國債期貨交易方法

國債期貨交易方法

　　國債在眾多理財產品中屬于風險性較低的一種，是大多數(shù)保守的投資者的首選，那么下面就讓學習啦小編帶著大家一起了解一下國債期貨交易方法吧。

　　國債期貨交易方法一：開戶交易步驟

　　一、申請開戶時保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元。

　　二、具有累計10個交易日、20筆以上的金融期貨仿真交易成交記錄，或者最近三年內具有10筆以上的期貨交易記錄等。

　　三、具備金融期貨基礎知識，通過相關測試;

　　四、到開辦了相關業(yè)務的期貨公司網點辦理國債期貨開戶手續(xù)，如果已有股指期貨開戶，可直接用于國債期貨交易。

　　五、下載期貨公司軟件，擇機購買合約，開始投資。

　　六、開倉后需有足夠時間盯盤，若不在規(guī)定時限內補足保證金，將面臨被強行平倉的風險。

　　國債期貨交易方法二：

　　如何利用國債期貨進行空頭套期保值?

　　空頭套期保值，又稱為賣出套期保值，是指投資者準備將來某個時期賣出國債以變現(xiàn)，擔心到時候價格下跌而受損失，于是先賣出一筆期貨合約，屆時再買入等額期貨合約，以便對沖價格的不確定性。

　　例如：某機構投資者4月份擁有800萬元面值的某5年期B國債，假設該國債是最便宜可交割債券，并假設轉換因子為1.125。當時每百元價格為107.50元，該公司預計6月份要用款，需將其賣出，為防止國債價格下跌，該投資者在市場上的操作如表2所示。可以看到，空頭套期保值依然是用國債期貨價格的變動沖銷現(xiàn)貨價格的變動，以達到套期保值的目的。

　　國債期貨交易方法三：

　　如何利用國債期貨對國債現(xiàn)貨組合套期保值?

　　對現(xiàn)貨組合進行套期保值時，應考慮到現(xiàn)貨組合的結構：

　　(1)子彈型國債組合：子彈型組合中各債券的久期接近于組合久期。這時可使用久期接近于組合久期的國債期貨合約進行對沖以完成對該組合的套期保值。

　　(2)啞鈴型國債組合：啞鈴型組合由長、短兩種久期的國債組合而成，完全沒有中間久期的國債。對這類組合進行對沖，要使得所采用國債期貨合約的數(shù)量，可以確保期貨與國債組合的基點價值相近似。

　　國債期貨交易方法四:

　　如何利用國債期貨進行跨品種套利交易?

　　一般來說，跨品種套利是在同一交易所、相同到期月份,但合約標的債券不同的國債期貨合約之間進行的。這兩種品種間的關聯(lián)度強，價格影響因素大致相同，在正常情況下價差比較穩(wěn)定。例如2011年11月份某交易者發(fā)現(xiàn)2012年3月份到期的10年期國債期貨價格為111元，而同樣是2012年3月到期的5年期國債期貨價格則為106元。他認為此價差高于正常價差，一個月后此價差會回落，于是該交易者在市場上賣出5張10年期國債期貨合約，買進5張5年期國債期貨合約，具體參見表4(假設每張合約面值100萬元)。