如何解決證券投資類金融糾紛
如何解決證券投資類金融糾紛
證券投資是狹義的投資，是指企業(yè)或個人購買有價證券，借以獲得收益的行為。下面由學(xué)習(xí)啦小編為你詳細證券投資類金融糾紛的介紹相關(guān)法律知識。
證券投資類金融糾紛的解決辦法
證券投資類金融糾紛怎么解決?消費者在購買投資性金融產(chǎn)品時，因投資性金融產(chǎn)品的誤導(dǎo)性銷售、金融中介提供服務(wù)的行為失范，以及行為人在證券交易市場上實施虛假陳述、內(nèi)幕交易和市場操縱等行為容易導(dǎo)致金融糾紛。涉及到這一類的糾紛，在通過訴訟解決的時候要注意三個問題，即弄清契約自由與契約正義的關(guān)系、依法處理違法交易以及加速建立證券糾紛訴調(diào)對接機制。
(一)弄清契約自由與契約正義的關(guān)系
金融市場上的信息不對稱加上投資者自身的知識和能力局限，使得投資者在購買投資性金融產(chǎn)品或接受相關(guān)服務(wù)時往往無法真正理解其中的風(fēng)險和收益，其主要依賴產(chǎn)品銷售者和服務(wù)提供者的推介和說明。一般情況下交易雙方締約能力處于不對等地位。
如何解決證券投資類金融糾紛
因此，必須依法確定賣方機構(gòu)“適當(dāng)性”義務(wù)，確保金融消費者在充分了解投資標的及其風(fēng)險的基礎(chǔ)上作出自主決定，實現(xiàn)契約正義。法院在審理過程中應(yīng)當(dāng)注意如下問題：
1、明確法律適用規(guī)則
在賣方機構(gòu)“適當(dāng)性”義務(wù)方面，應(yīng)明確法律、行政法規(guī)等法律規(guī)范以及相關(guān)監(jiān)管部門規(guī)范性文件的適用規(guī)則。合同法、證券法、信托法等法律、行政法規(guī)作出明確規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)按照法律、行政法規(guī)的規(guī)定處理。相關(guān)監(jiān)管部門在部門規(guī)范性文件中對銀行理財產(chǎn)品、保險投資產(chǎn)品、信托理財產(chǎn)品、券商集合理財計劃、杠桿基金份額等高風(fēng)險金融產(chǎn)品的銷售作出的規(guī)定，與法律、行政法規(guī)等法律規(guī)范的規(guī)定不相抵觸的，如果部門規(guī)范性文件是限制賣方機構(gòu)權(quán)利或增加賣方機構(gòu)義務(wù)，可以適用部門規(guī)范性文件。
相關(guān)監(jiān)管部門的規(guī)范性文件與法律、行政法規(guī)等法律規(guī)范相抵觸的，不能適用部門規(guī)范性文件。
2、依法分配舉證責(zé)任
在案件審理中，金融消費者對其主張的購買產(chǎn)品或接受服務(wù)的相關(guān)事實，應(yīng)承擔(dān)舉證責(zé)任。賣方機構(gòu)對其是否履行了了解客戶、適合性原則、告知說明和文件交付等“適當(dāng)性”義務(wù)等案件事實，應(yīng)承擔(dān)舉證責(zé)任。
3、告知說明義務(wù)的衡量標準
告知說明義務(wù)是“適當(dāng)性”義務(wù)的核心，是金融消費者能夠真正了解產(chǎn)品和服務(wù)的投資風(fēng)險和收益的關(guān)鍵。應(yīng)當(dāng)根據(jù)產(chǎn)品的風(fēng)險和投資者的實際狀況，綜合一般人能夠理解的客觀標準和投資者能夠理解的主觀標準來確定告知說明義務(wù)。
4、損失賠償數(shù)額和免責(zé)抗辯事由
