有關(guān)金融改革方面論文免費

有關(guān)金融改革方面論文免費

　　隨著經(jīng)濟發(fā)展,金融的地位越來越重要，全面推進金融改革,著力加強現(xiàn)代金融體系和制度建設(shè)的作用顯得尤為突出。下文是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的關(guān)于有關(guān)金融改革方面論文免費下載的范文，歡迎大家閱讀參考!

　　有關(guān)金融改革方面論文免費下載篇1

　　淺析金融企業(yè)稅制改革

　　[摘 要] 2007年我國金融業(yè)進入全面開放的新階段,中資銀行開始面臨外資銀行的激烈競爭與挑戰(zhàn),適時調(diào)整､改革金融 企業(yè) 稅制,對促進我國金融企業(yè)和金融市場快速 發(fā)展 意義重大｡新的企業(yè)所得稅法的出臺,為我國金融企業(yè)創(chuàng)造了更為公平的市場競爭 環(huán)境,將影響和改變著金融企業(yè)的經(jīng)營效率,有利于提高金融企業(yè)的盈利水平,實施金融企業(yè)人才戰(zhàn)略和改善企業(yè)的治理結(jié)構(gòu),加強金融企業(yè)的風(fēng)險防范能力｡但與此同時,還需要改革呆賬準備和壞賬核銷制度,建立金融創(chuàng)新產(chǎn)品和衍生工具制度,進一步完善金融企業(yè)所得稅制｡另外,還要通過改革營業(yè)稅和健全 稅收征管來完善金融企業(yè)稅制｡

　　[關(guān)鍵詞] 金融企業(yè);金融稅制;兩稅合并

　　隨著市場 經(jīng)濟 的進一步發(fā)展,尤其是2007年我國金融業(yè)進入全面開放的新階段,中資銀行開始面臨外資的全面競爭｡而我國金融稅制仍具有明顯的 計劃經(jīng)濟的痕跡,金融企業(yè)存在稅負偏重､稅種選擇不合理､稅負不公等問題｡適時調(diào)整､改革金融企業(yè)稅制,使之適應(yīng)市場經(jīng)濟和全球化的趨勢,既是時代的需要,也是促進我國金融業(yè)和金融市場發(fā)展的必然｡

　　一､新的企業(yè)所得稅法對金融企業(yè)的影響

　　2007年3月16日 ,十屆全國人大五次會議表決通過了《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》,新的內(nèi)外統(tǒng)一的企業(yè)所得稅法于2008年1月1日起開始施行｡新的企業(yè)所得稅較原有的企業(yè)所得稅主要的變化在于四個方面:一是統(tǒng)一了內(nèi)外資企業(yè)所得稅;二是內(nèi)資企業(yè)所得稅稅率由原來的33%降為現(xiàn)在內(nèi)外資企業(yè)統(tǒng)一實行的25%;三是所得稅稅前扣除辦法和標準更加 科學(xué) ､更加合理,降低了內(nèi)資企業(yè)應(yīng)納稅所得額;四是統(tǒng)一了所得稅優(yōu)惠政策,實行以“產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠為主､區(qū)域優(yōu)惠為輔”新的稅收優(yōu)惠政策｡“兩稅合并”所帶來的變化對金融企業(yè)的影響主要表現(xiàn)在:

　　1.新的企業(yè)所得稅法為我國金融企業(yè)創(chuàng)造了更為公平的市場競爭環(huán)境｡首先,長期以來,內(nèi)外資金融企業(yè)所得稅名義稅率雖然都是33%,由于稅前扣除不同以及享受的稅收優(yōu)惠政策不同,使得內(nèi)外資金融企業(yè)所得稅稅負嚴重不公｡而且,稅前計稅工資制度造成了內(nèi)外資金融企業(yè)在人才競爭上的不公平,人才競爭的不公平將內(nèi)在地導(dǎo)致內(nèi)外資金融企業(yè)長期的競爭不公平｡“兩稅合并”實現(xiàn)了稅率公平､稅前扣除項目公平､稅收優(yōu)惠政策公平,統(tǒng)一了內(nèi)外資金融企業(yè)享受的企業(yè)所得稅待遇｡對外資金融企業(yè)而言,就是取消了其原來享有的“超國民待遇”,使得內(nèi)外資金融企業(yè)可以在同等的稅制條件下公平競爭,改善了內(nèi)資金融企業(yè)的市場競爭環(huán)境｡其次,我國金融企業(yè)以國有或國有控股為主,運用財務(wù)手段避稅并不普遍,新企業(yè)所得稅法中的反避稅規(guī)定構(gòu)建了涵蓋范圍較廣的全面的反避稅制度,有效強化了反避稅措施,使得外資金融企業(yè)通過內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易提高資金成本等方式規(guī)避稅收､降低稅負的行為將受到限制,這也必將有助于營造國內(nèi)外金融企業(yè)公平競爭的市場環(huán)境｡

