中小企業(yè)融資類論文例文
中小企業(yè)融資類論文例文
改革開(kāi)放以來(lái),中小企業(yè)激活了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、提高了市場(chǎng)效率,更是我國(guó)現(xiàn)階段解決就業(yè)問(wèn)題的重要途徑,對(duì)社會(huì)的穩(wěn)定有著不可估量的作用。下文是學(xué)習(xí)啦小編為大家搜集整理的關(guān)于中小企業(yè)融資類論文例文的內(nèi)容，歡迎大家閱讀參考!
中小企業(yè)融資類論文例文篇1
淺論中小企業(yè)融資方式
【摘 要】近年來(lái)，中國(guó)廣大中小企業(yè)普遍面臨融資問(wèn)題。資本是支撐企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵，融資問(wèn)題對(duì)企業(yè)至關(guān)重要。由于經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，更多新的融資方式不斷產(chǎn)生，融資渠道多樣化。對(duì)于中小企業(yè)，面對(duì)眾多融資方式，應(yīng)當(dāng)聯(lián)系自身規(guī)模特點(diǎn)，比較各種融資方式的優(yōu)劣，分析其特點(diǎn)和實(shí)際操作中存在的問(wèn)題之后進(jìn)行融資決策。為解決我國(guó)中小企業(yè)融資難題，提高中小企業(yè)融資能力，促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)的良性發(fā)展。
【關(guān)鍵詞】 中小企業(yè) 融資方式 內(nèi)源融資 直接融資 間接融資 政策性融資
引言
我國(guó)中小企業(yè)現(xiàn)有的融資方式有企業(yè)內(nèi)源融資、直接融資、間接融資和政策性融資四種。
內(nèi)源融資一般來(lái)自三方面：一是企業(yè)和企業(yè)主自身的積累;二是某些暫時(shí)閑置的可用來(lái)周轉(zhuǎn)的資金，包括折舊費(fèi)及非付現(xiàn)費(fèi)用、保留盈余等;三是企業(yè)內(nèi)部集資。
間接融資是由金融機(jī)構(gòu)(主要是指銀行)充當(dāng)信用媒介來(lái)實(shí)現(xiàn)資金在盈余部門與短缺部門之間的流動(dòng)，資金提供者通過(guò)金融中介機(jī)構(gòu)間接向企業(yè)融資。該方式主要有三種形式：銀行抵押貸款，直接貸給企業(yè);對(duì)個(gè)人抵押貸款和消費(fèi)信用貸款，貸給企業(yè)股東個(gè)人;專業(yè)擔(dān)保公司擔(dān)保貸款。還包括在金融危機(jī)之前十分流行的投資銀行融資。此外，融資租賃、票據(jù)、典當(dāng)?shù)纫捕紝儆陂g接融資。
直接融資方式主要包括直接從資本市場(chǎng)上獲得資金的股權(quán)融資、債券融資、風(fēng)險(xiǎn)投資基金融資。
政策性融資主要來(lái)自政府的財(cái)稅支持、政策性銀行、中小企業(yè)專項(xiàng)發(fā)展基金及貸款擔(dān)保基金。
中小企業(yè)融資方式比較
內(nèi)源融資。中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，由于其規(guī)模小，管理不成熟，負(fù)債能力低，并且資金需求一次性量小，頻率高，增加了融資的成本，很難吸引外部資金投入到企業(yè)。因此，中小企業(yè)從建立到發(fā)展，主要是依靠?jī)?nèi)源融資。通過(guò)企業(yè)自身發(fā)展形成的利潤(rùn)累積以及國(guó)家優(yōu)惠政策帶來(lái)的利潤(rùn)增加，是中小企業(yè)在不改變股權(quán)結(jié)構(gòu)與控制權(quán)前提下實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定發(fā)展的首要選擇。對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，內(nèi)源融資的特點(diǎn)是融資成本低，靈活性強(qiáng)，缺點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)大。內(nèi)源融資的資金來(lái)源主要是企業(yè)主的積累和對(duì)其朋友親戚的借貸、內(nèi)部集資等，除了資金有限，不能發(fā)揮債務(wù)杠桿作用之外，企業(yè)往往承載著企營(yíng)之外的較多壓力，一旦投資出現(xiàn)問(wèn)題，難以以此方式繼續(xù)融資，信用喪失、債務(wù)糾紛等一系列問(wèn)題比較嚴(yán)重。
