2017債券基金怎么選呢

2017債券基金怎么選呢

　　今年，債券基金經(jīng)歷了難忘的一年，從持續(xù)2015年的債牛走勢到年底的債券市場突然崩盤，債券似乎讓我們見識了他不尋常的一面。小編幫大家整理了一些相關的資料，希望對大家有幫助，歡迎閱讀。

　　今年的債券基金被屠的很慘，但是危中有機，這或許意味著明年的機會。下面我們就來看看如何從明年或許會暖的債市中分一杯羹，既然我們要買債券基金，既然我們要討論如何選擇債券基金，那么我們就應該首先知道什么是債券基金。債券基金呢是主要投資于債券的基金，其債券投資占資產(chǎn)凈值的比例在80%以上，純股票投資占資產(chǎn)凈值的比例不超過20%。而在其債券類資產(chǎn)中，不但投資國債，還投資金融債和高信用等級的企業(yè)債等，并可進行債券回購，所以，債券基金的選擇也是很豐富的。

　　在我國的基金市場上，很多雖然債券基金被認為是 “儲蓄和國債的替代品”，但債券基金可不只是買國債，不少債券基金還能少量投資可轉(zhuǎn)債(愛基,凈值,資訊)，或打新股，幾乎把握了市場上絕大多數(shù)無風險或低風險的收益機會，在振蕩市中進可攻退可守，這都是債券基金的優(yōu)勢，我們作為投資者，如果不想把投資都放在股市中，就可以考慮在個人或家庭的理財組合中納入現(xiàn)金或者債券。對于基金投資人來說，可以買一些債券型基金。但在買入此類基金前投資者需關注以下幾個內(nèi)容：

　　債券基金收益的重要影響因素

　　第一，在購買前你需要了解你的債券基金都持有些什么，這不是需要關注其持有的是什么債券，那是債券基金經(jīng)理關注的問題，作為債券基金投資者我們須要關注的是：該債券基金包括了哪些類型的債券，比如是利率債還是信用債，是國債還是地方政府債，是金融債還是企業(yè)債，是高等級信用債還是次級債等等。

　　第二，判斷宏觀經(jīng)濟環(huán)境走勢也是選擇債券基金的環(huán)節(jié)之一。一般來說，在宏觀經(jīng)濟上行(擴張)階段，伴隨通脹的發(fā)生，實際利率走低，企業(yè)的負擔減輕，產(chǎn)出和利潤大幅增長，大宗商品的價格也隨之上漲，債券類資產(chǎn)的需求下降，而此時經(jīng)濟持續(xù)改善，企業(yè)融資需求大增，債券供給增加，供求失衡之下債券價格下跌，此時不宜配置和購買債券基金。而在經(jīng)濟下行(收縮)階段，這一過程正好相反，疊加避險需求，此時往往對債券類資產(chǎn)出現(xiàn)相當旺盛的需求，債券價格隨之上漲，如果經(jīng)濟發(fā)生持續(xù)的通縮和低迷，往往會形成債市長牛的格局。更為夸張的是，在通縮遲遲不能改善的情況下，避險資金無處可去，安全性非常高的無風險債券(主要是長期國債和短期國庫券)受到各路資金搶購，甚至會將其收益率買到與價格倒掛(即出現(xiàn)負收益)的境地，自爆發(fā)2008年次貸危機以來以及2012年歐債危機以來，全球宏觀經(jīng)濟增長乏力，持續(xù)的通縮狂潮席卷歐美，日本國債、美國國債、德國國債等無風險資產(chǎn)受到避險資金追捧，紛紛出現(xiàn)負收益情況。

　　第三，要知道債券久期的組合狀況。債券基金的資產(chǎn)凈值對于利率變動的敏感程度如何，可以用久期作為指標來衡量。久期以年計算，久期越長，債券基金的資產(chǎn)凈值對利息的變動越敏感。所以進行自己的債券組合的時候應注意久期的長短結合。

