巴菲特炒股技巧

　　我們都知道巴菲是世界“股神”在2016年3月1日，巴菲特在福布斯全球富豪榜單排名第三。那么巴菲特是如何成為“股神”的呢?

　　下面由學(xué)習(xí)啦小編為大家獨(dú)家揭秘巴菲特炒股的神奇之路。

　　巴菲特的三種決策

　　第一，這家公司的基本面是否真的發(fā)生了巨大的變化?一家公司的基本面發(fā)生了變化，有很多方面的因素，可能是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)下滑帶來(lái)的，可能是管理層的失誤帶來(lái)的，也可能是行業(yè)性的競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　如果是由于整個(gè)經(jīng)濟(jì)下滑帶來(lái)的暫時(shí)性風(fēng)險(xiǎn)，那就要多多關(guān)注這家公司是否有能力渡過(guò)這個(gè)難關(guān)。如果是管理層的失誤帶來(lái)的，就要多多關(guān)注是否有新的管理層接手，新的管理層是否有能力重整公司。

　　第二，這家公司的股票價(jià)格是否真的被市場(chǎng)嚴(yán)重高估?當(dāng)一家公司的收益保持著年均20%的增長(zhǎng)，而股價(jià)確在短短兩年的時(shí)間里上漲了三倍以上，這就可以定為是高估。即使這樣的增長(zhǎng)速度還能保持10年，接下來(lái)的時(shí)間里其股價(jià)的表現(xiàn)一定很難再體現(xiàn)其高增長(zhǎng)性。

　　第三，是否出現(xiàn)了更值得投資的公司?這就涉及到換股的問(wèn)題，在確實(shí)認(rèn)為新的目標(biāo)股票可以有高出原有股票更好的成長(zhǎng)性的時(shí)候，就可以進(jìn)行換股。但換股會(huì)出現(xiàn)更多的不可預(yù)測(cè)性，因?yàn)橄鄬?duì)于新的公司，了解程度肯定不如原來(lái)那家公司。

　　巴菲特選股十大技巧

　　第1招：心中無(wú)股

　　巴菲特說(shuō)，極少數(shù)情況下可以明顯看出股市過(guò)于低估還是過(guò)于高估，但90%的時(shí)間股市在二者之間模糊不清。如果你在別人恐懼時(shí)跟著恐懼，就無(wú)法做好投資。

　　絕大多數(shù)人關(guān)注的是股市走勢(shì)，關(guān)注的是別人在買(mǎi)什么賣(mài)什么，心里想的全是股票走勢(shì)過(guò)去如何未來(lái)將會(huì)如何，而巴菲特只關(guān)注公司基本面如何價(jià)值幾何，他忠告投資者：你買(mǎi)的不是股票而是公司，只要公司的盈利持續(xù)增長(zhǎng)，股價(jià)早晚會(huì)大漲。

　　第2招：安全第一

　　2009年2月，巴菲特出資3億美元購(gòu)買(mǎi)了哈雷摩托的優(yōu)先股，股息率為15%。哈雷優(yōu)先股更像是債券而不是股票，但一年多來(lái)，哈雷股價(jià)已經(jīng)翻了一番。因此有人問(wèn)巴菲特為什么當(dāng)初沒(méi)有購(gòu)買(mǎi)哈雷的普通股?

　　巴菲特解釋說(shuō)：我沒(méi)有把握確定哈雷的股票值多少錢(qián)，但我有一點(diǎn)非常有把握，那就是哈雷公司不可能倒閉，15%的固定收益率非常具有吸引力。在投資哈雷債券上我知道的足夠多，但在哈雷股票上我知道的并不足夠多。

　　幸福的秘訣是降低預(yù)期。在投資上，一定要牢記安全第一，而不是賺錢(qián)第一，要降低你的預(yù)期，做最壞的準(zhǔn)備，只做安全有把握的投資，決不盲目冒險(xiǎn)投資。我的鐵律：第一條，千萬(wàn)不要虧本;第二條，千萬(wàn)不要忘記第一條。

　　第3招：選股如選妻

　　有人問(wèn)，如何防止再次發(fā)生金融危機(jī)?

　　巴菲特說(shuō)，金融危機(jī)會(huì)一次又一次地發(fā)生，是因?yàn)槿祟?lèi)總是會(huì)做出瘋狂的舉動(dòng)，而改變?nèi)祟?lèi)的習(xí)慣是不可能的。因此在青少年時(shí)期受到良好的投資理財(cái)教育并養(yǎng)成良好的習(xí)慣至關(guān)重要。在小學(xué)時(shí)多了解一點(diǎn)知識(shí)，勝過(guò)研究生時(shí)多學(xué)習(xí)成千上萬(wàn)本書(shū)。

　　"習(xí)慣的鎖鏈在重得無(wú)法掙脫之前是輕得無(wú)法感受得到"，所以巴菲特專(zhuān)門(mén)推出了給小孩子看的投資理財(cái)動(dòng)畫(huà)片，投資必須從娃娃抓起。

　　第4招：知己知彼

　　巴菲特說(shuō)，你根本不可能成為所有類(lèi)型公司的專(zhuān)家。你沒(méi)有必要在所有事情上都成為專(zhuān)家，但你一定要對(duì)你投入資金的公司確實(shí)非常了解。你的能力圈大小并不重要，但是知道你能力圈的邊界非常重要。你不需要聰明絕頂，只要避免犯下重大錯(cuò)誤，就會(huì)做的相當(dāng)不錯(cuò)。