　　2.新的企業(yè)所得稅具有較明顯的減稅效應(yīng),有利于提高金融企業(yè)的盈利水平｡研究顯示,每降低所得稅一個百分點,金融企業(yè)凈利潤將增加約1.5%｡所得稅并軌后統(tǒng)一稅率為25%,則銀行業(yè)等金融企業(yè)的所得稅將降低8%,凈利潤將直接提升12%左右｡而且,新企業(yè)所得稅的稅前扣除辦法和標準也更加科學(xué)合理,尤其是取消了稅前扣除的計稅工資制度,對金融企業(yè)的影響較大,使得內(nèi)資金融企業(yè)真實､合理的工資支出都可以在稅前據(jù)實扣除,企業(yè)的成本費用可以得到充分補償｡該項稅前扣除規(guī)定發(fā)生變化,將導(dǎo)致A股內(nèi)資上市銀行的凈利潤將平均提升4.23%｡綜合考慮稅率下調(diào)和稅前扣除辦法與標準的調(diào)整,金融企業(yè)實際所得稅稅率將下降13%左右｡與此同時,國有銀行等金融市場主體市場化重組已經(jīng)基本完成,一些主要金融機構(gòu)的業(yè)績有了明顯的提升,因此,企業(yè)所得稅降低對金融企業(yè)的總體稅負將具有較明顯的減稅效應(yīng)｡在稅后利潤分配政策不變的條件下,“兩稅合并”將使得金融企業(yè)留存收益增加,提升金融企業(yè)的資本充足率和自我發(fā)展的能力｡

　　3.新的企業(yè)所得稅會影響金融企業(yè)的經(jīng)營活動,主要是貸款業(yè)務(wù)｡金融企業(yè)的所得稅相當于對金融企業(yè)貸款利率征稅,金融企業(yè)所得稅降低則相當于降低金融企業(yè)的貸款利率,這必然會增加貸款的需求量,但不會影響儲蓄額｡“兩稅合并”大大降低了我國金融企業(yè)的實際所得稅稅負,降低了金融企業(yè)的貸款成本,會刺激貸款的需求量｡貸款需求量的增加,有利于降低我國金融企業(yè)目前存在的巨額存差,有利于金融企業(yè)增加經(jīng)營收益｡當然,由于我國實行利率管制,該項效應(yīng)不會極其明顯｡另外,新的企業(yè)所得稅法統(tǒng)一了稅收優(yōu)惠政策,由過去按區(qū)域劃分為主,改變?yōu)橐援a(chǎn)業(yè)優(yōu)惠為主,這也將影響金融企業(yè)的信貸投入政策｡金融企業(yè)將優(yōu)先向低稅率行業(yè)貸款,既有利于國家產(chǎn)業(yè)政策的實施,也有利于金融企業(yè)自身的盈利水平和貸款質(zhì)量的提高｡

　　4.新的企業(yè)所得稅有利于金融企業(yè)實施人才戰(zhàn)略和改善企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)｡金融業(yè)屬于知識密集型行業(yè),人才對構(gòu)建金融企業(yè)的競爭力具有核心地位的作用｡長期以來,由于我國內(nèi)資金融企業(yè)工資､薪金不合理和偏低,導(dǎo)致了內(nèi)資金融企業(yè)部分優(yōu)秀人才的流失,同時也妨礙了對優(yōu)秀人才的吸引,影響了內(nèi)資金融企業(yè)競爭力的提升｡取消計稅工資制度,建立富有競爭性的激勵機制和薪酬制度,有利于金融企業(yè)留住和吸引優(yōu)秀人才,實施人才戰(zhàn)略,提高自身的創(chuàng)新能力和經(jīng)營 管理水平,提升內(nèi)資金融企業(yè)的核心競爭力｡

　　我國金融企業(yè)改革的方向是建立公司制的 現(xiàn)代 企業(yè)制度,國有商業(yè)銀行等金融市場主體部分已經(jīng)完成股份制改造,股份制下企業(yè)的所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離,金融企業(yè)的行長､經(jīng)理是所有者的代理人,他們比企業(yè)的股東擁有更多的信息｡在計稅工資制度下,工資､薪金不合理且偏低,企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績與工資､薪金無關(guān),企業(yè)的管理層和員工得不到有效的激勵,行長､經(jīng)理等企業(yè)管理層就有動機通過追求在職消費､降低努力程度和其他機會主義行為達到自我效用最大化,違背股東的利益｡當監(jiān)管缺失或不力時,管理層的這種動機就會轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實行為｡在我國金融企業(yè)實行專業(yè)化監(jiān)管和主要金融企業(yè)逐步上市接受市場監(jiān)管的條件下,我國金融企業(yè)的監(jiān)管機制將得到有效改善｡取消計稅工資制度,建立有效的工資､薪金激勵機制,可以減少和降低管理層的機會主義行為,降低金融企業(yè)的委托代理成本｡

