債券入門基礎(chǔ)知識
債券入門基礎(chǔ)知識
縱觀世界各個成熟的金融市場，無不有一個發(fā)達的債券市場。下面學(xué)習(xí)啦小編整理了相關(guān)債券入門基礎(chǔ)知識，希望大家喜歡。
債券的基本知識
一、債券的基本要素主要由以下幾個方面構(gòu)成：
1、債券的票面價值。債券要注明面值，而且都是整數(shù)，還要注明幣種。
2、債務(wù)人與債權(quán)人。債務(wù)人籌措所需資金，按法定程序發(fā)行債券，取得一定時期資金的使用權(quán)及由此而帶來的利益，同時又承擔著舉債的風險和義務(wù)，按期還本付息。債權(quán)人定期轉(zhuǎn)讓資金的使用權(quán)，有依法或按合同規(guī)定取得利息和到期收回本金的權(quán)利。
3、債券的價格。債券是一種可以買賣的有價證券，它有價格。債券的價格，從理論上講是由面值、收益和供求決定的。
4、還本期限。債券的特點是要按原來的規(guī)定，期滿歸還本金。
5、債券利率。債券是按照規(guī)定的利率定期支付利息的。利率主要是雙方按法規(guī)和資金市場情況進行協(xié)商確定下來，共同遵守。
此外，債券還有提前贖回規(guī)定、稅收待遇、拖欠的可能性、流通性等方面的規(guī)定。
二、對債券可以從各種不同的角度進行分類，并且隨著人們對融通資金需要的多角化，不斷會有各種新的債券形式產(chǎn)生。目前，債券的類型大體有以下幾種：
1、按發(fā)行主體分類有：政府債券; 金融債券; 公司債券; 國際債券。
2、按償還期限分類有：短期債券; 中期債券; 長期債券; 永久債券。
3、按利息的支付方式分類有：.附息債券; 貼現(xiàn)債券。
4、按債券的利率浮動與否分類有：固定利率債券; 浮動利率債券。
5、按是否記名分類有：記名債券; 不記名債券。
6、按有無抵押擔保分類有：信用債券; 擔保債券。
7、按債券本金的償還方式分類有：期滿償還債券; 期中償還債券; 延期償還債券。
債券是一種帶有利息的負債憑證。發(fā)行者承諾在未來的確定日期(通常在發(fā)行債券以后若干年)，償還規(guī)定金額的本金，同時周期性支付一定的利息。
債券是由國家、金融機構(gòu)、國際組織、工商企業(yè)，按照一定手續(xù)發(fā)行的。他們通過發(fā)行債券，直接向社會廣泛集資。債券性質(zhì)如同借貸關(guān)系中的借據(jù)，但這種借貸關(guān)系證券化了。債券可以在中途轉(zhuǎn)讓，但借據(jù)一般不能轉(zhuǎn)讓。
債券市場的功能
1、融資功能。
債券市場作為金融市場的一個重要組成部份，具有使資金從資金剩余者流向資金需求者，為資金不足者籌集資金的功能。我國政府和企業(yè)先后發(fā)行多批債券，為彌補國家財政赤字和國家的許多重點建設(shè)項目(如能源、交通、重要原材料等重點建設(shè)項目以及城市公用設(shè)施建設(shè))籌集了大量資金。
2、資金流動導(dǎo)向功能。
效益好的企業(yè)發(fā)行的債券通常較受投資者歡迎，因而發(fā)行時利率低，籌資成本小;相反，效益差的企業(yè)發(fā)行的債券風險相對較大，受投資者歡迎的程度較低，籌資成本較大。因此，通過債券市場，資金得以向優(yōu)勢企業(yè)集中，從而有利于資源的優(yōu)化配置。
3、宏觀調(diào)控功能。
一國中央銀行作為國家貨幣政策的制定與實施部門，主要依靠存款準備金、公開市場業(yè)務(wù)、再貼現(xiàn)和利率等政策工具進行宏觀經(jīng)濟調(diào)控。其中，公開市場業(yè)務(wù)就是中央銀行通過在證券市場上買賣國債等有價證券，從而調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，實現(xiàn)宏觀調(diào)控的重要手段。在經(jīng)濟過熱、需要減少貨幣供應(yīng)時，中央銀行賣出債券、收回金融機構(gòu)或公眾持有的一部分貨幣從而抑制經(jīng)濟的過熱運行;當經(jīng)濟蕭條、需要增加貨幣供應(yīng)量時，中央銀行便買入債券，增加貨幣的投放。
債券及其基本要素
1、債券的票面價值。債券要注明面值，而且都是整數(shù)，還要注明幣種。
2、債務(wù)人與債權(quán)人。債務(wù)人籌措所需資金，按法定程序發(fā)行債券，取得一定時期資金的使用權(quán)及由此而帶來的利益，同時又承擔著舉債的風險和義務(wù)，按期還本付息。債權(quán)人定期轉(zhuǎn)讓資金的使用權(quán)，有依法或按合同規(guī)定取得利息和到期收回本金的權(quán)利。