　　什么都懂就是什么都不懂，一招鮮才能吃遍天。首先了解自己的長(zhǎng)處，其次發(fā)揮自己的長(zhǎng)處，研究精通某一類(lèi)公司才可能有大成。正如孫子兵法所說(shuō)，知己知彼，百戰(zhàn)不殆。能力圈并不是固定不變的，你還要不斷學(xué)習(xí)擴(kuò)大你的能力圈。

　　第5招：一流業(yè)務(wù)

　　巴菲特過(guò)去一直強(qiáng)調(diào)，他尋找的是業(yè)務(wù)上具有強(qiáng)大持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的優(yōu)秀公司。這次股東大會(huì)上，他問(wèn)芒格，如果你只能擁有一家公司，你會(huì)選擇哪一家?

　　芒格說(shuō)，我們倆過(guò)去幾十年一直辛辛苦苦做的事就是，尋找最優(yōu)秀的公司，具有很強(qiáng)的定價(jià)能力，擁有一種壟斷地位。

　　巴菲特認(rèn)為，投資就是投人，他非常重視公司是否擁有一流的管理層。巴菲特在股東大會(huì)上為高盛進(jìn)行辯護(hù)時(shí)表示對(duì)高盛CEO布蘭克費(fèi)恩"100%支持"。當(dāng)被問(wèn)到有誰(shuí)可以替代布蘭克費(fèi)恩時(shí)，巴菲特開(kāi)玩笑說(shuō)：如果他有個(gè)雙胞胎兄弟，我會(huì)找來(lái)替代他，巴菲特以前甚至說(shuō)過(guò)他是值得以女相許的人。

　　有人問(wèn)，如果發(fā)現(xiàn)公司內(nèi)部存在不道德或者不合法的行為時(shí)，你會(huì)直接干預(yù)嗎?巴菲特說(shuō)："當(dāng)然會(huì)，我們決不會(huì)為了賺錢(qián)而不惜名譽(yù)。"巴菲特非常重視自己的名譽(yù)，也希望他投資的公司管理層始終做到誠(chéng)實(shí)正直。其實(shí)聽(tīng)小道消息做內(nèi)部交易都是不義之財(cái)，也許會(huì)一時(shí)讓你賺到大錢(qián)，但這個(gè)隱蔽的定時(shí)炸彈會(huì)讓你一生內(nèi)心焦慮不安，何必呢?

　　第7招：一流業(yè)績(jī)

　　巴菲特非常重視公司的業(yè)績(jī)是否一流，他的衡量標(biāo)準(zhǔn)是股東權(quán)益投資收益率，他尤其鐘愛(ài)那些不需要投入太多資本就能實(shí)現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)的超級(jí)明星公司。

　　第8招：價(jià)值評(píng)估

　　投資的目標(biāo)是尋找那些未來(lái)20年具有持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)而且價(jià)格上具有安全邊際的優(yōu)秀公司。如果不能根據(jù)公司基本面分析進(jìn)行估值，就根本不會(huì)關(guān)注這家公司，這對(duì)于成為一個(gè)優(yōu)秀的投資者來(lái)說(shuō)至關(guān)重要。

　　第9招：集中投資

　　近年來(lái)，巴菲特連續(xù)買(mǎi)入了一些資本密集型企業(yè)，如能源和工業(yè)類(lèi)。去年收購(gòu)的伯靈頓鐵路公司就是巴菲特歷史上金額最大的收購(gòu)。這是一個(gè)很大的變化，巴菲特一般只投資資本需求小投資回報(bào)高的超級(jí)明星公司，很少投資這類(lèi)公用事業(yè)公司。

　　巴菲特對(duì)股東解釋了這一變化，主要是伯克希爾?哈撒韋已經(jīng)變得非常龐大。資本需求少，回報(bào)高的一般都是小公司，不能給整個(gè)公司帶來(lái)足夠大的回報(bào)率。"我們把許多錢(qián)放到一些很好的業(yè)務(wù)中，但是從回報(bào)率來(lái)看，這些交易不如那些用很少的錢(qián)就能買(mǎi)下的公司。"隨著公司資金規(guī)模越來(lái)越龐大，巴菲特只能集中投資于更大的公司，盡管回報(bào)率降低，但不得不如此。

　　第10招：長(zhǎng)期投資

　　巴菲特說(shuō)，在投資中關(guān)鍵是以合理的價(jià)格買(mǎi)入一家真正優(yōu)秀的公司股票，然后忘掉它，一直持有很長(zhǎng)很長(zhǎng)時(shí)間。2008年9月，伯克希爾通過(guò)旗下的中美能源以2.31億美元收購(gòu)了比亞迪大約10%的股份。當(dāng)時(shí)正值雷曼兄弟銀行倒閉一周，此后比亞迪股價(jià)翻漲近7倍，短短一年間，巴菲特大賺13億美元。股東大會(huì)上，中美能源董事長(zhǎng)索科爾表示，伯克希爾對(duì)比亞迪的投資屬于長(zhǎng)線投資。巴菲特稱(chēng)："我支持比亞迪計(jì)劃將美國(guó)3個(gè)運(yùn)營(yíng)部門(mén)的總部設(shè)在洛杉磯。"