　　5.新的企業(yè)所得稅有利于防止經(jīng)營風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給金融機構(gòu),加強金融企業(yè)的風(fēng)險防范能力｡新的企業(yè)所得稅法的反避稅規(guī)定增加了對資本弱化進行避稅的反避稅手段,如果企業(yè)的自有資本率低于一定比例,其借入資本(主要是銀行貸款)應(yīng)付利息不得在稅前扣除｡該規(guī)定在一定程度上防止了企業(yè)將經(jīng)營風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給金融機構(gòu)｡在現(xiàn)實中,很多外商投資企業(yè)為了降低權(quán)益資本的經(jīng)營風(fēng)險,通常會大量借取債務(wù)資本,降低權(quán)益資本比例｡企業(yè)在經(jīng)營業(yè)績好時,其借助較高的財務(wù)杠桿獲取較高的債務(wù)稅后收益,獲得大量的高額利潤,大大提高權(quán)益資本的收益率;一旦企業(yè)破產(chǎn),他們只承擔(dān)有限的權(quán)益資本損失,而將大量的不良貸款留給銀行,實際也就將企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給了貸款的金融企業(yè)｡新的企業(yè)所得稅法的該項規(guī)定,將限制運用過高的財務(wù)杠桿轉(zhuǎn)嫁經(jīng)營風(fēng)險的行為｡　　二､進一步完善我國 金融 企業(yè) 稅制的若干建議

　　“兩稅合并”是完善我國金融企業(yè)稅制的重大舉措,但金融企業(yè)稅制依然存在著眾多問題｡應(yīng)該以公平和規(guī)范為基本目標,以促進國民 經(jīng)濟 與金融 發(fā)展 ､保證國家 財政收入增長､符合國際慣例為基本原則,從 稅收制度､稅收政策和稅收征管等方面入手,著重改革金融企業(yè)流轉(zhuǎn)稅制,進一步完善企業(yè)所得稅制｡

　　(一)改革流轉(zhuǎn)稅制

　　1.改革營業(yè)稅制｡營業(yè)稅是我國金融企業(yè)的主要稅負,以2002年為例,金融企業(yè)營業(yè)稅負占到金融企業(yè)總稅負的60.2%,而且金融企業(yè)營業(yè)稅占到我國全部營業(yè)稅收入的17.7%,顯然,我國金融企業(yè)營業(yè)稅負擔(dān)過重｡

　　從國際慣例看,世界上大多數(shù)國家將金融業(yè)務(wù)一般納入增值稅征收范圍,對金融企業(yè)都不征收營業(yè)稅｡即便是對金融企業(yè)征營業(yè)稅的特例國家——德國,也只是對所得利潤——貸款利差征收,而不是像我國對金融企業(yè)全部營業(yè)收入——貸款利息收入征營業(yè)稅,且稅率只有5%｡從長期看,金融企業(yè)營業(yè)稅應(yīng)該取消,改征增值稅｡然而,為了避免較大震動,目前應(yīng)繼續(xù)征收營業(yè)稅,但應(yīng)通過調(diào)整稅率和稅基來降低金融企業(yè)營業(yè)稅負擔(dān)｡

　　(1)調(diào)整營業(yè)稅稅率｡可以通過逐年降低營業(yè)稅稅率的方法,漸進地減輕金融企業(yè)的營業(yè)稅負擔(dān)｡從2008年開始,營業(yè)稅稅率每年下調(diào)1%,在3-4年之內(nèi)將營業(yè)稅稅率最終降為1%-2%｡營業(yè)稅是對營業(yè)總額征收的,只要能降低1個百分點,對整個金融業(yè)貢獻都是非?？捎^的｡營業(yè)稅稅率下降1個百分點,將令中資銀行稅后盈利上升2%-5%,其中上市銀行凈利潤將提升5%左右｡盡管營業(yè)稅稅率下調(diào)短期內(nèi)會減少財政收入,但通過降低金融企業(yè)運營成本,提高盈利水平和自我發(fā)展能力,提升資本充足率,必將有利于金融企業(yè)的長遠健康發(fā)展和金融的穩(wěn)定｡

　　(2)調(diào)整營業(yè)稅稅基｡降低營業(yè)稅稅負的另一種方法是保持稅率不變,調(diào)整營業(yè)稅稅基｡調(diào)整的基本方法就是借鑒德國的模式,金融企業(yè)營業(yè)稅稅基將按照銀行貸款業(yè)務(wù)營業(yè)額全額計征改為按照營業(yè)凈額(即存貸正利差)計征｡該項調(diào)整對稅收收入的影響較大,以2002年的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ),僅銀行業(yè)因該項調(diào)整營業(yè)稅就將減少144.5億元,減收比例約48.95%｡但采取該種稅基調(diào)整方法更為 科學(xué) ,更符合金融企業(yè)發(fā)展 規(guī)律 和稅負公平,也將更有利于將營業(yè)稅改為增值稅,更符合長遠目標｡同時,對逾期應(yīng)收未收利息作為壞賬處理,如果以后得以收回,再按實際收回的利息數(shù)額征收營業(yè)稅;取消對證券交易資本利得部分征收營業(yè)稅的規(guī)定;對金融機構(gòu)往來收入征收營業(yè)稅｡這樣做既可以規(guī)范稅收制度,又可以有效地促進金融企業(yè)提高資金的利用率,有利于內(nèi)資金融企業(yè)與外資金融企業(yè)在平等的條件下展開公平競爭｡

