中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的制度性缺陷及其制度創(chuàng)新

[摘要]：我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系已經(jīng)初步具備行業(yè)規(guī)模，它對(duì)我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展壯大也起到了積
極作用。但是現(xiàn)有中小企業(yè)信用擔(dān)保體系在結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)和功能上的三重制度性缺陷，我們?cè)诜治錾鲜鋈毕莸某梢虻幕A(chǔ)上，提出保持該體系可持續(xù)發(fā)展的根本途徑在于中小企業(yè)信用擔(dān)保體系及其上下游環(huán)節(jié)兩個(gè)層面上的制度創(chuàng)新。
[關(guān)鍵詞]：中小企業(yè)；中小企業(yè)信用擔(dān)保體系；制度創(chuàng)新
[Abstract]：OurcreditguaranteesystemsforSMEshaveformedbasicscaleandhaveproducedbeneficialeffectsontheSMEs’development，buttherearethreedefectsinstructure,operationandfunctionofexistingguaranteesystemsforSMEs。 Weanalyzethereasonswhytheabovedefaultsexist，andpointoutthattheradicalwaytokeepsustainabledevelopmentofthewholesystemsissuchinstitutionalinnovationsincludingSMEscreditguaranteesystemanditsupperanddownflows.
[Keywords]:Small-sizedandMedium-sizedEnterprises(SMEs)GuaranteeSystemsforSMEsInstitutionalInnovation
一、我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的發(fā)展歷程
據(jù)國(guó)家經(jīng)貿(mào)委統(tǒng)建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系是世界各國(guó)扶持中小企業(yè)發(fā)展的通行做法，截至目前，全世界已有48%的國(guó)家和地區(qū)建立了中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。因?yàn)槊總€(gè)國(guó)家和地區(qū)的國(guó)情、區(qū)情不同，所以其中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的運(yùn)作方式也多種多樣。從運(yùn)作主體來(lái)看，既有政府部門(mén)，也有協(xié)會(huì)，公司，保證基金和專(zhuān)門(mén)銀行。從擔(dān)保目的來(lái)看，既有政策扶持型，也有社會(huì)互助型或者二者的混合型。從資金運(yùn)作方式來(lái)看，既有以實(shí)有資金作為保證的事前保證，也有以事前承諾作為保證的事后補(bǔ)償。從運(yùn)作效果來(lái)看中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的運(yùn)作效果因發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展我國(guó)家的不同而存在差異。發(fā)達(dá)國(guó)家的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系因?yàn)槠涫袌?chǎng)體制的完善、金融體系的發(fā)達(dá)、建立和發(fā)展時(shí)間的長(zhǎng)久而效果明顯，而發(fā)展我國(guó)家由于其在信用制度、市場(chǎng)體制、金融體系等多方面的落后，加上中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建立和發(fā)展的時(shí)間有限，所以發(fā)展我國(guó)家中小企業(yè)信用擔(dān)保的活動(dòng)能力遠(yuǎn)遜于發(fā)達(dá)國(guó)家，整體效果也不是很顯著。
