利率市場化的相關(guān)論文范文

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　　利率在金融中一直是研究的熱門問題。如今，利率市場化成為我國金融系統(tǒng)深化改革的重點(diǎn)，其作用、意義對經(jīng)濟(jì)發(fā)展相當(dāng)之大。下面是學(xué)習(xí)啦小編給大家推薦的利率市場化的相關(guān)論文范文，希望大家喜歡!

　　利率市場化的相關(guān)論文范文篇一

　　《利率市場化》

　　【摘要】當(dāng)前國內(nèi)商業(yè)銀行內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境已經(jīng)發(fā)生深刻的變化，在利率市場化條件下，國內(nèi)商業(yè)銀行的傳統(tǒng)發(fā)展模式已難以為繼，必須進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。本文探討了我國當(dāng)前的利率市場化程度，及其對我國商業(yè)銀行的影響，最后給出利率市場化背景下商業(yè)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的策略。

　　【關(guān)鍵詞】利率市場化;商業(yè)銀行;利率風(fēng)險管理;戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型

　　一、利率市場化概述

　　(一)利率市場化的內(nèi)涵

　　利率市場化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平。它是由市場供求來決定，包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場化。實(shí)際上，它就是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對金融市場動向的判斷來自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的市場利率體系和利率形成機(jī)制。

　　(二)我國當(dāng)前利率市場化的程度

　　利率市場化是我國金融改革的一個既定目標(biāo)。2005年以來，人民銀行相繼發(fā)布了《穩(wěn)步推進(jìn)利率市場化報(bào)告》，下調(diào)了存款準(zhǔn)備金利率和超額準(zhǔn)備金利率，批準(zhǔn)部分企業(yè)發(fā)行短期融資券，利率市場化進(jìn)程大大提速。2012年6月8日和7月6日，我國金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率及其浮動區(qū)間經(jīng)歷了兩次調(diào)整。目前，金融機(jī)構(gòu)人民幣1年期存款基準(zhǔn)利率累計(jì)比調(diào)息前下降0.5個百分點(diǎn)，上浮區(qū)間擴(kuò)大到基準(zhǔn)利率的1.1倍;1年期貸款基準(zhǔn)利率累計(jì)比調(diào)息前下降0.56個百分點(diǎn)，下浮區(qū)間擴(kuò)大到基準(zhǔn)利率的0.7倍。這兩次利率調(diào)整是我國利率市場化的重要步驟。經(jīng)過這兩次調(diào)整，我國貸款利率市場化接近完成。更重要的是，允許存款利率上浮完成了利率市場化改革的“驚險一躍”。

　　二、利率市場化對我國商業(yè)銀行的影響

　　(一)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)將受到巨大沖擊

　　我國商業(yè)銀行傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)模式就是吸收存款，發(fā)放貸款，其利潤來源也主要來自于存貸利差收入。利率市場化后，商業(yè)銀行為了爭奪存款市場，有可能私自提高存款利率;而在貸款發(fā)放上又可能為了爭取優(yōu)質(zhì)客戶竟相低息放貸，則就導(dǎo)致存貸利差進(jìn)一步縮小，銀行的利潤空間被壓縮。這樣，就敦促商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)增長模式。

　　(二)利率風(fēng)險管理面臨新的考驗(yàn)

　　利率市場化后，利率風(fēng)險成為商業(yè)銀行最基本的風(fēng)險。存貸款利率變動幅度的差異將直接影響到商業(yè)銀行的利差空間;借款人或存款人選擇提前歸還或支取資金，存在著重新投資和融資的定價問題;固定利率資產(chǎn)和固定利率負(fù)債市值變動缺口風(fēng)險。利率市場化后，相隨而來的是銀行之間激烈的競爭，特別是在利差空間被壓縮的情況下，銀行之間的競爭更是激烈。產(chǎn)品同質(zhì)化，惡性競爭，違規(guī)操作，累積性風(fēng)險不斷增加?！栋腿麪枀f(xié)議Ⅲ》和《商業(yè)銀行資本管理辦法》為加強(qiáng)銀行利率風(fēng)險監(jiān)控提供了外部保障，對商業(yè)銀行提出了更高的要求。