　　(3)關(guān)于改征增值稅｡取消金融企業(yè)營業(yè)稅改征增值稅,是解決重復(fù)征稅和累退性弊端､降低金融企業(yè)稅負的根本途徑,也符合國際慣例｡將金融企業(yè)的業(yè)務(wù)分為核心金融交易(主要是信貸業(yè)務(wù))和輔助金融交易(主要是收費業(yè)務(wù),例如中間業(yè)務(wù)),依據(jù)不同的業(yè)務(wù)享受不同的增值稅待遇｡對核心金融交易免征增值稅,對輔助金融交易正常征收增值稅｡但金融企業(yè)增值稅的實施依賴于技術(shù)難題的攻克,因而金融企業(yè)營業(yè)稅改征增值稅只能作為遠期政策目標,作為下一輪稅制改革的要求｡

　　(4)關(guān)于營業(yè)稅調(diào)整的其他相關(guān)問題｡營業(yè)稅是地方政府的主要稅收收入,降低或取消金融企業(yè)營業(yè)稅,必然減少地方政府的財政收入,因此,該項改革最好結(jié)合分稅制的改革和調(diào)整,可以培育地方新的主體稅種,或者調(diào)整中央和地方分享比例,或者實施專項轉(zhuǎn)移支付｡

　　2.改革城市維護建設(shè)稅､ 教育 費附加等其他金融企業(yè)流轉(zhuǎn)稅｡城市維護建設(shè)稅和教育費附加是為了增加財政收入而開征的,具有臨時性和權(quán)宜性特征｡隨著稅費制度改革和公共財政體制改革的深化,在我國稅收收入連續(xù)多年超高速增長,2006年稅收總收入達3.76萬億元的條件下,取消城市維護建設(shè)稅和教育費附加,對財政收入影響不大,取消條件已基本成熟｡為了簡化和規(guī)范稅制,公平內(nèi)外資金融企業(yè)稅費負擔(dān),建議應(yīng)取消城市維護建設(shè)稅和教育費附加｡

　　(二)進一步完善企業(yè)所得稅｡改革金融企業(yè)呆賬準備和壞賬核銷制度｡呆賬準備金稅務(wù)處理方法是金融企業(yè)所得稅的核心問題,所得稅稅前扣除在數(shù)量上和時間上同銀行貸款損失的實際市場價值或名義市場價值保持一致,并允許銀行根據(jù)實際經(jīng)濟損失在稅前列支,才能保證銀行持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營,對金融企業(yè)抗風(fēng)險能力有著重要意義｡

　　按照 中國 人民銀行規(guī)定的貸款五級分類制度,建立呆賬準備金制度｡對正常貸款設(shè)立一般準備金,對其他四類貸款設(shè)立專項準備金,對向某些國家､地區(qū)､行業(yè)或某類貸款風(fēng)險設(shè)立特種準備金｡一般準備金是金融企業(yè)的附屬資產(chǎn),提取比例可以由金融企業(yè)自主決定,一般準備金不允許在所得稅前扣除;專項準備金和特種準備金免交所得稅,以鼓勵金融企業(yè)及時､足額提取專項準備,并用專項準備核銷壞賬｡

　　改革貸款損失認定方法,縮短認定壞賬的逾期時間,擴大金融企業(yè)壞賬核銷的自主權(quán),加強稅務(wù)和銀行監(jiān)管部門的配合｡對貸款損失超過專項準備的部分,金融企業(yè)可以隨時到金融監(jiān)管部門申報,由金融監(jiān)管部門認定貸款損失是否屬實,稅務(wù)部門根據(jù)監(jiān)管部門的認定給予相應(yīng)稅收減免｡既可使銀行呆賬核銷行為得到有效控制,又能使銀行貸款損失得到及時核銷,有利于實現(xiàn)稅收中性和減少掛賬,降低運營風(fēng)險｡

　　另外,研究金融創(chuàng)新產(chǎn)品和衍生工具課稅制度,建立金融創(chuàng)新產(chǎn)品和衍生工具的企業(yè)所得稅制度與營業(yè)稅制度｡由于我國金融衍生市場處于發(fā)展的初級階段,為了鼓勵和支持其發(fā)展,對金融創(chuàng)新產(chǎn)品和衍生工具應(yīng)該實行輕稅負｡

　　(三)健全稅收征管制度｡在對金融企業(yè)減輕稅負的同時,也要加強稅收征管,依據(jù)稅法應(yīng)該繳納的稅收不能流失,保證稅款及時､足額入庫,以規(guī)范稅制,維護稅法的權(quán)威性,促進金融業(yè)的公平競爭｡金融稅收的特殊性,要求稅收部門與金融監(jiān)管部門相互協(xié)作,依據(jù)稅法及相關(guān)法規(guī)的要求,加強 工作 聯(lián)系,建立信息､情報交流制度,實現(xiàn)涉稅信息共享,健全和完善協(xié)稅護稅工作網(wǎng),提高稅收征管質(zhì)量與效率｡加大稅法宣傳力度,提高全 社會的納稅意識,對不同層次､不同對象､不同經(jīng)濟性質(zhì)的納稅人,展開有 計劃､有步驟､有 組織的稅收普法宣傳,提高納稅遵從率｡

　　參考 文獻 :

　　[1]王國華.金融課稅問題研究[M].北京:中國稅務(wù)出版社,2006.