間接融資 企業(yè)最常用的融資渠道就是向銀行貸款。相對(duì)其他外源性融資手段，銀行貸款速度比較快，利率偏低，但相對(duì)于大企業(yè)，中小企業(yè)得到銀行貸款的幾率小得多。而銀行一般不會(huì)承擔(dān)較大風(fēng)險(xiǎn)，只愿意向規(guī)模大、收益或現(xiàn)金流相對(duì)穩(wěn)定的企業(yè)貸款。對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，銀行借款跟其他融資方式相比，缺點(diǎn)在于：第一，銀行提供的長(zhǎng)期貸款比例小。我國(guó)的中小企業(yè)平均壽命比較短。中小企業(yè)受市場(chǎng)環(huán)境影響大，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱。銀行出于風(fēng)險(xiǎn)控制的需要，大多發(fā)放短期貸款。第二，銀行收取的費(fèi)用名目多，數(shù)額大。諸如“財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)”、“貸款安排費(fèi)”、“風(fēng)險(xiǎn)保證金”等費(fèi)用名目繁多，收取對(duì)象主要是中小企業(yè)。
直接融資，即通過(guò)發(fā)行股票、債券、基金等方式融資。由于證券市場(chǎng)門檻高，創(chuàng)業(yè)投資體制不健全，公司債券發(fā)行的準(zhǔn)入障礙，中小企業(yè)難以通過(guò)資本市場(chǎng)公開(kāi)籌集資金。雖然深圳中小企業(yè)板已經(jīng)建立，但符合上市條件的企業(yè)仍是少數(shù)。股權(quán)融資。是指以債券和股票的形式公開(kāi)向社會(huì)籌集資金的渠道。顯然，這種籌資方式只有極少數(shù)符合嚴(yán)格條件的公司制中小企業(yè)才能使用。股票的流動(dòng)性比出資證明書(shū)的流動(dòng)性大。股份公司的股票經(jīng)過(guò)批準(zhǔn)后可以上市流通，流動(dòng)性大，使得股票成為一種融資工具，發(fā)行股票可以籌集不用承擔(dān)償還風(fēng)險(xiǎn)的融資方式。而有限責(zé)任公司只能通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓或增加新股東而實(shí)現(xiàn)資金的融集。其轉(zhuǎn)讓只能協(xié)議轉(zhuǎn)讓，發(fā)行也只能協(xié)議發(fā)行。我國(guó)尚未建立起完善的資本市場(chǎng)，因而只能有少數(shù)符合條件的高科技型中小企業(yè)才能通過(guò)中小企業(yè)板進(jìn)行直接融資。目前科技型企業(yè)日益興起，這些有前景的企業(yè)承擔(dān)著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)發(fā)行股票融資，是促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的一條有效途徑。但股票上市也有不利之處：首先是上市的條件嚴(yán)格，門檻較高，絕大部分中小企業(yè)難以滿足上市條件;第二是上市時(shí)間跨度長(zhǎng)，競(jìng)爭(zhēng)激烈，無(wú)法滿足企業(yè)緊迫的融資需求;三是信息公開(kāi)成本較高，加上信息公開(kāi)的面臨商業(yè)秘密的泄漏等等。所以，企業(yè)上市成本是比較高的。
政府基金。政府為了支持中小企業(yè)的發(fā)展建立了許多基金，但其比重很小。我國(guó)政府設(shè)立了國(guó)家科技型中小企業(yè)創(chuàng)新基金、中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金等，這些基金的特點(diǎn)是利息低，償還的期限長(zhǎng)。但是要獲得這些基金必須符合一定的政策條件。
改善中小企業(yè)融資的措施如典當(dāng)融資和存貨融資。典當(dāng)是指當(dāng)戶將其動(dòng)產(chǎn)、財(cái)產(chǎn)權(quán)利作為當(dāng)物質(zhì)押或者將其房地產(chǎn)作為當(dāng)物抵押給典當(dāng)行，交付一定比例的費(fèi)用，取得當(dāng)金，并在約定期限內(nèi)支付當(dāng)金利息.償還當(dāng)金，贖回當(dāng)物的行為。典當(dāng)業(yè)作為現(xiàn)代金融業(yè)的鼻祖，在國(guó)外一直被稱為國(guó)民的"第二銀行"。典當(dāng)行融資與銀行信貸相比，有著優(yōu)越性：第一，手續(xù)簡(jiǎn)便，能快速地獲得資金;第二，當(dāng)品的種類多樣化，靈活性強(qiáng)。我國(guó)典當(dāng)業(yè)迅速發(fā)展的同時(shí)也存在著問(wèn)題.需要相關(guān)制度、法規(guī)的管理。保證典當(dāng)融資的合法性，同時(shí)要公開(kāi)辦理程序，收費(fèi)規(guī)定。使典當(dāng)融資透明化，從而保證中小企業(yè)融資的安全性和維護(hù)自身利益。存貨融資是指中小企業(yè)將其原材料、在制品和產(chǎn)成品等存貨作為擔(dān)保物向金融機(jī)構(gòu)融通資金。但是，考慮到銀行等金融機(jī)構(gòu)的信貸風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)存貨擔(dān)保來(lái)獲得的資金相對(duì)較少。不過(guò)這可以用來(lái)緩解短期的資金缺乏。