　　(三)金融產(chǎn)品的定價能力急待提高

　　在利率管制下，我國根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，物價指數(shù)變化的情況，企業(yè)盈利水平的高低，銀行利差幅度的大小，都是由中央銀行統(tǒng)一定價的，商業(yè)銀行必須嚴(yán)格遵守。而對于貸款利率也是由中央銀行統(tǒng)一制定，商業(yè)銀行可在規(guī)定的浮動幅度內(nèi)選擇確定，自主權(quán)相當(dāng)有限。但在利率市場化后，金融產(chǎn)品定價成為商業(yè)銀行一個所必須解決的一大難題。目前我國商業(yè)銀行基本上沒有在市場上進(jìn)行金融產(chǎn)品定價的經(jīng)驗(yàn)，在定價時要遵循什么原則，考慮哪些因素，采取什么定價方法，確定什么價位等，都有待在市場中探索和實(shí)戰(zhàn)，定價能力急待提高。

　　(四)對專業(yè)技術(shù)人員提出了更高要求

　　在利率管制下，商業(yè)銀行專業(yè)技術(shù)人員不必過多考慮利率走勢，而在利率市場化后，要求銀行專家進(jìn)行利率預(yù)測，然后根據(jù)利率預(yù)測作出購買資產(chǎn)的決策。利率預(yù)測是一個冒險的行業(yè)，對于從業(yè)人員的綜合素質(zhì)要求特別高。銀行工作人員既要有較強(qiáng)的利率預(yù)測能力，還要有較強(qiáng)的保值技術(shù)能力和防范風(fēng)險能力。

　　三、利率市場化下商業(yè)銀行的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型

　　企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型是指企業(yè)的外部環(huán)境和內(nèi)部條件在預(yù)期將發(fā)生重大變化、或已發(fā)生重大變化，企業(yè)為求得生存與發(fā)展，對企業(yè)的業(yè)務(wù)界定和業(yè)務(wù)運(yùn)作進(jìn)行的方向性調(diào)整與革新。隨著利率市場化進(jìn)程的不斷深化，我國商業(yè)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的背景已經(jīng)發(fā)生了深刻的變化。

　　(一)轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)增長方式

　　國內(nèi)商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)增長方式，就是要改變傳統(tǒng)的以規(guī)模擴(kuò)張，吸收存款發(fā)放貸款為核心的業(yè)務(wù)增長模式，推動盡可能多的業(yè)務(wù)，拓展利潤空間。長期以來，我國銀行利潤主要來自存貸利差收入，利率變動直接影響商業(yè)銀行的經(jīng)營效益。在利率市場化后，利率變動將更加頻繁和敏感，存貸利差將進(jìn)一步縮小，對商業(yè)銀行的影響也將更直接、更剛性。例如重視發(fā)展零售業(yè)務(wù)，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，拓展中小企業(yè)市場。因?yàn)榱闶蹣I(yè)務(wù)有資本要求較低，盈利率高，具有非常好的成長性;中間業(yè)務(wù)一般為無風(fēng)險收入，可以有效緩解銀行規(guī)模擴(kuò)張和資本短缺的瓶頸約束，有效促進(jìn)銀行經(jīng)營結(jié)構(gòu)和盈利模式的轉(zhuǎn)變，推進(jìn)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。目前，西方國家商業(yè)銀行業(yè)務(wù)收入中有60%～70%來自中間業(yè)務(wù)，而我國四大國有商業(yè)銀行近幾年的中間業(yè)務(wù)收入占總收入之比為2.42%～5.4%。今后商業(yè)銀行一定要端正思想，將中間業(yè)務(wù)，中小企業(yè)服務(wù)放到和存款并重的位置上去思考和拓展，使之成為我國商業(yè)銀行規(guī)避利率風(fēng)險，增加銀行收益的一個重要增長點(diǎn)。