　　[2]中國金融稅制改革研究小組.中國金融稅制改革研究[M].北京:中國稅務(wù)出版社,2004.

　　[3]王在清.中國金融業(yè)稅收政策和制度研究[M].北京:中國稅務(wù)出版社,2005.

　　[4]王聰.金融稅制與國有銀行稅負研究(三):國有商業(yè)銀行的經(jīng)營效率和運行風(fēng)險[J].金融 會計 ,2003,(6).

　　[5]李嵐. 兩稅合并:銀行業(yè)將成最大受益者[N].金融時報,2007-03-12.

　　[6]國家稅務(wù)總局金融稅收政策研究小組.關(guān)于我國金融稅收政策若干問題的研究[J].稅務(wù)研究,2002,(11).

　　有關(guān)金融改革方面論文免費下載篇2

　　試論金融創(chuàng)新與中國金融體制改革

　　摘要：本文從不同角度審視各國的金融創(chuàng)新并通過對我國金融改革最活躍、最密集階段的觀察，結(jié)合一線的實踐和經(jīng)驗累積，就我國現(xiàn)階段金融創(chuàng)新和金融體制改革應(yīng)遵循的原則及模式選擇進行探討。

　　關(guān)鍵詞：金融創(chuàng)新;金融改革;模式選擇

　　一、中國金融體制改革的過程就是金融不斷創(chuàng)新的過程

　　中國金融體制改革的過程，是一個金融不斷突破傳統(tǒng)舊體制，不斷推進金融市場化，促進金融發(fā)展的過程。改革每前進一步都離不開金融的創(chuàng)新，中國金融改革的過程實際就是一個金融不斷創(chuàng)新的過程，主要包括金融體制與金融制度的創(chuàng)新、金融組織制度的創(chuàng)新、金融市場的創(chuàng)新、金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新與金融工具的創(chuàng)新、金融技術(shù)的創(chuàng)新等。

　　(一)金融體制與制度的創(chuàng)新

　　單一中央銀行體制(1948年)到獨立的中央銀行體制的建立(1994年以來);證監(jiān)會、保監(jiān)會等監(jiān)管機構(gòu)的建立到銀行、證券、保險分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管體制的形成;直接金融管制向間接金融調(diào)控轉(zhuǎn)變;金融調(diào)控方式由計劃性、行政性手段為主向以經(jīng)濟、法律手段為主轉(zhuǎn)變;信貸資金管理體制從“統(tǒng)一計劃、分級管理、存貸掛鉤、差額包干”(1980年)向商業(yè)銀全面實行資產(chǎn)負債比例管理轉(zhuǎn)變;外匯管理體制逐步實現(xiàn)了匯率和人民幣經(jīng)常項目下的自由兌換等等。

　　(二)金融組織制度的創(chuàng)新

　　完成了中央銀行大區(qū)行的機構(gòu)建設(shè)架構(gòu);形成了以四家國有商業(yè)銀行和十多家股份制銀行為主體的存款貨幣銀行體系，城市信用社改組為城市商業(yè)銀行;實現(xiàn)了商業(yè)金融與政策性金融的分離，建立了四家政策性銀行;在分業(yè)監(jiān)管體制的形成過程中，建立了多家證券經(jīng)營機構(gòu)、保險機構(gòu)和其他非銀行金融機構(gòu);放寬了外資銀行、保險公司分支機構(gòu)的市場準入條件，一些外資金融機構(gòu)陸續(xù)進入中國市場，一個逐步開放的、多業(yè)競爭的金融組織體系基本格局初步形成。

　　(三)金融市場的創(chuàng)新

　　建立了以同業(yè)拆借、商業(yè)票據(jù)和短期政府債券為主的貨幣市場;建立了銀行與企業(yè)間外匯零售市場、銀行與銀行間外匯批發(fā)市場、中央銀行與外匯指定銀行間公開操作相結(jié)合的外匯統(tǒng)一市場;建立了以承銷商為中介，以股票、債券為主要品種的證券一級市場和以上海、深圳證券交易所場內(nèi)交易為核心，以各地券商營業(yè)部為網(wǎng)絡(luò)的證券二級市場;建立并規(guī)范上海、鄭州、大連三家商品期貨交易所，形成了分布于全國主要大中城市的期貨經(jīng)紀公司網(wǎng)絡(luò)體系。

　　(四)金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新與工具的創(chuàng)新

　　保值儲蓄、住房儲蓄、委托存款、信托存款，抵押貸款、質(zhì)押貸款、按揭貸款，信用證、信用卡、銀行卡、代客理財以及網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上證券交易、銀行柜臺出售開放式基金、投資與保險聯(lián)結(jié)、“銀證通”等金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新;國庫券、商業(yè)票據(jù)、短期融資債券、回購協(xié)議、大額可轉(zhuǎn)讓存單，長期政府債券、企業(yè)債券、金融債券、可轉(zhuǎn)換債券、股票、封閉式基金、開放式基金、股權(quán)證等貨幣市場和資本市場金融工具創(chuàng)新。