中小企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)不可缺少的一個(gè)重要組成部分。我國(guó)從1992年開(kāi)始探索建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，之后經(jīng)歷了四個(gè)發(fā)展階段：1.探索起步階段（1992年起）。在此期間先后在重慶和上海等地產(chǎn)生了私營(yíng)中小企業(yè)互助擔(dān)保基金會(huì)。在廣東和四川等地開(kāi)始出現(xiàn)以中小企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象的地方性商業(yè)擔(dān)保公司。交通銀行上海楊浦支行與區(qū)政府和街區(qū)企業(yè)合作成立了擔(dān)?；?。2.積極推動(dòng)階段（1998年起）。浙江、福建、云南和貴州等省的一些市縣開(kāi)始探索組建以私營(yíng)企業(yè)為服務(wù)對(duì)象的中小企業(yè)貸款擔(dān)?；鸹蛑行摹ｊ兾?、廣東、湖北與北京等地開(kāi)始出現(xiàn)科技、建筑等專(zhuān)業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)。上海、北京等地開(kāi)始進(jìn)行政府財(cái)政部門(mén)與商業(yè)擔(dān)保公司合作的試點(diǎn)工作，即財(cái)政部門(mén)對(duì)銀行作出承諾并負(fù)責(zé)推薦中小企業(yè)，商業(yè)擔(dān)保公司負(fù)責(zé)辦理具體擔(dān)保手續(xù)。3.規(guī)范試點(diǎn)階段（1999年起）。根據(jù)國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)同志的要求，國(guó)家經(jīng)貿(mào)委在廣泛征求社會(huì)有關(guān)各界的意見(jiàn)、總結(jié)各地試點(diǎn)情況，并吸收日本、加拿大和美國(guó)等國(guó)家實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，于1999年6月14日發(fā)布《關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》(國(guó)經(jīng)貿(mào)中小企[1999]540號(hào)，以下簡(jiǎn)稱(chēng)《指導(dǎo)意見(jiàn)》)。隨后，國(guó)家經(jīng)貿(mào)委著力在全國(guó)各地貫徹實(shí)施該《指導(dǎo)意見(jiàn)》，河南、山東、寧夏、吉林、天津等地政府陸續(xù)下發(fā)地方性中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點(diǎn)指導(dǎo)意見(jiàn)并組建相應(yīng)機(jī)構(gòu)。深圳等地開(kāi)始出現(xiàn)信用擔(dān)保、商業(yè)擔(dān)保、互助擔(dān)保等擔(dān)保機(jī)構(gòu)相互配合、協(xié)調(diào)發(fā)展的好局面。4.體系完善階段（2000年起）。2000年8月24日，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于鼓勵(lì)和促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干政策意見(jiàn)》，決定加快建立信用擔(dān)保體系，建立和完善擔(dān)保機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入制度、資金資助制度、信用評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)控制制度、行業(yè)協(xié)調(diào)制度與自律制度。自此，我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保的發(fā)展開(kāi)始進(jìn)入制度建設(shè)、組建國(guó)家信用再擔(dān)保機(jī)構(gòu)和完善體系建設(shè)的階段。
據(jù)我國(guó)人民銀行2003年3月的調(diào)查，截至2002年底，我國(guó)共建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)848家，主要有政策性、互助性和商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)三種類(lèi)型。2002年末，我國(guó)擔(dān)保機(jī)構(gòu)可運(yùn)用的擔(dān)保資金總額為242億元，其中注冊(cè)資金為184億元。2002年共為 28717家中小企業(yè)提供了51983筆貸款擔(dān)保服務(wù)，累計(jì)擔(dān)保金額598.2億元[1]。中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)遍布全國(guó)30個(gè)省、區(qū)、市的200個(gè)地、市、州、盟，其中有18個(gè)省、自治區(qū)、直轄市已初步形成了?。▍^(qū)）、市兩級(jí)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系[2]?？梢哉f(shuō)我國(guó)的擔(dān)保業(yè)已初步形成行業(yè)規(guī)模，并且呈現(xiàn)出三種趨勢(shì)，即：資金來(lái)源多元化，擔(dān)保機(jī)構(gòu)性質(zhì)和組織形式多樣化，出現(xiàn)擔(dān)保品種多樣化和機(jī)構(gòu)多功能化的苗頭（呂微，2002）。