股指期貨交易入門知識
股指期貨交易入門知識_股指
期貨市場是期貨合約交易的場所，即期貨交易所。期貨合約的種類很多，因此，不同的期貨交易所經(jīng)營不同的期貨合約。這里小編給大家分享一些關于股指期貨交易入門知識，方便大家學習了解。
股指期貨交易入門知識
1、交易價格
黃金報價以香港的本地倫敦金(loco londen)國際報價為準，本地倫敦金市場，以國外資金商為主體，沒有固定交易場所，主要根據(jù)倫敦市場的現(xiàn)貨黃金價格。黃金計價單位為“美圓/盎司”.美圓=8.02元人民幣(公司目前換算匯率)，1盎司=31.1035克。
例如：當國際金價是580美圓/盎司時，國內金價應該是580__8.02/31.1035=149.55元/克。一般國際報價會提供三個價格：申買價、申賣價和現(xiàn)價。現(xiàn)價是一個中間參考價，無實際意義。申買價(即公司回購黃金的價格)=你的賣出價。申賣價(即公司買出黃金的價格)=你的買入價。
2、交易時間
目前的黃金交易時間是從每周一早上8：30點到每周五凌晨的3：30。早上9點至下午4點是亞洲盤交易時間，下午4點至晚上8：30是歐洲盤交易時間，晚上8：30至次日凌晨2：30為美洲盤交易時間。2：30之后為電子盤，電子報盤進行交易。一般來說，黃金交易最活躍的時間為美洲盤，時間大致在晚上8點至次日凌晨1點之間。
3、交易方式
兩種交易方式選擇：一是網(wǎng)上交易，下載黃金實時交易系統(tǒng)，進行下單操作。二是可以撥報單電話進行委托下單操作.
4、下單方式
下單方式分為兩種：下買漲單(買進)和下買跌單(賣出)。下買漲單就是看漲黃金后市行情，先以低價格買進，等價格漲上去有利潤可圖時再賣出平倉。反之，下買跌單就是看跌黃金后市行情，先以高價格賣出，等價格跌下去有利潤可圖時再買進平倉。
5、交易數(shù)量
10盎司為1手。所以交易數(shù)量應該是10盎司的整數(shù)倍。
6、交易所需黃金預付款
10盎司為1手的單需要的黃金預付款是每手的20%。沒有時間限制。
7、 交易成本
交易手續(xù)費：每手交易一次的手續(xù)費是31元人民幣，一次完整的交易，買入和賣出就是62元人民幣。不再另外收取任何費用。
黃金投資優(yōu)勢:
黃金投資有區(qū)別其它投資品種的自身特點。首先是安全性。黃金的價值是自身所固有的和內在的`，并且有千年不朽的穩(wěn)定性，所以無論天災人禍，黃金的價值永恒。其次是變現(xiàn)性，黃金是與貨幣密切相關的金融資產(chǎn)，因此很容易變現(xiàn)。
更由于黃金市場是24小時交易的市場，因此隨時可以變鈔票。黃金具有世界價格，還可以根據(jù)兌換比價，兌換為其他國家貨幣;第三是逆向性。黃金的價值是自身固有的，當紙幣由于信用危機而出現(xiàn)波動貶值時，黃金就會根據(jù)此貨幣貶值比率自動向上調整;而當紙幣升值時，因黃金價格恒定，其價格表現(xiàn)為下降。這種逆向性便成為人們投資規(guī)避風險的一種手段，也是黃金投資的又一主要價值所在。
期貨投資技巧經(jīng)驗分享
人人平等 機會各半
期貨走勢不是漲就是跌。就算兩個對期貨毫無認識的人，一個盲目做多頭，一個胡亂做空頭，都會有一個人賺錢，怎么會兩個都虧?根本上機率是一半對一半，在機會面前人人平等，沒有誰是輸定的。有了這種意識，才會對這種市場有了基本認識，不會因一時輸贏，就對市場做出錯誤的判斷，既然無人包賺，亦即是說無人輸定，更不會個個都賠!
風險大小 操之在我
為什么許多人不敢沾染期貨，甚至提起期貨就談虎色變呢?主要原因就是嫌它風險大。任何生意都有風險，期貨風險的大與小根本全在于自己的控制。而主要的控制手段就是要及時止損。如果你進場時就定出認賠的幅度，設好止損點，預先下限價指令;做多頭的活，出跌破支持點就投降;做空頭的話，漲破阻力線就出場，這樣風險就小了，可以說是操之在我。所以風險是一種賺錢的可能性，而控制風險就是學會賺錢的第一課。
資金大小 機會均等
雖然實力上的差別，則使期貨投資者有大戶與小戶之分，但不能因此就說這個市場是“大戶的樂園，小戶的禁區(qū)”。大戶資金上的優(yōu)勢并不對每一個小戶必然構成壓力。期貨市場不是大戶與小戶的兩軍對壘，而是買賣雙方的整體較量。在買方陣容中，有大戶也有小戶;在賣方隊伍里，同樣有大戶也有小戶。走勢無非是漲和跌兩個方向，盈或虧不在于你是大戶還是小戶，而在于你看對還是看錯。大與對沒有必然的聯(lián)系，小與錯也不能混為一談。大戶不會包賺，小戶不會包虧。大戶固然有人看漲看跌，小戶也可以獨立思考和自主決策。在機會面前，大戶和小戶人人平等。
閑錢入場 盈虧看淡
從事期貨買賣，有一個基本原則，就是有閑錢不妨投資，但要虧得起多少做多少，千萬不能賭。期貨采取保證金制度，生意做大十倍、二十倍，固然是本小利大，相對風險也大。面對千變萬化的行情，難以捉摸的人氣，誰敢保證百分之一百有把握賺錢?哪個投資者不需面對“萬一虧了怎么辦”的課題?
