淺談中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀及對(duì)策

　　摘要：中小企業(yè)的迅猛發(fā)展已成為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的強(qiáng)勁動(dòng)力之一，隨著我國加入WTO及市場競爭的進(jìn)一步加劇，中小企業(yè)的發(fā)展面臨著前所未有的困難。特別是政府近一段時(shí)間連續(xù)提高存貸款利率和存款準(zhǔn)備金率，使中小企業(yè)融資更加困難，如何正確認(rèn)識(shí)中小企業(yè)發(fā)展中融資存在的問題，并針對(duì)這些問題提出解決的對(duì)策，對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展，乃至整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展都有十分重要的意義。本文從中小企業(yè)所面臨的現(xiàn)狀及發(fā)展中存在的問題，并提出了相應(yīng)的對(duì)策。
　　關(guān)鍵字：惜貸；融資渠道；融資策略； 風(fēng)險(xiǎn)；信用評(píng)級(jí)
　　一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及存在問題
　　中小企業(yè)缺乏資金支持，融資相當(dāng)困難，特別是非國有中小企業(yè)的融資難就更加突出。資金短缺，生產(chǎn)能力不能充分有效地發(fā)揮，已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的主要問題之一。造成這種情況的原因是多方面的：金融機(jī)構(gòu)的“惜貸、恐貸、拒貸”現(xiàn)象；現(xiàn)行上市融資、發(fā)行債券、信托融資的法律法規(guī)和政策導(dǎo)向不完備（剛推出的中小企業(yè)板，進(jìn)入門檻仍較高，絕大部分中小企業(yè)仍難以進(jìn)入）；風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)少、規(guī)模小；區(qū)域性資本市場不健全，財(cái)政扶持能力不足，招商渠道太少，信用擔(dān)保剛剛起步等，都使企業(yè)缺乏有效的資金補(bǔ)充機(jī)制。同時(shí)，國家加強(qiáng)宏觀調(diào)控，銀根抽緊，商業(yè)銀行加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范，人民幣市場利率管制尚未完全放開等，也嚴(yán)重影響著中小企業(yè)的融資問題。所以，“融資難”這一老大難問題仍然沒有從根本上解決。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中小企業(yè)90％以上的資金源于企業(yè)內(nèi)部籌集、家人和朋友，還有各種非正常的渠道（如私下高息借款、攬蓄等），這些不僅加重了企業(yè)經(jīng)營成本，也擾亂了正常的金融秩序。
　　二、探索新形式下的中小企業(yè)融資策略
　　根據(jù)以上對(duì)中小企業(yè)融資難問題的分析，中小企業(yè)融資難既有自身規(guī)模小，資產(chǎn)少，負(fù)債率高，擔(dān)保能力弱，管理者素質(zhì)低，財(cái)務(wù)制度不健全，信用等級(jí)低，又有銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)大，成本高的問題，還有政府支持力度不夠的問題。
因此，解決這些問題的指導(dǎo)思想是通過搞活地方金融市場，多渠道為中小企業(yè)發(fā)展籌集資金。實(shí)行政策扶持，政府主導(dǎo)，立足地方，市場運(yùn)作，化解風(fēng)險(xiǎn)。加大對(duì)中小企業(yè)的融資力度，支持中小企業(yè)的發(fā)展，必須建立面向中小企業(yè)的融資體制。在這方面,可以借鑒世界其他國家和地區(qū)解決中小企業(yè)融資困難的經(jīng)驗(yàn)，相應(yīng)采取措施，尤其是在政策上應(yīng)加大傾斜力度。其具體辦法是：
（一）建立中小企業(yè)行業(yè)協(xié)會(huì)或聯(lián)盟
　　這種協(xié)會(huì)或聯(lián)盟應(yīng)是互助型的，它不僅可以為協(xié)會(huì)或聯(lián)盟內(nèi)的中小企業(yè)提供經(jīng)營所需的信息，而且可以為中小企業(yè)相互間交流人才、技術(shù)、管理、資金等提供場所和條件。協(xié)會(huì)或聯(lián)盟內(nèi)的中小企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)互助合作，資金充裕的企業(yè)可以為其他企業(yè)提供資金支持，技術(shù)先進(jìn)的企業(yè)則可以為其他企業(yè)提供技術(shù)指導(dǎo)，還可以相互間提供貸款擔(dān)保。
