機(jī)構(gòu)投資者是什么意思有什么特點(diǎn)

機(jī)構(gòu)投資者是什么意思有什么特點(diǎn)

　　機(jī)構(gòu)投資者主要是指一些金融機(jī)構(gòu)，包括銀行、保險(xiǎn)公司、投資信托公司、信用合作社、國(guó)家或團(tuán)體設(shè)立的退休基金等組織。那么你對(duì)機(jī)構(gòu)投資者了解多少呢?以下是由學(xué)習(xí)啦小編整理關(guān)于什么是機(jī)構(gòu)投資者的內(nèi)容，希望大家喜歡!

　　機(jī)構(gòu)投資者的簡(jiǎn)介

　　雖然機(jī)構(gòu)投資者在資本市場(chǎng)上是一個(gè)常用的名詞，但對(duì)這一名詞理論上的界定卻非常之少。

　　國(guó)外比較權(quán)威的或全面的說(shuō)法主要有兩種：一是按照《新帕爾格雷夫貨幣與金融詞典》的定義，機(jī)構(gòu)投資者就是許多西方國(guó)家管理長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄的專(zhuān)業(yè)化的金融機(jī)構(gòu)。這些機(jī)構(gòu)管理著養(yǎng)老基金、人壽保險(xiǎn)基金和投資基金或單位信托基金，其資金的管理和運(yùn)用都由專(zhuān)業(yè)化人員完成。很明顯，這個(gè)定義所包含的機(jī)構(gòu)投資者是指專(zhuān)門(mén)投資于證券業(yè)并積極管理這種投資的金融中介機(jī)構(gòu)，它把產(chǎn)業(yè)基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金以及大陸法系國(guó)家的銀行都排除在外，因此這種定義是不完備的。二是按照美國(guó)的《Black法律詞典》將機(jī)構(gòu)投資者定義為：大的投資者，例如共同基金、養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)公司以及用他人的錢(qián)進(jìn)行投資的機(jī)構(gòu)等。

　　在中國(guó)，機(jī)構(gòu)投資者是指在金融市場(chǎng)從事證券投資的法人機(jī)構(gòu)，主要有保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老基金和投資基金、證券公司、銀行等。

　　在證券市場(chǎng)上，凡是出資購(gòu)買(mǎi)股票、債券等有價(jià)證券的個(gè)人或機(jī)構(gòu)，統(tǒng)稱(chēng)為證券投資者。機(jī)構(gòu)投資者從廣義上講是指用自有資金或者從分散的公眾手中籌集的資金專(zhuān)門(mén)進(jìn)行有價(jià)證券投資活動(dòng)的法人機(jī)構(gòu)。在西方國(guó)家，以有價(jià)證券投資收益為其重要收入來(lái)源的證券公司、投資公司、保險(xiǎn)公司、各種福利基金、養(yǎng)老基金及金融財(cái)團(tuán)等，一般稱(chēng)為機(jī)構(gòu)投資者。其中最典型的機(jī)構(gòu)投資者是專(zhuān)門(mén)從事有價(jià)證券投資的共同基金。在中國(guó)，機(jī)構(gòu)投資者主要是具有證券自營(yíng)業(yè)務(wù)資格的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，符合國(guó)家有關(guān)政策法規(guī)的投資管理基金

　　機(jī)構(gòu)投資者的特點(diǎn)

　　機(jī)構(gòu)投資者與個(gè)人投資者相比，具有以下幾個(gè)特點(diǎn)：

　　投資管理專(zhuān)業(yè)化

　　機(jī)構(gòu)投資者一般具有較為雄厚的資金實(shí)力，在投資決策運(yùn)作、信息搜集分析、 上市公司研究、投資理財(cái)方式等方面都配備有專(zhuān)門(mén)部門(mén)，由證券投資專(zhuān)家進(jìn)行管理。1997年以來(lái)，國(guó)內(nèi)的主要證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，都先后成立了自己的證券研究所。

　　個(gè)人投資者由于資金有限而高度分散，同時(shí)絕大部分都是小戶(hù)投資者，缺乏足夠時(shí)間去搜集信息、分析行情、判斷走勢(shì)，也缺少足夠的資料數(shù)據(jù)去分析上市公司經(jīng)營(yíng)情況。因此，從理論上講，機(jī)構(gòu)投資者的投資行為相對(duì)理性化，投資規(guī)模相對(duì)較大，投資周期相對(duì)較長(zhǎng)，從而有利于證券市場(chǎng)的健康穩(wěn)定發(fā)展。

　　投資結(jié)構(gòu)組合化

　　證券市場(chǎng)是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)較高的市場(chǎng)，機(jī)構(gòu)投資者入市資金越多，承受的風(fēng)險(xiǎn)就越大。為了盡可能降低風(fēng)險(xiǎn)，機(jī)構(gòu)投資者在投資過(guò)程中會(huì)進(jìn)行合理投資組合。

　　機(jī)構(gòu)投資者龐大的資金、專(zhuān)業(yè)化的管理和多方位的市場(chǎng)研究，也為建立有效的投資組合提供了可能。個(gè)人投資者由于自身的條件所限，難以進(jìn)行投資組合，相對(duì)來(lái)說(shuō)，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也較高。

