關(guān)于財務(wù)分析方面的論文

　　在社會經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展下,財務(wù)分析工作已經(jīng)成為眾多企業(yè)投資者以及管理者普遍重視的事情。下文是學(xué)習(xí)啦小編為大家搜集整理的關(guān)于財務(wù)分析方面的論文的內(nèi)容，歡迎大家閱讀參考!

　　關(guān)于財務(wù)分析方面的論文篇1

　　淺談財務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動中的應(yīng)用

　　【摘要】我國在1999年頒布的《國有資本金績效評價規(guī)則》將評價指標(biāo)分為定量指標(biāo)和定性指標(biāo)兩大類，這兩大類指標(biāo)也構(gòu)成了現(xiàn)行財務(wù)分析的基本框架，本文以此作為財務(wù)分析的理論基礎(chǔ)。詳細(xì)介紹了財務(wù)分析的幾種方法，并通過舉例詮釋了幾種財務(wù)分析的具體方法在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)活動的應(yīng)用，最后指出了現(xiàn)行財務(wù)分析方法的不足之處及改進(jìn)意見。

　　【關(guān)鍵詞】財務(wù)分析; 具體應(yīng)用; 局限性

　　一、概念與程序介紹

　　財務(wù)分析是以會計(jì)核算和報表資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，運(yùn)用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對企業(yè)過去和現(xiàn)在的償債能力、盈利能力和營運(yùn)能力狀況進(jìn)行分析與評價，從而為企業(yè)的投資者、債權(quán)人、經(jīng)營者及其他相關(guān)利益組織或個人了解企業(yè)過去、評價企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測企業(yè)未來，并作出正確決策提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)。進(jìn)行財務(wù)分析一般要經(jīng)過以下步驟。

　　1.確定分析目標(biāo)。

　　財務(wù)分析的范圍廣泛，不同的相關(guān)者對財務(wù)分析內(nèi)容的要求不同。因此必須明確分析的目標(biāo)，以免在分析中頭緒紛繁，達(dá)不到預(yù)期的目的。

　　2.制定分析方案。

　　分析目標(biāo)確定后，要根據(jù)分析問題的難度、分析量的大小制定出具體的分析方案。

　　3.搜集資料進(jìn)行財務(wù)分析。

　　首先應(yīng)掌握大量資料，以保證分析的質(zhì)量。相關(guān)資料一般包括企業(yè)的報表，統(tǒng)計(jì)核算、業(yè)務(wù)核算等方面的資料以及預(yù)算資料，同行業(yè)企業(yè)的相關(guān)資料等。

　　4.運(yùn)用特定方法進(jìn)行分析比較。在掌握充分的財務(wù)資料之后，即可運(yùn)用特定分析方法來比較分析。以反映公司經(jīng)營中存在的問題，分析問題產(chǎn)生的原因。

　　二、財務(wù)分析的基本方法詳述

　　財務(wù)分析按計(jì)算指標(biāo)的性質(zhì)或所用的具體分析方法，可以分為金額變動與變動百分比分析、趨勢比例分析、結(jié)構(gòu)比例分析和比率分析。下面分別介紹這幾種方法的原理與應(yīng)用。

　　(一)金額變動與變動百分比法金額的變動是指比較年度與基準(zhǔn)年度某一數(shù)據(jù)的金額差距，例如，本年的銷售收入比上年增加1O萬元。而變動百分比的計(jì)算，是將不同年度間金額的變動額除以基準(zhǔn)年度的金額所得的百分比。這種方法具體是：把上一個時期的數(shù)字定為基數(shù)，后一個時期與前一個時期依次進(jìn)行環(huán)比。例如假設(shè)某公司1991、1992、1993三個年度的總資產(chǎn)分別為10000元，15000元和20000元。在這種方法下，先以1991年的10000元為基數(shù)，1992年比1991年總資產(chǎn)增長50% ，再以1992年的15000元為基數(shù)，1993年比1992年總資產(chǎn)增長33%。計(jì)算變動百分比能在一定程度上反映企業(yè)的經(jīng)營增長率，但也有一定的局限性，這主要是因?yàn)樽儎影俜直鹊挠?jì)算受到基數(shù)的制約，具體表現(xiàn)如下：

　　1.當(dāng)基期的金額為負(fù)數(shù)或零時，變動百分比將無法計(jì)算。例如：如果在計(jì)算企業(yè)的利潤增長率時，某一期因發(fā)生虧損，金額為負(fù)值，則計(jì)算下一期與該期的變動百分比時就沒有意義。

　　2.在前后幾期的增長絕對額相等的情況下，由于各自比較的基數(shù)不同，因此計(jì)算的各期變動百分比也不一樣。如上例中，雖然資產(chǎn)數(shù)額1993年和1992年都分別比上年度增加了5 000元，但因基期由1992年變成1991年，致使兩年的變動百分比不同。