　?。ǘ﹦?chuàng)造新的直接融資方式
　　直接融資具有能夠得到不需要償還的外部所有權(quán)融資、改善企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、有效配置社會(huì)資源等優(yōu)勢，是解決中小企業(yè)融資難、融資渠道單一的重要途徑。一是對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行股份制改造。股份合作制吸收了股份制和合作制的優(yōu)點(diǎn)，更適合當(dāng)前中小企業(yè)的具體情況。它通過清產(chǎn)合資、確認(rèn)股權(quán)后再進(jìn)行招股、擴(kuò)股，在吸引社會(huì)閑散資金方面具有重大作用。二是發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資基金。風(fēng)險(xiǎn)投資基金，是一種以長期股權(quán)投資方式投資于某一產(chǎn)業(yè)，特別是出于創(chuàng)業(yè)階段的新興產(chǎn)業(yè)，以追求因企業(yè)成長而獲得的長期收益為目標(biāo)的一種投資基金。此類基金最直接的收益者是從事高新技術(shù)的新興中小企業(yè)，其功能之一在于將成千上萬分散的中小額風(fēng)險(xiǎn)投資資金集聚起來，形成一定規(guī)模的風(fēng)險(xiǎn)投資。建立風(fēng)險(xiǎn)投資基金有助于加快高新技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化，有助于區(qū)域性科技型中小企業(yè)特點(diǎn)的直接投資方式。三是發(fā)展多層次的資本市場。我國可在滬深兩個(gè)證券交易所以外交易成本較低、準(zhǔn)入較寬松的二板市場和地方柜臺(tái)交易市場，為本地小企業(yè)提供交易場所。
　　（三）拓展間接融資渠道
　　例如，建立國有商業(yè)銀行、其它商業(yè)銀行和信用合作機(jī)構(gòu)相結(jié)合的中小企業(yè)融資體系；拓展為中小企業(yè)提供金融服務(wù)的種類和范圍。根據(jù)中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和資金運(yùn)動(dòng)的特點(diǎn)，推出靈活的、多樣化的結(jié)算工具，暢通匯路，為中小企業(yè)提供方便快捷的結(jié)算工具。應(yīng)盡快加大對(duì)中小企業(yè)的托收承付、匯票承兌與貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。另外,還應(yīng)利用金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)眾多、占有信息量大的行業(yè)優(yōu)勢，為中小企業(yè)提供市場商機(jī)、經(jīng)濟(jì)政策、經(jīng)營與投資決策咨詢等多方面的信息服務(wù)。另外，我們還可以在其他方面拓展中小企業(yè)的融資渠道，擴(kuò)大其資金來源，在政策上給予積極且持久的扶持與傾斜，并逐步實(shí)現(xiàn)其在融資方面與大中型企業(yè)真正的“國民待遇”。
　?。ㄋ模?gòu)建完善的法律保障體系
　　現(xiàn)有針對(duì)中小企業(yè)的法律條文主要是《城鎮(zhèn)集體所有制企業(yè)條例》和《鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)法》，這兩部法規(guī)是按所有制性質(zhì)和不同的組織形式分類立法的，缺乏統(tǒng)一的立法標(biāo)準(zhǔn)和行為規(guī)范。在金融信貸方面更是缺乏專門針對(duì)中小企業(yè)的扶持保護(hù)法規(guī)。借鑒發(fā)達(dá)國家和地區(qū)的經(jīng)驗(yàn)，為中小企業(yè)發(fā)展提供各方面的政策和金融支持離不開立法支持。法律保證可從以下幾個(gè)層次進(jìn)行考慮：保護(hù)中小企業(yè)的法律；專業(yè)性、區(qū)域性或行業(yè)性的法律。反對(duì)壟斷的法律。加快有關(guān)中小企業(yè)信貸制度的立法。應(yīng)盡快指定有關(guān)部門組織制定有關(guān)中小企業(yè)貸款的法律或規(guī)定。首先,要?jiǎng)澐种行∑髽I(yè)的分類標(biāo)準(zhǔn),明確中小企業(yè)的界定方法。其次,要明確各類金融機(jī)構(gòu)在中小企業(yè)信貸制度中的作用和功能,制定中小企業(yè)貸款的具體管理方法和鼓勵(lì)措施。再次,要落實(shí)政府支持中小企業(yè)貸款的財(cái)政資金渠道、執(zhí)行機(jī)構(gòu)及管理辦法。