3、債券的價格。債券是一種可以買賣的有價證券，它有價格。債券的價格，從理論上講是由面值、收益和供求決定的。
4、還本期限。債券的特點是要按原來的規(guī)定，期滿歸還本金。
5、債券利率。債券是按照規(guī)定的利率定期支付利息的。利率主要是雙方按法規(guī)和資金市場情況進行協(xié)商確定下來，共同遵守。
債券種類的劃分
1、按發(fā)行主體不同可劃分為：國債、地方政府債券、金融債券、企業(yè)債券。
2、按付息方式不同可劃分為：貼現(xiàn)債券(零息債)與附息債。
3、按利率是否變動可分為：固定利率債券和浮動利率債券。
4、按償還期限長短可劃分為: 長期債券、中期債券、短期債券。一般說來，償還期在10年以上的為長期債券;償還期限在1年以下的為短期債券;期限在1年或1年以上、10年以下(包括10年)的為中期債券。我國國債的期限劃分與上述標準相同。但我國企業(yè)債券的期限劃分與上述標準有所不同。我國短期企業(yè)債券的償還期限在1年以內(nèi)，償還期限在1年以上5年以下的為中期企業(yè)債券，償還期限在5年以上的為長期企業(yè)債券。
5、按募集方式劃分為：公募債券和私募債券。這里的公募和私募，可以簡單地理解為公開發(fā)行和私底下發(fā)行。公募債券的發(fā)行人一般有較高的信譽，發(fā)行時要上市公開發(fā)售，并允許在二級市場流通轉(zhuǎn)讓。私募債券發(fā)行手續(xù)簡單，一般不用到證券管理機關(guān)注冊，不公開上市交易，不能流通轉(zhuǎn)讓。
6、按擔保性質(zhì)可劃分為: 無擔保債券、有擔保債券。
7、特殊類型的債券: 可轉(zhuǎn)換公司債券。
債券法律與法規(guī)
一、中華人民共和國國庫管理條例
(1992年3月18日中華人民共和國國務(wù)院令第95號發(fā)布自發(fā)布之日起施行)
第一條 為了籌集社會資金，進行社會主義現(xiàn)代化建設(shè)，制定本條例 。
第二條 國庫券的發(fā)行對象是：居民個人。個體工商戶、企業(yè)、事業(yè)單位、機關(guān)、社會團體和其他組織。
第三條 國庫券以人民幣元為計算單位。
第四條 每年國庫券的發(fā)行數(shù)額 、利率、 償還期等，經(jīng)國務(wù)院確定后，由財政部予以公告。
第五條 國庫券發(fā)行采取承購包銷、認購等方式。國家下達的國庫券發(fā)行計劃，應(yīng)當按期完成。
第六條 國庫券按期償還本金。國庫券利息在償還本金時一次付給，不計復(fù)利。
第七條 國庫券的發(fā)行和還本付息事宜，在各級人民政府統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下，由財政部門和中國人民銀行組織有關(guān)部門多渠道辦門和中國人民銀行組織有關(guān)部門多渠道辦理。
第八條 國庫券可以用于抵押，但是不得作為貨幣流通。
第九條 國庫券可以轉(zhuǎn)讓，但是應(yīng)當在國家批準的交易場所辦理。
第十條 發(fā)行國庫券籌集的資金，由國務(wù)院統(tǒng)一安排使用。
第十一條 對偽造國庫券的，依法追究刑事責任。對倒賣國庫券的，按照投機倒把論處。
第十二條 國庫券的利息收入享受免稅待遇。
第十三條 本條例由財政部負責解釋。實施細則由財政部商中國人民銀行制定。
第十四條 本條例自發(fā)布之日起施行。
二、憑證式國債質(zhì)押貸款辦法
(中國人民銀行 財政部 一九九九年七月九日)
第一條 為了滿足憑證式國債投資者的融資需求、促進國債市場發(fā)展，特制定本辦法。
第二條 本辦法所稱的憑證式國債，是指1999年后(含1999年)財政部發(fā)行，各承銷銀行以“中華人民共和國憑證式國債收款憑證”方式銷售的國債(以下簡稱“憑證式國債”)，不包括1999年以前發(fā)行的憑證式國債。
第三條 憑證式國債質(zhì)押貸款，是指借款人以未到期的憑證式國債作質(zhì)押，從商業(yè)銀行取得 人民幣貸款，到期歸還貸款本息的一種貸款業(yè)務(wù)。
第四條 經(jīng)中國人民銀行批準，允許辦理個人定期儲蓄存款存單小額抵押貸款業(yè)務(wù)，并承擔憑證式國債發(fā)行業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行，均可以辦理憑證式國債質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。
