股指期貨操作流程
股指期貨操作交易與普通的商品期貨交易一樣，具備相同的特征，屬于金融衍生品的一種，而具體的流程有哪些呢?下面是學(xué)習(xí)啦小編整理的一些關(guān)于股指期貨操作流程的相關(guān)資料。供你參考。
股指期貨操作流程
開戶
投資者需要與符合規(guī)定的期貨公司(如 道富投資)簽署風(fēng)險說明書和期貨經(jīng)紀(jì)合同，并開立期貨賬戶。
客戶在辦齊一切手續(xù)之后，將按規(guī)定繳納開戶保證金。客戶資金到賬后，即可進行期貨交易。但當(dāng)客戶保證金不足時，要及時 追加保證金，否則將被強制 平倉。(注：較高的 杠桿比率是 股指期貨的重要特點——比如在英國，對于一個 初始保證金只有2500英鎊的期貨交易帳戶來說，它可以進行的金融時報100種 指數(shù)期貨的交易量可達70000英鎊，杠桿比率為28：1。由于保證金交納的數(shù)量是根據(jù)所交易的 指數(shù)期貨的市場價值來確定的，交易所會根據(jù)市場的價格變化情況，決定是否 追加保證金或是否可以提取超額部分。)
交易
股指期貨的交易在原則上與證券一樣，按照價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則進行計算機集中競價。交易指令也與證券一樣，有市價、限價和取消三種指令。與證券不同之處在于，股指期貨是期貨合約，買賣方向非常重要，買賣方向也是很多股票投資者第一次做期貨交易時經(jīng)常弄錯的，期貨具有多頭和空頭兩種頭寸，交易上可以開倉和平倉，平倉還分為平當(dāng)日頭寸和平往日頭寸。
交易中還需要注意合約期限，一般來說，股指期貨合約在半年之內(nèi)有四個合約，即當(dāng)月現(xiàn)貨月合約，后一個月的合約與隨后的兩個季度月合約。隨著每個月的交割以后，進行一次合約的滾動推進。比如在九月份，就具有九月、十月、十二月和次年三月四個合約進行交易，在十月底需要對十月合約進行交割。
下單
下單指投資者在每筆交易前向期貨公司下達 交易指令，說明擬買賣合約的種類、方向、數(shù)量、價格等的行為。
結(jié)算
結(jié)算是指根據(jù)交易結(jié)果和中金所有關(guān)規(guī)定對會員、投資者的 交易保證金、盈虧、手續(xù)費及其它有關(guān)款項，進行計算、劃撥的業(yè)務(wù)活動。
平倉或交割
平倉是指投資者通過買入或者賣出與其所持有的 股指期貨合約的品種、數(shù)量相同但交易方向相反的合約，以此了結(jié)交易的行為。 交割是指投資者在合約到期時通過 現(xiàn)金結(jié)算方式了結(jié)交易的行為。股指期貨的交割也與股票不同，一般股票投資者習(xí)慣了現(xiàn)貨買賣，而容易忽視股指期貨合約到期需要以當(dāng)日的合約交割價進行現(xiàn)金結(jié)算，所以想要持有頭寸需要持有非現(xiàn)貨月合約。
股指期貨操作的影響因素
股票指數(shù)
股票指數(shù)是用來反映樣本股票整體價格變動情況的指標(biāo)。而股票價格的確定十分復(fù)雜，因為人們對一個企業(yè)的內(nèi)在價值的判斷以及未來盈利前景的看法并不相同。悲觀者要賣出，樂觀者要買進，當(dāng)買量大于賣量時，股票的價格就上升;當(dāng)買量小于賣量時，股票的價格就下跌。所以，股票的價格與內(nèi)在價值更多的時候表現(xiàn)為一致，但有時也會有背離。投資者往往會尋找那些內(nèi)在價值大于市場價格的股票，這樣一來，就使股票的股票指數(shù)的價格處于不斷變化之中?？傮w來說，影響股票指數(shù)波動的主要因素有：
運行狀況
一般來說，在宏觀經(jīng)濟運行良好的條件下，股票價格指數(shù)會呈現(xiàn)不斷攀升的趨勢;在宏觀經(jīng)濟運行惡化的背景下，股票價格指數(shù)往往呈現(xiàn)出下滑的態(tài)勢。同時，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況與股票價格指數(shù)也密切相關(guān)，當(dāng)企業(yè)經(jīng)營效益普遍不斷提高時，會推動股票價格指數(shù)的上升，反之，則會導(dǎo)致股票價格指數(shù)的下 跌。這就是通常所說的股市作為“經(jīng)濟晴雨表”的功能。
