債券投資的目的和意義

債券(Bond)是一種金融契約，是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等依照法定程序直接向社會(huì)發(fā)行，同時(shí)承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。以下是學(xué)習(xí)啦小編為你精心整理的關(guān)于債券投資的目的和意義的內(nèi)容，希望你喜歡。

債券投資的目的和意義包括

(1)債券投資是個(gè)人投資資產(chǎn)配置的一個(gè)重要組成部分;

(2)個(gè)人投資者可通過合理的資產(chǎn)配置實(shí)現(xiàn)分散投資風(fēng)險(xiǎn)和均衡不同投資周期投資收益的目的(一般而言，債券與其它資產(chǎn)類別的相關(guān)性較低，因此能增加投資組合的穩(wěn)定性，債券的長(zhǎng)期表現(xiàn)與股票相若，但波幅卻小于股票);

(3)債券投資可提供穩(wěn)定及可預(yù)測(cè)的票息收入以及可預(yù)測(cè)的本金歸還時(shí)間，較易與投資者個(gè)人及其家庭的現(xiàn)金流需求匹配;

(4)債券投資具有資本升值的潛力(債券的市場(chǎng)價(jià)格受市場(chǎng)供求關(guān)系、市場(chǎng)利率以及發(fā)行人的信用度影響，債券投資的資本升值潛力源于市場(chǎng)需求強(qiáng)勁、市場(chǎng)利率下跌或債券發(fā)行人的信用度改善而導(dǎo)致的債券價(jià)格上漲，最終讓債券投資者獲得資本升值的好處)。

債券投資常見的分類包括

(1)按發(fā)行人性質(zhì)把債券區(qū)分政府債券和企業(yè)債券;

(2)按票息類型把債券區(qū)分為定息、浮息、零息債券。其中，定息債券是指于到期日前支付固定利息的債券;浮息債券或票據(jù)(FRN)是指有關(guān)債券或票據(jù)的利率，會(huì)根據(jù)參考市場(chǎng)利率進(jìn)行調(diào)整，如倫敦同業(yè)拆借利率( LIBOR)、上海銀行間同業(yè)拆放利率 (SHIBOR)等[浮動(dòng)票息會(huì)定期重設(shè)(如每三個(gè)月或每六個(gè)月一次)，但具體息差于債券發(fā)行時(shí)已確定。浮動(dòng)票息率調(diào)整意味著因利率上升的風(fēng)險(xiǎn)有限，故浮息債券價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定。浮息債券能提供保本，且票面會(huì)隨利率上升而增加];零息債券(零息債券于到期日前不支付任何利息，這類債券會(huì)以折讓價(jià)格出售，而投資者可于到期日獲還本金。零息債券可用于為特定的目標(biāo)儲(chǔ)蓄，但其價(jià)格波幅大于定息債券。然而，倘債券持有至到期日，則并不受利率波動(dòng)影響);混合型證券(企業(yè)透過發(fā)行混合型證券享有多元化的融資來源。由于混合型證券的資本型式較股票便宜，企業(yè)可更好地控制資金成本。

需特別注意的是，混合型證券的結(jié)構(gòu)不盡相同，一些更類似于定息證券，有些則與股份相似);永續(xù)證券(一些混合型證券為永續(xù)證券，即無到期日。通常永續(xù)證券會(huì)附帶一個(gè)贖回日，發(fā)行人可選擇于該日支付本金并贖回債券。也有一些永續(xù)證券，可讓發(fā)行人將其轉(zhuǎn)換為優(yōu)先股。需留意將轉(zhuǎn)換成的優(yōu)先股屬于累積優(yōu)先股還是非累積優(yōu)先股。累積優(yōu)先股允許對(duì)特定年期未支付的股息予以累積至稍后的日期：而非累積優(yōu)先股則無此條件。優(yōu)先股較普通股提前獲派股息。

換言之，倘宣派普通股股息，則累積及非累積優(yōu)先股亦將獲派股息。與股份不同的是，永續(xù)證券擁有「已知」的現(xiàn)金流;與一般債券不同的是，永續(xù)證券有機(jī)會(huì)轉(zhuǎn)換為股份。綜上所述，永續(xù)證券的風(fēng)險(xiǎn)介于債券與普通股之間)。按信用評(píng)級(jí)區(qū)分，即把債券分類為投資級(jí)與非投資級(jí)債券。