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中小企業(yè)融資類論文例文篇2
淺析融資租賃與中小企業(yè)融資
摘要：融資租賃是一種特殊的融資形式，兼有融物與融資的雙重屬性。作為一種創(chuàng)新的融資模式，在我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。由于其自身特性，對(duì)于中小企業(yè)融資而言，融資租賃具有天然的優(yōu)勢(shì)，并能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)帶來(lái)多方面的助益。同時(shí)，進(jìn)行融資租賃業(yè)務(wù)的主體也一定程度上面臨著金融、管理和法律方面的風(fēng)險(xiǎn)。
關(guān)鍵詞：融資租賃;中小企業(yè)融資;融資風(fēng)險(xiǎn)
一、融資租賃的概念與特性
融資租賃是第二次世界大戰(zhàn)之后產(chǎn)生的一種創(chuàng)新的主要以有型的資產(chǎn)為基礎(chǔ)的融資方式。二戰(zhàn)后，美國(guó)迅速的工業(yè)化發(fā)展導(dǎo)致生產(chǎn)過(guò)剩，生產(chǎn)廠商為了發(fā)揮閑置生產(chǎn)設(shè)備的最大功用，開(kāi)始為設(shè)備用戶提供以分期付款、賒銷等方式獲得設(shè)備所有權(quán)和使用權(quán)的服務(wù)。經(jīng)過(guò)一系列發(fā)展，一些廠商將融資銷售與傳統(tǒng)租賃結(jié)合起來(lái)，在轉(zhuǎn)移占有時(shí)保留設(shè)備的所有權(quán)，只把使用權(quán)通過(guò)租賃的方式轉(zhuǎn)移出去，而直到按期收回的租金已經(jīng)完全清償了融資款項(xiàng)后，才以象征性的價(jià)格將所有權(quán)正式轉(zhuǎn)移給實(shí)際使用人。這種模式后來(lái)被稱為“融資租賃”。
我國(guó)引入融資租賃業(yè)務(wù)是在改革開(kāi)放以后，在20世紀(jì)80年代初期才有了第一家專業(yè)的租賃公司。①2007年，商業(yè)銀行被正式批準(zhǔn)可以設(shè)立融資租賃公司，這真正標(biāo)志著我國(guó)融資租賃產(chǎn)業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展的時(shí)期。隨著時(shí)間的推移，我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)愈加深入，融資租賃在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的作用也愈加明顯起來(lái)。
從定義的角度來(lái)看，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則――租賃》第二章第五條對(duì)于融資租賃的定義為“融資租賃，是指實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移了與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的租賃。其所有權(quán)最終可能轉(zhuǎn)移，也可能不轉(zhuǎn)移。”另見(jiàn)《中華人民共和國(guó)合同法》第二百三十七條關(guān)于融資租賃合同的定義，即“融資租賃合同是出租人根據(jù)承租人對(duì)出賣人、租賃物的選擇，向出賣人購(gòu)買租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金的合同。”綜合上述會(huì)計(jì)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和法律標(biāo)準(zhǔn)，可以將融資租賃定義為：出租人根據(jù)承租人對(duì)于供貨人和租賃標(biāo)的物的選擇，由出租人向供貨人購(gòu)買租賃標(biāo)的物，然后租給承租人使用的一種租賃方式。同時(shí)，融資租賃不僅是一種租賃方式，更重要的是，它同時(shí)也是一種創(chuàng)新的金融工具，是結(jié)合融資和融物為一體的金融產(chǎn)品。