在期貨市場，每天都可能發(fā)生一些刺激的事情。面對那些突如其來的變化，必須學會控制自己的情緒，保持冷靜，心平氣和地處理。否則，遲早會被淘汰出局。交易者要控制自己的情緒，一是虧得起多少做多少，不要賭身家，這樣心理負擔較輕;二是事先做好一套看對何時平倉獲利，看錯何時止損認賠的計劃，盈虧都在意料之中，心理承受能力增強了，情緒自然穩(wěn)定。
從小開始 逐步升級
經(jīng)驗證明，從事期貨投資買賣，應該遵循從小開始，逐步升級的原則。
首先，在入市實際買賣之前，最好有兩個星期的模擬操作，剛鍛煉一下自己的能力。則客戶自行操作是新兵上陣，先作沙盤演習是必要的。應該深入研究經(jīng)紀商寄來的市場分析，自己親自制作圖表，然后自己每天添上一筆。這段時間，自己判斷行情會升或者會跌，就假設已在某個價位新單買入或賣出，然后密切跟蹤行情發(fā)展，何時乘勝追擊，何時壯士斷臂，何時見風轉舵，看看自己眼光和靈活性到底有多少分數(shù)。從甜頭中總結經(jīng)驗，從苦頭中吸取教訓。
接著，就是入市操作，先進行小額買賣，如公司規(guī)定每次起碼做5手合約，就由5手做起。當然不能只帶“一顆子彈”上陣，最少準備三支“兵”，即是帳戶要有15手的保證金。一開頭應該選擇一些價格波幅不太大的商品入手，像學游泳一樣先在淺水浸浸。風險大的期貨，熟練了以后再做。小額投資階段不必太計較每戰(zhàn)的`盈虧。虧了就當繳學費，賺了就當獎學金。主要著眼于買賣技巧的實戰(zhàn)經(jīng)驗的提高。
小額實習大約一個月左右總結一次。要從行情分析和資金運用兩方面檢討。特別要注意鍛煉自己止損認賠的功夫，樹立牢固的“不怕錯，創(chuàng)最伯拖”的觀念。這一點掌握了，你就可以進行大規(guī)模作戰(zhàn)，凜不必小打小鬧了。
先求不虧 再求獲利
很多人參與期貨買賣，滿懷希望賺大錢，不愿去想會虧錢。其實賺與虧都是買賣結果的一部分。期貨投資賺與虧的機會是一半對一半。虧的時候能夠少虧一點，賺的機會相對也就大了。
怎樣才能做到少虧呢?第一是心理上要有“虧損是買賣結果的一部分”的觀念，勇于接受失敗，控制好自己的情緒;第二是要強制自己在第一時間下限價(止損)平倉單，要有壯士斷臂的氣概，錯了不拖。
期貨市場基礎知識
保證金：有時又稱按金。在保證金交易里，買賣雙方只須付一小筆保證金給經(jīng)紀商即可。繳納保證金的目的有二：
(1)保護經(jīng)紀行的利益，當客戶因故無法付款時經(jīng)紀行即以保證金補償。
(2)為了控制交易所的投機活動。在正常情況下，保證金為已成交的合約總值的10%左右。從保證金實質來看，是交易人士經(jīng)過經(jīng)紀商付給商品結算所的一筆資金，并不計算任何利息，以保證交易人士有能力支付傭金以及可能出現(xiàn)的虧損。但交易保證金絕不是買賣期貨的訂金。
逼倉：期貨交易所會員或客戶利用資金優(yōu)勢，通過控制期貨交易頭寸或壟斷可供S交割的現(xiàn)貨商品，故意抬高或壓低期貨市場價格，超量持倉、交割，迫使對方違約或以不利的價格平倉以牟取暴利的行為。根據(jù)操作手法不同，又可分為“多逼空“和“空逼多”兩種方式。
波動：用于衡量在一定期間內的價格變動的計算方法。通常以百分點表示，而以每日價格變動百分點的年標準差來計算。
倉儲費用：在持有現(xiàn)貨商品(如谷物或金屬)期間支付的倉儲費和保險費，在利率期貨市場，意指占用資金所支付的利息費。亦稱持倉費用或持倉。
操縱市場行為：是指參與市場交易的機構、大戶為了牟取暴利，故意違反國家有關期貨交易規(guī)定和交易所的交易規(guī)則，違背期貨幣場公開、公平、公正的原則.單獨或合謀使用不正當手段、嚴重扭曲期貨市場價格，擾亂市場秩序的行為。
差距：同種商品等級、品位和不同交貨地點間的價格差異。
場內交易：又稱交易所交易，指所有的供求方集中在交易所進行競價交易的交易方式。這種交易方式具有交易所向交易參與者收取保證金、同時負責進行清算和承擔履約擔保責任的特點。
場外交易：又稱柜臺交易，指交易雙方直接成為交易對手的交易方式。這種交易方式有許多形態(tài)，可以根據(jù)每個使用者的不同需求設計出不同內容的產(chǎn)品。
成交單：經(jīng)計算機配對后產(chǎn)生的買賣合約單。
成交價：交易所計算機自動撮合系統(tǒng)將買賣申報指令以價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則進行排序, 當買入價大于、等于賣出價則自動撮合成交。撮合成交價等于買入價(bp)、賣出價(sp)和前一成交價(cp)三者中居中的一個價格。即：
當 bp≥sp≥cp,最新成交價=sp;
bp≥cp≥sp,最新成交價=cp;
cp≥bp≥sp,最新成交價=bp。
成交量：指某一時間內買進或賣出的商品期貨合約數(shù)量，通常為一個交易日的成交合約數(shù)。
初始保證金：期貨市場交易者在下單買賣期貨合約時必須按規(guī)定存入其保證金帳戶的最低履約保證金。
持倉：在實物交割到期之前，投資者可以根據(jù)市場行情和個人意愿，自本地決定買入或賣出期貨合約。而投資者(做多或做空)沒有作交割月份和數(shù)重相等的逆向操作(賣出或買入)，持有期貨合約，則稱之為“持倉”。
