外匯公司運(yùn)作模式

　　 外匯公司是一個(gè)外人看來很高大上的公司，那么這么多的外匯公司市場(chǎng)是怎么管理的?公司內(nèi)部的運(yùn)作模式是怎么樣的?請(qǐng)看下面小編為你整理的資料。

　　外匯公司運(yùn)作模式

　　管理模式

　　外匯投資公司是由國(guó)家批準(zhǔn)并注資設(shè)立的，所以它一出生，就是國(guó)有的;然而它又不同于一般的外匯管理機(jī)關(guān)，而是一家盈利性公司，肩負(fù)著使龐大的外匯資產(chǎn)保值增值的重任。如何克服國(guó)有企業(yè)的一些固有弊端，采用專業(yè)化、市場(chǎng)化的管理模式，以實(shí)現(xiàn)外匯資產(chǎn)的收益最大化，是它面臨的一個(gè)嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

　　由于匯投公司的核心業(yè)務(wù)是從事對(duì)國(guó)外的金融組合投資，可以預(yù)言，將來它所面對(duì)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，是那些在國(guó)際金融市場(chǎng)呼風(fēng)喚雨、歷經(jīng)磨練的機(jī)構(gòu)投資者。在這樣一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)環(huán)境中，如果我們?nèi)匀汇∈貒?guó)有企業(yè)落后的管理體制，拘泥于傳統(tǒng)的治理結(jié)構(gòu)，則后果將不堪設(shè)想。這不僅僅是關(guān)乎一個(gè)企業(yè)生存安全的問題，而且涉及我們國(guó)家的金融安全。

　　以往中海油事件告誡我們，官僚體制運(yùn)作的弊端在于決策隨意、責(zé)任模糊，以至于無法應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn);而一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，一些官員首先想到的往往還是責(zé)任問題，而不是去迅速找出應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策。因此，類似國(guó)家外匯投資公司這樣巨大的金融公司，不能僅憑個(gè)別人的膽識(shí)和氣魄來做決策，而是要依靠科學(xué)的、市場(chǎng)化的管理模式來進(jìn)行決策。

　　人才機(jī)制

　　外匯投資公司需要一批既諳熟國(guó)家政策而又精通投資技術(shù)的高素質(zhì)人才。在國(guó)際投資市場(chǎng)進(jìn)行博弈，對(duì)業(yè)務(wù)人員有著極高的要求，不僅需要過硬的專業(yè)素質(zhì)、扎實(shí)的研究功底、豐富的操作經(jīng)驗(yàn)，更要具備對(duì)投資的悟性、對(duì)市場(chǎng)的敏銳判斷力以及超人的心理承受力等過人之處。此外，良好的個(gè)人道德和職業(yè)道德也是必不可少的。

　　在國(guó)外，任職投資經(jīng)理需要經(jīng)過嚴(yán)格的專業(yè)資格考試，在此基礎(chǔ)上，培養(yǎng)一個(gè)優(yōu)秀的投資經(jīng)理往往需要花費(fèi)5至10年時(shí)間。反觀國(guó)內(nèi)，絕大多數(shù)投資經(jīng)理人對(duì)國(guó)際投資市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)則尚不熟悉，對(duì)國(guó)際投資市場(chǎng)的前沿創(chuàng)新尚不知曉，更缺乏在國(guó)際投資市場(chǎng)操作的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。可以想象，這些人士一旦進(jìn)入國(guó)際投資市場(chǎng)，當(dāng)面對(duì)無數(shù)條久經(jīng)資本市場(chǎng)歷練的金融大鱷之時(shí)，難免成為被圍捕的獵物。

　　所以，要在國(guó)際金融市場(chǎng)進(jìn)行專業(yè)性投資，必須面向全球，招聘真正的市場(chǎng)操盤高手進(jìn)行專業(yè)化運(yùn)作，重點(diǎn)目標(biāo)則是紐約和倫敦投資界的精英。他們與國(guó)內(nèi)投資者最大的不同，就是能夠站在戰(zhàn)略的高度，用長(zhǎng)遠(yuǎn)眼光來考慮所投資項(xiàng)目的發(fā)展前景和投資價(jià)值，一旦認(rèn)定其判斷，就能真正堅(jiān)持下去。