　　(二)建立利率風(fēng)險管理制度及風(fēng)險衡量體系

　　按照《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》及《商業(yè)銀行資本管理辦法》中利率風(fēng)險管理的基本原則，明確各級管理機(jī)構(gòu)和具體管理人員的利率風(fēng)險管理授權(quán)與責(zé)任分工，以更好地防范和控制風(fēng)險。一是商業(yè)銀行應(yīng)有明確的控制風(fēng)險的政策與程序，了解各類業(yè)務(wù)的利率風(fēng)險特征，科學(xué)制定適當(dāng)?shù)某绦蚝涂刂品椒?。二是建立全面的利率風(fēng)險計(jì)量系統(tǒng)。商業(yè)銀行應(yīng)建立涵蓋全部業(yè)務(wù)的風(fēng)險計(jì)量指標(biāo)體系，準(zhǔn)確衡量商業(yè)銀行的風(fēng)險度，全面評估利率風(fēng)險損失值。三是完善利率風(fēng)險防范和化解機(jī)制，包括利率風(fēng)險規(guī)避機(jī)制、分散機(jī)制和轉(zhuǎn)移機(jī)制。具體來說，對于利率風(fēng)險很大的業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行應(yīng)予以規(guī)避;在資金投向上應(yīng)形成在地域、行業(yè)、企業(yè)間的合理配置，優(yōu)化投資組合，分散和降低風(fēng)險。四是建立完善的內(nèi)部控制系統(tǒng)和外部監(jiān)測系統(tǒng)，防范和控制利率風(fēng)險，提高利率管理水平[1]。

　　(三)構(gòu)建商業(yè)銀行金融產(chǎn)品定價機(jī)制

　　在利率市場化的形勢下，商業(yè)銀行擁有了金融產(chǎn)品的定價權(quán)，如何運(yùn)用價格策略參與市場競爭，直接關(guān)系到商業(yè)銀行金融產(chǎn)品的銷售和經(jīng)營管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。商業(yè)銀行金融產(chǎn)品定價機(jī)制是一項(xiàng)非常復(fù)雜的系統(tǒng)工程。在構(gòu)建金融產(chǎn)品定價機(jī)制時要突出以下內(nèi)容：充分考慮影響金融產(chǎn)品定價的因素。如國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策導(dǎo)向，包括投資政策、產(chǎn)業(yè)政策、財(cái)政稅收政策、貨幣政策等;經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r;市場資金供求狀況;市場結(jié)構(gòu)、市場競爭狀況;商業(yè)銀行資金成本;國際利率和匯率水平;消費(fèi)習(xí)慣、市場心理預(yù)期、社會信用狀況等，均需要納入定價考慮范圍。根據(jù)具體產(chǎn)品確定合適的定價原則和定價策略。金融產(chǎn)品不計(jì)其數(shù)，各有特點(diǎn)，其定價原則和定價策略需要區(qū)別對待。

　　(四)適應(yīng)央行利率管理方式，準(zhǔn)確預(yù)測利率走勢

　　在利率市場化后，中央銀行逐步向商業(yè)銀行讓渡利率管理權(quán)，但并不意味著中央銀行完全放棄對利率的管理，只是在管理渠道和管理方式上與原來不同，實(shí)行多樣化管理。商業(yè)銀行要密切關(guān)注中央銀行的政策舉措，適應(yīng)央行多樣化的利率管理方式，準(zhǔn)確預(yù)測利率走勢，并及時調(diào)整經(jīng)營策略對金融產(chǎn)品進(jìn)行合理定價，以防利率波動帶來重定價風(fēng)險。

　　(五)注重專業(yè)人才的培養(yǎng)

