怎樣理解保證金交易的杠桿性風(fēng)險
怎樣理解保證金交易的杠桿性風(fēng)險
怎樣理解保證金交易的杠桿性風(fēng)險?股指期貨交易采用保證金交易方式，這是與目前我國股票交易的一個重大差別，股指期貨交易也因此比股票交易具有更大的風(fēng)險性。
外匯保證金交易是指投資者使用規(guī)定貨幣在做市商的監(jiān)管帳戶存入一定金額的保證金，做市商以保證金為基礎(chǔ)，向投資者提供放大倍數(shù)的名義金額，投資者憑借名義金額按交易規(guī)則通過網(wǎng)絡(luò)交易系統(tǒng)進(jìn)行外匯等杠桿衍生產(chǎn)品交易，并通過國際市場行情買賣差價獲取軋差收益，同時承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險。
什么是外匯保證金交易風(fēng)險
簡單說就是因外匯市場變動引起匯率地變動，導(dǎo)致以外幣計價地資產(chǎn)遭受損失地風(fēng)險;從事對外經(jīng)濟(jì)，貿(mào)易，投資及金融地公司，企業(yè)組織，個人及國家外匯儲備地管理與營運(yùn)等，通常在全球范圍內(nèi)收付大量外幣，或持有外幣債權(quán)債務(wù)，或以外幣標(biāo)示其資產(chǎn)，負(fù)債價值.因為各國使用地幣種不同，加上各國間幣種匯率經(jīng)常變化，所以在全球經(jīng)濟(jì)往來中，在全球收付結(jié)算地時候，就會產(chǎn)生外匯風(fēng)險.
外匯保證金交易風(fēng)險分類
狹義外匯風(fēng)險的意義是匯率風(fēng)險與利率風(fēng)險.
廣義地外匯風(fēng)險包括利率風(fēng)險，匯率風(fēng)險，也包括信用風(fēng)險，會計風(fēng)險，國家風(fēng)險等.本文我們是從狹義地角度來討論風(fēng)險.從全球外匯市場外匯買賣地角度來看，買賣盈虧未能抵消地那部分，就面臨著匯率變動地風(fēng)險.該部分外匯風(fēng)險地外幣金額稱為受險部分或外匯敞口。
假定保證金比率為10%，在不考慮手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用時，理論上投入5萬元就可以進(jìn)行一手合約價值為50萬元的交易(僅僅是理論上，實際交易中不可取)，如果期貨價格上漲10%，對于多頭來說，可以盈利5萬元，收益率為100%;但對于空頭來說，收益率為-100%，即投資者的保證金被全部虧掉，這就是保證金交易的杠桿性風(fēng)險。
當(dāng)價格出現(xiàn)較大的不利變化時，如果不及時止損，投資者權(quán)益甚至可能出現(xiàn)負(fù)值。
所以，從事股指期貨交易要更加注重風(fēng)險管理。
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