運(yùn)用EXCEL VBA語(yǔ)言構(gòu)建融資租賃成本分析模型論文

　　從廣義上講，融資也叫金融，就是貨幣資金的融通，當(dāng)事人通過(guò)各種方式到金融市場(chǎng)上籌措或貸放資金的行為。從現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的狀況看，作為企業(yè)需要比以往任何時(shí)候都更加深刻，全面地了解金融知識(shí)、了解金融機(jī)構(gòu)、了解金融市場(chǎng)，因?yàn)槠髽I(yè)的發(fā)展離不開(kāi)金融的支持，企業(yè)必須與之打交道。以下是學(xué)習(xí)啦小編為大家精心準(zhǔn)備的：運(yùn)用EXCEL VBA語(yǔ)言構(gòu)建融資租賃成本分析模型相關(guān)論文。內(nèi)容僅供參考閱讀!

　　運(yùn)用EXCEL VBA語(yǔ)言構(gòu)建融資租賃成本分析模型全文如下：

　　資租賃是企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)的一種新途徑，它實(shí)質(zhì)上是融通資金與設(shè)備購(gòu)買(mǎi)為一體的復(fù)合型貿(mào)易方式。承租企業(yè)只須定期支付租金，就能從租賃公司獲得所需的機(jī)器設(shè)備，并在一定期限內(nèi)享有專(zhuān)用權(quán)，租期結(jié)束時(shí)還可以選擇續(xù)租、留購(gòu)等形式取得租賃物的所有權(quán)。融資租賃手續(xù)比較簡(jiǎn)單，還款方式比較靈活，很多企業(yè)，尤其是中小型企業(yè)，一方面自有資金緊缺，外部融資渠道狹窄，另一方面又急需先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備，在這種困境中，融資租賃無(wú)疑是很好的選擇。

　　在進(jìn)行設(shè)備融資租賃決策時(shí)，涉及的影響因素很多，租賃雙方一般在租賃合同中僅約定設(shè)備價(jià)款、租賃時(shí)間、手續(xù)費(fèi)率、租金支付方式等，某一項(xiàng)或者幾項(xiàng)因素發(fā)生變動(dòng)，都會(huì)給承租方?jīng)Q策帶來(lái)影響。實(shí)際的租賃成本需承租方自己測(cè)算，如果單純依靠手工進(jìn)行計(jì)算，不但復(fù)雜和繁瑣，而且準(zhǔn)確度也會(huì)受到影響，必將影響到企業(yè)融資決策的質(zhì)量。筆者結(jié)合多年企業(yè)管理實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和理論研究，運(yùn)用Excel VBA函數(shù)，設(shè)計(jì)出具有一定通用性的融資租賃成本分析模型，承租企業(yè)財(cái)務(wù)人員僅需要根據(jù)租賃合同的約定，錄入相關(guān)變動(dòng)因素即可得出租賃方案是否可行的結(jié)論，對(duì)于企業(yè)進(jìn)行融資租賃活動(dòng)具有很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。

　　一、等額年金法下運(yùn)用EXCEL函數(shù)構(gòu)建融資租賃成本計(jì)算模型

　　在目前的實(shí)務(wù)中，大多數(shù)情況下，租賃企業(yè)采用等額年金法核算租金。在這種方法下，企業(yè)每期支付的租金由融資費(fèi)用和應(yīng)付本金組成，且每期支付的租金金額相等。

　　例：甲公司計(jì)劃融資租入A大型設(shè)備，經(jīng)與融資租賃公司協(xié)商后，雙方約定：租賃開(kāi)始日租賃資產(chǎn)的公允價(jià)值是500 000元，年利率7%，年管理費(fèi)率3%，租期為5年，租金每半年支付一次，每期期末等額支付。租期結(jié)束時(shí)甲公司按合同約定支付名義價(jià)款100元后，該設(shè)備產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移至甲公司名下。

　　(一)建立模型數(shù)據(jù)區(qū)

　　按照?qǐng)D1所示建立融資租賃成本計(jì)算分析表的數(shù)據(jù)區(qū)。

　　其中：陰影部分標(biāo)識(shí)的項(xiàng)目“租賃成本”、“租期”、“名義年利率”和“手續(xù)費(fèi)率”可以隨著實(shí)際情況利用滾動(dòng)條進(jìn)行調(diào)整，滾動(dòng)條的數(shù)據(jù)變動(dòng)幅度從-80%到120%;“名義貨價(jià)”是固定值，可隨著租賃條件的變化，直接在B12單元格調(diào)整。其他項(xiàng)目均通過(guò)EXCEL函數(shù)公式來(lái)計(jì)算確定，租金支付方式下拉框分為“期初”和“期末”兩種支付形式;支付頻率下拉框分為“按年支付”、“按季支付”、“按半年支付”、“按月支付”四種情況。