對違反“適當(dāng)性”義務(wù)的損失賠償，立法例上普遍采用損失填補原則賠償金融消費者因此所受的實際損失。在賣方機構(gòu)未盡“適當(dāng)性”義務(wù)的情況下，除了金融消費者故意提供虛假信息這一抗辯事由外，如果根據(jù)投資者的既往投資經(jīng)驗、受教育程度等事實，賣方機構(gòu)能夠證明“適當(dāng)性”義務(wù)的違反并未影響投資者的自主決定的，也應(yīng)當(dāng)認定免責(zé)抗辯事由成立，由金融消費者自負投資風(fēng)險。
(二)依法處理違法交易
根據(jù)《立案登記司法解釋》規(guī)定，因虛假陳述、內(nèi)幕交易和市場操縱行為引發(fā)的民事賠償案件，立案受理時不再以監(jiān)管部門的行政處罰和生效的刑事判決認定為前置條件。面對這一變化，在證券案件的審理中應(yīng)當(dāng)注意兩方面問題：
1、在審理程序方面要注意：在訴訟方式上，根據(jù)案件具體情況，有的可以單獨立案、分別審理，有的可以依據(jù)民事訴訟法第五十四條實踐代表人訴訟制度。在調(diào)查取證上，除了法官到現(xiàn)場調(diào)查取證外，還可以積極探索利用調(diào)查令、書面通知持有證據(jù)的單位提供證據(jù)等多種手段，補強查明案件事實所需要的證據(jù)。另要充分發(fā)揮專家輔助人作用，以利形成司法判斷。
2、在實體方面要正確理解證券侵權(quán)民事責(zé)任的構(gòu)成要件。要在傳統(tǒng)民事侵權(quán)責(zé)任的侵權(quán)行為、過錯、損失、因果關(guān)系四個構(gòu)成要件中研究證券侵權(quán)行為重大性、交易因果關(guān)系特殊的質(zhì)的規(guī)定性。重大性，是指違法行為對投資者決定的可能影響，其主要衡量指標可以通過違法行為對證券交易價格和交易量的影響來判斷。
交易因果關(guān)系是指違法行為影響了投資者的交易決定。重大性、交易因果關(guān)系是為了限制或減輕行為人責(zé)任的制度安排。侵權(quán)行為不具有重大性或者侵權(quán)行為與投資者的交易決定沒有因果關(guān)系時，行為人不負賠償責(zé)任。
(三)建立證券糾紛訴調(diào)對接機制
為及時妥善化解證券糾紛、切實保護證券投資者合法權(quán)益、促進證券市場健康有序發(fā)展，最高人民法院在已經(jīng)積累與中國保監(jiān)會建立訴訟與調(diào)解對接機制的成功經(jīng)驗基礎(chǔ)上，正與中國證監(jiān)會會商，探索在已經(jīng)存在行業(yè)性調(diào)解組織、具備客觀條件并且有糾紛分流需求的地區(qū)，建立專門的證券糾紛訴訟與調(diào)解對接機制，以通過立案前后委托調(diào)解以及邀請協(xié)助調(diào)解的方式，充分發(fā)揮行業(yè)調(diào)解的優(yōu)勢，整合人民法院、監(jiān)管部門、行業(yè)組織以及社會各方面力量，及時有效地解決爭議，豐富多元化糾紛解決機制。
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證券投資的作用
1.證券投資為社會提供了籌集資金的重要渠道;
2.證券投資有利于調(diào)節(jié)資金投向，提高資金使用效率，從而引導(dǎo)資源合理流動，實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置;
3.證券投資有利于改善企業(yè)經(jīng)營管理，提高企業(yè)經(jīng)濟效益和社會知名度，促進企業(yè)的行為合理化;
4.證券投資為中央銀行進行金融宏觀調(diào)控提供了重要手段，對國民經(jīng)濟的持續(xù)、高效發(fā)展具有重要意義;
5.證券投資可以促進國際經(jīng)濟交流。
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