持倉量：尚未經(jīng)相反的期貨或期權合約相對沖，也未進行實貨交割或履行期權合約的某種商品期貨或期權合約。
持倉限額：指期貨交易所對期貨交易者的持倉量規(guī)定的最高數(shù)額。
垂直套期圖利：買進和賣出相同到期月份但不同敲定價格的看跌期權合約或看漲期權合約的交易活動。
撮合成交：是指期貨交易所的計算機交易系統(tǒng)對交易雙方的交易指令進行配對的過程。
大戶報告制度：是與限倉制度緊密相關的另外一個控制交易風險、防止大戶操縱市場行為的制度。
單號：系統(tǒng)為委托單或成交單分配的唯一標識。
當期收益：債券利息與當時債券的市場價格之比。
當日結算價：是指某一期貨合約當日成交價格按照成交量的加權平均價。當日無成交價格的,以上一交易日的結算價作為當日結算價。
當日盈虧：期貨合約以當日結算價計算的盈利和虧損，當日盈利劃入會員結算準備金，當日虧損從會員結算準備金中扣劃。
倒掛市場：指同一商品的兩個交割月份間關系出現(xiàn)反常現(xiàn)象的期貨市場。
到期日(期滿日)：期權合約的到期日通常為期貨合約交割月份前一個月的某一交易日，例如，3月份期貨合約的期權到期日為2月份的某一交易日，但仍被稱為3月份期權，因為該期權的履約將轉為3月份合約的某一部位(如多頭部位或空頭部位)。
遞盤：希望在某一特定價格水平上買進商品的開價形式，相對于發(fā)盤。
掉期合約：是一種內交易雙方簽訂的在未來某一時期相互交換某種資產(chǎn)的合約。更為準確他說，掉期合約是當事人之間簽討的在未來某一期間內相互交換他們認為具有相等經(jīng)濟價值的現(xiàn)金流的合約。較為常見的是利率掉期合約和貨幣掉期合約。
跌停板額：某商品當日可輸入的最低限價(等于昨結算價—最大變幅)。
蝶式套期圖利：期貨交易形式之一。意指做兩個交易方向相反但共享一個中間交割月份的跨交割月份套期圖利交易，如：買空3張3月份合約/賣空6張6月份合約/買空3張9月份合約。
蝶他：一種計算期權權利金變動幅度的表示方式，即每一單位相關期貨價格變動所引發(fā)的期權權利金變動幅度。蝶他通常被解釋為相關期貨價格變動能夠使期權合約在到期時具有內涵價值的可能性。
對敲：交易所會員或客戶為了制造市場假象，企圖或實際嚴重影響期貨價格或者市場持倉量，蓄意串通，按照事先約定的方式或價格進行交易或互為買賣的行為。
多逼空：在一些小品種的期貨交易中，當操縱市場者預期可供交割的現(xiàn)貨商品不足時，即憑借資金優(yōu)勢在期貨市場建立足夠的多頭持倉以拉高期貨價格，同時大量收購和囤積可用于交割的實物，于是現(xiàn)貨市場的價格同時升高。這樣當合約臨近交割時，追使空頭會員和客戶要么以高價買回期貨合約認賠平倉出局;要么以高價買入現(xiàn)貨進行實物交割，甚至因無法交出實物而受到違約罰款，這樣多頭頭寸持有者即可從中牟取暴利。
多頭套期保值：多頭套期保值是指交易者先在期貨市場買進期貨，以便在將來現(xiàn)貨市場買進時不致于因價格上漲而給自己造成經(jīng)濟損失的一種期貨交易方式。
反向市場：特殊情況下，期貨價格低于現(xiàn)貨價格。
分倉：交易所會員或客戶為了超量持倉，以影響價格，操縱市場，借用其他會員席位或其他客戶名義在交易所從事期貨交易，規(guī)避交易所持倉限量規(guī)定，其在各個席位上總的持倉量超過了交易所對該客戶或會員的持倉限量。
風險警示制度：交易所認為必要時，可以分別或同時采取要求報告情況、談話提醒、發(fā)布風險提示函等措施中的一種或多種，以警示和化解風險。
風險準備金：是指由交易所設立，用于為維護期貨市場正常運轉提供財務擔保和彌補因交易所不可預見風險帶來的虧損的資金
浮動盈虧：未平倉頭寸按當日結算價計算的未實現(xiàn)贏利或虧損。
公開喊價制：在交易廳內的交易池或交易欄內以口頭遞盤和發(fā)盤形式進行公開拍賣的制度。
股票指數(shù)期貨：是一種以股票價格指數(shù)作為標的物的金融期貨合約。
滾動交割：指在合約進入交割月以后，由持有標準倉單和賣持倉的賣方客戶主動提出，并由交易所組織匹配雙方在規(guī)定時間完成交割的交割方式。
國債回購業(yè)務：國債回購業(yè)務是指買賣雙方在成交某筆國債現(xiàn)貨交易的同時約定在未來共一時間以某一價格和同一數(shù)量再進行反向交易(即原買方變?yōu)橘u方，原賣方變?yōu)橘I方)。該項業(yè)務的開展，有利于持券方和有資方調整自己的投資組合，而國債的持有期收益率也得到充分的體現(xiàn)。
國債期貨交易：國債期貨交易是指國債買賣雙方在交易場所通過公開競價，就在將來某一時期按成交價格交割標準數(shù)量的特定國債達成的合約交易。由于投機炒作之風日盛，國債期貨交易秩序發(fā)生混亂，中國證監(jiān)會于1995年5月17日決定暫停國債期貨交易試點。
合約單位凈持倉盈虧：是指客戶該合約的單位凈持倉按其凈持倉方向的持倉均價與當日結算價之差計算的盈虧。
恢復交易：指那些于芝加哥期貨交易所晚場交易盤進行的期貨和期權合約在下一交易日早上重新開盤交易。
