保本基金如何

保本基金如何

　　保本基金，就是在一定期間內(nèi)，對所投資的本金提供一定比例的保證保本基金，基金利用利息或是極小比例的資產(chǎn)從事高風險投資，而將大部份的資產(chǎn)從事固定收益投資，使得基金投資的市場不論如何下跌時，絕對不會低于其所擔保的價格，而達到所謂的保本作用。

　　那么保本基金到底如何呢?學習啦小編和您分享，僅供參考。

　　買新發(fā)行保本基金原因

　　一：一般保本基金的保本條款規(guī)定，在持有到期日(一個保本周期)后贖回的，贖回部分受保本條款的保護;而在到期日前贖回的，將得不到保本承諾。保本基金使用的組合保險技術(shù)，為了保證在保本期結(jié)束時基金資產(chǎn)的安全墊不受損失，需要最大限度的保證保本周期內(nèi)固定收益證券投資部分具有穩(wěn)定的現(xiàn)金流入，而投資者在此期間的贖回行為會影響到現(xiàn)金流的穩(wěn)定性，增加保本難度。因此，一般保本基金成立以后即進入"半封閉"狀態(tài)，不鼓勵投資者在此期間進行贖回;通常采用的做法是增加保本期內(nèi)的贖回費用，以及對提前贖回部分不做本金擔保。受保本條款的限制，投資者應認購新發(fā)行的保本基金。

　　二：當前，也有極少數(shù)基金公司推出的保本基金產(chǎn)品在到期日前贖回也可得到保本承諾。不過，在認購期結(jié)束后購買采用CPPI策略的保本基金，對投資者有不利之處。對于采用動態(tài)投資組合保險技術(shù)(CPPI)的保本基金，在股票市場持續(xù)下跌的過程中，絕大部分資產(chǎn)已經(jīng)轉(zhuǎn)移至債券市場;此時，雖然投資者本金(或安全墊)仍舊有保證，但基金總資產(chǎn)的增值能力已經(jīng)大大減弱;當未來股票市場轉(zhuǎn)而上升時，保本基金沒有足夠的風險資產(chǎn)投入以獲取股票市場收益。因此，投資者在股票市場持續(xù)下跌的情況下購買低于面值的保本基金，未來的盈利可能會受

　　保本基金未必真“保本”!

　　《號外財經(jīng)網(wǎng)》統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至2月22日，有12只保本基金仍在面值之下，交銀榮和保本混合復權(quán)單位凈值為0.9720元，華富旺財保本混合、華安新樂享保本混合、銀河澤利保本混合單位凈值也不足0.99元。

　　進一步統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，可對比的55只保本基金中，去年6月份以來實現(xiàn)凈值下跌的多達31只，占比近六成。其中，諾安保本混合自去年6月份以來下跌18.21%，招商安達保本混合、平安大華保本混合、招商安盈保本混合、諾安鴻鑫保本混合、華富保本混合同期跌幅也超過10%。華富旺財保本混合自去年6月份以來下跌9.99%，目前最新單位凈值為0.9820元。

　　專業(yè)人士表示，保本基金要實現(xiàn)保本有條件：一是須持有到期，二是多數(shù)基金申購不保本，認購才保本。如果提前贖回，投資者可能產(chǎn)生虧損。同樣，如果投資者不是在募集，而是在保本基金打開申購的時間內(nèi)購買，保本基金份額也不能享受保本的。并且，提前贖回不但可能不保本，可能還會遭遇高價離場費。相比普遍0.5%的贖回費，部分保本基金在合同中約定，提前贖回需支付懲罰性費率。