期貨投資的核心原則有哪些
期貨投資的核心原則是什么?下面學(xué)習(xí)啦小編來(lái)告訴大家。對(duì)于一些對(duì)期貨不了解的投資者來(lái)說(shuō)，“暴漲暴跌的高風(fēng)險(xiǎn)游戲”可能是他們聽(tīng)完這個(gè)故事后對(duì)期貨的第一印象。
期貨投資的含義
期貨[1]是相對(duì)于現(xiàn)貨的一個(gè)概念。從嚴(yán)格意義上來(lái)說(shuō)期貨并非是商品，而是一種標(biāo)準(zhǔn)化的商品合約，在合約中規(guī)定雙方于未來(lái)某一天就某種特定商品或金融資產(chǎn)按合約內(nèi)容進(jìn)行交易。
期貨投資則是相對(duì)于現(xiàn)貨交易的一種交易方式，它是在現(xiàn)貨交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的，通過(guò)在期貨交易所買(mǎi)賣(mài)標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約而進(jìn)行的一種有組織的交易方式。期貨交易的對(duì)象并不是商品(標(biāo)的物)本身，而是商品(標(biāo)的物)的標(biāo)準(zhǔn)化合約，即標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合同。
期貨投資的核心原則
然而實(shí)際上卻并不是這樣，如果期貨僅僅等同于賭博，那么好賭的人為什么不去賭場(chǎng)玩簡(jiǎn)單易懂的“擲骰子”，而是來(lái)參與這個(gè)相對(duì)復(fù)雜的期貨市場(chǎng)呢?期貨并不是簡(jiǎn)單等同于高風(fēng)險(xiǎn)游戲，除了杠桿效應(yīng)帶來(lái)的“高風(fēng)險(xiǎn)、高收益”之外，它還有著自身特有的功能，在金融市場(chǎng)中獨(dú)一無(wú)二的套期保值功能。
什么是套期保值呢?套期保值(Hedging)也有譯作“對(duì)沖交易”。它的基本做法就是買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出與現(xiàn)貨市場(chǎng)交易數(shù)量相當(dāng)，但交易方向相反的商品期貨合約，以期在未來(lái)某一時(shí)間通過(guò)結(jié)清期貨交易帶來(lái)的盈利或虧損，以此來(lái)補(bǔ)償或抵消現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)所帶來(lái)的實(shí)際價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)或利益，使交易者的經(jīng)濟(jì)收益穩(wěn)定在一定的水平。
不妨用股指期貨來(lái)舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子，假設(shè)投資者手中持有和大盤(pán)走勢(shì)類(lèi)似的股票。如果沒(méi)有股指期貨存在，在大盤(pán)下跌的時(shí)候，投資者除了賣(mài)出股票外沒(méi)有任何辦法可以保證自己在股市中的收益。但由于很多投資者往往十分肯定自己所持有股票的成長(zhǎng)性，不舍得拋售是大部分投資者共有的心理狀態(tài)，這樣的后果就是資產(chǎn)的市值會(huì)隨大盤(pán)的波動(dòng)不斷變化;如果足夠不幸的話，當(dāng)大盤(pán)處于單邊下降通道中時(shí)，投資者就只有忍受市值大幅縮水的痛苦了。
此時(shí)如果有了股指期貨，事情就變得容易的多，如果投資者認(rèn)定了股票的價(jià)值，在大市下跌的時(shí)候，便可以利用做空股指期貨的方法來(lái)為自己的股票保值。同時(shí)，期貨的杠桿性決定了投資者可以用少量的資金來(lái)為大額的資產(chǎn)進(jìn)行保值，這樣投資者便可以安心持有自己看好的股票而不受大市下跌因素的影響。
期貨作為套期保值工具在金融市場(chǎng)中正越來(lái)越受到投資者的青睞，特別是在一些成熟的資本市場(chǎng)中，期貨已經(jīng)成為投資組合和理財(cái)資產(chǎn)組合中不可或缺的對(duì)沖資產(chǎn)。隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的逐漸完善，隨著期貨品種的日益豐富，期貨也必將成為重要資產(chǎn)進(jìn)入到廣大投資者的投資組合中。
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