yè)從主營業(yè)務(wù)收入中獲取的利潤的能力越強。影響該指標的因素較多，主要有商品質(zhì)量、成本、價格、銷售數(shù)量、期間費用及稅金等。 　　資產(chǎn)報酬率=凈利潤÷資產(chǎn)平均總額×100%。資產(chǎn)平均總額=(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)÷2。這一比率越高，說明企業(yè)全部資產(chǎn)的盈利能力越強。該指標與凈利潤率成正比，與資產(chǎn)平均總額成反比。

　　資本收益率=凈利潤/實收資本(或股本)×100%。這一指標越高，說明企業(yè)自有投資的經(jīng)濟效益越好，投資者的風險越少，值得投資和繼續(xù)投資。因此，它是投資者和潛在投資者進行投資決策的重要依據(jù)。對企業(yè)經(jīng)營者來說，如果資本收益率高于債務(wù)資金成本率，則適度負債經(jīng)營對投資者來說是有利的;反之，如果資本收益率低于債務(wù)資金成本率，則過高的負債經(jīng)營就將損害投資者的利益。

　　(四)成長能力分析 企業(yè)成長能力是指企業(yè)未來發(fā)展趨勢與發(fā)展速度，包括企業(yè)規(guī)模的擴大，利潤和所有者權(quán)益的增加。企業(yè)成長能力是隨著市場環(huán)境的變化，企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模、盈利能力、市場占有率持續(xù)增長的能力，反映了企業(yè)未來的發(fā)展前景。企業(yè)成長能力分析的目的是為了說明企業(yè)的長遠擴展能力和企業(yè)未來生產(chǎn)經(jīng)營實力。評價企業(yè)成長能力的主要指標有：主營業(yè)務(wù)增長率、主營利潤增長率和凈利潤增長率。

　　四、合并財務(wù)報表分析應(yīng)注意的問題

　　(一)合并財務(wù)報表信息是否能作為經(jīng)濟決策的依據(jù)

　　合并會計報表是以整個企業(yè)集團為一個會計主體，是由企業(yè)集團中對其他企業(yè)有控制權(quán)的控股公司或母公司以組成這個企業(yè)集團的母公司和子公司的個別會計報表為基礎(chǔ)并抵銷內(nèi)部交易事項對個別報表的影響而編制的，反映的是整個企業(yè)集團整體的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，反映的對象也是由若干個法人組成的會計主體，是經(jīng)濟意義上的會計主體而不是法律意義上的會計主體。個別會計報表是由獨立的法人企業(yè)編制，所有的企業(yè)都需要編制個別會計報表，但并不是所有的企業(yè)都需要編制合并會計報表，反映的是單個企業(yè)法人的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，反映對象則是企業(yè)法人。合并會計報表以個別報表為編制基礎(chǔ)，不需要在現(xiàn)在會計核算方法體系外單獨設(shè)置一套賬簿體系。而個別會計報表需要從設(shè)置賬簿，審核憑證，編制記賬憑證，登記賬簿到編制會計報表一系列完整的會計體系。且編制方法獨特，它是在對納入合并范圍的個別會計報表的數(shù)據(jù)進行加總基礎(chǔ)上，通過編制抵銷分錄將企業(yè)集團內(nèi)部的經(jīng)濟業(yè)務(wù)對個別會計報表的影響予以抵銷，然后合并會計報表的各項目數(shù)據(jù)。

　　因此，許多學(xué)者通過對傳統(tǒng)合并財務(wù)報表的分析認為，由于企業(yè)集團經(jīng)營是以單個企業(yè)為單位開展的，所以能為此提供經(jīng)濟決策信息的是個別財務(wù)會計報表，而不是合并財務(wù)報表。那么，合并財務(wù)報表反映企業(yè)的集團整體情況的財務(wù)信息對企業(yè)經(jīng)濟決策就毫無幫助嗎?事實上，合并財務(wù)報表對于集團企業(yè)是否具有決策價值取決于它的作用及其使用者問題。合并財務(wù)報表的編制主要是針對控股股東或者母公司，因此，合并財務(wù)報表集團企業(yè)制定整體宏觀決策的作用是不可替代的。