融資租賃作為一種特殊的租賃模式，同時(shí)也是一種特殊的融資方式，其特性可以概括為以下兩點(diǎn)。
第一，融資租賃涉及多方契約關(guān)系。一項(xiàng)完整的融資租賃交易至少包含兩種合同關(guān)系，即出租人與供貨人之間的設(shè)備買賣合同關(guān)系，以及出租人與承租人之間的融資租賃合同關(guān)系。出租人、承租人和供貨人，三方在完整的融資租賃項(xiàng)目中是相互依賴并相互影響的。對(duì)于供貨人，需要保證設(shè)備質(zhì)量良好，盡管設(shè)備的買賣關(guān)系是存在于供貨人和出租人之間，但是設(shè)備驗(yàn)收之后的質(zhì)量情況是要在承租人的使用過(guò)程中才能體現(xiàn)出來(lái)。對(duì)于出租人，既需要實(shí)際履行與供貨人之間的買賣合同，又需要履行與承租人之間的租賃合同，面臨的違約風(fēng)險(xiǎn)是最大的。對(duì)于承租人，一方面對(duì)于貨物和供貨人的選擇是由承租人做出的，另一方面，需要就對(duì)于租賃物的使用向出租人支付對(duì)價(jià)即租金。這種三方關(guān)系的交錯(cuò)關(guān)系，是融資租賃作為一種創(chuàng)新的金融工具在使用時(shí)的客觀需要，也成為同時(shí)承載便捷的金融服務(wù)與多樣化金融風(fēng)險(xiǎn)的溫床。
第二，融資租賃兼具“融資”與“融物”的屬性。融資租賃中融資的屬性集中體現(xiàn)在租金上。從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來(lái)說(shuō)，設(shè)備的出售價(jià)格應(yīng)該等于設(shè)備在使用期限內(nèi)的預(yù)期收益，亦即設(shè)備在使用期間帶來(lái)的收益總和的現(xiàn)值。而融資租賃合同中的租金與普通租賃合同中的租金并不相同，普通租賃合同中租金的對(duì)價(jià)就是租賃物的使用價(jià)值，而融資租賃合同中的租金不僅包含租賃設(shè)備的使用價(jià)值，同時(shí)也包括承租人的融資成本，亦即出租人愿意將購(gòu)買租賃設(shè)備所花費(fèi)的投資資金分期收回，所期望得到的投資回報(bào)，也就是投資收益。融資收益造成了租金總和與設(shè)備現(xiàn)值之間的差額，這個(gè)差額即出租人的融資收益，同時(shí)也是承租人的融資成本，它體現(xiàn)了融資租賃中的“融資”屬性。另一方面，設(shè)備從供貨人所有并占有，轉(zhuǎn)為出租人所有，承租人占有，這樣一個(gè)所有與占有的交替轉(zhuǎn)換過(guò)程，以及過(guò)程中體現(xiàn)的所有權(quán)與占有使用權(quán)的分離，體現(xiàn)了融資租賃中“融物的屬性”。
二、為什么融資租賃適合中小企業(yè)融資
融資租賃因其自身的特性，使得其在融資領(lǐng)域的地位得到不斷的鞏固和發(fā)展。與典型的傳統(tǒng)融資方式信貸相比，融資租賃更是展現(xiàn)出其在融資活動(dòng)運(yùn)作過(guò)程中突出的活力和優(yōu)勢(shì)，尤其是備受中小企業(yè)的青睞。
中小企業(yè)更傾向于通過(guò)融資租賃購(gòu)進(jìn)生產(chǎn)設(shè)備，其原因可以歸結(jié)如下。
第一，流程簡(jiǎn)便，審核速度快。
融資租賃中出租方對(duì)于承租方的信用審查并不如信貸融資中信用審查嚴(yán)格，其很大程度上是由于融資租賃具有“融物”的屬性，出租方在與承租人達(dá)成融資租賃合同關(guān)系的過(guò)程中，能夠直觀地注意到租賃物也就是所需購(gòu)買設(shè)備的情況。由于設(shè)備的所有權(quán)在租賃期間由出租人保有，其很大程度上可以視為承租人支付租金的擔(dān)保，進(jìn)而實(shí)際上提高了承租人的信用等級(jí)。因此出租人作為資金的提供人，不再需要像信貸融資那樣，對(duì)借款人進(jìn)行近乎苛刻的信用審查。
另一方面，融資租賃中承租人租賃設(shè)備直接用于生產(chǎn)，直接產(chǎn)生效益，而產(chǎn)生的效益正式租金的來(lái)源，因此對(duì)于融資租賃公司即出租人而言，另一個(gè)關(guān)注重點(diǎn)是承租人的生產(chǎn)項(xiàng)目，而總體上對(duì)承租人企業(yè)自身資信的要求相對(duì)不高。
對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，因自身規(guī)模有限，向銀行借貸缺乏信用基礎(chǔ)。而融資租賃對(duì)于承租人的要求恰好與大部分中小企業(yè)面臨的情況相符。
第二，形式多樣，約定靈活。