中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的快速發(fā)展，對(duì)提升中小企業(yè)的信用能力和解決其信貸缺口問(wèn)題發(fā)揮了重要作用。但是，另一方面，擔(dān)保體系的總體運(yùn)行效果不佳。從2001年進(jìn)入試點(diǎn)范圍的200多家擔(dān)保機(jī)構(gòu)的運(yùn)作情況來(lái)看，雖然已籌集擔(dān)保資金約100億元，可為中小企業(yè)提供 500億元至800億元的擔(dān)保支持，但迄今為止僅擔(dān)保了不到100億元。2002年，整個(gè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保資金總額和擔(dān)保貸款之比不足1:2.5。
目前，我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)已由初期的三種（第一、二、三種）增為四種組建模式。第一種方式：社會(huì)化組建，市場(chǎng)公開(kāi)操作。這種方式是以企業(yè)、個(gè)人出資為主組建信用擔(dān)保結(jié)構(gòu)。其優(yōu)點(diǎn)在于產(chǎn)權(quán)明晰，職責(zé)明確，市場(chǎng)化運(yùn)作，經(jīng)營(yíng)效率高，以盈利為目的。然而，由于當(dāng)前的社會(huì)信用體系還很不完善，擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)太高而盈利性較差，因此市場(chǎng)投資主體積極性不高，難以擴(kuò)大擔(dān)保規(guī)模。第二種方式：政府組建，政府直接操作。這種方式是以政府財(cái)政預(yù)算撥款組建信用擔(dān)保結(jié)構(gòu)，其優(yōu)點(diǎn)是資金來(lái)源有保證，以政府信用為后盾。但這種由政府部門(mén)負(fù)責(zé)的擔(dān)保行為往往失去經(jīng)濟(jì)特征，而代之以濃厚的行政色彩，排斥市場(chǎng)機(jī)制，有悖于政企分開(kāi)的改革原則。例如，浙江省舟山市于1998年8月由政府全額出資組建的舟山市信用擔(dān)保公司，董事長(zhǎng)由市委秘書(shū)長(zhǎng)兼任，總經(jīng)理由市財(cái)政局局長(zhǎng)兼任，擔(dān)保業(yè)務(wù)完全由政府直接操作，結(jié)果在成立后不到一年時(shí)間里就套牢1.2億元，不但喪失了繼續(xù)經(jīng)營(yíng)的能力，還導(dǎo)致國(guó)有資本的流失。第三種方式：政府組建，市場(chǎng)公開(kāi)操作。這種方式是以政府出資為主，市場(chǎng)出資為輔組建信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，具有獨(dú)立法人資格。其優(yōu)點(diǎn)是既能發(fā)揮政府資金的“乘數(shù)效應(yīng)”，又能利用市場(chǎng)機(jī)制的自發(fā)調(diào)節(jié)作用，更好地配置資金資源；既能避免政府過(guò)度干預(yù)，又能實(shí)現(xiàn)擔(dān)保結(jié)構(gòu)責(zé)、權(quán)、利的統(tǒng)一，保持持續(xù)發(fā)展的動(dòng)力。第四種方式：混合組建，市場(chǎng)公開(kāi)操作。這種方式是以政府和其他商業(yè)性擔(dān)保公司作為主要的共同出資人，同時(shí)吸收其他市場(chǎng)主體投資組建獨(dú)立于政府之外的信用擔(dān)保結(jié)構(gòu)。其優(yōu)點(diǎn)是：對(duì)政策性擔(dān)保和商業(yè)性擔(dān)保的優(yōu)點(diǎn)兼而有之，能以此之長(zhǎng)補(bǔ)彼之短。政府出資部門(mén)（多為財(cái)政局）先對(duì)銀行在有擔(dān)保的條件下有意貸款的中小企業(yè)進(jìn)行審查后，將合格者推薦給商業(yè)擔(dān)保公司，由商業(yè)擔(dān)保公司最終決定是否給予擔(dān)保。顯然，這種組建方式基本符合委托----代理模型，責(zé)、權(quán)、利明確，能使國(guó)家與地方產(chǎn)業(yè)政策的貫徹建立在市場(chǎng)行為的基礎(chǔ)上，抑制某些政府工作人員的“尋租”行為，更有效的發(fā)揮擔(dān)保結(jié)構(gòu)的“杠桿作用”，使更多的中小企業(yè)受益。由以上分析可見(jiàn)，基于我國(guó)政府財(cái)政力量不夠充實(shí)，信用、法制建設(shè)尚不夠健全的國(guó)情，第三種、第四種組建方式是值得我們大力提倡和發(fā)展的。
本文旨在從政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的層面上考察現(xiàn)有中小企業(yè)信用擔(dān)保體系在結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)和功能上的三重缺陷，再在此基礎(chǔ)上探索其主要成因，進(jìn)而思考彌補(bǔ)三重缺陷的途徑，尋求擴(kuò)大行業(yè)規(guī)模和提高行業(yè)績(jī)效、保持中小企業(yè)信用擔(dān)保體系可持續(xù)發(fā)展的良方。

