城投公司發(fā)債流程

時(shí)間：2017-07-18 16:56:11 嘉敏1004由分享

城投公司發(fā)債流程

　　發(fā)行城投企業(yè)債券要通過(guò)審查，那么具體是審查什么城投公司發(fā)債的流程有哪些。小編給大家整理了關(guān)于城投公司發(fā)債流程，希望你們喜歡!

　　城投公司發(fā)債流程

　　一、城投債的基本發(fā)行程序

　　城投債融資的基本操作流程如下：

　　1.申報(bào)材料的制作。

　　主承銷(xiāo)商制作全套申請(qǐng)材料、發(fā)行方案及組建承銷(xiāo)團(tuán)。

　　擔(dān)保機(jī)構(gòu)出具擔(dān)保函。

　　審計(jì)機(jī)構(gòu)出具近三年審計(jì)報(bào)告。

　　律師出具律師工作報(bào)告。

　　信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)出具信用評(píng)級(jí)報(bào)告

　　2.申請(qǐng)審批。

　　通過(guò)地方發(fā)改委(或直接)向國(guó)家發(fā)改委上報(bào)發(fā)行材料。

　　國(guó)家發(fā)改委會(huì)簽人民銀行、證監(jiān)會(huì)，批準(zhǔn)債券發(fā)行。

　　3.債券發(fā)行。

　　向中債登、交易所提交發(fā)行批文等材料，安排分銷(xiāo)注冊(cè)。

　　在媒體公布債券發(fā)行公告或募集說(shuō)明書(shū)。

　　正式發(fā)行企業(yè)債券，主承銷(xiāo)商組織承銷(xiāo)團(tuán)成員承銷(xiāo)。

　　二、城投債的主要發(fā)行條件

　　城投債的發(fā)行條件亦即企業(yè)債券的發(fā)行條件。因此城投債的發(fā)行條件主要受《公司法2》、《證券法》、《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》、《國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于推進(jìn)企業(yè)債券市場(chǎng)發(fā)展、簡(jiǎn)化發(fā)行核準(zhǔn)程序有關(guān)事項(xiàng)的通知》(發(fā)改財(cái)金[2008]7號(hào))、2010年6月《國(guó)務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)地方政府融資平臺(tái)公司管理有關(guān)問(wèn)題的通知》、2010年11月國(guó)家發(fā)改委辦公廳關(guān)于《進(jìn)一步規(guī)范地方政府投融資平臺(tái)公司發(fā)行債券行為有關(guān)問(wèn)題的通知》等法規(guī)的約束。

　　1.股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬(wàn)元，有限責(zé)任公司和其他類(lèi)型企業(yè)的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬(wàn)元;

　　2.累計(jì)債券余額不超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)(不包括少數(shù)股東權(quán)益)的40%;

　　3.最近三年可分配利潤(rùn)(凈利潤(rùn))足以支付企業(yè)債券一年的利息;

　　4.籌集資金的投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展方向，所需相關(guān)手續(xù)齊全。用于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的，應(yīng)符合固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目資本金制度的要求，原則上累計(jì)發(fā)行額不得超過(guò)該項(xiàng)目總投資的60%。用于收購(gòu)產(chǎn)權(quán)(股權(quán))的，比照該比例執(zhí)行。用于調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)的，不受該比例限制，但企業(yè)應(yīng)提供銀行同意以債還貸的證明;用于補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金的，不超過(guò)發(fā)債總額的20%;

　　5.債券的利率由企業(yè)根據(jù)市場(chǎng)情況確定，但不得超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平(不得高于同期限銀行儲(chǔ)蓄定期存款利率的40%);

　　6.已發(fā)行的企業(yè)債券或者其他債務(wù)未處于違約或者延遲支付本息的狀態(tài);