　　(二)如何在個別財務(wù)報表基礎(chǔ)上對合并財務(wù)報表進行分析

　　合并財務(wù)報表是由企業(yè)集團中對企業(yè)有控制權(quán)的控股公司或母公司以組成這個企業(yè)集團的母公司和子公司的個別會計報表為基礎(chǔ)并抵銷內(nèi)部交易事項對個別報表的影響而編制的。具有“表之表”的特點。如同合并財務(wù)報表，企業(yè)集團也是由各個獨立的經(jīng)濟個體組成的。所以，如果僅僅根據(jù)集團的合并財務(wù)報表進行宏觀分析，整體統(tǒng)籌顯然是不夠的，還應(yīng)該透過“表中表”，也就是充分結(jié)合個別財務(wù)報表作出經(jīng)濟決策。這樣，既對整體情況了如指掌，也對具體情況胸有成足。特別是在集團成員間差別非常大的時候，透過個別財務(wù)報表了解獨立個體的經(jīng)濟情況就顯得尤為重要了。

　　要在各個別財務(wù)報表的基礎(chǔ)上對合并財務(wù)報表進行分析，就要引進一個對比分析法的概念。何謂對比分析法，就是通過實際數(shù)與基數(shù)的對比來提示實際數(shù)與基數(shù)之間的差異，借以了解經(jīng)濟活動的成績和問題的一種分析方法。在合并財務(wù)報表與個別財務(wù)報表的分析中，常常用到此方法，它與等效替代法相似，也叫對比法或者比較分析法。

　　因此，在進行分析時要站在相互關(guān)聯(lián)和進一步說明整體的角度上，將各公司看作集團的一個有機組成部分，而不是機械地將各公司與集團總體情況作單獨對比，這樣根本達不到共同關(guān)聯(lián)進而說明整體情況的目的，也就分析不出問題所在。

　　(三)合并財務(wù)報表對比分析是否以母公司為分析中心

　　合并財務(wù)報表的編制主要就是針對控股公司或者母公司的，反映的是集團整體情況。因此，母公司是集團的核心和靈魂所在，居于主導(dǎo)地位，且母公司的業(yè)務(wù)一般是集團的主營業(yè)務(wù)，而子公司的業(yè)務(wù)一般都是圍繞母公司展開的，服務(wù)母公司。由此看來，集團的經(jīng)營狀況主要受母公司影響，將母公司報表與集團報表對比，往往能得出一致的結(jié)論，因此作出的整體決策也主要作用于母公司。但是，當個別情況發(fā)生時，這種以母公司為分析核心的理論還是否正確，下面進行具體說明：第一種模型：母公司是投資型的控股公司。

　　母公司自己的主營業(yè)務(wù)很少甚至沒有，主要是對子公司進行投資和管理以此來獲取利潤。因此，主營業(yè)務(wù)就由子公司經(jīng)營。這種情況下，集團的財務(wù)指標都由子公司決定，集團的對外業(yè)務(wù)也主要集中在子公司。母公司可能關(guān)心更多的是利潤而非子公司的長遠發(fā)展。所以，合并財務(wù)報表的分析和經(jīng)濟決策都主要針對子公司。第二種模型：母公司的角色不突出。即母公司的主營業(yè)務(wù)或投資業(yè)務(wù)在集團中并不處于主要地位，各子公司與母公司在業(yè)務(wù)發(fā)展方面不相伯仲。雖然這種模式并不是集團企業(yè)中最理想的情況，但它卻是存在于現(xiàn)實中。那么，在這種情況中，要利用上文中提到的對比分析法對母公司和子公司進行對比分析，以此確定母子公司在集團中誰居于主導(dǎo)地位，并加強母公司的控制地位。只有這樣，才有利于集團的長期健康發(fā)展。

　　參考文獻：

　　[1]秦小惠：《淺析合并財務(wù)報表合并范圍與編制注意事項》，《金融經(jīng)濟》2013年第10期。

　　財務(wù)分析相關(guān)論文發(fā)表范本篇2

　　淺談現(xiàn)金流量表的財務(wù)分析

　　摘要:“現(xiàn)金流量”這個概念逐漸深入人心,其重要性也日益受到重視。為了進一步了解如何利用現(xiàn)金流量表對企業(yè)的財務(wù)狀況進行分析,特選此題以作研究。