　　(二)定義等額年金法下模型相關(guān)公式

　　1.每年付款次數(shù)。年付租金次數(shù)根據(jù)支付頻率的不同會(huì)有不同變化，比如每半年付款一次，一年付款兩次;每季度付款一次，一年付款四次，以此類(lèi)推。在B7單元格輸入公式“=IF($B="按年支付"，1，IF($B="按半年支付"，2，IF($B="按季支付"，4，12)))”。這里采用了EXCEL的IF嵌套語(yǔ)句，執(zhí)行真假值判斷。根據(jù)邏輯計(jì)算的真假值，返回不同結(jié)果，對(duì)數(shù)值和公式進(jìn)行條件檢測(cè)。

　　2.總支付期數(shù)。在B8單元格輸入“=$B*$B”;在C8單元格輸入“=C6*B7”，即為租期變化后總支付期數(shù)的變化情況。

　　3.計(jì)算年利率。是指根據(jù)支付頻率的不同，在運(yùn)用公式進(jìn)行相關(guān)運(yùn)算時(shí)，為了函數(shù)設(shè)置公式能夠簡(jiǎn)潔所使用的利率。在B10單元格輸入“=B9/B7”，即隨著支付頻率不同參與計(jì)算的名義利率的變化情況。在C10單元格輸入“=C9/B7”，即隨著其他條件變化后，參與計(jì)算的名義利率的變化情況。

　　4.等額年金法下租金的確定。等額年金法租金的計(jì)算主要有先付租金和后付租金兩種形式，若在每期期初支付租金，即可視為預(yù)付年金，公式為：

　　A=P/[(P/A，i，n-1)+1]

　　其中：A為每期租金，p為實(shí)際租賃成本，I為每期的利率，n為總支付期數(shù)。

　　若在每期期末支付租金，即可視為普通年金，公式為：

　　A=P/(P/A，i，n)

　　在B13單元格輸入“=IF(B4="期初"，B3*(1+B11)/((1-1/(1+B10)^(B8-1))/B10)+1)，B3*(1+B11)/((1-1/(1+B10)^B8)/B10))”，在C13單元格輸入“=IF(B4="期初"，C3*(1+C11)/(((1-1/(1+C10)^(C8-1))/C10)+1)，C3*(1+C11)/((1-1/(1+C10)^C8)/C10))”，即隨著相關(guān)條件變化，租金的變化情況;在D13單元格輸入“=(C13-B13)/B13”，即隨著其他條件變化，租金變動(dòng)百分比。

　　5.最低租賃付款額的確定。最低租賃付款額=各期租金之和+行使優(yōu)惠購(gòu)買(mǎi)選擇權(quán)支付的金額，則在B13單元格輸入“=B13*B8+B12”。

　　6.最低租賃付款額現(xiàn)值的確定。最低租賃付款額的現(xiàn)值=每期租金×(P/A，I，n)+名義貨價(jià)×(P/F， I，n)，即在B13單元格輸入“=B13*((1-(1/(1+B10)^B8))/B10)+B12*(1/(1+B10)^B8)”。按租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，固定資產(chǎn)的入賬價(jià)值按租賃開(kāi)始日租賃資產(chǎn)的公允價(jià)值與最低租賃付款額的現(xiàn)值兩者中的較低者入賬。本例中，計(jì)算后最低租賃付款額的現(xiàn)值為515 070.89元，大于租賃開(kāi)始日租賃資產(chǎn)的公允價(jià)值500 000元，所以租入資產(chǎn)入賬價(jià)值應(yīng)為公允價(jià)值500 000元。

　　C13單元格輸入“=C13*((1-(1/(1+B10)^B8))/B10)+B12*(1/(1+B10)^B8)”，即隨著其他條件變化，最低租賃付款額現(xiàn)值的變化情況。 　　7.未確認(rèn)融資費(fèi)用的確定。未確認(rèn)融資費(fèi)用=最低租賃付款額-租賃開(kāi)始日租賃資產(chǎn)的入賬價(jià)值。在B16單元格輸入“=B14-B3”;在C16單元格輸入“=C14-C3”，即為隨著其他條件變化，未確認(rèn)融資費(fèi)用的變化情況。

　　8.實(shí)際資本成本的確定。承租人應(yīng)當(dāng)采用實(shí)際利率法計(jì)算確認(rèn)當(dāng)期的融資費(fèi)用。實(shí)際資本成本，也稱(chēng)為未確認(rèn)融資費(fèi)用分?jǐn)偮?，是分?jǐn)偽创_認(rèn)融資費(fèi)用的關(guān)鍵步驟。未確認(rèn)融資費(fèi)用應(yīng)當(dāng)在租賃期內(nèi)各個(gè)期間進(jìn)行分?jǐn)?，我們采用?nèi)插法計(jì)算實(shí)際資本成本如下：