貨幣掉期交易：是指兩種貨幣之間的交換交易，在一般情況下，是指兩種貨幣資金的本金交換。
貨幣期貨：又稱外匯期貨，它是以匯率為標的物的期貨合約，用來回避匯率風險。
基本性分析法：運用供應和需求信息予測未來市場價格變化的分析方法。
技術性分析法：利用歷史價格、交易量、空盤量和其他交易數(shù)據(jù)預測未來價格趨勢的價格分析方法。
加工毛利：大豆成本與加工品豆油和豆粕銷售收入之間的價格差距。
加權量：交易所計算結算價時所涉及的參數(shù)。
價差：兩個相關聯(lián)市場或商品間的價格差異。
交叉保值：當為某一現(xiàn)貨商品套期保值，但又無同種商品的期貨合約時，可用另一具有相同價格發(fā)展趨勢的商品期貨合約為該現(xiàn)貨商品進行保值。
交割：期貨合約賣方與期貨合約買方之間進行的現(xiàn)貨商品轉移。各交易所對現(xiàn)貨商品交割都規(guī)定有具體步驟。某些期貨合約，如股票指數(shù)合約的交割采取現(xiàn)金結算方式。
交割差價：最后交易日結算時，交易所對會員該交割月份持倉按交割結算價進行結算處理，產(chǎn)生的盈虧為交割差價。
交割結算價：為該期貨合約最后交易日的結算價。交割商品計價以交割結算價為基礎，再加上不同等級商品質量升貼水以及異地交割倉庫與基準交割倉庫的升貼水。
交割日：根據(jù)芝加哥期貨交易所規(guī)定，交割日為交割過程內的第三天。合約買方結算公司必須在交割日將交割通知書，連同一張足額保付支票送抵合約賣方結算公司的辦公室。
現(xiàn)金交割：是指到期末平倉期貨合約進行交割時，用結算價格來計算未平倉合約的盈虧，以現(xiàn)金支付的方式最終了結期貨合約的交割方式。
集中交割：賣方標準倉單、買方貨款全部交到交易所，由交易所集中統(tǒng)一辦理交割事宜。
集合競價最大成交量原則：即以此價格成交能夠得到最大成交量。高于集合競價產(chǎn)生的價格的買入申報全部成交;低于集合競價產(chǎn)生的價格的賣出申報全部成交;等于集合競價產(chǎn)生的價格的買入或賣出申報，根據(jù)買入申報量和賣出申報量的多少，按少的一方的申報量成交。若有多個價位滿足最大成交量原則，則開盤價取與前一交易日結算價最近的價格。
交貨等級：在必須依據(jù)期貨合約交割實貨時，根據(jù)交易所有關規(guī)則而提供的標準等級的商品或金融工具。
交易保證金：是指會員在交易所專用結算帳戶中確保合約履行的資金，是已被合約占用的保證金。當買賣雙方成交后,交易所按持倉合約價值的一定比率收取交易保證金。
交易編碼：是指會員按照本細則編制的用于客戶進行期貨交易的專用代碼。
交易部位(頭寸)：一種市場約定。期貨合約買方處于多頭(買空)部位，期貨合約賣方處于空頭(賣空)部位。
交易池：在交易廳內進行期貨和期權合約買賣的地方。交易池一般為能使合約交易者可以互相看見的八角形、外高內低臺子。
交易量：在某一時間內買進或賣出的商品期貨合約數(shù)量。交易量通常指每一交易日成交的合約數(shù)量。
結算：指根據(jù)交易結果和交易所有關規(guī)定對會員交易保證金、盈虧、手續(xù)費、交割貨款及其他有關款項進行計算、劃撥的業(yè)務活動。
結算保證金：確保結算會員(通常為公司或企業(yè))將其顧客的期貨和期權合約空盤履約的金融保證。結算保證金有別于客戶履約保證金。客戶履約保證金存放于經(jīng)紀人處，而結算保證金則存放于票據(jù)交換所。
結算會員：交易所票據(jù)交換所會員。此種會員資格通常為公司或企業(yè)所擁有。結算會員對通過其所屬公司結算交易的客戶財務承擔能力負有責任。
結算價：當天某商品所有成交合約的加權平均價。
結轉庫存：主要用于谷物市場，意指將上一銷售年度結余庫存轉入下一銷售年度的庫存。
金融期貨：指以金融工具為標的物的期貨合約。金融期貨作為期貨交易中的一種，具有期貨交易的一般特點，但與商品期貨相比較，其合約標的物不是實物商品，而是傳統(tǒng)的金融商品，如證券、貨幣、匯率、利率等。
近期(交割)月份：離交割期最近的期貨合約月份，亦稱現(xiàn)貨月份。
經(jīng)調整的期貨價格：相當于現(xiàn)貨價格的期貨價格。計算方法：用期貨價格乘以用于交割的某一特定金融證券(如國庫券)的轉換系數(shù)(因子)。
經(jīng)紀人：為金融、商業(yè)機構或一般公眾執(zhí)行期貨和期權合約指令的公司或個人。
經(jīng)紀商代理人：為期貨傭金商、介紹經(jīng)紀人、商品交易顧問或商品合資基金經(jīng)理拉訂單、客戶或客戶資金的人。
聚合：期貨市場術語。意指隨著期貨合約臨近到期日，現(xiàn)貨價格與期貨價格趨于會合，也就是說，基差將趨于零。
均衡價格：當商品供應量與需求量相等時的市場價格。
開倉：開始買入或賣出期貨合約的交易行為稱為”開倉”或”建立交易部位”。在期貨交易中通常有兩種操作方式，一種是看漲行情做多頭(買方)，另一種是看行情做空頭(賣方)。無論是做多或做空，下單買賣就稱之為“開倉”。
開倉量：每一筆成交量中新開倉的數(shù)量。
開盤價：當天某商品的第一筆成交價。