　　利率市場化后，對商業(yè)銀行專業(yè)技術(shù)人員提出了更高的要求：一是要求銀行專家進(jìn)行利率預(yù)測。利率預(yù)測是一個冒險的行業(yè)，國外實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)顯示：即使是最優(yōu)秀的利率預(yù)測人員作出的預(yù)測，有時結(jié)果也往往與實(shí)際情況相去甚遠(yuǎn)。我國在這方面剛剛起步，加快預(yù)測人才的培養(yǎng)任重道遠(yuǎn)。二是要求銀行專業(yè)技術(shù)人員根據(jù)利率預(yù)測作出購買資產(chǎn)的決策。在利率波動環(huán)境下，如何規(guī)避利率風(fēng)險進(jìn)行投資組合，如何對到期資產(chǎn)進(jìn)行重投資?這是一項(xiàng)技術(shù)要求很高的工作，銀行工作人員既要有較強(qiáng)的利率預(yù)測能力，還要有較強(qiáng)的保值技術(shù)能力和防范風(fēng)險能力;同時也是保證商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)的重要前提。

　　參考文獻(xiàn)：

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　　利率市場化的相關(guān)論文范文篇二

　　《淺談利率市場化》

　　摘要：進(jìn)入“十二五”時期以后，金融市場對利率市場化程度的要求越來越高。近期中央銀行頻頻出臺政策，推進(jìn)利率改革進(jìn)程，可以說利率市場化改革已經(jīng)步入關(guān)鍵時刻。本文在對現(xiàn)實(shí)狀況的考察和當(dāng)下政策分析的基礎(chǔ)上，對利率市場化進(jìn)行全面闡述。

　　關(guān)鍵詞：利率市場化;金融市場;利率風(fēng)險

　　一、引言

　　利率市場化是一把雙刃劍，要想趨利避害，防范風(fēng)險，駕馭好它的走向，讓它最大限度地服務(wù)于我國經(jīng)濟(jì)，就必須對其有一個全面清晰的認(rèn)識。本文正是從多角度分析了利率市場化的各個方面，包括利率市場化內(nèi)涵、影響、風(fēng)險以及相關(guān)的應(yīng)對措施。本文將從以下幾個方面對其進(jìn)行闡述。

　　二、利率市場化的內(nèi)涵

　　利率市場化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平由市場供求來決定，它包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場化。實(shí)際上就是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對金融市場動向的判斷來自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融結(jié)構(gòu)存貸款利率的市場利率體系和利率形成機(jī)制。

　　三、利率市場化的影響

　　(一)我國利率市場化對國有企業(yè)的影響。國有企業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)的命脈，它影響著一國宏觀經(jīng)濟(jì)的安定與繁榮。在我國推行利率市場化的改革進(jìn)程中，不可避免地會和國有企業(yè)現(xiàn)在的經(jīng)營管理模式產(chǎn)生沖突。這在一定程度上要求國有企業(yè)要轉(zhuǎn)變經(jīng)營管理模式，建立適應(yīng)其發(fā)展的現(xiàn)代企業(yè)制度，以適應(yīng)利率市場化的改革要求。但就目前來說，國有企業(yè)對利率變動還是缺乏彈性的，甚至是麻木的，這就給利率市場化帶來了一定的阻力，縱觀各種原因，這與我國長期存在的一些不完善的企業(yè)制度相聯(lián)系的。長期以來，在一些國有企業(yè)經(jīng)營者的理念上存在著一個不爭的思想，國有企業(yè)歸國家所有，國家所有實(shí)際上是政府所有，而代表國家或政府對企業(yè)行使管理權(quán)的他們，主要將面對的是市場和政府兩個方面的評估，而政府評估對國有企業(yè)的經(jīng)營者更為重要，經(jīng)營者為了能使企業(yè)運(yùn)行并實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張進(jìn)而達(dá)到業(yè)績提高，地位升遷的目的，普遍存在著輕預(yù)算約束和重投資的傾向，這點(diǎn)恰好與國有企業(yè)在取得貸款的權(quán)利和還本付息的責(zé)任上不對稱。因此，要更加深化地推進(jìn)市場化，就必須轉(zhuǎn)變國有企業(yè)現(xiàn)在的落后經(jīng)營模式，去接受市場的考驗(yàn)，去接受市場化的利率資本，而不是依靠國家扶持以低于市場利率而取的壟斷利潤來維持生存。只有把國有企業(yè)同我國眾多的民營企業(yè)放在同一個利率化的水平線上，才能徹底挖掘國有企業(yè)的潛力，才能真正發(fā)揮國有企業(yè)這一國家命脈的作用，我國的利率市場化改革也才能更進(jìn)一步深化。