　　(五)金融技術(shù)創(chuàng)新

　　近年來，我國金融機構(gòu)電子化裝備水平不斷提高，電子信息技術(shù)在金融業(yè)中廣泛運用，為金融產(chǎn)品與服務(wù)的創(chuàng)新提供了巨大的技術(shù)支持。我國已全面實現(xiàn)了金融機構(gòu)資金匯劃電子化、證券交易電子化、信息管理電子化和辦公自動化，出現(xiàn)了電子貨幣“一卡通”、網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上股票交易等新型電子與網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)，在金融技術(shù)上實現(xiàn)了與國際金融業(yè)的對接。

　　二、金融創(chuàng)新是深化金融改革和開放的要求

　　金融創(chuàng)新的動因是什么?芽西方許多學(xué)者做過專門的研究，并將其成因歸結(jié)為三點：

　　(一)規(guī)避金融管制

　　1993年，美國新《銀行法》中的Q條例和《格拉斯――斯蒂格爾法》規(guī)定了商業(yè)銀行存款利率上限，禁止銀行向活期存款支付利息，不允許商業(yè)銀行經(jīng)營投資銀行業(yè)務(wù)。為了繞開該法的金融管制，美國商業(yè)銀行進行了多種金融創(chuàng)新，如大額可轉(zhuǎn)讓存單、可轉(zhuǎn)讓支付命令帳戶、貨幣市場存款帳戶等新的金融工具，迫使金融管理當局在1986年最終取消了存款利率最高額管制。在20世紀80年代金融自由化浪潮的沖擊下，銀行和證券公司也紛紛以各種金融工具與交易方式創(chuàng)新來規(guī)避法律的限制，涉足對方的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，呈現(xiàn)出金融機構(gòu)之間業(yè)務(wù)相互交叉與滲透，金融服務(wù)日漸一體化的趨勢。1999年11月，美國參眾兩院通過了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，放棄了長達66年的金融分業(yè)經(jīng)營，確立了銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)混業(yè)經(jīng)營的法律地位。

　　(二)規(guī)避、防范金融風(fēng)險

　　20世紀70年代，布雷頓森林體系瓦解，兩次石油危機，通貨膨脹加劇，以及經(jīng)濟衰退等，使金融市場利率大幅度上升，匯率頻繁變動，致使銀行收益不確定性和風(fēng)險急劇上升，國際銀行業(yè)紛紛尋求新的工具和手段來降低利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險，于是，出現(xiàn)了浮息票據(jù)、金融期貨、金融期權(quán)、利率互換、貨幣互換、遠期利率協(xié)議以及資產(chǎn)證券化等新型金融工具和交易形式。

　　(三)現(xiàn)代電子信息技術(shù)的應(yīng)用

　　20世紀80年代以來，電子計算機在金融業(yè)中廣泛的推廣應(yīng)用，推動了金融電子化和金融高技術(shù)化，極大地促進了金融創(chuàng)新。如：自動出納機卡、信用卡、記賬卡等已成為國際流行的先進支付工具;借助電子信息技術(shù)的現(xiàn)金管理帳戶使銀行將存款帳戶與其他賬戶合并，為客戶的一系列交易支付自動提供多種服務(wù);IT產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，使家庭銀行、網(wǎng)上交易業(yè)務(wù)成為現(xiàn)實。

　　回顧我國的金融體制改革和金融創(chuàng)新過程，與西方國家自下而上的金融創(chuàng)新主要不同的是，我國的金融改革與創(chuàng)新是自上而下的，是在政府的計劃“設(shè)計”和“推動”下進行的，具有較強的“政策性”、“外生性”：90年代中期以前是在政府推動下以恢復(fù)、重構(gòu)和發(fā)展金融為主要目的，建構(gòu)了一個以計劃性金融體制為特征的金融監(jiān)管體系、組織體系、市場體系和業(yè)務(wù)體系的基本框架;90年代中期以來則是在政府推動下完善、規(guī)范金融市場。目前，一個以市場化金融體制為特征的間接金融調(diào)控體系，金融多業(yè)發(fā)展、競爭格局以及規(guī)范有序的金融市場運作機制正在形成中。

　　我國的金融創(chuàng)新既是金融深化改革的需要，更是金融對外開放的要求。目前，我國的金融監(jiān)管體制和制度還不健全，金融各業(yè)管理體制還不順暢，金融市場運行秩序還比較混亂，金融業(yè)務(wù)和金融工具還比較單一，需要通過深化金融改革不斷完善和創(chuàng)新。特別是在金融全球化以及我國加入WTO后金融對外開放的大背景下，中國金融業(yè)融入全球化趨勢已不可逆轉(zhuǎn)，屆時，將出現(xiàn)金融機構(gòu)設(shè)置的全球化、金融活動和金融市場的全球化、資本流動的全球化以及金融監(jiān)管的國際化。這一趨勢將可能伴隨著區(qū)域金融動蕩，對中國金融的穩(wěn)定和安全產(chǎn)生實質(zhì)性影響。因此，只有不斷深化的金融創(chuàng)新，才能提高我國金融機構(gòu)的國際競爭力，才能增強抵御風(fēng)險的能力，最終才能維護我國的金融安全和穩(wěn)定。

