債券凈價怎么交易
債券凈價怎么交易?凈價交易指的是什么?什么是債券凈價交易?債券凈價交易收益如何?下面學習啦小編就來告訴大家。
什么是凈價交易?
凈價交易是指在現(xiàn)券買賣時，以不含有自然增長應計利息的價格報價并成交的交易方式。在凈價交易條件下，由于交易價格不含有應計利息，其價格形成及變動能夠更加準確地體現(xiàn)債券的內(nèi)在價值、供求關系及市場利率的變動趨勢。
債券凈價交易：
是指在現(xiàn)券買賣時，以不含有自然增長應計利息的價格報價并成交的交易方式。在凈價交易條件下，由于交易價格不含有應計利息，其價格形成及變動能夠更加準確地體現(xiàn)債券的內(nèi)在價值、供求關系及市場利率的變動趨勢。
為進一步促進債券市場的發(fā)展，上海證券交易所日前決定，于10月13日起對企業(yè)債及分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券中的公司債實行凈價交易，交易申報模式和報價方式從原來的按交易單元全價申報，改為按證券賬戶凈價申報，全價結算。為此，上證所相關負責人接受記者采訪，就債券凈價交易的有關問題作出解釋和明確。
凈價交易，全價結算是什么含義?
按凈價進行申報和成交，以成交價格和應計利息額之和作為結算價格。
如何計算應計利息額?
應計利息額=票面利率÷365(天)×已計息天數(shù)。這里包含幾個要素：
債券凈價交易的要素1.應計利息額是指本付息期“起息日”至“成交日”所含利息金額。從“起息日”當天開始計算利息。
債券凈價交易的要素2.票面利率：固定利率債券是指發(fā)行票面利率;浮動利率債券是指本付息期計息利率。
債券凈價交易的要素3.年度天數(shù)及已計息天數(shù)：1年按365天計算，閏年2月29日不計算利息;已計息天數(shù)是指“起息日”至“成交日”實際日歷天數(shù)。
債券凈價交易的要素4.當票面利率不能被365天整除時，計算機系統(tǒng)按每百元利息額的精度(小數(shù)點后保留8位)計算;交割單所列“應計利息額”按“4舍5入”原則，以元為單位保留2位小數(shù)列示。
債券凈價交易的要素5.交易日掛牌顯示的“每百元應計利息額”是包括“交易日”當日在內(nèi)的應計利息額;若債券持有到期，則應計利息額是自“起息日”至“到期日” (不包括到期日當日)的應計利息額。
企業(yè)債券和分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券中的公司債券何時實行凈價交易，全價結算?
企業(yè)債券和分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券中的公司債券從2008年10月13日起實行凈價交易、全價結算。國債、公司債券目前已實行凈價交易。本所上市的可轉(zhuǎn)換債券仍實行全價交易。
債券現(xiàn)貨實行凈價交易后，按證券賬戶還是按交易單元(席位)進行申報?
根據(jù)2008年9月26日發(fā)布的《上海證券交易所債券交易實施細則》(2008年修訂)，債券現(xiàn)貨實行凈價交易，并按證券賬戶進行申報。
實行凈價交易時，行情如何列示?
報價系統(tǒng)和行情發(fā)布系統(tǒng)同時顯示凈價價格和應計利息額。債券凈價交易以每百元債券價格進行報價，應計利息額按每百元債券所含利息額列示。
投資者需要注意的是， 企業(yè)債券和分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券中的公司債券在實行凈價交易的第一天，行情顯示將會出現(xiàn)一定變化。目前，在全價交易方式下，行情顯示的揭示價均為全價價格(凈價 應計利息額)，但是，實行凈價交易后，行情顯示的揭示價均為凈價價格。因此，實行凈價交易后第一天行情顯示會發(fā)生較大變化，各品種均會在K線圖上出現(xiàn)向下的跳空缺口，請投資者注意。
舉個例子說，假設從10月13日開始實行凈價交易，如果A債券在10月10日的收盤價是109.20元，那么實行凈價交易后，應將此收盤價轉(zhuǎn)換成凈價交易的收盤價作為10月13日開始實行凈價交易的“開盤參考價”。如果該債券10月10日的應計利息額為0.59523287元(應計利息額的計算保留小數(shù)點后8位，根據(jù)四舍五入原則，實際顯示保留到小數(shù)點2位)，則該債券10月10日凈價交易的收盤價=10月10日的收盤價-當日到期的應計利息額。所以，A債券10月13日實行凈價交易的開盤參考價為108.60元。
在10月13日，如果當日A債券凈價報價為108.70元，投資者買賣時就應以108.70元為參考價格來申報委托交易，交易后產(chǎn)生的“成交價”以凈價表示。但結算價仍是全價，即凈價加上應計利息才是實際的結算價。通常投資者的交割單上會分別列明結算價、成交凈價及應計利息額。假設10月13 日的應計利息額為0.59593287元，則結算價為109.29593287元。
通過小編的介紹，相信大家對債券凈價怎么交易已經(jīng)有了一定的了解。