　　(二)利率市場化對商業(yè)銀行的影響

　　1、導(dǎo)致商業(yè)銀行競爭加劇。隨著利率市場化的發(fā)展，可能會導(dǎo)致由于商業(yè)銀行對儲戶和存款的追求而形成的不良競爭。會導(dǎo)致存款利率的大幅度提高，使得銀行的盈利減小，而有些較小的商業(yè)銀行會因?yàn)槌惺懿涣烁偁帀毫Χ媾R破產(chǎn)。美國、法國在市場化進(jìn)程中都出現(xiàn)了這樣的情況。而我國現(xiàn)在的一些城市商業(yè)銀行和區(qū)域性商業(yè)銀行正處于起步階段，很難像四大商業(yè)銀行那樣承受如此壓力，勢必會導(dǎo)致資金集中于幾大國家控股商業(yè)銀行中，而導(dǎo)致市場的不穩(wěn)定。目前，我國通過限定存款利率的上限和貸款利率的下線限定了借入和貸出資金的最高和最低價格，在一定程度上穩(wěn)定了貨幣市場。但是，不完全的競爭也會使市場缺乏必要的淘汰機(jī)制。

　　隨著金融市場化的發(fā)展，國內(nèi)商業(yè)銀行還要應(yīng)對外資銀行的挑戰(zhàn)，而利率市場化使國內(nèi)商業(yè)銀行喪失了保護(hù)機(jī)制，那些資金雄厚、經(jīng)營效益好、管理水平高的商業(yè)銀行，勢必會得到更大的發(fā)展，從而在競爭中勝出，但是那些資金薄弱、經(jīng)營管理差的商業(yè)銀行，必將會面臨倒閉的風(fēng)險。

　　2、對商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)提出了更高的要求。由于存貸款利差的減少，商業(yè)銀行為了增加盈利，勢必會加強(qiáng)對中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)的發(fā)展。目前，我國商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)占總收入的比重，與一些西方發(fā)達(dá)國家相比都明顯過少，一方面由于商業(yè)銀行對中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)的宣傳力度不夠，導(dǎo)致客戶對業(yè)務(wù)的了解有所不足;另一方面由于商業(yè)銀行對中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)的創(chuàng)新力度不夠，導(dǎo)致業(yè)務(wù)品種數(shù)量較少。利率市場化之后，商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)對中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)的創(chuàng)新、宣傳力度。

　　3、對商業(yè)銀行的風(fēng)險管理提出了更高的要求。利率風(fēng)險是指金融市場利率波動通過存款、貸款、資金交易、投資等利率敏感業(yè)務(wù)影響商業(yè)銀行的收益、凈現(xiàn)金流和市場價值的可能性。由于存貸款利率的接近，就會要求有更好的投資渠道、更安全的投資方法和投資環(huán)境，這些都對商業(yè)銀行的風(fēng)險管理提出新的要求，這就要求商業(yè)銀行加強(qiáng)對貸款企業(yè)的貸前調(diào)查和貸后跟蹤，加強(qiáng)商業(yè)銀行對企業(yè)經(jīng)營狀況的了解。商業(yè)銀行還應(yīng)該考慮到貸款中的信用風(fēng)險、利率風(fēng)險、政策風(fēng)險、通脹風(fēng)險、匯率風(fēng)險等情況。