第五條 作為質(zhì)押貸款質(zhì)押品的憑證式國債，就應(yīng)是未到期的憑證式國債。凡所有權(quán)有爭議、已作掛失或被依法止付的憑證式國債，不得作為質(zhì)押品。
第六條 借款人申請辦理質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)時，應(yīng)向其原認購國債銀行提出申請，經(jīng)對申請人的債權(quán)進行確認并審核批準后，由借貸雙方簽訂質(zhì)押貸款合同。作為質(zhì)押品的憑證式國債交貸款機構(gòu)保管，由貸款機構(gòu)出具保管收據(jù)。保管收據(jù)是借款人辦理憑證式國債質(zhì)押貸款的憑據(jù)，不準轉(zhuǎn)讓、出借和再抵押。各商業(yè)銀行之間不得跨系統(tǒng)辦理憑證式國債質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。不承辦憑證式國債發(fā)行業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行，不得受理此項業(yè)務(wù)。
第七條 借款人申請辦理憑證式國債質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)時，必須持本人名下的憑證式國債和能證明本人身份的有效證件。使用第三人的憑證式國債辦理質(zhì)押業(yè)務(wù)的，需以書面形式征得第三人同意，并同時出示本人和第三人的有效身份證件。
第八條 憑證式國債質(zhì)押貸款期限由貸款機構(gòu)與借款人自行商定，但最長不得超過憑證式國債的到期日。若用不同期限的多張憑證式國債作質(zhì)押，以距離到期日最近者確定貸款期限。
第九條 憑證式國債質(zhì)押貸款額度起點為5000元，每筆貸款應(yīng)不超過質(zhì)押品面額的90%。
第十條 憑證式國債質(zhì)押貸款利率，按照同期同檔次法定貸款利率(含浮動)和有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。貸款期限不足6個月的，按6個月的法定貸款利率確定。如借款人提前還貸，貸款利率按合同利率和實際借款天數(shù)計算。憑證式國債質(zhì)押貸款實行利隨本清。在貸款期限內(nèi)如遇利率調(diào)整，貸款利率不變。
第十一條 憑證式國債質(zhì)押貸款應(yīng)按期歸還。逾期1個月以內(nèi)(含1個月)的，自逾期之日起，貸款機構(gòu)按法定罰息利率向借款人計收罰息。逾期超過1個月，貸款機構(gòu)有權(quán)處理質(zhì)押的憑證式國債，抵償貸款本息。貸款機構(gòu)在處理逾期的憑證式國債質(zhì)押貸款時，如憑證式國債尚未到期，貸款機構(gòu)可按提前兌付的正常程序辦理兌付(提前兌取時，銀行按國債票面值收取千分之二的手續(xù)費，手續(xù)費由借款人承擔)，在抵償了貸款本息及罰息后，應(yīng)將剩余款項退還借款人。
第十二條 借款人按質(zhì)押貸款合同約定還清貸款本息后，憑保管收據(jù)取回質(zhì)押的憑證式國債。若借款人將保管收據(jù)丟失，可向貸款機構(gòu)申請補辦。
第十三條 貸款機構(gòu)應(yīng)妥善保管質(zhì)押品。因保管不善如丟失、損壞等造成的損失，由貸款機構(gòu)承擔相應(yīng)的責任。貸款機構(gòu)要建立健全保管收據(jù)的開具、收回、補辦等制度，做好保管收據(jù)的管理工作。
第十四條 質(zhì)押貸款履行期間，如借款人死亡，可依據(jù)《中華人民共和國繼承法》及其他有關(guān)法律規(guī)定，處理有關(guān)債務(wù)繼承問題。
第十五條 質(zhì)押貸款合同發(fā)生糾紛時，任何一方均可向仲裁機構(gòu)申請仲裁，也可向人民法院起訴。
第十六條 各商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)本辦法制定實施細則并報中國人民銀行總行和財政部備案。
第十七條 商業(yè)銀行所屬機構(gòu)在辦理憑證式國債質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)時應(yīng)嚴格遵守本辦法。如有違反本辦法的行為，人民銀行將根據(jù)《金融違法行為處罰辦法》的有關(guān)規(guī)定予以處罰。
第十八條 本辦法由中國人民銀行負責解釋。
第十丸條 本辦法自發(fā)布之日起執(zhí)行。