二、我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的三重制度性缺陷
從政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的層面來(lái)看，我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系目前在結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)和功能上存在三重缺陷。結(jié)構(gòu)性缺陷是指政府的財(cái)政性擔(dān)保處于絕對(duì)主導(dǎo)地位，民間資本型的商業(yè)擔(dān)保和互助擔(dān)保所占份額很低。經(jīng)營(yíng)性缺陷主要體現(xiàn)為四個(gè)方面的缺乏，即資金補(bǔ)償機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制、擔(dān)保品種和擔(dān)保人才的缺乏。功能性缺陷與結(jié)構(gòu)性和經(jīng)營(yíng)性缺陷有著密切關(guān)系——結(jié)構(gòu)性缺陷形成了宏觀(guān)意義上的功能性缺陷，經(jīng)營(yíng)性缺陷則構(gòu)成了微觀(guān)意義上的功能性缺陷。結(jié)構(gòu)性缺陷是立足于宏觀(guān)層面上的考察，經(jīng)營(yíng)性缺陷則是基于微觀(guān)層面的考察，而功能性缺陷既包括宏觀(guān)層面上的考察，也包括微觀(guān)層面上的考察。
（一）結(jié)構(gòu)性缺陷
中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的結(jié)構(gòu)性缺陷主要表現(xiàn)在：在機(jī)構(gòu)數(shù)量和擔(dān)保貸款金額上，政府擔(dān)保的份額過(guò)高，民間資本型擔(dān)保（包括互助擔(dān)保和商業(yè)擔(dān)保）的比重嚴(yán)重不足。截至2002年底，我國(guó)建立的擔(dān)保機(jī)構(gòu)有848家，其中，政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)高達(dá)614家，占72.4％。在2001年100億元左右的總擔(dān)保金額中，政府擔(dān)保資金為66億元。由此可以判斷出政府擔(dān)保貸款在中小企業(yè)貸款總額中所占的比重也是很高的，這也說(shuō)明了財(cái)政出資的政府擔(dān)保在整個(gè)體系中處于絕對(duì)主導(dǎo)地位。中小企業(yè)信用擔(dān)保說(shuō)到底是一種市場(chǎng)現(xiàn)象，因?yàn)樗饕怯芍行∑髽I(yè)的金融困難所引起的，而金融困難的原因主要包括信息不對(duì)稱(chēng)和道德風(fēng)險(xiǎn)，中小企業(yè)高比率的倒閉和違約，抵押和擔(dān)保中的問(wèn)題，金融業(yè)的整合和貸款緊縮，利率和收費(fèi)規(guī)定的影響（楊思群，2001）。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，政府是作為一個(gè)宏觀(guān)調(diào)控者和社會(huì)管理者而存在和運(yùn)轉(zhuǎn)的，它在市場(chǎng)上的職能在于監(jiān)管市場(chǎng)、制定市場(chǎng)規(guī)則和維護(hù)市場(chǎng)秩序。顯然，政府并不具有解決市場(chǎng)問(wèn)題的立憲依據(jù)和能力。而且，中小企業(yè)貸款缺口作為一種市場(chǎng)現(xiàn)象，市場(chǎng)本身有機(jī)制、動(dòng)因和能力來(lái)解決它，即由民間資本在中小企業(yè)貸款市場(chǎng)上提供貸款擔(dān)保。事實(shí)上，由于中小企業(yè)量多面廣，貸款需求具有明顯的個(gè)性化，新陳代謝速度較快，每年新增的企業(yè)戶(hù)數(shù)很多，因此政府根本不可能在完成宏觀(guān)調(diào)控和社會(huì)管理職能之后還有足夠的財(cái)力在中小企業(yè)擔(dān)保體系中起主導(dǎo)性作用。所以，中小企業(yè)信用擔(dān)保體系過(guò)分依賴(lài)于政府擔(dān)保，既無(wú)必要，也不可能。
（二）經(jīng)營(yíng)性缺陷
中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的經(jīng)營(yíng)性缺陷主要體現(xiàn)在四個(gè)方面的缺乏，即資金補(bǔ)償機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制、擔(dān)保品種和擔(dān)保人才的缺乏。此外，很多通過(guò)政策性出資建立的政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)沒(méi)有實(shí)行企業(yè)化運(yùn)作和市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)，行政干預(yù)仍然突出。一些地方政府根據(jù)“誰(shuí)投資，誰(shuí)決策”的市場(chǎng)原則，認(rèn)為政府在擔(dān)保項(xiàng)目上有表決權(quán)，所以領(lǐng)導(dǎo)定項(xiàng)目的情況并不少見(jiàn)。也有一些地方領(lǐng)導(dǎo)利用這種政府對(duì)中小企業(yè)的信用擔(dān)保進(jìn)行“設(shè)租”或“尋租”，或是把政府對(duì)中小企業(yè)的信用擔(dān)保這種長(zhǎng)期行為短期化和政治化。