　　首先，他們會(huì)非常注意控制組合換手率，并且會(huì)進(jìn)行充分投資，要求任何時(shí)候均保持高比例持倉(cāng);其次，他們的投資會(huì)遵循嚴(yán)格的操作程序，任何買、賣行為均會(huì)具有明確的理由和事前的投資計(jì)劃;再次，他們的投資十分理性，絕少帶有個(gè)人感情色彩，比如，他們絕不會(huì)憑一時(shí)沖動(dòng)去換股，只有在選中的股票到達(dá)預(yù)期價(jià)位，行業(yè)有更好的上市公司出現(xiàn)時(shí)才會(huì)選擇出貨換股。

　　招募此類人士的前提，是提供有競(jìng)爭(zhēng)力的待遇。據(jù)悉，華爾街頂尖交易員的年薪動(dòng)輒以百萬美元計(jì)。當(dāng)然，要充分發(fā)揮所引進(jìn)投資精英的作用，不光需要優(yōu)厚的待遇，嚴(yán)格的考核制度和法律規(guī)章的約束也是必不可少的。

　　短期內(nèi)不可能改變?nèi)瞬艆T乏的狀況，即便招聘到一些專業(yè)人士，也不可能立即具備單獨(dú)從事某些交易的能力。在此情況下，除了購(gòu)買固定收益證券這一類投資項(xiàng)目外，可以通過外包的方式，將大部分資金委托國(guó)際機(jī)構(gòu)投資運(yùn)作。

　　風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制

　　對(duì)于匯投公司而言，風(fēng)險(xiǎn)的控制非常重要，這包括流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)等幾個(gè)方面。

　　首先，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是影響匯投公司投資的重大障礙，而這個(gè)問題在國(guó)內(nèi)的討論中幾乎無人提及。

　　由于掌握了2000億美元之巨的資金，其在國(guó)際投資市場(chǎng)上的一舉一動(dòng)都會(huì)引人關(guān)注。須知，在股票市場(chǎng)投資10萬和投資10億是完全不同的。買入10萬美元證券基本不會(huì)影響股價(jià)，但是買入10億美元證券的過程則可能將價(jià)格一路炒高。這種投資不僅缺乏隱蔽性，操作起來也困難重重，再想在市場(chǎng)上出貨更是難上加難。成功的大基金做到一定規(guī)模后，不再接受新的認(rèn)購(gòu)，就是出于這種考慮。

　　因此，資金量決定了它必須通過多種基金，以彼此獨(dú)立的投資策略建立投資組合?？梢?，它對(duì)流動(dòng)性的要求，有時(shí)比回報(bào)率更重要。

　　其次，操作風(fēng)險(xiǎn)也是投資中不能忽視的風(fēng)險(xiǎn)，特別是采用委托投資方式，如何控制委托投資中的風(fēng)險(xiǎn)將是風(fēng)險(xiǎn)管理部門的一個(gè)重要研究課題。

　　再就是必須注意到法律風(fēng)險(xiǎn)。由于操作規(guī)模大，很可能與國(guó)際金融市場(chǎng)多如牛毛的規(guī)則發(fā)生沖撞，若處理不當(dāng)，很容易引發(fā)“操縱市場(chǎng)”等質(zhì)疑。

　　國(guó)家外管局外匯投資中心是代表國(guó)家主權(quán)的境外投資機(jī)構(gòu)，即使出現(xiàn)違規(guī)和操縱行為，當(dāng)?shù)乇O(jiān)管機(jī)構(gòu)頂多進(jìn)行譴責(zé)，而不能實(shí)施處罰。倘若出現(xiàn)違規(guī)和操縱行為，可能觸發(fā)當(dāng)?shù)乇O(jiān)管機(jī)構(gòu)采取包括凍結(jié)資產(chǎn)在內(nèi)的實(shí)質(zhì)性處罰。

　　除了上述風(fēng)險(xiǎn)，還要尤其注意國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的控制，因?yàn)樗韲?guó)家進(jìn)行投資，很容易因?yàn)檎我蛩囟鴮?dǎo)致投資受阻。