趨勢因素
通常來講，利率水平越高，股票價格指數(shù)會越低。其原因是，在利率高企的條件下，投資者傾向于存款，或購買債券等，從而導(dǎo)致股票市場的資金減少，促使股票價格指數(shù)下跌;反之，利率水平越低，股票指數(shù)就會越高。更重要的原因是因為利率上升，企業(yè)的生產(chǎn)成本會上升，如貸款利率上升造成的融資成本上升，相關(guān)下游企業(yè)因為利率上升導(dǎo)致融資成本上升而提高相關(guān)產(chǎn)品價格等而導(dǎo)致該企業(yè)總體是生產(chǎn)成本提高，相關(guān)利潤就下降了，代表股東權(quán)益的股票價格也就下降了，反之亦然。在世界經(jīng)濟發(fā)展過程中，各國的通貨膨脹、貨幣匯價以及利率的上下波動，已成為經(jīng)濟生活中的普遍現(xiàn)象，這對期貨市場帶來了日益明顯的影響。西方國家往往在銀行利率上升時，股票市場依然活躍，原因是投資者常常在兩者之間選擇：銀行存款風(fēng)險小，利率較高，收入穩(wěn)定，但不靈活，資金被固定在一段時間內(nèi)不能挪作它用，并且難以抵消通貨膨脹造成的損失。而股票可以買賣，較為靈活，風(fēng)險雖大，但碰上好運，可獲大利。所以，在銀行利率提高的過程(原來較低)下，仍然有一些具有風(fēng)險偏好的投資者熱心于股票交易。有關(guān)匯率的討論基本與利率相仿，即本幣的升值，有利于進口，不利于出口。而有關(guān)人民幣的升息、升值對股市的影響則要綜合起來加以分析。
資金供求狀況與通脹水平及預(yù)期
當(dāng)一定時期市場資金比較充裕時，股票市場的購買力比較旺盛，會推動股票價格指數(shù)上升，否則，會促使股票價格指數(shù)下跌。比如國內(nèi)大量的外匯儲備，導(dǎo)致貨幣供給量增加，通常會導(dǎo)致股指價格上漲。
金融政策
出于對經(jīng)濟市場化改革、行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、區(qū)域結(jié)構(gòu)調(diào)整等，國家往往會出臺變動利率、匯率及針對行業(yè)、區(qū)域的政策等，這些會對整個經(jīng)濟或某些行業(yè)板塊造成影響，從而影響滬深300成分股及其指數(shù)走勢。股份公司常常向銀行借款，隨著借款額的增多，銀行對企業(yè)的控制也就逐漸加強并取得了相當(dāng)?shù)陌l(fā)言權(quán)。在企業(yè)收益減少的情況下，雖然他們希望能夠穩(wěn)定股息，但銀行為了自身的安全，會支持企業(yè)少發(fā)或停發(fā)股息，因而影響了股票的價格。稅收對投資者影響也很大，投資者購買股票是為了增加收益，如果國家對某些行業(yè)或企業(yè)在稅收方面給予優(yōu)惠，那么就能使這些企業(yè)的稅后利潤相對增加，使其股票升值。會計準(zhǔn)則的變化，會使得某些企業(yè)賬面上的盈余發(fā)生較大變化，從而影響投資者的價值判斷。
股指期貨操作技術(shù)分析
技術(shù)分析
股指期貨行情的技術(shù)分析研判方式與股票大致相同，但有幾個技術(shù)參數(shù)完全不同于股票，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：
(1)成交量
股指期貨的成交量，是當(dāng)天之內(nèi)買和賣成交量的總合，以雙向計算，也就是說，我們看到的成交數(shù)量里一半是買一半是賣。但其中買、賣都可能有開倉或平倉，這是與股票不同的地方。
(2)持倉量
股指期貨的持倉量是指買和賣雙方都還沒有平倉的頭寸的總合，是雙向計算的。也就是說，我們看到的持倉量數(shù)據(jù)中，有一半是買持倉，一半是賣持倉。持倉量的變化也是對行情影響較大的指標(biāo)。
持倉量的大小，代表了市場中投資者參與同一個期貨合約交易的興趣，也可說是行情未來漲或跌的信心指示。
(3)K線圖
由于股指期貨行情價格波動一般比股票頻繁，所以，用圖表研判行情時，特別是在做T+0時，建議多參考分時圖，以尋找更合適的出入市點。例如，可利用5分鐘k線圖。
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