　　隨著我國經(jīng)濟改革的深化和現(xiàn)代企業(yè)制度的建立,資本市場逐步成長起來。因此,無論是企業(yè)的所有者,還是投資者都越來越關(guān)心企業(yè)的財務(wù)狀況。財務(wù)管理在企業(yè)中的地位越來越高,除資產(chǎn)負債表和利潤表的分析之外,現(xiàn)金流量表的分析為使用者提供了另一個評價角度。而且企業(yè)資產(chǎn)的內(nèi)在價值就是其未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值,現(xiàn)金流量表能夠提供企業(yè)當期現(xiàn)金的流入、流出及結(jié)余情況,所以利用現(xiàn)金流量表來分析企業(yè)財務(wù)狀況,分析其收益質(zhì)量,分析企業(yè)的財務(wù)彈性及流動性,可以正確評價企業(yè)當前及未來的償債能力與支付能力,可以正確評價企業(yè)當期取得的利潤的質(zhì)量,為科學(xué)決策提供充分、有效的依據(jù)。本文主要從結(jié)構(gòu)和比率兩方面去分析現(xiàn)金流量表。

　　關(guān)鍵詞:現(xiàn)金流量 盈利能力 償債能力

　　現(xiàn)金流量表(Cash Flow Statement, 簡寫為CFS)是反映企業(yè)一定會計期間內(nèi)現(xiàn)金流入和支出情況的會計報表。隨著我國社會和經(jīng)濟發(fā)展,為適應(yīng)企業(yè)經(jīng)營管理的需要,我國從1998年起編制現(xiàn)金流量表,以取代傳統(tǒng)的財務(wù)狀況表。這一變革標志著我國的會計制度進一步向國際慣例接軌 。

　　企業(yè)的財務(wù)報告包括三個主要基本報表:資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表?，F(xiàn)金流量表能夠提供資產(chǎn)負債表和損益表所不能提供的信息。它是另外兩張主表的補充,同時把兩張表聯(lián)系一起。

　　現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分主表和補充資料兩部分。

　　現(xiàn)金流量表的主表從編報需要出發(fā),按照影響現(xiàn)金流量的因素不同,可將現(xiàn)金流量表分成三大主要部分,分別是經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動所提供現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出和現(xiàn)金凈流量的狀況;補充資料部分是主要披露按間接法反映的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加情況等信息。

　　1、現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析

　　現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析是指同一時期現(xiàn)金流量表中不同項目間的比較與分析,以揭示各項數(shù)據(jù)在企業(yè)現(xiàn)金流入量中的相互關(guān)系。為企業(yè)決策提供準確依據(jù)。

　　1.1定性的結(jié)構(gòu)分析

　　定性的結(jié)構(gòu)分析主要是,觀察三大活動分別產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出數(shù)額,從宏觀上對企業(yè)的發(fā)展狀況進行把握。大致分以下四種情況:

　　第一種,在產(chǎn)品起步時期,由于產(chǎn)品還處在市場開拓階段,企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流量一般為負,并且市場的開拓、生產(chǎn)能力的進一步形成都需要追加投資,因此投資活動現(xiàn)金流量為負,籌資是這時現(xiàn)金的主要來源。

　　第二種,在產(chǎn)品銷售快速增長時期,經(jīng)營現(xiàn)金流量一般為正,同時,為擴大市場份額,企業(yè)需要不斷地追加投資,所以投資現(xiàn)金流量依然為負。然而經(jīng)營現(xiàn)金流量很可能不足以滿足投資所需現(xiàn)金,因此籌資活動現(xiàn)金流量可能繼續(xù)為正。

　　第三種,在產(chǎn)品成熟期,銷售穩(wěn)定,并且開始回收投資,因此經(jīng)營活動現(xiàn)金流量和投資活動現(xiàn)金流量均為正。由于現(xiàn)金被用來償還債務(wù),籌資活動現(xiàn)金流量為負。

　　第四種,在產(chǎn)品進人衰退期時,市場萎縮,銷售量下降,企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量為負,企業(yè)大規(guī)模收回投資,并償還債務(wù),因此企業(yè)投資活動現(xiàn)金流量為正,籌資活動現(xiàn)金流量為負。

　　1.2定量的結(jié)構(gòu)分析

　　通過分析經(jīng)營現(xiàn)金流量、投資現(xiàn)金流量和籌資現(xiàn)金流量占現(xiàn)金凈流量的比率以及其各子項目所占比率,可以了解現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu),有利于報表使用者對其流動原因進行分析。從而洞察企業(yè)的財務(wù)質(zhì)量和營運狀況,預(yù)測企業(yè)的發(fā)展前景。

　　這里使用的的主要分析指標是:

　　(1)經(jīng)營現(xiàn)金貢獻率,它反映本期經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量對現(xiàn)金流量凈額的貢獻。計算公式為:

　　經(jīng)營現(xiàn)金貢獻率= 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量凈額 ×100%

　　(2)投資現(xiàn)金貢獻率,它反映本期投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量對現(xiàn)金流量凈額的貢獻,也表示企業(yè)運用資金產(chǎn)生現(xiàn)金的能力。計算公式為:

　　投資現(xiàn)金貢獻率= 投資活動現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量凈額 ×100%

　　(3)籌資現(xiàn)金貢獻率,它反映本期籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量對現(xiàn)金流量凈額的貢獻,也表示企業(yè)籌集資金的能力。計算公式為:

　　籌資現(xiàn)金貢獻率= 籌資活動現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量凈額 ×100%

　　2、現(xiàn)金流量表的比率分析

　　2.1資產(chǎn)營運狀況分析

　　資產(chǎn)營運狀況的分析,在上面的結(jié)構(gòu)分析就是對這方面的介紹。需要說明的是,運用資產(chǎn)負債表的進行營運狀況分析反映的是企業(yè)營運資產(chǎn)的效率與收益,現(xiàn)金流量表反映的是整體的狀況和原因。在具體分析時將二者結(jié)合更能反映問題。

　　2.2盈利質(zhì)量分析

　　盈利質(zhì)量分析是根據(jù)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與凈利潤、資本支出等之間的關(guān)系提示企業(yè)保持現(xiàn)有經(jīng)營水平,創(chuàng)造未來盈利能力的一種分析方法。這是整個分析的重點。

　　前已述及現(xiàn)金流量表分析有其獨特優(yōu)越性,表現(xiàn)之一就是在對盈利情況分析上。而盈利能力和盈利質(zhì)量是企業(yè)盈利情況的兩個方面。二者是有區(qū)別的:盈利能力強調(diào)企業(yè)獲取利潤的能力,它以權(quán)責發(fā)生制為基礎(chǔ),通過稅后凈利潤和相關(guān)比值表示;而盈利質(zhì)量則反映企業(yè)的盈利是否有相應(yīng)的現(xiàn)金流入,它以收付實現(xiàn)制為基礎(chǔ),一般通過營業(yè)活動現(xiàn)金凈流量和相關(guān)比值來表示,如果凈利潤有充足的現(xiàn)金流入則盈利質(zhì)量高,否則盈利質(zhì)量低。

　　企業(yè)盈利情況一般是通過分析資產(chǎn)負債表和利潤表進行的,這在一定程度上提示了企業(yè)的盈利能力和經(jīng)營狀況,但在說明盈利質(zhì)量時卻不夠力度,比如:利潤不表示有如數(shù)現(xiàn)金流入,虧損也不表示現(xiàn)金全部流出。因此,分析盈利質(zhì)量就是要分析現(xiàn)金是否隨利潤同步變化。

　　混淆盈利能力和盈利質(zhì)量的分析方法,必將對投資者、債權(quán)人和社會公眾產(chǎn)生誤導(dǎo)作用?，F(xiàn)金流量表的客觀性在一定程度上克服了權(quán)責發(fā)生制帶來的一些弊端。表中經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量是最重要的部分,它是企業(yè)主營業(yè)務(wù)獲現(xiàn)能力的體現(xiàn),也是與企業(yè)凈利潤最有關(guān)的現(xiàn)金流量。因此,現(xiàn)金流量表分析對揭示企業(yè)的實際盈利質(zhì)量具有獨特的優(yōu)勢。

　　主要指標有:

　　(1)收入現(xiàn)金流量比

　　收入現(xiàn)金流量比= 營運活動現(xiàn)金流量主營業(yè)務(wù)收入

　　營運活動現(xiàn)金流量(CFO)=凈利潤+折舊及攤銷-營運資金的本期變動數(shù)

　　營運資金=流動資產(chǎn)-流動負債

　　這個指標在分析企業(yè)的會計盈余時很有意義。

　　這個比值最好用連續(xù)幾年的趨勢分析來比較,其意義在于表示企業(yè)的會計盈余質(zhì)量。如果比值逐年變小,則表示企業(yè)的會計盈余逐年變差;反之,則逐年變好。