開盤集合競價：在某品種某月份合約每一交易日開市前5分鐘內進行，其中前4分鐘為期貨合約買、賣指令申報時間，后1分鐘為集合競價撮合時間。
看跌期權：是指在期權合約有效期內按執(zhí)行價格賣出標的物的權利。
看跌者：認為價格將會下跌的人。
看漲期權：是指在期權合約有效期內按執(zhí)行價格買進一定數(shù)量標的物的權利。
看漲者：預期價格將會上漲的人。
空逼多：操縱市場者利用資金或實物優(yōu)勢，在期貨市場上大量賣出某種期貨合約，使其擁有的空頭持倉大大超過多方能夠承接實物的能力。從而使期貨市場的價格急劇下跌，迫使投機多頭以低價位賣出持有的合約認賠出局，或出于資金實力接貨而受到違約罰款，從而牟取暴利。
空盤量：尚未經(jīng)相反的期貨或期權合約相對沖，也未進行實貨交割或履行期權合約的某種商品期貨或期權合約總數(shù)量。
空頭套期保值：賣出期貨合約，以防止將來賣出現(xiàn)貨商品時因價格下跌而導致的損失。當賣出現(xiàn)貨商品時，將先以前賣出的期貨合約通過買進另一數(shù)量、類別和交割月份相等的期貨合約相對沖，以結束保值。亦稱賣期保值。
跨交割月份套期圖利：買進某一交割月份的既定商品期貨合約，同時賣出同一交易所的同一商品、但不同交割月份的期貨合約。亦稱同市場套利，如在同一交易所買7月份小麥，賣12月份小麥。
跨交易所套期圖利：在一個交易所賣出某一既定交割月份的期貨合約，同時在另一個交易所買進同一交割月份和同種類商品的期貨合約。利用兩市場間的價差獲利，如在芝加哥期貨交易所賣出12月份小麥期貨，在堪薩斯市期貨交易所買進12月份小麥期貨。
跨商品套期圖利：買進某一既定交割月份的某一種商品期貨合約，同時賣出同一交割月份、但不同商品的期貨合約。亦稱跨商品市場套期圖利，如買7月份小麥，賣7月份玉米。
利多消息：導致市場行情上升的新聞。
利空消息：導致市場行情跌落的新聞。
利率掉期交易：是相同種貨幣資金的不同種類利率之間的交換交易，一般不伴隨本金的交換。
利率期貨：是指以債券類證券為標的物的期貨合約，它可以回避銀行利率波動所引起的證券價格變動的風險。
連鎖關系：在某一交易所買進(賣出)合約，其后在另一交易所賣出(買進)這些合約的能力。
聯(lián)合會員資格或非正式會員資格：芝加哥期貨交易所的一種會員資格。具有聯(lián)合會員資格的個人可以進行金融期貨和其它指定商品的期貨交易。
兩平期權：期權合約敲定價(履約價)與相關期貨合約的當時市場價格相等或大致相等的期權。
履約：當看漲期權持有人希望買進相關期貨合約或當看跌期權持有人希望賣出相關期貨合約時所采取的行動。
履約保證金：為確保履行合約而由期貨合約買賣雙方或期權賣方存放于交易帳戶內的押金。商品期貨保證金不是一種股票的支付，也不是為交易該商品而預付的定金，而是一種良好信譽押金。
買價：某商品當前最高申報買入價。
買空：相信價格會漲并買入期貨合約稱”買空”或稱”多頭”，亦即多頭交易。
買賣清單： 傭金行在客戶期貨或期權部位出現(xiàn)變動時送交客戶的清單，包括合約買賣數(shù)量、價格水平、總盈虧額、傭金費用及交易活動凈盈虧額。
賣價：某商品當前最低申報賣出價。
賣空：看跌價格并賣出期貨合約稱”賣空”或”空頭”，亦即空頭交易。
每日價格最大波動限制：是指期貨合約在一個交易日中的交易價格不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度，超過該漲跌幅度的報價將被視為無效，不能成交。
每日無負債結算制度：又稱逐日盯市，是指每日交易結束后，交易所按當日結算價結算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費、稅金等費用，對應收應付的款項實行凈額一次劃轉，相應增加或減少會員的結算準備金。
內幕信息：指可能對期貨市場價格產(chǎn)生重大影響的尚未公開的信息，包括：中國證監(jiān)會及其他相關部門制定的對期貨交易價格可能發(fā)生重大影響的政策，期貨交易所作出的可能對期貨交易價格發(fā)生重大影響的決定，期貨交易所會員、客戶的資金和交易動向以及中國證監(jiān)會認定的對期貨交易價格有顯著影響的其他重要信息。
內幕信息的知情人員：是指由于其管理地位、監(jiān)督地位或者職業(yè)地位，或者作為雇員、專業(yè)顧問履行職務，能夠接觸或者獲得內幕信息的人員，包括：期貨交易所的理事長、副理事長、總經(jīng)理、副總經(jīng)理等高級管理人員以及其他由于任職可獲取內幕信息的從業(yè)人員，中國證監(jiān)會的工作人員和其他有關部門的工作人員以及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他人員。
牛市：處于價格上漲期間的市場。
牛市套期圖利：一種用于大多數(shù)商品和金融工具的期貨交易方式，意指買進近期合約，賣出遠期合約，利用不同合約月份相關價格關系的變化而獲利。
農(nóng)作物銷售年度：農(nóng)業(yè)產(chǎn)品從當年收獲季節(jié)到下一年收獲季節(jié)之間的時間間隔。各種農(nóng)產(chǎn)品間的銷售年度略有不同，例如大豆銷售年度為9月1日一8月31日，其中11月份的期貨合約月份為新作物年度第一個合約月份，7月份的期貨合約月份為舊作物年度的最后一個合約月份。