　　3.當(dāng)用作基數(shù)的金額很小時，則計(jì)算的變動百分比可能會引起誤解，例如假定某企業(yè)第一年的利潤是100 000元，第二年降為10 000元。而第三年其利潤又恢復(fù)到100000元的水平，則第三年的利潤比第二年增加了90 000元，比上期增加了900%，實(shí)際上，第三年增加的900%只是正好抵消了第二年下降的90%。

　　(二)趨勢比例法

　　趨勢比例法是以基期的數(shù)據(jù)作為100%，將以后各期的數(shù)據(jù)分別換算為基期的百分比，具體的應(yīng)用步驟如下：

　　首先，選擇基期，并給基期的報表數(shù)額賦予10O%的權(quán)數(shù)。

　　其次，將以后各期會計(jì)報表的每一個項(xiàng)目換算成為基期相同項(xiàng)目的百分比。現(xiàn)舉例如下：

　　假定某企業(yè)以2002年作為基期。其銷售收入為60 000元，凈利潤為3 000元，從2003年到2007年的銷售收入分別是62 400元、64 000元、66 000元、72 000元、90 000元，相對應(yīng)的年利潤分別為3 12O元，3 840元，4 290元，2 91O元，4 590元。要計(jì)算銷售收入的趨勢比例，就是將基期以后年度的銷售收入分別除以60 000元， 求出銷售收入的趨勢比例分別為1O4%、1O7%、1 1O%、120%、150%。要計(jì)算凈利潤的趨勢比例。就是將基期以后年度的凈利潤分別除以基期利潤3 000元.得凈利潤的趨勢比例分別為104% 、128% 、143% 、97% 、153% 。由上例所計(jì)算的趨勢比例表明，該公司在前幾年銷售收入穩(wěn)定增長，而2006年與2007年增長迅速。除2006年外，凈利潤也呈穩(wěn)定增長的趨勢。因?yàn)橼厔荼壤幕鶖?shù)固定，使各個期問的數(shù)據(jù)可比。從而克服了前述變動百分比受基數(shù)制約的局限性。

　　(三)結(jié)構(gòu)比例法

　　結(jié)構(gòu)比例或結(jié)構(gòu)百分比，是指總額內(nèi)每一項(xiàng)目占總額的相對大小。例如，資產(chǎn)負(fù)債表上的每個項(xiàng)目都可表示為該項(xiàng)目占總資產(chǎn)的百分比，利用這種比例法可以反映出流動資產(chǎn)與非流動資產(chǎn)的相對重要性，而且也可以反映企業(yè)從債權(quán)人

　　和所有者處獲得資金的相對大小。另外通過計(jì)算連續(xù)幾期資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)比例，還可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)的某些項(xiàng)目變動重要性。計(jì)算結(jié)構(gòu)比例的方法，也可以用于利潤表。在利潤表上，既可以反映出若干年的絕對金額，也可列示各項(xiàng)目的比例，例如。某企業(yè)2002年取得銷售收入300 000元，當(dāng)年銷售成本為180 000元，由此計(jì)算毛利為120 000元，扣除當(dāng)年費(fèi)用75 000元后得本年利潤額45000元。該企業(yè)2003年取得銷售收入5OOOD0元。當(dāng)年銷售成本為350000元。由此計(jì)算當(dāng)年毛利為150000元，扣除當(dāng)年費(fèi)用1O0 000元后得本年利潤額50000元。要計(jì)算利潤表2002年的結(jié)構(gòu)比例。就是要以利潤表所有的科目分別去除2O02年的銷售收入，從而求得毛利率為40% ，費(fèi)用占銷售收入的25% ，凈利率占銷售收入的1 5%。計(jì)算2003年利潤表的結(jié)構(gòu)比例可得毛利率為30%，費(fèi)用占當(dāng)年銷售收入的20% ，凈利率占銷售收入的10%。觀察上例?？梢园l(fā)現(xiàn)2003年與2002年相比毛利率從40%降到3O% ，由于費(fèi)用對銷售收入的比率減少，因而凈利潤占銷售收入的百分比由15%降至10%。但從絕對額可知，銷售收入和凈利潤都比上年增加。銷售收入增加的幅度較大。如果僅僅從組成百分比看，就無法了解第二年利潤增加的事實(shí)，這也體現(xiàn)了結(jié)構(gòu)比例法的局限性。

　　(四)比率分析法

　　比率分析法是財務(wù)報表分析中重要的方法。它是以財務(wù)報表為依據(jù)，將彼此相關(guān)但性質(zhì)不同的項(xiàng)目進(jìn)行對比，求其比率。同時還可以通過編制比較財務(wù)比率報表，作出不同時期的比較，從而更準(zhǔn)確、更合理地反映公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。按照財務(wù)分析的不同內(nèi)容。比率分析通常可分為以下三類：償債能力、營運(yùn)能力、獲利能力。

　　1.償債能力主要用來衡量企業(yè)的短期和長期償債能力，一般通過考察流動比率、速動比率、現(xiàn)金流量比率、資產(chǎn)負(fù)債率、利息保障倍數(shù)等指標(biāo)的大小來反映企業(yè)的償債能力。

　　2.營運(yùn)能力反映企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)狀況，主要通過考察存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)來衡量企業(yè)的營業(yè)狀況和經(jīng)營管理水平。