　　(2)盈利現(xiàn)金比率

　　盈利現(xiàn)金比率= 經(jīng)營現(xiàn)金凈流量凈利潤 ×100%

　　這一比率反映企業(yè)凈利潤有多少來自經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量,一般該比率越大,企業(yè)盈利質(zhì)量越高。如果比率小于1說明本期凈利中存在尚未實現(xiàn)現(xiàn)金的收入。在這種情況下,即使企業(yè)盈利也可能發(fā)生現(xiàn)金短缺,嚴重時會導(dǎo)致企業(yè)的破產(chǎn),因為凈利很可能不能滿足現(xiàn)金需求。

　　(3)擴大再生產(chǎn)比率

　　擴大再生產(chǎn)比率= 經(jīng)營現(xiàn)金凈流量資本性支出 ×100%

　　這一比率反映企業(yè)當期經(jīng)營現(xiàn)金凈流量是否足以支付資本性支出及擴大再生產(chǎn)所需的資金。了解企業(yè)未來的盈利能力。比率越高,企業(yè)擴大生產(chǎn)規(guī)模、創(chuàng)造未來現(xiàn)金流量或利潤的能力就越強。如果比率小于1,說明企業(yè)資本性支出所需現(xiàn)金,除經(jīng)營活動提供外,還包括外部籌措的現(xiàn)金。

　　2.3償債能力分析

　　企業(yè)的債務(wù)最終是要以資產(chǎn)償還的,而現(xiàn)金流量是決定企業(yè)償債能力的重要因素。企業(yè)現(xiàn)金流量的狀況受經(jīng)營狀況和融資能力的影響,主要受經(jīng)營狀況影響。因此,企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績是影響企業(yè)償債能力的重要因素。當經(jīng)營業(yè)績良好時,就會有持續(xù)和穩(wěn)定的現(xiàn)金流入,在根本上保障債權(quán)人的權(quán)益。反之,經(jīng)營業(yè)績差時,就會造成現(xiàn)金流入不足以抵補現(xiàn)金流出,營運資本短缺,償債能力必然下降。

　　資產(chǎn)流動性是動態(tài)意義上的償付能力。根據(jù)資產(chǎn)負債表得到的流動比率和速動比率,能反映流動性但有局限性。這主要是因為:作為流動資產(chǎn)重要成分的存貨并不能很快轉(zhuǎn)化為可償債的現(xiàn)金;存貨用成本計價不能反映變現(xiàn)凈值;流動資產(chǎn)中的待攤費用也不能轉(zhuǎn)為現(xiàn)金;應(yīng)收賬款可能有壞賬發(fā)生。許多公司有大量的流動資產(chǎn),但現(xiàn)金支付能力卻很差,甚至無力償債而加大財務(wù)風險,導(dǎo)致最終破產(chǎn)。用于償還債務(wù)的最直接最理想的是現(xiàn)金,所以必須用公司的現(xiàn)金流量和債務(wù)進行比較分析才能更客觀地反映其真實的償債能力。主要分析指標包括:

　　(1)現(xiàn)金流動比率= 經(jīng)營現(xiàn)金凈流量流動負債 ×100%

　　反映企業(yè)短期償債能力,即可供償還流動負債的經(jīng)營現(xiàn)金的多少。

　　但是現(xiàn)金流動比率是比較保守的分析指標,對具體企業(yè)分析時,要根據(jù)他們的實際情況來選擇指標的運用,比方說,某企業(yè)產(chǎn)品銷售狀況良好,短期債務(wù)負擔不重或新建企業(yè),該企業(yè)存貨流動性好,這時應(yīng)采用流動比率來判斷短期償債能力,仍采用現(xiàn)金流動比率就顯得保守,甚至?xí)?dǎo)致錯誤。因為這種情況下,企業(yè)暫時沒有償還需求,在正常的生產(chǎn)需要外不會儲存大量現(xiàn)金。若現(xiàn)金流動性高,一般其盈利性就會減弱。所以在沒有付現(xiàn)需求時,資產(chǎn)隨時以現(xiàn)金形式存在是對資源的浪費。

　　(2)到期債務(wù)償還比= 經(jīng)營現(xiàn)金凈流量本期到期債務(wù)的本息和

　　反映企業(yè)到期債務(wù)的本息可由經(jīng)營活動創(chuàng)造現(xiàn)金支付的程度?，F(xiàn)金到期債務(wù)比大于1說明企業(yè)資產(chǎn)流動性良好,可以在期限內(nèi)償還債務(wù)。