美式期權：是指可以在成交后有效期內任何一天被執(zhí)行的期權，多為場內交易所采用。
歐式期權：是指只有在合約到期日才被允許執(zhí)行的期權，它在大部分場外交易中被采用。
歐洲美元：置于美國境外銀行中不受美國政府管轄的美元存款。
平倉：交易者了結手中的合約進行反向交易的行為稱”平倉”或”對沖”。指期貨交易者買入或者賣出與其所持期貨合約的品種、數(shù)量及交割月份相同但交易方向相反的期貨合約，了結期貨交易的行為。
平倉量：每一筆成交量中平倉的數(shù)量。
期貨合約：期貨合約是一種在將來的某個時間交割一定數(shù)量和質量等級的商品的遠期合約或協(xié)議。在已經(jīng)批準的交易所的交易廳內達成，具有法律的約束力。相對于現(xiàn)貨的遠期合約來說，具有標準化格式;便于轉手買賣;實貨交割比例小;履約率甚高。期貨交易所為期貨合同規(guī)定了標準化的數(shù)量、質量、交割地點、交割時間，至于期貨價格則是隨市場行情的變動而變動的。
期貨合約交割月份：是指期貨合約規(guī)定進行實物交割的月份。
期貨合約的交易價格：是指該期貨合約的交割標準品在基準交割倉庫交貨的含增值稅價格。
期貨交易：指買賣雙方成交后不即時交割，而是按契約規(guī)定的成交價格、數(shù)量，到約定的交割期限后再履行交割手續(xù)的交易。
期貨交易所：是買賣期貨合約的場所，是期貨市場的核心。它是一種非營利機構，但是它的非營利性僅指交易所本身不進行交易活動，不以盈利為目的不等于不講利益核算。在這個意義上，交易所還是一個財務獨立的營利組織，它在為交易者提供一個公開、公平、公正的交易場所和有效監(jiān)督服務基礎上實現(xiàn)合理的經(jīng)濟利益，包括會員會費收入、交易手續(xù)費收入、信息服務收入及其它收入。它所制定的一套制度規(guī)則為整個期貨市場提供了一種自我管理機制，使得期貨交易的'“公開、公平、公正”原則得以實現(xiàn)。
期貨經(jīng)紀商：是指依法設立的以自己的名義代理客戶進行期貨交易并收取一定手續(xù)費的中介組織，一般稱之為期貨經(jīng)紀公司。
期貨市場：是進行期貨交易的場所，是多種期交易關系的總和。它是按照“公開、公平、公正”原則，在現(xiàn)貨市場基礎上發(fā)展起來的高度組織化和高度規(guī)范化的市場形式。既是現(xiàn)貨市場的延伸，又是市場的又一個高級發(fā)展階段。從組織結構上看，廣義上的期貨市場包括期貨交易所、結算所或結算公司、經(jīng)紀公司和期貨交易員;狹義上的期貨市場僅指期貨交易所。
期貨傭金商(期貨代理商)： 尋求和接受期貨和期權合約買賣指令，并以此向客戶收取費用或其它資財?shù)膫€人或組織。
期貨轉現(xiàn)貨：在兩個均想利用各自的期貨交易部位換取對方現(xiàn)貨市場部位的套期保值者間進行的一種交易方式。亦稱互換現(xiàn)貨。
期權：又稱選擇權，期權交易實際上是一種權利的買賣。這種權利是指投資者可以在一定時期內的任何時候，以事先確定好的價格(稱協(xié)定價格)，向期權的賣方買入或賣出一定數(shù)量的某種“商品”，不論在此期間該“商品”的價格如何變化。期權合約對期限、協(xié)定價格、交易數(shù)量、種類等作出約定。在有效期內，買主可以自由選擇行使轉賣權利;如認為不利，則可以放棄這一權利;超過規(guī)定期限，合同則失效，買主的期權也自動失效。期權有看漲期權和看跌期權之分。
期權買方：看漲期權或看跌期權購買者。期權買方擁有承擔某一期貨部位的權利，但不是義務。亦稱期權持有者。
期權賣方：通過賣出期權合約賺取權利金，并在期權持有者要求行使權利時負有履約義務的人。亦稱銷售者。
期權套期圖利：在買進一張或多張期權合約的同時賣出一張或多張期權合約、期貨或現(xiàn)貨部位。
期貨貼水與期貨升水：在某一特定地點和特定時間內，某一特定商品的期貨價格高于現(xiàn)貨價格稱為期貨升水;期貨價格低于現(xiàn)貨價格稱為期貨貼水。
搶帽子者(黃牛)：僅做當日交易，以利用微小、短期合約價差獲利為目的的交易者。此類交易者極少將手中空盤保留至下一交易日平倉。
強制減倉：指交易所將當日以漲跌停板價申報的未成交平倉報單,以當日漲跌停板價與該合約凈持倉盈利客戶(或非經(jīng)紀會員，下同)按持倉比例自動撮合成交。
強行平倉制度：對會員或投資者違規(guī)超倉的或者未按規(guī)定及時追加交易保證金的，以及其他違規(guī)行為的，交易所對違規(guī)會員采取強行平倉措施。
敲定價格：以按照看漲期權或看跌期權約定價格買進或賣出的價格。亦稱履約價格。
取消指令：指投資者要求將某一指定指令取消的指令。
日交易者：于每日交易收盤前，將在當天所買賣的期貨、期權合約全部平倉的投機商。
