金融界論文征稿

金融界論文征稿

　　金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心,隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)邁入新常態(tài) ,金融業(yè)發(fā)展在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的地位將會(huì)進(jìn)一步的提升。下文是學(xué)習(xí)啦小編為大家搜集整理的關(guān)于金融界論文征稿的內(nèi)容，歡迎大家閱讀參考!

　　金融界論文征稿篇1

　　淺談利率市場(chǎng)化條件下對(duì)商業(yè)銀行的影響及對(duì)策

　　摘 要：隨著我國(guó)改革開(kāi)放的進(jìn)一步深入，金融改革成為焦點(diǎn)。利率市場(chǎng)化又是金融改革的核心內(nèi)容之一，因此，利率市場(chǎng)化也成為發(fā)展金融市場(chǎng)的主流趨勢(shì)。國(guó)務(wù)院辦公廳日前在《關(guān)于金融經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的指導(dǎo)意見(jiàn)》中提出，為了更大程度發(fā)揮市場(chǎng)在資金配置中的基礎(chǔ)性作用，要穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化的改革。利率市場(chǎng)化是一把雙刃劍，對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)既是機(jī)遇又存在風(fēng)險(xiǎn)。一方面，它可以促進(jìn)銀行走市場(chǎng)化的道路，加快改制的進(jìn)程;另一方面，它也可能由于銀行風(fēng)險(xiǎn)管理不善導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。本文首先在利率市場(chǎng)化的發(fā)展前提下，分析其對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的影響，并據(jù)此提出我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的對(duì)策。在利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程的逐步深入的條件下，本文具有一定的理論及實(shí)際意義。

　　關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行; 利率市場(chǎng)化; 對(duì)策

　　近幾年，隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，各個(gè)國(guó)家的金融市場(chǎng)聯(lián)系變得越來(lái)越緊密，各個(gè)國(guó)家也越來(lái)越看重利率市場(chǎng)化對(duì)本國(guó)的影響。因此，對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，利率市場(chǎng)化帶來(lái)了新的機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)，在把握機(jī)遇的同時(shí)，商業(yè)銀行也要積極應(yīng)對(duì)其帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　一、利率市場(chǎng)化的理論概述

　?、?市場(chǎng)利率化的定義

　　利率市場(chǎng)化是指對(duì)于利率的直接管制，中央銀行選擇完全或者部分放棄，將利率的決定權(quán)交給資金供求市場(chǎng)，由市場(chǎng)主體自主決定利率的過(guò)程，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以同業(yè)拆借利率為金融市場(chǎng)基礎(chǔ)利率，以貨幣市場(chǎng)利率為中介，并由市場(chǎng)供求決定的市場(chǎng)利率體系和合理有效的利率機(jī)制[1]。一般來(lái)說(shuō)，利率市場(chǎng)化的內(nèi)容包括：

　　1.商業(yè)銀行享有利率的自主決定權(quán)。

　　價(jià)格是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的核心，而資金的價(jià)格又是利率的本質(zhì)。定價(jià)權(quán)屬于市場(chǎng)交易主體的基本權(quán)利。因此，金融交易主體有權(quán)對(duì)其資金交易的價(jià)格、規(guī)模、償還期限和擔(dān)保方式等具體條款進(jìn)行協(xié)商。具體來(lái)說(shuō)，協(xié)商的方式有兩種，一是面談和招標(biāo)，二是資金供求雙方在不同顧客或者服務(wù)提供商之間反復(fù)權(quán)衡和選擇。

　　2.利率的決定方式由市場(chǎng)自發(fā)選擇。

　　利率的數(shù)量結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)應(yīng)該按照價(jià)值規(guī)律進(jìn)行自發(fā)調(diào)節(jié)，由金融市場(chǎng)自主決定，不再有中央銀行直接決定和控制利率。金融交易除了與其他商品交易一樣，存在批發(fā)和零售的價(jià)格差別，還存在期限和風(fēng)險(xiǎn)的差別。為了形成一個(gè)具備利率數(shù)量結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)的金融市場(chǎng)，金融交易的雙方有權(quán)就某一項(xiàng)交易的具體數(shù)量、期限風(fēng)險(xiǎn)及其相應(yīng)的利率水平達(dá)成協(xié)議。