　　三、金融創(chuàng)新必須充分考慮中國的金融“國情”

　　本文認為，我國的金融創(chuàng)新應(yīng)當充分考慮我國金融業(yè)發(fā)展時間不長、金融深化程度不夠、金融市場化程度不高的基本國情，在金融領(lǐng)域的許多方面，尚不具備與國際金融接軌的條件。

　　(一)在金融業(yè)發(fā)展模式上我國尚不具備混業(yè)經(jīng)營的條件

　　從中國金融業(yè)現(xiàn)實情況看，尚不具備混業(yè)經(jīng)營的條件。首先，從我國銀行看，存在內(nèi)部控制松弛、風(fēng)險防范意識淡薄、不良資產(chǎn)占比過高等問題。如果實行混業(yè)經(jīng)營，一旦造成更加嚴重的損失，對金融體系的穩(wěn)定勢必造成巨大沖擊。其次，從證券業(yè)看，我國證券市場還十分不成熟，市場投機操縱氣氛甚濃，股價波動頻繁而劇烈，整體風(fēng)險很大。而且我國證券市場容量相對較小，也難以承受銀行資金入市帶來的沖擊。再次，從保險業(yè)看，這一行業(yè)多家經(jīng)營格局剛剛形成，經(jīng)營規(guī)模尚小，經(jīng)營還很不穩(wěn)健、規(guī)范，如果允許其過早地涉足其他金融領(lǐng)域，將滋生出很大的金融風(fēng)險。第四，我國金融法制建設(shè)雖已取得了較大成就，但一直滯后于金融市場的發(fā)展。盡管以《中央銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《保險法》、《證券法》為代表的金融法律框架基本形成，但上述法律對實際操作的規(guī)定過于粗疏，導(dǎo)致了各種金融違規(guī)案件屢禁不止。此外，我國的金融監(jiān)管制度尚不完善，監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)管能力和監(jiān)管水平較低，尚難以應(yīng)對混業(yè)經(jīng)營可能帶來的金融風(fēng)險的挑戰(zhàn)。

　　(二)我國金融市場尚不具備進行各種金融衍生產(chǎn)品交易的條件

　　金融衍生證券交易的出現(xiàn)與興起是金融市場發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。衍生證券交易在提供交易避險機制的同時，也增強了市場的投機性和風(fēng)險，巴林銀行的倒閉已經(jīng)證明了這一點。在我國證券市場的發(fā)展中也曾推出過國債期貨交易，結(jié)果也由于過度投機而被迫停業(yè)。由于我國證券市場只有10年的發(fā)展歷程，市場發(fā)育程序還非常低，既使證券現(xiàn)貨交易也還存在著很大的投機性，蘊涵著巨大的市場風(fēng)險，給監(jiān)管部門帶來了很大的監(jiān)管難度。在此條件下匆忙開展各種金融衍生證券交易是不現(xiàn)實的。

　　(三)我國金融工具創(chuàng)新還不具備與國際接軌的條件

　　目前，在國際金融領(lǐng)域，各種衍生證券交易、貨幣互換、利率互換、遠期利率協(xié)議、外匯市場掉期交易、遠期和約等金融工具等都十分常見和流行。這些金融工具的出現(xiàn)，一是要有一個發(fā)達的金融市場;二是要求利率已經(jīng)實現(xiàn)市場化;三是要求外匯市場高度開放，貨幣可以自由兌換;四是要求資本市場開放。目前，我國在這些方面都不具備與國際接軌的基本條件，因此，我國的金融工具創(chuàng)新在較長時間內(nèi)還只能局限在較狹窄的范圍內(nèi)。

　　四、漸進式地推動我國金融創(chuàng)新

　　(一)促進金融監(jiān)管體系創(chuàng)新

　　首先，按照銀行業(yè)、保險業(yè)、證券業(yè)分業(yè)監(jiān)管的要求，建立健全分業(yè)經(jīng)營下的金融分業(yè)監(jiān)管體制和相應(yīng)的制度規(guī)范，形成從市場準入、業(yè)務(wù)合規(guī)、風(fēng)險控制到市場退出的全方位監(jiān)管體系;其次，處理好宏觀監(jiān)管與行業(yè)自律的關(guān)系，逐步建立健全金融業(yè)同業(yè)公會，形成金融同業(yè)自律控制系統(tǒng)和全國金融業(yè)同業(yè)公會的聯(lián)系機制、協(xié)調(diào)機制和合作與交流機制;再次，處理好宏觀監(jiān)管、行業(yè)自律與微觀內(nèi)控機制的關(guān)系，逐步建立健全金融機構(gòu)內(nèi)控機構(gòu)和內(nèi)控制度，形成金融機構(gòu)內(nèi)部控制系統(tǒng)和適應(yīng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展與金融創(chuàng)新的風(fēng)險控制機制;最后，完善金融立法，盡快修改與WTO基本法律規(guī)則不符的法律規(guī)范，抓緊制定目前尚處于空白的金融有關(guān)法律制度。