　　1、交易平臺(tái)穩(wěn)定

　　做外匯保證金交易，這一點(diǎn)是非常重要的。平臺(tái)穩(wěn)定與否，有的是國(guó)外服務(wù)器的原因，有的是國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò) 原因，不管是哪一種，平臺(tái)不穩(wěn)定對(duì)客戶都是不利的。FXSOL的GTS和MT4系統(tǒng)幾乎從不掉線，報(bào)價(jià)與國(guó)際市場(chǎng)同步，因?yàn)槠脚_(tái)穩(wěn)定，所以也不限制“撥頭皮”或正常短線交易，遇市場(chǎng)重大消息發(fā)布時(shí)對(duì)交易也沒有額外限制。

　　2、移動(dòng)止損功能

　　這個(gè)功能非常實(shí)用。無論是已開設(shè)倉(cāng)位還是預(yù)設(shè)單，都可以設(shè)置移動(dòng)止損。移動(dòng)止損實(shí)際是止贏，止損價(jià)位只向有利的方向跟著移動(dòng)，加上止損和限價(jià)的管理，你就可以構(gòu)造出完美的指令組合，特別適合于系統(tǒng)交易者或不能全天盯盤的投資者。這個(gè)功能是在服務(wù)器端執(zhí)行的，所以您在設(shè)置好指令以后，即使關(guān)掉電腦也沒關(guān)系。

　　3、對(duì)沖功能(有些平臺(tái)稱之為鎖單)

　　利用對(duì)沖功能可以開立一個(gè)和現(xiàn)有倉(cāng)位數(shù)量相等的反向新倉(cāng)位，而不需要占用保證金，這樣就鎖住了虧損。這就是我們常說的“鎖單”，解鎖只需要平掉其中任何一個(gè)倉(cāng)位即可。鎖單這個(gè)做法其實(shí)和平掉原倉(cāng)位再擇機(jī)建個(gè)新倉(cāng)位效果是一樣的，但操作起來要比后者從容一些，很適合新手使用。

　　4、超強(qiáng)的中文圖表功能

　　GTS系統(tǒng)的圖表功能雖然還不如MT4那樣靈活和具備智能交易，但已經(jīng)具備了MT4的基本優(yōu)點(diǎn)。這在目前國(guó)外的外匯交易平臺(tái)普遍是交易功能強(qiáng)、圖表功能弱的情況下十分難得。另外FXSOL公司最近又增加了先進(jìn)的圖表工具，作為插件單獨(dú)安裝使用。

　　5、C.A.R功能

　　這個(gè)功能是平掉原有倉(cāng)位后同時(shí)開立一個(gè)反向等量的新倉(cāng)位，便于抓住市場(chǎng)有時(shí)出現(xiàn)的稍縱即逝的行情和最有利的價(jià)格。

　　6、交易單位靈活

　　交易合約尺寸可自定，最小為1K(也就是最小操作是0.01手，其他平臺(tái)最小操作是0.1手，這樣方便新手控制風(fēng)險(xiǎn))，這樣便于資金少的投資者從小額交易入手，而不必一開始就承擔(dān)過大風(fēng)險(xiǎn)。待能穩(wěn)定贏利后逐步加大倉(cāng)量，還可以更改合約尺寸。另外合約尺寸和杠桿比例現(xiàn)在可以在平臺(tái)上隨時(shí)更改了，甚是方便。

　　7、分批平倉(cāng)功能

　　有兩方面含義，一是市價(jià)平倉(cāng)時(shí)可以只平掉定單中的一部分;而是每一筆定單包括掛單可以最多設(shè)5筆限價(jià)和止損。

　　8、可開設(shè)附加帳戶

　　附加帳戶依托于主帳戶而存在，開設(shè)這個(gè)帳戶的好處是可以選擇一個(gè)和主帳戶不同的合約尺寸和交易杠桿，并且和主帳戶之間資金可以互劃，也便于控制單一帳戶的風(fēng)險(xiǎn)。

　　9、服務(wù)貼近用戶

　　因?yàn)槭亲灾鏖_發(fā)的交易平臺(tái)，公司會(huì)根據(jù)用戶需求不定期增加很實(shí)用的一些功能