　　租賃開(kāi)始日最低租賃付款額的現(xiàn)值=租賃開(kāi)始日租賃資產(chǎn)公允價(jià)值

　　即：租金×(P/A，I，n)+名義貨價(jià)×(P/F，I，n)=500 000

　　當(dāng)i=i1時(shí)，P=P1;當(dāng)i=i2時(shí)，P=P2;則i=?，P=500 000，利用內(nèi)插法可得：

　　(i-i1)/(i1-i2)=(500 000-P1)/(P1-P2)

　　在表格中分別輸入變換i值，通過(guò)函數(shù)計(jì)算可得P1和P2 ，解得i=8.1869%。

　　在B17單元格輸入“=IF(B4="期初"，RATE(B8，-B13，B3，-B12，1)，RATE(B8，-B13，B3，-B12，0))*B7”，在C17單元格輸入“=IF(B4="期初"，RATE(C8，-C13，C3，-C12，1)，RATE(C8，-C13，C3，-C12，0))*B7”，即隨著其他條件變化，實(shí)際資本成本的變化情況。此處用到了RATE函數(shù)，該函數(shù)用于計(jì)算復(fù)利利率，但是其參數(shù)年金要與終值或者現(xiàn)值的正負(fù)方向相反。

　　二、運(yùn)用EXCEL VBA構(gòu)建融資費(fèi)用分?jǐn)偰Ｐ?/strong>

　　運(yùn)用EXCEL VBA語(yǔ)言設(shè)計(jì)融資費(fèi)用分?jǐn)傆?jì)算表，先要如圖2所示建立融資費(fèi)用分?jǐn)倻y(cè)算表格的基本數(shù)據(jù)區(qū)。

　　其中：

　　確認(rèn)融資費(fèi)用=每期期初應(yīng)付本金余額×實(shí)際資本成本(未確認(rèn)融資費(fèi)用分?jǐn)偮?

　　應(yīng)付本金減少=每期租金-確認(rèn)融資費(fèi)用

　　應(yīng)付本金(余額=每期期初應(yīng)付本金余額-應(yīng)付本金減少，運(yùn)用EXCEL函數(shù)也可實(shí)現(xiàn)融資費(fèi)用分?jǐn)偟臏y(cè)算，但是當(dāng)租金支付期數(shù)發(fā)生變化后，此表格需要調(diào)整公式重新測(cè)算，比較繁瑣。如果采用VBA語(yǔ)言來(lái)定義，即可大大簡(jiǎn)化每次因數(shù)據(jù)變動(dòng)帶來(lái)的公式調(diào)整的麻煩，而且能夠比較準(zhǔn)確地自動(dòng)測(cè)算出每期費(fèi)用分?jǐn)偳闆r，不受支付期數(shù)等因素變化的限制，極大地提高了效率。

　　通過(guò)運(yùn)用VBA語(yǔ)言定義融資費(fèi)用分?jǐn)倻y(cè)算表，在租賃條件“租賃成本”、“租期”、“支付方式”、“支付頻率”、“名義年利率”、“手續(xù)費(fèi)率”、“名義貨價(jià)”等任一項(xiàng)或者幾項(xiàng)發(fā)生變動(dòng)后，點(diǎn)擊費(fèi)用分?jǐn)偙淼?ldquo;執(zhí)行分?jǐn)倻y(cè)算”按鈕，很直觀地看到每期融資費(fèi)用、本金減少及應(yīng)付本金的變化情況，即可完成對(duì)費(fèi)用分?jǐn)偟臏y(cè)算工作。

　　三、結(jié)語(yǔ)

　　本文借助EXCEL VBA，針對(duì)企業(yè)融資租賃設(shè)備的實(shí)際情況，構(gòu)建了融資租賃成本的分析模型。在各項(xiàng)相關(guān)指標(biāo)發(fā)生變化時(shí)，財(cái)務(wù)管理人員不再需要進(jìn)行復(fù)雜的數(shù)據(jù)推演，就可以很容易地得出變化后的影響結(jié)果，據(jù)此作為與出租方談判的依據(jù)，為決策提供可靠的數(shù)據(jù)支持。

　　在目前融資租賃活動(dòng)日趨頻繁的各個(gè)行業(yè)，此模型具有較為廣闊的應(yīng)用環(huán)境，能夠提高企業(yè)管理決策水平，使企業(yè)增加在投融資活動(dòng)中的經(jīng)濟(jì)效益。