　　3.利率的管理方式具有市場(chǎng)性。

　　央行不再通過(guò)強(qiáng)制性的規(guī)定來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)利率的管理，而是根據(jù)實(shí)際的經(jīng)濟(jì)環(huán)境及政策，通過(guò)利用現(xiàn)有的金融資源，從而在市場(chǎng)機(jī)制下，充分改變金融市場(chǎng)的供求狀況，并通過(guò)調(diào)節(jié)基準(zhǔn)利率對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)的利率水平進(jìn)行調(diào)控?；鶞?zhǔn)利率是依據(jù)一種或幾種市場(chǎng)交易量大、為各交易主體所普遍接受的利率來(lái)決定的。

　　4.貨幣管理當(dāng)局通過(guò)間接手段來(lái)調(diào)控市場(chǎng)利率。

　　與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)一樣，金融市場(chǎng)也容易出現(xiàn)局部失靈的現(xiàn)象，此時(shí)政府有必要使用調(diào)控手段，而避免將利率的所有決定權(quán)都交由市場(chǎng)所決定。中央銀行可以間接的通過(guò)法定存款準(zhǔn)備金、基準(zhǔn)利率和公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)等方式對(duì)市場(chǎng)利率進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)節(jié)，從而達(dá)到優(yōu)化資金配置的作用。

　　㈡ 市場(chǎng)利率化的理論依據(jù)

　　1.金融抑制論和金融深化論

　　1973年，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家麥金農(nóng)和愛(ài)德華•肖分別提出金融抑制論和金融深化論。該理論出現(xiàn)的原因是：在金融抑制的條件下，金融市場(chǎng)被分割成自由市場(chǎng)和受政府管制的市場(chǎng)。由于受政府管制的市場(chǎng)低于自由市場(chǎng)的利率，因此，市場(chǎng)資金更多地流向效率低的政府部門(mén)和公有企業(yè)。對(duì)于市場(chǎng)分割和資金流向不僅降低了市場(chǎng)資金配置的效率，而且扭曲市場(chǎng)的行為，對(duì)整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展造成一定的影響。因此，為了促進(jìn)發(fā)展中國(guó)家進(jìn)一步發(fā)展經(jīng)濟(jì)，必須解除金融抑制的枷鎖，并對(duì)金融深化進(jìn)行改革。

　　(1)金融抑制論

　　美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家麥金農(nóng)通過(guò)對(duì)發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)狀態(tài)及其金融體制的考察，發(fā)現(xiàn)了

　　發(fā)展中國(guó)家普遍存在且程度很深的金融抑制的現(xiàn)象。由于受到政府的管制，實(shí)際利率處于非常低的水平。過(guò)低的實(shí)際利率水平導(dǎo)致低水平的儲(chǔ)蓄和過(guò)高的資金需求，使得市場(chǎng)中的資金供不應(yīng)求。對(duì)于這種情況，政府采取有選擇的資金分配來(lái)抑制對(duì)廉價(jià)資金過(guò)度的需求。所以說(shuō)，金融抑制的本質(zhì)是實(shí)際中較低的利率水平。

　　在金融抑制的條件下，金融市場(chǎng)分割成兩個(gè)部分。第一個(gè)是受到政府管制的市場(chǎng)，這個(gè)市場(chǎng)的資金受到政府的導(dǎo)向而流向效率低的企業(yè)。與此同時(shí)，利率很低甚至可能是負(fù)值。第二個(gè)是沒(méi)有被政府管制的市場(chǎng)，這個(gè)市場(chǎng)的資金往往流向中小企業(yè)，而且利率水平比較高。對(duì)于這種市場(chǎng)分割，不僅扭曲了市場(chǎng)的行為，而且市場(chǎng)的資金配置受到影響，從而對(duì)整個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生影響。