　　四、我國利率市場化的風(fēng)險

　　(一)資金的長期短缺，可能導(dǎo)致利率水平升高。我國正處于經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展階段，資金短缺的矛盾日漸突出，資金短缺的程度雖沒有其他發(fā)展中國家嚴(yán)重，但在短期內(nèi)這種矛盾還難以解決，在這種情況下利率市場化一般會帶來利率水平的升高。主要表現(xiàn)在：籌資成本增加，使得投資規(guī)模受到限制。企業(yè)的籌資成本增加，會降低企業(yè)投資的積極性;政府發(fā)行國債的成本增加將增加政府的財(cái)政負(fù)擔(dān)，導(dǎo)致政府基礎(chǔ)設(shè)施的投資縮減。

　　(二)外匯過度流入和信貸資金流入高風(fēng)險行業(yè)，帶來宏觀經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定因素。在利率市場化的情況下，超高利率會吸引外匯過度流入，嚴(yán)重的情況下還可能引起通貨膨脹。另一方面，利率市場化后，對信貸資金的投向管制將會大大放松，大量銀行信貸資金會投向高回報(bào)和高收益的股市、房地產(chǎn)等高風(fēng)險行業(yè)，造成這些部門的資產(chǎn)價格膨脹和“泡沫經(jīng)濟(jì)”。日本、英國和韓國等國家在利率市場化過程中都出現(xiàn)過這種危機(jī)，其所蘊(yùn)含的風(fēng)險要引起我們的重視，否則就會造成我國宏觀經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定。

　　(三)利率市場化可能造成銀行不良資產(chǎn)的增加。在銀行貸款自主定價還沒放開階段，銀行在相同收益的情況下，首要選擇的貸款投向是低風(fēng)險的企業(yè)，這也是近年來我國銀行普遍“惜貸”的主要原因。一旦利率放開，銀行對高風(fēng)險行業(yè)的資金定價必定是高收益的，在高收益的利益驅(qū)使下，銀行就會冒高風(fēng)險去獲取高收益，企業(yè)也會不惜代價去申請高息貸款，一旦效益不好勢必造成無力還貸，銀行的不良資產(chǎn)就會相應(yīng)增加。

　　(四)可能帶來金融腐敗。利率市場化后，銀行不僅有貸與不貸的權(quán)利，還具備了貸款價格制定權(quán)，特別是在我國金融體制改革還沒有完全到位的情況下，銀行國有，投資主體單一，銀行壟斷地位將在一段時間內(nèi)存在，銀行風(fēng)險內(nèi)控和利率定價經(jīng)驗(yàn)不足，銀行管理層的任用體制還不完善，“人情利率”和“關(guān)系利率”就會出現(xiàn)，人為降低貸款利率就可能在金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)。

　　(五)利率市場化可能會引發(fā)銀行間的激烈競爭，從而導(dǎo)致銀行體系的不穩(wěn)定。目前，我國金融體制較為單一，四大國有商業(yè)銀行占據(jù)壟斷地位，放開利率后，可能會出現(xiàn)誰貸款利率低誰吃虧，這樣易造成銀行過度競爭，中小金融機(jī)構(gòu)出局的局面。這樣的局面不利于我國金融市場的完善和建設(shè)，不利于我國銀行體系的穩(wěn)定和發(fā)展。

　　五、利率市場化應(yīng)對措施

　　(一)提高利率市場化的程度

　　1、進(jìn)一步加強(qiáng)貨幣市場建設(shè)。進(jìn)一步拓展貨幣市場的深度和廣度，充分發(fā)揮貨幣市場功能，建立起我國以場外市場為主體、場內(nèi)市場為補(bǔ)充的統(tǒng)一、高效、開放的貨幣市場，并以此提高金融機(jī)構(gòu)流動性管理水平和市場化方式籌資能力。

　　2、進(jìn)一步健全金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部定價機(jī)制、成本約束機(jī)制和風(fēng)險防范機(jī)制。引導(dǎo)并督促商業(yè)銀行加大投入，重視并充分利用新的電子信息設(shè)備，采集、分析各種數(shù)據(jù)信息，建立科學(xué)的成本定價、內(nèi)部授權(quán)、利率風(fēng)險預(yù)警等先進(jìn)管理制度。