商品期貨：商品期貨是指標的物為實物商品的期貨合約。商品期貨歷史悠久，種類繁多，主要包括農(nóng)副產(chǎn)品、金屬產(chǎn)品、能源產(chǎn)品等幾大類。具體而言，農(nóng)副產(chǎn)品約20種，包括玉米，大豆、小麥、稻谷、燕麥、大麥、黑麥、豬肚、活豬、活牛、小牛、大豆粉、大豆油、可可、咖啡、棉花、羊毛、糖、橙汁、菜籽油等，其中大豆、玉米、小麥被稱為三大農(nóng)產(chǎn)品期貨：金屬產(chǎn)品9種、包括金、銀、銅、鋁、鉛、鋅、鎳、耙、鉑;化工產(chǎn)品5種，有原油、取暖用油、無鉛普通汽油、丙烷、天然橡膠;林業(yè)產(chǎn)品2種，有木材、夾板。
商品期貨交易：商品期貨交易是代表特定商品的 "標準化合約"(即 "期貨合約")的買賣。
商品期權市場會員資格：芝加哥期貨交易所提供的一種會員資格。擁有此種會員資格的個人可進行列入商品期權市場分類的合約交易。
上市品種：指期貨合約交易的標的物，如合約所代表的玉米、銅、石油等。并不是所有的商品都適合做期貨交易，在眾多的實物商品中，一般而言只有具備下列屬性的商品才能作為期貨合約的上市品種：一是價格波動大。二是供需量大。三是易于分級和標準化。四是易于儲存、運輸。根據(jù)交易品種，期貨交易可分為兩大類：商品期貨和金融期貨。以實物商品，如玉米、小麥、銅、鋁等作為期貨品種的屬商品期貨。以金融產(chǎn)品，如匯率、利率、股票指數(shù)等作為期貨品種的屬于金融期貨。金融期貨品種一般不存在質量問題，交割也大都采用差價結算的現(xiàn)金交割方式。我國上市品種主要有銅、鋁、大豆、小麥和天然橡膠。
申買量：申買量是指某一期貨合約當日交易所交易系統(tǒng)中未成交的最高價位申請買入的下單數(shù)量。
申賣量：申賣量是指某一期貨合約當日交易所交易系統(tǒng)中未成交的最低價位申請賣出的下單數(shù)量。
實物交割：指期貨合約到期時，根據(jù)交易所的規(guī)則和程序，交易雙方通過該期貨合約所載商品所有權的轉移, 了結未平倉合約的過程。
實值期權：具有內在價值的期權。當看漲期權的敲定價格低于相關期貨合約的當時市場價格時，該看漲期權具有內涵價值。當看跌期權的敲定價格高于相關期貨合約的當時市場價格時，該看跌期權具有內涵價值。
市價指令：交易指令形式之一。即按照市場當時的最好價格立即(盡快)買(賣)某一特定交割月份期貨合約的指令。
收盤價：當天某商品最后一筆成交價。
收盤價范圍：市場收盤時買賣交易的價格區(qū)域。
水平套期圖利：在買進看漲或看跌期權同時，按相同的履約價格，但不同的到期月份賣出同一商品種類的期權。亦稱跨月份套期圖利。
套匯：套匯是指利用不同的外匯市場，不同的貨幣種類，不同的交割時間以及一些貨幣匯率和和利率上的差異，進行從低價一方買進，高價一方賣出，從中賺取利潤的外匯買賣。套匯一般可以分為地點套匯、時間套匯和套利三種形式。地點套匯又分兩種，第一種是直接套匯。又稱為兩地套匯，是利用在兩個不同的外匯市場上某種貨幣匯率發(fā)生的差異，同時在兩地市場上賤買貴賣，從而賺取匯率的差額利潤。第二種是間接套匯，又稱三地套匯。是在三個或三個以上地方發(fā)生匯率差異時，利用同一種貨幣在同一時間內進行賤買貴賣，從中賺取差額利潤。時間套匯又稱為調期交易，它是一種即期買賣和遠期買賣相結合的交易方式，是以保值為目的的。一般是在兩個資金所有人之間同時進行即期與遠期兩筆交易，從而避免因匯率變動而引起的風險。套利又稱利息套匯，是利用兩個國家外匯市場的利率差異，把短期資金從低利率市場調到高利率的市場，從而賺取利息收入。
套利：投機者或對沖者都可以使用的一種交易技術，即在某市場買進現(xiàn)貨或期貨商品，同時在另一個市場賣出相同或類似的商品，并希望兩個交易會產(chǎn)生價差而獲利。
套期保值交易：套期保值指在期貨市場上買入(或賣出)與現(xiàn)貨市場交易方向相反、數(shù)量相等的同種商品的期貨合約，進而無論現(xiàn)貨供應市場價格怎樣波動，最終都能取得在一個市場上虧損的同時在另一個市場盈利的結果，并且虧損額與盈利額大致相等，從而達到歸避風險的目的。
套期保值者：擁有或計劃擁有諸如玉米、大豆、小麥、政府公債券等現(xiàn)貨商品，并擔心在現(xiàn)貨市場實際買賣這些商品前價格會出現(xiàn)不利變動的個人或公司。套期保值者通過在期貨市場買(賣)與現(xiàn)貨商品相同的期貨合約，并在將來某一時間通過賣(買)另一相同期貨合約對沖手中所持的空盤合約，通過此種方法來避免價格變動對現(xiàn)貨市場交易造成的損失。
套期圖利：同時買進和賣出兩種相關商品，并希望在日后對沖交易部位時有所獲利。例如，買進和賣出同一商品、但不同交割月份的期貨合約;買進和賣出相同交割月份，相同商品、但不同交易所的期貨合約;買進和賣出相同交割月份，但不同商品的期貨合約(但二商品間有相互關聯(lián)的關系)。
條形圖：標明在一定時期內某一交易盤的最高價、最低價和結算價的圖形。
停板額：由交易所逐日為每種合約規(guī)定的最大價格波動幅度(范圍)。
停止限價指令：停止指令的變異。在該指令下，交易必須嚴格按照指令價格成交或在更好價格水平上成交，如該指令未被執(zhí)行，則須等到指令價格或更好價格重新出現(xiàn)時再予執(zhí)行。