　　投資行為規(guī)范化

　　機(jī)構(gòu)投資者是一個(gè)具有獨(dú)立法人地位的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，投資行為受到多方面的監(jiān)管，相對(duì)來(lái)說(shuō)，也就較為規(guī)范。一方面，為了保證證券交易的“公開(kāi)、公平、公正”原則，維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定，保障資金安全，國(guó)家和政府制定了一系列的法律、法規(guī)來(lái)規(guī)范和監(jiān)督機(jī)構(gòu)投資者的投資行為。另一方面，投資機(jī)構(gòu)本身通過(guò)自律管理，從各個(gè)方面規(guī)范自己的投資行為，保護(hù)客戶(hù)的利益，維護(hù)自己在社會(huì)上的信譽(yù)。

　　機(jī)構(gòu)投資者的啟示

　　1、推出適應(yīng)市場(chǎng)并且已經(jīng)成熟的基金品種。中國(guó)已經(jīng)允許國(guó)外合格的機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入市場(chǎng)，需要相應(yīng)地推出合格的國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)的相應(yīng)制度，即QDⅡ。QDⅡ的原理大體與 QFⅡ相同，是在資本項(xiàng)目下未完全開(kāi)放的國(guó)家，容許本地投資者往海外投資的投資者機(jī)制。在這一機(jī)制下，任何向海外資本市場(chǎng)投資的人士，均須通過(guò)這類(lèi)認(rèn)可機(jī)構(gòu)進(jìn)行，以便于國(guó)家的監(jiān)管?；诖耍梢皂槕?yīng)客觀形勢(shì)需要，推出針對(duì)市場(chǎng)公開(kāi)募集的國(guó)有股、國(guó)有法人股減持基金，吸納對(duì)此有著強(qiáng)烈預(yù)期的資金。最后，風(fēng)險(xiǎn)投資基金和期貨基金也可以適時(shí)推出，以適應(yīng)一些追求比較高的風(fēng)險(xiǎn)收益的投資者的需要。

　　2、進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)。首先是擴(kuò)大的股票市場(chǎng)的規(guī)模。在今后一段時(shí)間，要特別將大型藍(lán)籌股的發(fā)行放在重要地位，以全面提高上市公司的質(zhì)量，使得機(jī)構(gòu)投資者有比較充足的投資對(duì)象。其次，要大力發(fā)展企業(yè)債券市場(chǎng)，包括可轉(zhuǎn)換債券市場(chǎng)，為機(jī)構(gòu)投資提供一個(gè)比較安全的市場(chǎng)。最后，要加快建立完整的證券市場(chǎng)體系，特別是要加快創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)推出的步伐。雖然在的國(guó)際環(huán)境下，全球創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)發(fā)展遭遇到了一些困難，“但這從另外一個(gè)角度來(lái)看，實(shí)際上是提供了更多的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，為小國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)今后的發(fā)展提供了更加充分的借鑒作用。

　　3、加快金融創(chuàng)新步伐，全面引入做空機(jī)制。在中國(guó)證券市場(chǎng)上，只存在被動(dòng)性做空，做多與做空難以形成良性發(fā)展，致使市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大。而且，現(xiàn)存利益格局有進(jìn)一步加強(qiáng)這種不平衡的趨向，主要是因?yàn)椋孩湃碳捌渌薪闄C(jī)構(gòu)基于收取更高傭金的想法會(huì)誘使投資者做多;⑵上市公司為了維護(hù)市場(chǎng)形象、通過(guò)配股及增發(fā)新股籌集更多資金也有引導(dǎo)投資者做多的意愿;⑶管理層希望股票市場(chǎng)上漲以表現(xiàn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)良好發(fā)展的動(dòng)向，以及股市上漲會(huì)帶來(lái)更多的印花稅等原因，也有維持市場(chǎng)向上的政策意向;⑷幾乎所有的投資者也只有在“牛市”的大背景下才能獲得比較豐厚的利潤(rùn)，因而內(nèi)心也希望市場(chǎng)呈現(xiàn)持續(xù)的“牛市”，而一旦市場(chǎng)出現(xiàn)不同的聲音時(shí)往往會(huì)表現(xiàn)過(guò)激的反應(yīng)，以至于提醒市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的言論經(jīng)常受到惡意的攻擊。

　　4、革除證券投資基金的各種不良行為，完善基金治理結(jié)構(gòu)。要解決上述問(wèn)題，應(yīng)該在進(jìn)一步完善相關(guān)法規(guī)的基礎(chǔ)上，充分發(fā)揮市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的作用。⑴在基金準(zhǔn)入方面進(jìn)一步強(qiáng)化市場(chǎng)的作用，允許符合條件的各類(lèi)法人設(shè)立基金管理公司，打破現(xiàn)有基金公司的寡頭壟斷格局，實(shí)現(xiàn)基金業(yè)資源的優(yōu)化配置。⑵讓基金充分流動(dòng)起來(lái)，基金持有人有權(quán)根據(jù)自己的要求選擇或變更基金管理人、基金經(jīng)理和基金托管人，使不合格或不作為的基金管理人、基金經(jīng)理、基金托管人完全退出市場(chǎng)。⑶借鑒國(guó)外特別是美國(guó)的成功經(jīng)驗(yàn)，積極嘗試組建公司型基金，并在取得經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上全面推廣。

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