1.缺乏資金補(bǔ)償機(jī)制。政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金來(lái)源以各級(jí)地方政府財(cái)政資金和資產(chǎn)劃入為主，擔(dān)保費(fèi)收入為輔。但地方財(cái)政資金和資產(chǎn)劃入大部分都是一次性的，規(guī)模又小。政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)不以盈利為主要目標(biāo)，收取的擔(dān)保費(fèi)也很低。由此可見(jiàn)，政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)缺乏資金補(bǔ)償機(jī)制。這也是為什么政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)雖然數(shù)量很多，但是銀行就是不敢發(fā)放太多中小企業(yè)擔(dān)保貸款的主要原因之一。商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)資本實(shí)力也較小，同樣缺乏資金補(bǔ)償機(jī)制。大多數(shù)商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)把高擔(dān)保費(fèi)作為資金補(bǔ)償來(lái)源，部分擔(dān)保機(jī)構(gòu)按同期銀行貸款利率的一半收取擔(dān)保費(fèi)，一些機(jī)構(gòu)的擔(dān)保費(fèi)比這更高。而在國(guó)際上大多數(shù)國(guó)家的擔(dān)保費(fèi)一般為1%左右，法國(guó)為0.6%，我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)和香港特區(qū)僅為0.5%左右。
2.缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制。從當(dāng)前我國(guó)商業(yè)性擔(dān)保業(yè)務(wù)開(kāi)展情況來(lái)看，商業(yè)性信用擔(dān)保對(duì)承擔(dān)的中小企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)要承擔(dān)100%的風(fēng)險(xiǎn)。與其合作的商業(yè)銀行不承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)商業(yè)銀行與信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)、利益不對(duì)稱(chēng)，使得信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)與商業(yè)銀行合作支持的中小企業(yè)項(xiàng)目一旦形成不良貸款，由信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)追索債權(quán)，出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)信用由擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)。因此，商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)的擔(dān)保，必須追求100%的安全，業(yè)務(wù)范圍狹窄，使大多數(shù)中小企業(yè)仍然得不到融資支持。而在國(guó)際上，擔(dān)保機(jī)構(gòu)一般只承擔(dān)80％的貸款責(zé)任，詳見(jiàn)表1。在我國(guó)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)不僅集中了過(guò)多的貸款風(fēng)險(xiǎn)，而且它們極其缺乏風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制。因此，絕大多數(shù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，尤其是商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，都是尋求反擔(dān)保條款來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)，或者是提高擔(dān)保收費(fèi)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。而事實(shí)上，中小企業(yè)的貸款之所以需要專(zhuān)門(mén)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，就在于它們自身信用低，既沒(méi)有合格的擔(dān)保品，也很難找到非金融中介的擔(dān)保人。擔(dān)保機(jī)構(gòu)過(guò)多的反擔(dān)保要求不僅使得擔(dān)保機(jī)構(gòu)不能幫助解決中小企業(yè)的貸款難問(wèn)題，而且還使得中小企業(yè)向擔(dān)保機(jī)構(gòu)提出的擔(dān)保申請(qǐng)變得多余，也徹底違背了設(shè)立中小企業(yè)擔(dān)保體系的宗旨。