　　(2)金融深化論

　　隨著金融深化理論的發(fā)展，全世界范圍內(nèi)的金融和利率實(shí)現(xiàn)了自由化。美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家愛(ài)德華•肖提出了金融抑制和金融深化會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生兩種完全不同的效果。金融深化的各項(xiàng)措施不僅有助于增加儲(chǔ)蓄，降低投資成本，擴(kuò)大投資規(guī)模，而且有利于資金的優(yōu)化配置，提高資金的使用效率，為金融市場(chǎng)創(chuàng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。放松實(shí)際利率的管制是金融深化的本質(zhì)，這樣做有助于刺激儲(chǔ)蓄，提高投資的收益并更有效地進(jìn)行其他投資。

　　2.新制度金融學(xué)的利率決定理論

　　產(chǎn)權(quán)界定和產(chǎn)權(quán)交易的方式是利率決定的實(shí)質(zhì)。資金的供求關(guān)系決定著利率的高低，而銀行和企業(yè)又決定著資金的供求關(guān)系。與此同時(shí)，利率也會(huì)直接對(duì)作為借貸主體的銀行和企業(yè)造成影響。對(duì)于利率的合理與否，銀行和企業(yè)擁有自主產(chǎn)權(quán)。獨(dú)立的自主產(chǎn)權(quán)相當(dāng)于獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任的能力和主動(dòng)創(chuàng)造財(cái)富的動(dòng)力。作為借貸主體的銀行和企業(yè)擁有的獨(dú)立自主產(chǎn)權(quán)是市場(chǎng)利率產(chǎn)生的基礎(chǔ)。

　　二、利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇

　　隨著市場(chǎng)化的不斷深入，我國(guó)商業(yè)銀行逐漸需要用利率機(jī)制來(lái)確定市場(chǎng)供應(yīng)和需求之間的關(guān)系，這對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行將造成一定的影響。我國(guó)商業(yè)銀行伴隨著利率市場(chǎng)化的發(fā)展既帶來(lái)了一些機(jī)會(huì)，但也帶來(lái)了挑戰(zhàn)。

　?、?利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)

　　1.存貸利差隨著利率市場(chǎng)化逐漸縮小。

　　商業(yè)銀行利息收窄的原因：第一，商業(yè)銀行存款利率將會(huì)提高，以吸引存款客戶(hù)，提高自己的市場(chǎng)份額。降低商業(yè)銀行收入存貸利差收入，并增加債務(wù)資本。第二，由于商業(yè)銀行的負(fù)債增加資金和商業(yè)銀行的來(lái)源擴(kuò)大，有可能是在信貸市場(chǎng)有效需求不足轉(zhuǎn)變成“買(mǎi)方市場(chǎng)”。客戶(hù)將能夠定價(jià)的金融產(chǎn)品，甚至變成了領(lǐng)導(dǎo)者，其發(fā)生的價(jià)格和定價(jià)行為將產(chǎn)生深刻的心理變化。每個(gè)商業(yè)銀行將增加在貸款定價(jià)方面的競(jìng)爭(zhēng)。一味地提高存款利率，降低貸款利率，最終不利于商業(yè)銀行自身的發(fā)展，并使其競(jìng)爭(zhēng)力下降。在利率市場(chǎng)化條件下，金融機(jī)構(gòu)如果不能有效控制資金成本并且提供有競(jìng)爭(zhēng)力的資產(chǎn)價(jià)格，可能面臨凈息差收窄，所以我們傾向價(jià)差收入作為金融機(jī)構(gòu)的主渠道所獲得的利潤(rùn)將下降，資產(chǎn)報(bào)酬率降低，甚至有可能全面虧損。

　　2.存款者隨著利率市場(chǎng)化將改變其行為。

　　銀行也有不同程度的“攬儲(chǔ)壓力”，商業(yè)銀行之間的利率將存在差異。人民幣存款會(huì)出現(xiàn)“貨幣三家”的局面，一些金融機(jī)構(gòu)無(wú)法實(shí)現(xiàn)差異化利率定價(jià)，客戶(hù)資源很可能會(huì)損失，并導(dǎo)致市場(chǎng)份額下降的。借款人將可以自由選擇不同的銀行存款，這使得商業(yè)銀行的不穩(wěn)定性存款增加。

　　3.我國(guó)商業(yè)銀行隨著利率市場(chǎng)化將面臨利率風(fēng)險(xiǎn)。

　　(1)商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化的條件下面臨的階段性利率風(fēng)險(xiǎn)。