　　債券基金的風險

　　雖然債券型基金是一個風險和收益相對較低的投資品種，但并不意味這沒有風險，比如前幾周我們剛剛經(jīng)歷的債券暴跌?？偟脕碇v債券還是適合那些希望獲得較為穩(wěn)定的投資回報，不愿過多承擔市場風險的投資者。

　　另外一個須要提及的是是在加息的環(huán)境中債券整體的風險增大。當利率上行的時候，債券的價格會下跌。對我們要買的債權基金有了大致的了解之后，我們就要采用必要的技巧選擇自己的債券基金了。

　　債券基金的購買時機

　　毫無疑問，任何大類資產(chǎn)與宏觀經(jīng)濟的關系都是緊密的，尤其是大宗商品和債券。很多人認為股市是宏觀環(huán)境的燈塔，實在是不敢恭維。畢竟，回顧中國歷史上兩次最牛的股市，基本上與當時的宏觀環(huán)境沒有關系，都是投機行為所致。

　　但是對于債券來說，除了須要緊盯宏觀中的通貨膨脹，物價指數(shù)，還須要關注在一定程度上受這些數(shù)據(jù)影響的利息因素等。小編傾向于用風險偏好的角度去分析債券基金是否正在呈現(xiàn)機會，而不是是否超跌了，運用是否超跌辦法判斷的話，誰也無法解釋上上周國債期貨跌停之后債市為啥還能繼續(xù)跌。

　　從風險偏好的角度講，2016年全球都是低利率環(huán)境，理論上是損害債市收益的。但更難以預料到的是很多國家的投資者對于國家已經(jīng)處于的低利率不以為然，他們認為更低的利率在后面，所以繼續(xù)投資債市或者持有現(xiàn)金，這也是2016年著名資產(chǎn)荒論斷的產(chǎn)生緣由。畢竟，大宗商品，權益資產(chǎn)，樓市(全球角度)都沒有突出表現(xiàn)。所以，從宏觀環(huán)境判斷人們的風險偏好是個不錯的判斷債券基金入場時機的辦法。

　　2017的債市機會

　　用于2017年：中國強調(diào)保持匯率穩(wěn)定，嚴控樓市暴漲，加強股市監(jiān)管，保持貨幣環(huán)境，基本上定調(diào)了2017年不會是債市的熊年。另外，可以緊盯2017年的股市走勢判斷是否存在債市的結構性機會。從宏觀經(jīng)濟角度看，目前大部分國家的通脹不能達標，喪心病狂的日本用出各色絕技還是不能達標。所以債券市場的優(yōu)勢明顯。

　　但是現(xiàn)在很多論斷強調(diào)市場處于流動性拐點，如果利率真的會被美國帶動觸底反彈，那么購買債券就要慎重，利率趨于下調(diào)的時候，部分存款便會流入債券市場，債券價格就會呈上升趨勢，這時進行債券投資可獲得較高收入。利率的走勢對于債券市場影響最大，在利率上升或具有上升預期時不宜購買債券基金。

　　另外，進行債券基金投資的基民應該了解其持有的所有債券的平均剩余期限。這又被稱為基金的“組合久期”，這個數(shù)據(jù)對于幫助投資者判斷短期債券走勢有幫助。比如今年美國已經(jīng)進入了加息周期，這樣的情況下，債券基金對利率變化的敏感程度變得非常重要。

　　一般而言，組合的久期越長，基金份額凈值就對利率越敏感，凈值波動也就越大。因此，擔心利率風險的投資者可選擇組合久期比較短的債券基金，不過，組合久期越短，預期收益也會越低。了解其所投資的可轉(zhuǎn)債以及股票的情況。除投資久期不同外，債券基金參與可轉(zhuǎn)債投資和股票投資的力度也有所不同。

　　所以，債券投資是一門技術活，但是了解了影響債券基金的幾個重要因素，通脹，利率，風險偏好，久期組合。并可以善加利用的話，債券基金的機會其實很豐富。