理財產品風險一定要仔細辨

　　投資理財是指投資者通過合理安排資金，運用諸如儲蓄、銀行理財產品、債券、基金、股票、期貨、商品現貨、外匯、房地產、保險以及黃金等投資理財工具對個人、家庭和企事業(yè)單位資產進行管理和分配，達到保值增值的目的，從而加速資產的增長。投資理財一詞，最早見于20世紀90年代初期的報端。隨著我國股票債券市場的擴容，商業(yè)銀行、零售業(yè)務的日趨豐富和市民總體收入的逐年上升，“理財”概念逐漸走俏。

　　很多投資者都有過這樣的經歷：去銀行辦業(yè)務，銀行的理財經理會拉著你熱情地推薦某款高收益的理財產品，它們的收益率往往都在10%之上，遠超定存利息，讓人怦然心動。

　　因一時沖動，投資者在未深入了解理財產品風險的情況下，就稀里糊涂地簽署理財產品協議書等文件后，并掏錢買了理財產品。但是，一年下來，當投資者去銀行兌現收益的時候，卻可能出現事與愿違的情況。有時理財產品可能達不到理財經理承諾的收益，有時甚至出現虧損。

　　2013年1月，有部分投資者投訴建設銀行上海分行，稱在去年通過建行購買其代銷的建信證大金牛增長集合資金信托計劃(查詢信托產品)如今賬面浮虧超過50%。建行代銷的該信托計劃投資門檻為300萬元，投向為定向增發(fā)類項目。這是一款由建信信托發(fā)行、證大投資擔任信托資金投資管理的信托產品，總規(guī)模4億。雖然在推銷宣傳中，該產品的預期收益可達20%以上，但截至2012年6月，浮動虧損卻高達34%。該產品投資的5只股票全部虧損， 跌幅遠超同期大盤走勢和行業(yè)走勢，這引發(fā)了投資者極大不滿。

　　其實，理財產品的風險是一種客觀存在，投資者在購買理財產品時，銀行應履行告知義務。同時，相關部門也應加強對投資者的風險教育。在這方面，可以借鑒證券業(yè)對投資者進行風險教育的經驗。從2000年開始，證監(jiān)會開展了持續(xù)不斷的投資者教育活動，通過介紹投資新品、揭示市場風險等多種途徑，從而增強投資者風險意識和自我保護能力，樹立正確投資理念，分清市場主體責任，確保證券市場的可持續(xù)發(fā)展和社會穩(wěn)定。持續(xù)不斷的風險教育，收效良好。

　　瑞銀、花旗、匯豐等外資銀行，通過投資者風險教育受益很大。金融風暴之后，監(jiān)管部門對瑞銀等理財銷售機構的盡職要求提高了很多。除了每個投資者和每個產品都要有風險評級外，兩者也要互相吻合。如有矛盾，必須向投資者明確指出，解釋并獲得投資者許可后才可進行。任何由銀行主動推薦的產品都需要有銀行研究部門或相關部門的研究做支持。否則只能由投資者主導，銀行只是執(zhí)行單位，或應投資者要求尋找一些非銀行主導的產品。針對后者，投資者承擔風險。但針對前者，銀行推薦的產品也可能虧損。這就需要銀行在銷售這款產品是要做好全面的產品介紹和風險提示，并獲得投資者的認可。

　　要減少銀行代銷產品浮虧導致投資者投訴等相關事件，當務之急是培養(yǎng)投資者“高收益、高風險”的理念，并嚴格按照投資者風險承受能力評級銷售理財產品。投資者風險教育至少應包括普及理財基礎知識，解釋和宣傳理財業(yè)務監(jiān)管方面新的政策法規(guī)，提示投資者需要注意的法律與政策、延期支付、早償、信息傳遞、不可抗力及意外事件等各類風險，提高投資者保護權益的意識，包括如何防止被理財經理誘導購買理財及爭端解決途徑，并普及理財法律法規(guī)的認識等。