　　7.最近三年沒(méi)有重大違法違規(guī)行為。

　　城投企業(yè)債券發(fā)行要審查什么

　　1、關(guān)于企業(yè)所在地政府性債務(wù)監(jiān)管情況

　　(1)城投類(lèi)企業(yè)所在地政府全口徑債務(wù)率不得超過(guò)100%(債務(wù)率按審計(jì)署審計(jì)口徑計(jì)算)，對(duì)于債務(wù)率超過(guò)100%的，暫不受理該地區(qū)城投類(lèi)企業(yè)發(fā)債申請(qǐng)。

　　(2)城投類(lèi)企業(yè)所在地方已發(fā)行未償付的企業(yè)債券、中期票據(jù)的余額與地方政府當(dāng)年GDP比值不得超過(guò)8%，對(duì)該項(xiàng)余額超過(guò)8%的，暫不受理該地區(qū)城投類(lèi)企業(yè)發(fā)債申請(qǐng)。

　　2、關(guān)于發(fā)行人資產(chǎn)有效性對(duì)注入城投企業(yè)的公立學(xué)校、公立醫(yī)院、公園、事業(yè)單位資產(chǎn)等公益性資產(chǎn)，在計(jì)算發(fā)債規(guī)模時(shí)要從凈資產(chǎn)規(guī)模中扣除。

　　3、關(guān)于發(fā)行人應(yīng)收款項(xiàng)情況

　　(1)對(duì)政府及其有關(guān)部門(mén)的應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、長(zhǎng)期應(yīng)收款合計(jì)超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)規(guī)模40%的，要對(duì)上述科目及在建工程等科目進(jìn)行詳細(xì)的風(fēng)險(xiǎn)分析。

　　(2)政府及其有關(guān)部門(mén)的應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、長(zhǎng)期應(yīng)收款合計(jì)不得超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)規(guī)模60%。

　　4、關(guān)于擔(dān)保措施情況

　　(1)資產(chǎn)負(fù)債率在60%以上的城投類(lèi)企業(yè)和資產(chǎn)負(fù)債率在70%以上的一般生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性企業(yè)，原則上必須提供擔(dān)保措施。

　　(2)主體信用級(jí)別達(dá)到AAA的，可適當(dāng)放寬為資產(chǎn)負(fù)債率在70%以上的城投類(lèi)發(fā)債申請(qǐng)企業(yè)和資產(chǎn)負(fù)債率在75%以上的一般生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性企業(yè)，必須提供擔(dān)保措施。

　　(3)資產(chǎn)負(fù)債率超過(guò)85%的企業(yè)，暫不受理企業(yè)發(fā)債申請(qǐng)。

　　(4)融資性擔(dān)保公司提供擔(dān)保的，其對(duì)單支債券發(fā)行提供的擔(dān)保責(zé)任余額不得超過(guò)自身凈資產(chǎn)30%。

　　(5)對(duì)主體信用級(jí)別達(dá)到AA+的融資性擔(dān)保公司，其進(jìn)行企業(yè)債券擔(dān)保后的融資性擔(dān)保責(zé)任余額在當(dāng)年末不得超過(guò)自身凈資產(chǎn)的10倍。

　　(6)以資產(chǎn)抵質(zhì)押形式進(jìn)行擔(dān)保的，在上報(bào)債券發(fā)行申請(qǐng)方案中需提供抵質(zhì)押登記部門(mén)已出具承諾性文件，保證擬用于抵質(zhì)押的資產(chǎn)具備辦理抵質(zhì)押條件。

　　5、關(guān)于連續(xù)發(fā)債監(jiān)管情況

　　(1)此次債券申報(bào)日距上次債券申報(bào)受理日已經(jīng)超過(guò)1年。

　　(2)已發(fā)債兩次及以上，再次申請(qǐng)的，省級(jí)發(fā)展改革部門(mén)需提供對(duì)已發(fā)債資金使用績(jī)效、償債壓力及風(fēng)險(xiǎn)狀況的評(píng)估報(bào)告。