　　在早期的利率市場(chǎng)化條件下，商業(yè)銀行在其所經(jīng)營(yíng)的環(huán)境中，與市場(chǎng)利率并不能很好的匹配，從而導(dǎo)致商業(yè)銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)被稱(chēng)為利率市場(chǎng)化的階段性風(fēng)險(xiǎn)。在利率市場(chǎng)化放開(kāi)期間，商業(yè)銀行可能會(huì)增加利率風(fēng)險(xiǎn)，主要是由于商業(yè)銀行的利率長(zhǎng)期處于監(jiān)管環(huán)境中，在利率急劇變化并不一定能夠防范。當(dāng)利率被放開(kāi)，利率水平的劇烈變化，而這種劇烈的利率市場(chǎng)環(huán)境將使商業(yè)銀行無(wú)法適應(yīng)。這不僅對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)產(chǎn)生巨大影響，而且對(duì)整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定也會(huì)造成影響。這種活動(dòng)將進(jìn)一步混亂經(jīng)濟(jì)金融秩序

　　(2)商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化條件下面臨的永久性風(fēng)險(xiǎn)。

　　一般來(lái)說(shuō)，我們通常所說(shuō)的利率風(fēng)險(xiǎn)主要是指永久性風(fēng)險(xiǎn)。由于利率的變動(dòng)，商業(yè)銀行的資產(chǎn)價(jià)值與收益的變動(dòng)將產(chǎn)生一定的影響，這將影響商業(yè)銀行的價(jià)值，并帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)被稱(chēng)為永久性風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源，利率風(fēng)險(xiǎn)可分為四個(gè)方面：

　　a.重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)

　　重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，是最常見(jiàn)的商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)。它來(lái)自銀行不匹配的資產(chǎn)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)，當(dāng)利率變動(dòng)時(shí)，可能會(huì)影響銀行的盈利。當(dāng)利率上升時(shí)，在資產(chǎn)超過(guò)負(fù)債的情況下，凈利差增加收入;在資產(chǎn)小于債務(wù)情況下，凈利差減少收入。當(dāng)利率下降，在資產(chǎn)超過(guò)負(fù)債的情況下，凈利差減少收入;在資產(chǎn)小于債務(wù)情況下，凈利差增加收入。

　　b.收益率曲線(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)

　　收益率曲線(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)是指收益率曲線(xiàn)的非平行變動(dòng)對(duì)銀行的內(nèi)在經(jīng)濟(jì)價(jià)值及銀行的盈利產(chǎn)生影響。在正常的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，短期利率總是比長(zhǎng)期利率低，收益曲線(xiàn)的斜率是正值，它的形狀會(huì)隨著利率期限的提高而逐漸上升。這段時(shí)間內(nèi)，商業(yè)銀行以獲得期望利息收入的方式就是用短期債務(wù)來(lái)支持長(zhǎng)期資產(chǎn)。在經(jīng)濟(jì)周期的擴(kuò)張階段下，因?yàn)樨泿耪叩姆聪虿僮?，將短期利率超過(guò)長(zhǎng)期利率，對(duì)商業(yè)銀行的利息收入造成進(jìn)一步的負(fù)面影響。在這種情況下，商業(yè)銀行如果繼續(xù)使用短期負(fù)債支持長(zhǎng)期資產(chǎn)，銀行的利差收入將大大減少。尤其是在金融危機(jī)期間，長(zhǎng)期利率和短期利率出現(xiàn)倒掛的異?，F(xiàn)象的頻率會(huì)更高。

　　四、結(jié)束語(yǔ)

　　對(duì)于中國(guó)銀行業(yè)，利率市場(chǎng)化不僅僅只是一個(gè)挑戰(zhàn)，也是一個(gè)機(jī)遇。為了中國(guó)的銀行業(yè)能夠成功地進(jìn)行轉(zhuǎn)型，銀行業(yè)必須通過(guò)改革和創(chuàng)新。本文主要先從利率市場(chǎng)化的概念出發(fā)，簡(jiǎn)要介紹其定義和理論依據(jù)。然后詳細(xì)地分析利率市場(chǎng)化對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)。最后，對(duì)中國(guó)銀行業(yè)在應(yīng)對(duì)市場(chǎng)利率化時(shí)所提出的相關(guān)建議與措施。