　　(3)負債現(xiàn)金比= 經(jīng)營現(xiàn)金凈流量債務(wù)總額

　　反映企業(yè)每1元的債務(wù)有多少經(jīng)營活動帶來的現(xiàn)金補充,它綜合反映企業(yè)的償債能力。一般越大越好,當然,過大也不好,也容易產(chǎn)生類似資金閑置的問題。

　　2.4獲現(xiàn)能力分析

　　獲現(xiàn)能力可以反映企業(yè)經(jīng)營情況或擁有資產(chǎn)的質(zhì)量。主要指標有:

　　(1)主營業(yè)務(wù)收現(xiàn)率= 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金主營業(yè)務(wù)收入×100%

　　這一指標主要反映主營業(yè)務(wù)收入的現(xiàn)金獲得情況。這一比率越大,企業(yè)的業(yè)務(wù)收入質(zhì)量越高。企業(yè)的主營業(yè)務(wù)是企業(yè)的基石,分析該指標還有助于評價企業(yè)的發(fā)展情況。主營業(yè)務(wù)收現(xiàn)率范圍受限,所以需要下面的指標補充。

　　(2)業(yè)務(wù)收入凈比= 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量主營業(yè)務(wù)收入+其他業(yè)務(wù)收入

　　這一指標反映每1元的收入所能獲得的現(xiàn)金流量。

　　(3)資產(chǎn)凈現(xiàn)比= 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量平均資產(chǎn)

　　平均資產(chǎn)= 年初總資產(chǎn)+年末總資產(chǎn)2

　　這一指標反映每1元的資產(chǎn)所能帶來的現(xiàn)金流量。

　　2.5 支付能力分析

　　對上市公司的支付能力進行分析,可以說是對上市公司價值評估的一個方面,也可以作為是對其發(fā)展狀況的評價。

　　主要指標有:

　　(1)每股現(xiàn)金流量= 現(xiàn)金流量凈額-優(yōu)先股股利流通在外的普通股股數(shù)

　　這是把企業(yè)的現(xiàn)金流量反映在普通股上,每1股可能的最大現(xiàn)金流量。該指標從另一方面反映了股票質(zhì)量,分析上市公司股票質(zhì)量的常用每股收益。每股收益按權(quán)責發(fā)生制計算的,而每股現(xiàn)金流量是按照收付實現(xiàn)制計算的。這兩個指標可以結(jié)合使用反映股票的質(zhì)量保障。

　　(2)現(xiàn)金股利支付比率= 現(xiàn)金股利經(jīng)營活動現(xiàn)金流量

　　該指標反映現(xiàn)金股利和企業(yè)本期經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的關(guān)系,可以作為股利支付率的補充。因為影響股利的支付尤其是現(xiàn)金股利分紅的一個重要因素,是企業(yè)本期有足夠的現(xiàn)金流量來進行股利分配。而且這個比值能體現(xiàn)支付股利的現(xiàn)金來自于哪里。

　　在運用以上所列舉的指標進行分析時,我們應(yīng)將幾種指標結(jié)合使用。因為以上分析是一種理想狀態(tài)。在實際中,由于現(xiàn)金流量表本身的限制和各個行業(yè)及企業(yè)的具體情況,使得各指標分析會存在缺陷,所以要結(jié)合其他兩張主要報表,行業(yè)平均水平和企業(yè)具體情況(或歷史水平)進行分析。

　　在一般條件不變時,現(xiàn)金流量可以清楚捕捉企業(yè)實際的經(jīng)營績效,反映公司現(xiàn)金在某段時間的收支狀況。21世紀仍將是一個不斷變革的世紀,企業(yè)所面臨的市場環(huán)境將會更復(fù)雜,而投資人亦將面臨更多形式的企業(yè)組織和更廣闊的市場。這樣一個信息社會里,財務(wù)報表作為提供信息、引導(dǎo)決策的信息系統(tǒng),其地位日趨顯著。而現(xiàn)金流量表以其獨特的優(yōu)越性將會更受關(guān)注。關(guān)于現(xiàn)金流量表的研究方法也會不斷的革新。

　　當然,也不是單單研究現(xiàn)金流量表就能解決所有的問題。對企業(yè)財務(wù)狀況的研究,提高企業(yè)財務(wù)狀況需要各方面的行動。必須堅信,我國財務(wù)分析體系將會得到全面的發(fā)展。

　　鑒于時間及水平的有限,對現(xiàn)行利用現(xiàn)金流量表進行財務(wù)分析的研究還有待業(yè)界更廣泛且深入的探討。

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