　　(3)已發(fā)債企業(yè)存在資產(chǎn)重組行為的，應(yīng)符合資產(chǎn)重組程序。

　　(4)已發(fā)債企業(yè)在債券存續(xù)期內(nèi)發(fā)生對(duì)債券持有人權(quán)益有重大影響的事項(xiàng)，應(yīng)符合信息披露要求。

　　6、關(guān)于發(fā)行人高利融資情況

　　(1)城投類(lèi)企業(yè)需出具不進(jìn)行與項(xiàng)目投資收回期限不匹配的短期高利融資的承諾性文件。

　　(2)發(fā)行人2013年以后的短期高利融資綜合成本達(dá)到銀行相同期限貸款基準(zhǔn)利率1.5倍以上的，確認(rèn)該項(xiàng)累計(jì)額度未超過(guò)總負(fù)債規(guī)模10%。累計(jì)額度超過(guò)10%的，不予受理。

　　城投債的發(fā)行條件

　　城投債的發(fā)行條件亦即企業(yè)債券的發(fā)行條件。

　　因此城投債的發(fā)行條件主要受《公司法》、《證券法》、《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》、《國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于推進(jìn)企業(yè)債券市場(chǎng)發(fā)展、簡(jiǎn)化發(fā)行核準(zhǔn)程序有關(guān)事項(xiàng)的通知》(發(fā)改財(cái)金[2008]7號(hào))、2010年6月《國(guó)務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)地方政府融資平臺(tái)公司管理有關(guān)問(wèn)題的通知》、2010年11月國(guó)家發(fā)改委辦公廳關(guān)于《進(jìn)一步規(guī)范地方政府投融資平臺(tái)公司發(fā)行債券行為有關(guān)問(wèn)題的通知》等法規(guī)的約束。

　　1.股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬(wàn)元，有限責(zé)任公司和其他類(lèi)型企業(yè)的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬(wàn)元;

　　2.累計(jì)債券余額不超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)(不包括少數(shù)股東權(quán)益)的40%;

　　3.最近三年可分配利潤(rùn)(凈利潤(rùn))足以支付企業(yè)債券一年的利息;

　　用于收購(gòu)產(chǎn)權(quán)(股權(quán))的，比照該比例執(zhí)行。用于調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)的，

　　不受該比例限制，但企業(yè)應(yīng)提供銀行同意以債還貸的證明;用于補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金的，不超過(guò)發(fā)債總額的20%;

　　5.債券的利率由企業(yè)根據(jù)市場(chǎng)情況確定，但不得超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平(不得高于同期限銀行儲(chǔ)蓄定期存款利率的40%);

　　6.已發(fā)行的企業(yè)債券或者其他債務(wù)未處于違約或者延遲支付本息的狀態(tài);

　　7.最近三年沒(méi)有重大違法違規(guī)行為。

　　城投債的發(fā)行程序

　　城投債融資的基本操作流程如下：

　　1.申報(bào)材料的制作。

　　主承銷(xiāo)商制作全套申請(qǐng)材料、發(fā)行方案及組建承銷(xiāo)團(tuán)。

　　擔(dān)保機(jī)構(gòu)出具擔(dān)保函。

　　審計(jì)機(jī)構(gòu)出具近三年審計(jì)報(bào)告。

　　律師出具律師工作報(bào)告。

　　信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)出具信用評(píng)級(jí)報(bào)告

　　2.申請(qǐng)審批。

　　通過(guò)地方發(fā)改委(或直接)向國(guó)家發(fā)改委上報(bào)發(fā)行材料。

　　國(guó)家發(fā)改委會(huì)簽人民銀行、證監(jiān)會(huì)，批準(zhǔn)債券發(fā)行。

　　3.債券發(fā)行。

　　向中債登、交易所提交發(fā)行批文等材料，安排分銷(xiāo)注冊(cè)。

　　在媒體公布債券發(fā)行公告或募集說(shuō)明書(shū)。

　　正式發(fā)行企業(yè)債券，主承銷(xiāo)商組織承銷(xiāo)團(tuán)成員承銷(xiāo)。

城投公司發(fā)債流程