　　中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川近日指出在未來(lái)一兩年內(nèi)，存款利率自由化是有可能得到實(shí)現(xiàn)。許多銀行家也放寬心態(tài)，同時(shí)在競(jìng)爭(zhēng)中合作琢磨如何取得共贏的效果。近段時(shí)間以來(lái)，由于互聯(lián)網(wǎng)金融更能有效、全方位地為社會(huì)所有階層和群體提供服務(wù)，“余額寶”作為互聯(lián)網(wǎng)金融的代表在短時(shí)間內(nèi)得到快速的發(fā)展。而且，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展和我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的方向相契合。在互聯(lián)網(wǎng)金融熱火朝天的發(fā)展過(guò)程中，中國(guó)人民銀行、證監(jiān)會(huì)及其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)一貫保持著積極、開(kāi)放、包容的態(tài)度?？傮w而言，互聯(lián)網(wǎng)提供強(qiáng)大的金融力量來(lái)推動(dòng)利率市場(chǎng)化的發(fā)展。這對(duì)打破金融抑制，提高資金分配的市場(chǎng)效率有很大的益處。面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化的條件下進(jìn)行改革將是勢(shì)在必行。同時(shí)，政府也應(yīng)該提出相應(yīng)的對(duì)策來(lái)為商業(yè)銀行能夠健康的發(fā)展提供切實(shí)的保障。

　　隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的加速，中國(guó)銀行業(yè)的生存環(huán)境將會(huì)發(fā)生很大變化。而今天中國(guó)的銀行業(yè)面臨與三十年前的環(huán)境相比較，其利率市場(chǎng)環(huán)境更加的復(fù)雜和富有挑戰(zhàn)性。首先，時(shí)代背景是不同的。十年前，由于中國(guó)銀行業(yè)處在了“技術(shù)破產(chǎn)”的環(huán)境，因此股份制改革的主要是為了提高銀行的資本和減少不良貸款，從而更加完善地建立了現(xiàn)代商業(yè)銀行制度，但現(xiàn)在是在利率市場(chǎng)化的前提下，如何尋找新的盈利模式成為商業(yè)銀行的主要任務(wù)。

　　其次，監(jiān)管環(huán)境是不同的。十年前，新成立的中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于銀行監(jiān)管的制度、監(jiān)管的法規(guī)和監(jiān)管的體系仍處于建立健全制度的階段，而當(dāng)前銀行業(yè)的監(jiān)管已經(jīng)進(jìn)入成熟期。最后，體制改革的動(dòng)力是不同的。十年前，中國(guó)銀行業(yè)是為了能生存下去而由政府主導(dǎo)的銀行業(yè)改革，而當(dāng)前的問(wèn)題是為了要能夠?qū)崿F(xiàn)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變而由商業(yè)銀行自我推動(dòng)的改革。因此，為了實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行能夠更好的發(fā)展，利率市場(chǎng)化是一個(gè)不可避免的階段。而利率市場(chǎng)化將會(huì)是一個(gè)不斷持續(xù)發(fā)展的過(guò)程。

　　由于各種因素的限制，本文還存在很多不足，尤其是注重理論研究，而對(duì)于實(shí)證研究較少。中國(guó)實(shí)施的市場(chǎng)利率化是逐步進(jìn)行推進(jìn)。對(duì)于發(fā)展整個(gè)國(guó)家的金融體系來(lái)說(shuō)，這是一個(gè)復(fù)雜的且實(shí)行起來(lái)相對(duì)困難的系統(tǒng)工程。這個(gè)工程不僅涉及面比較的廣，而且涉及了許多深層次的問(wèn)題，對(duì)改革的進(jìn)程造成一定的阻礙。因此，使用定性和定量分析相結(jié)合的分析更能了解利率市場(chǎng)化對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行的影響。本論文的規(guī)范研究有一些不足之處，在進(jìn)行問(wèn)題研究可能不夠深刻，這些都需要進(jìn)一步地去探究。

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