停止指令：一種當市場價格達到某一特定水平時方可買進或賣出的指令。當商品或證券交易價格達到或高于停止價時，買進停止指令即變?yōu)槭袃r指令，當交易價格降至或低于停止價時，賣出指令即變?yōu)槭袃r指令。
投機交易：指在期貨市場上以獲取價差收益為目的的期貨交易行為。投機者根據(jù)自己對期貨價格走勢的判斷，做出買進或賣出的決定，如果這種判斷與市場價格走勢相同，則投機者平倉出局后可獲取投機利潤;如果判斷與價格走勢相反，則投機者平倉出局后承擔投機損失。
投機商：采用預測未來價格動向的方法，并試圖通過買賣期貨和期權合約獲利的市場參與者。
圖表法：利用圖表分析市場行為，預計未來市場價格趨勢的方法。技術性分析派利用圖表法計算最高價、最低價、結算價、平均價格變動、交易量和空盤量。兩種基本價格圖表形式為條狀圖和點形圖。
外匯按金交易：是指在金融機構之間及金融機構與投資者之間進行的一種遠期外匯買賣方式。在交易時，交易者只付出1%～10%的按金(保證金)，就可進行100%額度的交易。
委托單：出市代表經(jīng)由計算機終端輸入的商品買賣定單。
維持保證金：客戶必須保持其保證金帳戶內的最低保證金金額。
息票：債券發(fā)行人保證在債券到期前定期付給債權人的債券利息。此利息率按年計算。
現(xiàn)貨合約：為立即或在將來交付實際商品而簽訂的銷售協(xié)議。
現(xiàn)貨價格：通常指可立即交貨的實際商品的現(xiàn)貨市場價格。
現(xiàn)貨商品：買進或賣出之實際商品，如大豆、玉米、黃金、白銀、國庫券等，亦稱實際貨物。
現(xiàn)貨市場：買賣實際商品的場所，即谷物倉庫、銀行等。
現(xiàn)金結算：通常用于指數(shù)期貨合約交易，結算方式為依據(jù)最后交易日指數(shù)的現(xiàn)貨價值以現(xiàn)金結算指數(shù)期貨合約。區(qū)別于按指定的商品或金融工具交割。
限倉制度：是期貨交易所為了防止市場風險過度集中于少數(shù)交易者和防范操縱市場行為，對會員和客戶的持倉數(shù)量進行限制的制度。
限價指令：由客戶確定價格限制或履約時間的指令?？蛻艚灰字噶钚问街?。意指必須在規(guī)定時間內予以執(zhí)行的指令。
新上市合約的掛盤基準價：由交易所確定并提前公布。掛盤基準價是確定新上市合約第一天交易漲跌停板的依據(jù)。
熊市：處于價格下跌期間的市場。
熊市套期圖利：一種用于大多數(shù)商品和金融工具期貨的交易方式，意指賣出近期合約，買進遠期合約，利用不同合約月份相關價格關系的變化而獲利。
虛值期權：不具有內涵價值的期權，即敲定價高于當時期貨價格的看漲期權或敲定價低于當時期貨價格的看跌期權。
移倉(倒倉)：交易所會員為了制造市場假象，或者為轉移盈利，把一個席位上的持倉轉移到另外一個席位上的行為。
傭金：經(jīng)紀人為執(zhí)行交易指令而收取的費用。
遠期(交割)月份：交割期限較長的合約月份，相對于近期(交割)月份。
遠期合約：是根據(jù)買賣雙方的特殊需求由買賣雙方自行簽訂的合約。
漲跌：漲跌是指某交易日某一期貨合約交易期間的最新價與上一交易日結算價之差。
漲跌幅：某商品當日收盤價與昨日結算價之間的價差。
漲跌停板：當某一期貨合約在某一交易日收盤前5分鐘內出現(xiàn)只有停板價位的買入(賣出)申報、沒有停板價位的賣出(買入)申報,或者一有賣出(買入)申報就成交、但未打開停板價位的情況。
漲停板額：某商品當日可輸入的最高限價(等于昨結算價+最大變動幅度)。
支持點：由于對合約之吸購，使得價格難以跌過某一特定價格水平。
斬倉：在交易中，所持頭寸與價格走勢相反，為防止虧損過多而采取的平倉措施。
正向市場：在正常情況下，期貨價格高于現(xiàn)貨價格。
指定部位：使期權合約賣方進入某一特定期貨部位以履行其義務的指令。如看漲期權賣方在買方要求履約時，將承擔空頭期貨部位，看跌期權賣方在買方要求履約時，將承擔多頭期貨部位。
質押：指會員提出申請并經(jīng)交易所批準，將持有的權利憑證移交交易所占有，作為其履行交易保證金債務的擔保行為。權利憑證質押僅限于交易保證金，但虧損、費用、稅金等款項均須以貨幣資金結清。
逐日盯市制度：是指結算部門在每日閉市后計算、檢查保證金賬戶余額，通過適時發(fā)出追加保證金通知，使保證金余額維持在一定水平之上，防止負債現(xiàn)象發(fā)生的結算制度。
追加保證金：當客戶的必須保證金少于一定數(shù)量時，經(jīng)紀公司要求客戶補足的部分叫追加保證金。
總數(shù)量：也稱未平倉量。
阻力點：價格難于超越的某一價格水平。
最低價：當天某商品最低成交價。
最低賣價：最低賣價是指某一期貨合約當日賣方申請賣出的即時最低價格。
最高價：當天某商品最高成交價。
最高買價：最高買價是指某一期貨合約當日買方申請買入的即時最高價格。
最后交易日：根據(jù)芝加哥期貨交易所規(guī)定，可以在某一期貨或期權合約月份中進行交易的最后一天，在最后交易日收盤時，所有空盤期貨合約必須通過交割相關商品、金融工具或采用現(xiàn)金結算方式予以平倉或對沖。
最小價位：在某一合約交易中所允許的最小價格變動量。亦稱最小價格波動。
最新價：當天某商品當前最新成交價。
昨收市：指前一交易日的最后一筆成交價