表1：部分國(guó)家中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)責(zé)任的比例（單位：％）

資料來(lái)源：我國(guó)工商銀行2000年度研究報(bào)告。

2. 加快發(fā)展以中小銀行為代表的中小金融機(jī)構(gòu)。大企業(yè)和中小企業(yè)在貸款的期限、額度、頻率和成本上有很大的差距（參見(jiàn)表3）。表3說(shuō)明的大企業(yè)的貸款特征更能迎合銀行在利潤(rùn)和風(fēng)險(xiǎn)上的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，而中小企業(yè)較小的貸款額度、較短的貸款頻率和較高的貸款成本，則使得中小企業(yè)貸款具有規(guī)模不經(jīng)濟(jì)和較高風(fēng)險(xiǎn)性的特點(diǎn)。所以，大型金融機(jī)構(gòu)通常更愿意為大型企業(yè)提供融資服務(wù)，而不愿為資金需求規(guī)模小的中小企業(yè)提供融資服務(wù)。因此，要解決中小企業(yè)融資問(wèn)題，就必須發(fā)展中小銀行。另一方面，中小銀行一般具有地域性和社區(qū)性，專(zhuān)門(mén)為地方中小企業(yè)服務(wù)，它們?cè)谂c地方中小企業(yè)長(zhǎng)期密切的接觸中對(duì)中小企業(yè)的了解程度增加，這種了解有助于克服中小銀行與中小企業(yè)之間的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題（Banerjee, Gertler, Guinnane,1994）。此外，大銀行貸款決策權(quán)結(jié)構(gòu)是集權(quán)化的，這使得它擅長(zhǎng)于發(fā)放市場(chǎng)交易型貸款，因?yàn)槭袌?chǎng)交易型貸款的信息是易于傳遞和編碼的 “硬信息”。而在包含難以傳遞和編碼的“軟信息”之關(guān)系型貸款上，大銀行則處于劣勢(shì)。中小銀行卻恰恰相反，分權(quán)化的貸款決策權(quán)結(jié)構(gòu)使得其在關(guān)系型貸款上擁有優(yōu)勢(shì)。中小企業(yè)由于缺乏財(cái)務(wù)報(bào)表、抵押擔(dān)保和信用評(píng)分技術(shù)，因此其貸款往往不屬于市場(chǎng)交易型貸款，而是更多地傾向于關(guān)系型貸款。張捷（2002）運(yùn)用組織理論模型證明了中小銀行在關(guān)系型貸款上的上述優(yōu)勢(shì)。由此可見(jiàn)，以中小銀行為代表的中小金融機(jī)構(gòu)幾乎就是中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的下游環(huán)節(jié)，所以中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的可持續(xù)發(fā)展離不開(kāi)中小金融機(jī)構(gòu)的成長(zhǎng)。發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)的對(duì)策主要有：對(duì)非國(guó)有金融機(jī)構(gòu)開(kāi)放市場(chǎng)，以增加金融體系中競(jìng)爭(zhēng)的程度；完善中小金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管法規(guī)、制度和監(jiān)督體系，對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)監(jiān)管；對(duì)現(xiàn)有中小金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)機(jī)制轉(zhuǎn)換，實(shí)現(xiàn)真正的商業(yè)化經(jīng)營(yíng)（林毅夫，李永軍，2001）。從短期來(lái)看，把鼓勵(lì)大銀行增加中小企業(yè)貸款作為中小金融機(jī)構(gòu)建立起來(lái)之前的一種補(bǔ)救措施是必要的。但是從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，以大銀行的分支機(jī)構(gòu)來(lái)代替中小銀行對(duì)中小企業(yè)的融資功能卻不可取（張捷，2002）、調(diào)整，重組和發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)才是長(zhǎng)久之計(jì)。隨著中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展和壯大，它們與中小企業(yè)的聯(lián)系將更為廣泛和深刻，利益和價(jià)值認(rèn)同感、聯(lián)系中的良性互動(dòng)和信任都將增加，從而中小企業(yè)從銀行體系得到的金融支持力度將比現(xiàn)在大得多。與此同時(shí)，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保功能也將會(huì)得到更大程度的發(fā)揮。