傳統(tǒng)信貸的合同約定相對(duì)程式化，缺乏可結(jié)構(gòu)上的可調(diào)整性。與之相比，融資租賃的方式存在多種選擇，可以約定租賃期滿后設(shè)備所有權(quán)仍然歸出租人，承租人返還原物;可以約定租賃期限屆滿后承租人即獲得設(shè)備的所有權(quán);可以約定租賃期限界面后，承租人付出少量的價(jià)款，夠得設(shè)備所有權(quán);甚至還可以采取出售回租的特別方式進(jìn)行。在租金的確定和支付方面，也可以根據(jù)項(xiàng)目特性和設(shè)備情況靈活調(diào)整費(fèi)率和支付方式，可能出現(xiàn)遞增、遞減或視具體情況變化的約定。 中小企業(yè)決策機(jī)制簡(jiǎn)單、便捷，對(duì)于合同談判階段的變化可以隨時(shí)做出反應(yīng)，不需要繁冗的內(nèi)部層層審批，因此能提高從決策到實(shí)施的效率，迅速將“融資”與“融物”捏合起來(lái)，及時(shí)將設(shè)備投入生產(chǎn)，隨即產(chǎn)生效益。可見(jiàn)中小企業(yè)的決策機(jī)制與融資租賃契約的特性是相容的。
第三，稅收優(yōu)惠，節(jié)約成本。
我國(guó)國(guó)家財(cái)政政策允許企業(yè)對(duì)租賃設(shè)備加速折舊，而折舊款可以用于稅前支付租金。在我國(guó)，技術(shù)含量較高的新型產(chǎn)業(yè)得到越來(lái)越多的支持，因此國(guó)家專門為融資租賃業(yè)務(wù)提供了一系列的優(yōu)惠政策。與利用信貸途徑融資對(duì)應(yīng)的稅后還貸相比，選擇融資租賃顯然對(duì)資金實(shí)力并不雄厚的中小企業(yè)更為有利。
第四，表外融資，維護(hù)信用。
提供融資租賃屬于表外業(yè)務(wù)，與之相比信用貸款則體現(xiàn)為企業(yè)的負(fù)債，出現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表的負(fù)債項(xiàng)目中，進(jìn)而體現(xiàn)為企業(yè)的資信狀況，影響到投資人和消費(fèi)者的選擇。
對(duì)于流動(dòng)資金和信用額度都非常有限的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，融資租賃可以使它們充分的發(fā)揮融資價(jià)值，保持資金的流動(dòng)性和對(duì)外的信用額度。從某種程度上來(lái)說(shuō)，融資租賃可以讓中小企業(yè)在一定范圍內(nèi)突破預(yù)算，開(kāi)源節(jié)流，以小博大。
就自身特點(diǎn)而言，基于上述原因，融資租賃對(duì)于中小型生產(chǎn)企業(yè)來(lái)說(shuō)，能夠提供最大的融資便利和最低的融資成本，同時(shí)也能夠與中小型企業(yè)自身的資金和信用狀況相容。完成一次完整的融資租賃合約，給中小型企業(yè)帶來(lái)的利益也是多方面的，無(wú)論是現(xiàn)實(shí)的盈利還是對(duì)于企業(yè)軟實(shí)力的塑造，都不無(wú)裨益。
融資租賃可以為中小型企業(yè)帶來(lái)的效益和利好，可以從以下兩個(gè)方面進(jìn)行考量。
第一，節(jié)約了中小企業(yè)的融資費(fèi)用。
中小企業(yè)融資難是一個(gè)長(zhǎng)久的問(wèn)題，其中高額的融資費(fèi)用也是造成這種情況的原因之一。盡管單純地從數(shù)量上比較，融資租賃的租金可能高于通過(guò)銀行信貸的利息，但是必須說(shuō)明的是，融資租賃服務(wù)是一套完整的配套融資服務(wù)，對(duì)固定資產(chǎn)的審核評(píng)估、對(duì)設(shè)備的選擇與判斷過(guò)程，都需要高額的費(fèi)用，這些費(fèi)用企業(yè)本省是無(wú)法避免的，而在融資租賃協(xié)議中都包含在租金中了。如果把這些費(fèi)用和前期成本計(jì)算在內(nèi)，銀行貸款的費(fèi)用則高於融資租賃的費(fèi)用，融資租賃還是實(shí)惠的多。
第二，優(yōu)化了中小企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，保持了企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。