　　(二)促進金融組織體系創(chuàng)新

　　首先，加快國有獨資商業(yè)銀行的股份制改造步伐，有條件的國有獨資商業(yè)銀行都可改組為國家控股的股份制商業(yè)銀行，實現(xiàn)銀行產(chǎn)權(quán)主體的多元化;其次，大力發(fā)展股份制商業(yè)銀行，形成銀行業(yè)全方位的市場競爭格局;再次，大力支持和發(fā)展中小金融機構(gòu)，穩(wěn)步推進民營金融機構(gòu)的發(fā)展，規(guī)范和完善民間信用;最后，積極發(fā)展證券、保險、基金管理公司等非銀行金融機構(gòu)，鼓勵證券公司兼并和資產(chǎn)重組，形成中國的投資銀行。

　　(三)促進金融市場創(chuàng)新

　　重點發(fā)展以同業(yè)拆借、票據(jù)承兌貼現(xiàn)為主的貨幣市場;規(guī)范證券市場秩序，引導(dǎo)資本市場健康發(fā)展，在條件成熟時適時推出創(chuàng)業(yè)板市場，逐漸擴大中小企業(yè)板市場容量。

　　(四)促進金融業(yè)務(wù)和金融工具創(chuàng)新

　　鼓勵金融機構(gòu)大力開拓中間業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)，推行電話銀行、信用借記卡、代客理財?shù)葮I(yè)務(wù);繼續(xù)發(fā)展封閉式基金，積極推行開放式基金;發(fā)行零息債券、可轉(zhuǎn)換債券;根據(jù)利率市場化進程，適時推出以CHIBOR利率為基礎(chǔ)的浮動利率存款、浮動利率貸款;拓展商業(yè)保險品種，發(fā)展投資類保險和組合保險， 探索資產(chǎn)證券化試點等等。

　　(五)促進金融技術(shù)創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新

　　廣泛應(yīng)用現(xiàn)代科技，加快高新技術(shù)在金融中的推廣和應(yīng)用，以技術(shù)創(chuàng)新促進金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，實現(xiàn)金融生產(chǎn)力的提高。同時，金融服務(wù)要突破傳統(tǒng)銀行的柜面服務(wù)，實現(xiàn)金融服務(wù)技術(shù)的電子化、信息化，金融服務(wù)形式的多樣化、全方位化。

　　(六)加強金融新技術(shù)、新科技、新知識、新業(yè)務(wù)的培訓(xùn)力度

　　加強對現(xiàn)有金融從業(yè)人員的知識培訓(xùn)，增強其現(xiàn)代金融意識和業(yè)務(wù)素質(zhì);要建立開發(fā)人才、吸引人才和留住人才的機制。同時，也要建立人才流動的競爭機制，充分發(fā)揮人才的使用效能。

　　參考資料和引用理論：

　　[1]在現(xiàn)代經(jīng)濟學(xué)中，“創(chuàng)新”一詞首見于奧裔美籍經(jīng)濟學(xué)家熊彼特1912年出版的《經(jīng)濟發(fā)展理論》一書中。熊彼特認為，所謂“創(chuàng)新”，就是建立一種新的函數(shù)，即把一種從來沒有過的生產(chǎn)要素和生產(chǎn)條件的“新組合”引入生產(chǎn)體系。這種“新組合”包括五種情況：(1)采用一種新產(chǎn)品;(2)采用一種新的生產(chǎn)方法;(3)開辟一個新的市場;(4)控制原材料或半成品的新供應(yīng)來源;(5)實行企業(yè)的新組織形式。按照熊彼特的理論，所謂“經(jīng)濟發(fā)展”其實就是社會不斷地實現(xiàn)這種“新組合”的過程。見約瑟夫・熊彼特：《經(jīng)濟發(fā)展理論》(中譯本)，商務(wù)印書館，1990年版。

　　[2]金融創(chuàng)新既包括原創(chuàng)性創(chuàng)新，即從無到有的創(chuàng)新，也應(yīng)包括引進性創(chuàng)新，即對已有新的金融事物的應(yīng)用與借鑒。

　　[3]這些理論包括：1.凱恩的“規(guī)避管制論”。他認為，金融創(chuàng)新主要是由于金融機構(gòu)為獲取利潤而回避政府的各種金融管制行為引起的。2.戴維斯、諾斯和沃利斯的“制度改革論”。他們認為金融創(chuàng)新是一種與經(jīng)濟制度互為影響、互為因果的制度變革，因此，金融體系的任何因制度改革的變動都可視為金融創(chuàng)新。3.西爾柏的“約束誘導(dǎo)論”。他認為，金融業(yè)回避或擺脫內(nèi)部和外部的金融壓制是金融創(chuàng)新的根本原因。4.?？怂购湍釢h斯的“交易成本論”。他們認為，金融創(chuàng)新是對科學(xué)技術(shù)進步導(dǎo)致的交易成本降低的反應(yīng)。5.格林包姆和海伍德的“財富增長論”。他們認為，財富的增長是決定對金融資產(chǎn)和金融創(chuàng)新需求的主要因素。6.格利和肖的“金融中介論”。他們認為，金融創(chuàng)新是盈余―赤字部門的偏好與對金融機構(gòu)提供的服務(wù)的需要的結(jié)果。