　　3、提高市場利率的透明度，有效降低利率風(fēng)險。建立公正、透明的信息披露制度，保證金融機(jī)構(gòu)信息披露的真實(shí)性;加強(qiáng)利率調(diào)控和監(jiān)管，規(guī)范金融機(jī)構(gòu)利率行為，提高市場利率的透明度，正確引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)和其他社會公眾對市場利率的理性判斷;出臺利率風(fēng)險指引，強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)利率風(fēng)險意識，提高利率風(fēng)險管理水平。

　　4、進(jìn)一步增強(qiáng)監(jiān)管能力和調(diào)控能力。放開利率管制，銀行必須具備自我約束能力，同時有關(guān)部門要能夠適應(yīng)新的商業(yè)銀行定價機(jī)制，進(jìn)行審慎性監(jiān)管。否則，利率市場化改革出現(xiàn)風(fēng)險的可能性會增大。在穩(wěn)妥推進(jìn)利率市場化改革的同時，要加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)法人的利率監(jiān)管。各金融機(jī)構(gòu)一級法人統(tǒng)一管理本系統(tǒng)利率，負(fù)責(zé)制定有關(guān)規(guī)章制度、日常利率管理和調(diào)整等。人民銀行要運(yùn)用貨幣政策工具積極進(jìn)行調(diào)控，加強(qiáng)對行業(yè)自律組織的指導(dǎo)，對已經(jīng)放開的存貸款利率建立行業(yè)自律約束機(jī)制。

　　5、改變國有獨(dú)資商業(yè)銀行存貸款業(yè)務(wù)的壟斷化局面。改變商業(yè)銀行所有制結(jié)構(gòu)，對四家國有獨(dú)資商業(yè)銀行實(shí)行股份制改造，同時，加快民營金融機(jī)構(gòu)的建立，提高市場競爭的充分程度，適應(yīng)經(jīng)濟(jì)多元化的發(fā)展趨勢。

　　(二)提高利率市場化的途徑

　　1、國家要建立良好的外部環(huán)境。加強(qiáng)各項(xiàng)立法和管理?xiàng)l例，為利率市場化和商業(yè)金融市場化奠定良好的外部基礎(chǔ)。

　　2、加快金融市場建設(shè)。擴(kuò)大市場規(guī)模，規(guī)范金融市場的操作形式，使貨幣和證券市場同步發(fā)展，還要大力發(fā)展目前不完善的金融衍生品市場，加強(qiáng)商業(yè)銀行競爭的合理性。

　　3、仍要加強(qiáng)對利率的控制，使利率水平在開放的基礎(chǔ)上量化在一個可以控制的范圍內(nèi)。同時，要加強(qiáng)對商業(yè)銀行資本的監(jiān)管。

　　4、商業(yè)銀行要強(qiáng)化金融創(chuàng)新能力。在股份制的自負(fù)盈虧的條件下，必須加強(qiáng)盈利，強(qiáng)化金融創(chuàng)新，加強(qiáng)中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)的發(fā)展，提高中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)的比率，積極開發(fā)新的金融產(chǎn)品，只有這樣才能保持盈利。

　　5、商業(yè)銀行要建立起風(fēng)險預(yù)防機(jī)制。利率風(fēng)險管理應(yīng)該成為我國各商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的核心內(nèi)容，西方商業(yè)銀行此機(jī)制已經(jīng)較為完善和發(fā)達(dá)，而我國剛剛處于起步階段，應(yīng)該大力完善，才不至于在激烈的競爭中處于劣勢。

　　六、結(jié)束語

　　由于我國長期實(shí)行利率管制，嚴(yán)重束縛了金融市場的自由發(fā)展和資金的使用效率，現(xiàn)階段利率市場化已經(jīng)成為不可逆轉(zhuǎn)的趨勢。但是，如何提高利率市場化的程度，防范風(fēng)險，趨利避害，就需要決策者從多方面考慮，全方位把握利率市場化，審慎地作出決策，從而使利率市場化服務(wù)于我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

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