對(duì)于固定資產(chǎn)沉淀過(guò)度的中小企業(yè)，融資租賃可優(yōu)化其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，保持設(shè)備的更新?lián)Q代，進(jìn)而促進(jìn)技術(shù)革新。融資租賃中存在一種特殊形式，即“出售回租”，它是指由生產(chǎn)企業(yè)首先將自己的生產(chǎn)設(shè)備按雙方確定的價(jià)格以出售的形式轉(zhuǎn)讓給融資租賃公司，之后融資租賃公司將該設(shè)備轉(zhuǎn)回來(lái)租給生產(chǎn)企業(yè)使用，融資租賃公司與生產(chǎn)企業(yè)共同享受稅收等方面的優(yōu)惠。通過(guò)這種“出售回租”，生產(chǎn)企業(yè)的流動(dòng)資金得到了釋放，使得固定資產(chǎn)得到了盤(pán)活，并且企業(yè)對(duì)于原有生產(chǎn)設(shè)備的占有和使用沒(méi)有受到影響，生產(chǎn)活動(dòng)延續(xù)的同時(shí)就完成了資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。
三、中小企業(yè)融資租賃的風(fēng)險(xiǎn)
盡管對(duì)于中小企業(yè)融資來(lái)說(shuō)，融資租賃提供了一條優(yōu)選的道路，但是，任何融資行為都蘊(yùn)含著風(fēng)險(xiǎn)，融資租賃業(yè)不例外，只是其發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)較為可控，對(duì)企業(yè)的影響相對(duì)溫和。概括來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)作為承租人進(jìn)行融資租賃的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在一下幾個(gè)方面。
第一，還租能力是融資租賃交易中面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)。中小型企業(yè)一般業(yè)務(wù)較單一，生產(chǎn)產(chǎn)品種類同質(zhì)化較強(qiáng)，因此面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)更大。一旦生產(chǎn)的產(chǎn)品在市場(chǎng)上出現(xiàn)滯銷等情況，直接影響企業(yè)的盈利，如果沒(méi)有盈利償還租金，承租人將面臨被收回租賃設(shè)備的境遇，生產(chǎn)也可能面臨停滯。另一方面，還租能力也直接影響租賃公司的經(jīng)營(yíng)情況。因此對(duì)于還租的風(fēng)險(xiǎn)的把控，無(wú)論是融資租賃公司還是承租企業(yè)，都應(yīng)該從立項(xiàng)時(shí)即展開(kāi)，并將其作為貫穿合約周期始終的核心風(fēng)險(xiǎn)加以關(guān)注。
第二，中小企業(yè)通常財(cái)務(wù)管理不規(guī)范，因此抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力也會(huì)打折扣。面對(duì)這樣的情況，融資租賃公司在計(jì)算租金的時(shí)候，就需要用完善的用戶風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，從少量的數(shù)據(jù)中準(zhǔn)確地把握現(xiàn)金流情況，對(duì)整體項(xiàng)目進(jìn)行估算，準(zhǔn)確評(píng)估承租企業(yè)未來(lái)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。
第三，開(kāi)展融資租賃的中小型企業(yè)數(shù)量較多，融資項(xiàng)目通常較小，這樣融資租賃公司在開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)時(shí)面對(duì)的客戶就比較分散，融資租賃公司面臨的客戶違約的道德風(fēng)險(xiǎn)也就較高。盡管在法律層面上融資租賃公司享有合同債權(quán)，但在司法實(shí)踐中，出現(xiàn)難于執(zhí)行或轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的情況并不少見(jiàn)。
總而言之，在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，風(fēng)險(xiǎn)是不可能完全避免的，因此無(wú)論對(duì)于融資租賃業(yè)務(wù)中任何一方來(lái)說(shuō)，都應(yīng)在開(kāi)展項(xiàng)目之前進(jìn)行充分的準(zhǔn)備，對(duì)各種可能出現(xiàn)的情況進(jìn)行預(yù)估，這樣才能保證最大程度地發(fā)揮融資租賃制度上的優(yōu)勢(shì)，為各方當(dāng)事人帶來(lái)收益，更好的是這一融資模式服務(wù)于中小型企業(yè)，為我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)提供助力。
參考文獻(xiàn)：
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