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[1] 參見(jiàn)盛松成等：“大力扶持商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展”，http://210.74.35.17/search/detail.asp?Channelid=2855&RecID=115&sort=（金融時(shí)報(bào)金時(shí)網(wǎng)），2003年6月9日。

[2] 參見(jiàn)蘇民：“中小企業(yè)信用擔(dān)保體系發(fā)展迅速，122個(gè)單位成為第二批試點(diǎn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，”《經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》，2001年9月28日第1版。

[3] 參見(jiàn)山形縣信用保證協(xié)會(huì)《信用保證月報(bào)》2001年第4期。

[4]參見(jiàn)盛松成等：“大力扶持商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展”，http://210.74.35.17/search/detail.asp?Channelid=2855&RecID=115&sort=，（金融時(shí)報(bào)金時(shí)網(wǎng)），2003年6月9日。

5 關(guān)于這種信息優(yōu)勢(shì)，Banerjee等人在1994年提出了兩種假說(shuō)。其一是“長(zhǎng)期互動(dòng)”假說(shuō)（long term interaction hypothesis）。這種假說(shuō)認(rèn)為，中小金融機(jī)構(gòu)一般是地方性金融機(jī)構(gòu)，專(zhuān)門(mén)為地方中小企業(yè)服務(wù)。通過(guò)長(zhǎng)期的合作關(guān)系，中小金融機(jī)構(gòu)對(duì)地方中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的了解程度逐漸增加。這就有助于解決存在于中小金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題。另一種假說(shuō)為“共同監(jiān)督”假說(shuō)（peer monitoring hypothesis）。這種假說(shuō)尤其適合于合作性中小金融機(jī)構(gòu)。該假說(shuō)認(rèn)為，即使中小金融機(jī)構(gòu)不能真正了解地方中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，因而不能對(duì)中小企業(yè)實(shí)施有效的監(jiān)督，為了大家的共同利益，合作組織中的中小企業(yè)之間也會(huì)實(shí)施自我監(jiān)督。一般來(lái)說(shuō)，這種監(jiān)督要比金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督更加有效。與之相對(duì)，大型金融機(jī)構(gòu)一般不擁有這種信息優(yōu)勢(shì)。資金龐大的大型金融機(jī)構(gòu)，更加愿意貸款給貸款規(guī)模大的大型企業(yè)，往往會(huì)忽視對(duì)中小企業(yè)的貸款，這就很難與中小企業(yè)建立穩(wěn)定的合作關(guān)系。

7 這是世界銀行的國(guó)際金融公司1999年在我國(guó)部分地區(qū)進(jìn)行民營(yíng)企業(yè)調(diào)查時(shí)得出的結(jié)論。參見(jiàn)[美] 尼爾·格力高里，斯托延·特尼武：“我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的融資問(wèn)題”，《國(guó)際貿(mào)易譯叢》2002年第2期。趙紅軍、黃燁菁譯自《國(guó)際貨幣基金組織》季刊2001年第3期。

8 參見(jiàn)：“上海將大力發(fā)展民間擔(dān)保機(jī)構(gòu)”，http://www.chinasmb.gov.cn/123/127/139/20030723/37590.htm，2003年7月23日。

9 國(guó)家經(jīng)貿(mào)委副主任蔣黔貴曾在我國(guó)常州舉行的2002年世界中小企業(yè)大會(huì)上公布，我國(guó)在工商注冊(cè)的中小企業(yè)已經(jīng)超過(guò)800萬(wàn)家，工業(yè)總產(chǎn)值、銷(xiāo)售收入、實(shí)現(xiàn)利稅、出口總額分別占全國(guó)的60%、57%、40%和60%。參見(jiàn)我國(guó)證券網(wǎng)2002年9月20日新聞：“我國(guó)中小企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值、出口總額占全國(guó)六成”。