　　3.獲利能力反映企業(yè)賺取利潤的能力，主要通過考察資產(chǎn)報酬率、股東權(quán)益報酬率、銷售凈利率、每股利潤、每股現(xiàn)金流量、市盈率等指標(biāo)來衡量企業(yè)的獲利能力。

　　需要注意的是運(yùn)用比率分析法時必須要與性質(zhì)相同的指標(biāo)評價標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對比。才能真正揭示企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。具體的指標(biāo)評價標(biāo)準(zhǔn)又包括三類：

　　1.行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，即本企業(yè)與同行業(yè)平均水平對比或者本企業(yè)與同行業(yè)公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對比。

　　2.歷史標(biāo)準(zhǔn)，這是對企業(yè)本身但不同時期的比率進(jìn)行對比，如期初期末的對比、本期與歷史同期對比等。

　　3.目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，主要是指企業(yè)的實(shí)際 狀況與預(yù)算的比較。以流動比率舉例如下，某企業(yè)2002年的流動資產(chǎn)總額為2 845 600元，同年流動負(fù)債總額2 528 800元;2003年的流動資產(chǎn)總額為2625317元，同年流動負(fù)債為2054062元。用流動資產(chǎn)分別去除流動負(fù)債的總額，計(jì)算得兩年的流動比率值為1.13和1.28。一般情況下，通常認(rèn)為企業(yè)的流動比率等于或者大于2是理想水平，與該企業(yè)的流動比率相比，該企業(yè)的流動比率偏低，從而得知企業(yè)的短期償債能力較差。

　　三、現(xiàn)行財務(wù)分析方法的局限性與改進(jìn)意見

　　財務(wù)分析對于了解企業(yè)過去、評價企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測企業(yè)未來、做出正確決策提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)有著顯著的作用。但由于種種因素的影響，財務(wù)分析方法也存在著一定的局限性。主要表現(xiàn)在以下方面：

　　(一) 會計(jì)處理方法對可比性的影響同一企業(yè)在不同的時期，相同的時期不同的企業(yè)都有可能對同種項(xiàng)目采用不同的處理方法，導(dǎo)致兩者沒有可比性。

　　(二)會計(jì)資料的真實(shí)與可靠性的影響數(shù)據(jù)資料的不真實(shí)和不可靠將導(dǎo)致財務(wù)分析沒有實(shí)際價值，原因主要包括兩方面。首先是主觀方面。會計(jì)報表中有些數(shù)據(jù)是通過估算得來的，受會計(jì)人員主觀影響較大，而且企業(yè)有可能為了使報表顯示出公司良好的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，會采取手段來調(diào)整財務(wù)報表。其次是客觀方面。由于財務(wù)報表是按照歷史成本原則編制的，在通貨膨脹時期.有關(guān)數(shù)據(jù)會受到物價變動的影響，使其不能真實(shí)地反映公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。

　　(三)比較基礎(chǔ)的局限性

　　首先，趨勢分析是以企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)作為比較基礎(chǔ)，今年比上一年比率有所提高，這并不一定說明企業(yè)的 管理就有了進(jìn)步。其次，使用同行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)與企業(yè)的比率進(jìn)行對比時，同行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)只是起到一般性的指導(dǎo)作用。并不一定有代表性，例如將同行業(yè)的勞動密集型與資本密集型放在一起就是不合理的。根據(jù)以上 總結(jié)的局限性，現(xiàn)提出相應(yīng)改進(jìn)意見如下：

　　1.明確各種會計(jì)處理方法的 應(yīng)用范圍及彈性區(qū)間。在比較不同企業(yè)同類報表數(shù)據(jù)時。應(yīng)選擇相同的會計(jì)處理方法，從而使財務(wù)分析結(jié)果的差異縮小。在比較同一企業(yè)不同的會計(jì)期間的數(shù)據(jù)時應(yīng)考慮去除政策變更的影響。例如，當(dāng)對不同企業(yè)的存貨發(fā)出計(jì)價時，要選擇一種相同的計(jì)價方法，就可以減少差異，從而增強(qiáng)財務(wù) 報告的可比性及一致性。

　　2.改善財務(wù)分析相關(guān)會計(jì)數(shù)據(jù)信息的質(zhì)量。首先，應(yīng)避免會計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)用的主觀隨意性，減少會計(jì)信息與客觀實(shí)際的出入。其次，在通貨膨脹嚴(yán)重的時候，要在報表以外采用適當(dāng)?shù)姆绞接枰耘?。除此之外，要?yīng)用通貨膨脹會計(jì)模式按物價變動指數(shù)進(jìn)行調(diào)整，盡量降低物價變動對會計(jì)信息的影響。

　　3.多方面綜合性利用財務(wù)分析方法.應(yīng)強(qiáng)化對企業(yè) 經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的整體性分析，以掌握企業(yè)整體財務(wù)狀況和效益.如采用杜邦綜合分析法對企業(yè)進(jìn)行整體性分析，還能從中找到企業(yè)具體問題所在。

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