中國(guó)原油期貨上市的優(yōu)點(diǎn)
中國(guó)原油期貨上市的優(yōu)點(diǎn)
原油期貨是由期貨交易所統(tǒng)一制定，以原油為標(biāo)的的標(biāo)準(zhǔn)化合約。下面是學(xué)習(xí)啦小編整理的一些關(guān)于中國(guó)原油期貨上市的優(yōu)點(diǎn)的相關(guān)資料。供你參考。
中國(guó)原油期貨上市的優(yōu)點(diǎn)
1、提高中國(guó)在國(guó)際石油市場(chǎng)定價(jià)的話語(yǔ)權(quán)
目前我國(guó)是世界石油消費(fèi)大國(guó)，原油進(jìn)口量占世界增量比重很大。但是，由于長(zhǎng)期以來(lái)國(guó)內(nèi)原油品種的期貨市場(chǎng)缺失，我國(guó)在國(guó)際油價(jià)中的影響力很低，近年來(lái)各國(guó)對(duì)亞太石油定價(jià)中心的爭(zhēng)奪日益激烈，我國(guó)處于比較被動(dòng)的地位。因此，原油期貨的推出將有助于中國(guó)爭(zhēng)奪國(guó)際定價(jià)權(quán)，穩(wěn)定國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行。
原油期貨上線之后，將使我國(guó)商品期貨體系更加完善，成品油、燃料油等產(chǎn)品都可能成為交易品種，而以原油期貨為突破口，將逐步引入境外投資者參與國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，屆時(shí)將提升國(guó)內(nèi)原油的話語(yǔ)權(quán)。
2、加快成品油定價(jià)機(jī)制的改革
自2006年以來(lái)，國(guó)家發(fā)改委推行了一系列的成品油價(jià)格機(jī)制改革，實(shí)現(xiàn)了與國(guó)際油價(jià)有條件聯(lián)動(dòng)，并逐步與國(guó)際油價(jià)接軌。但由于價(jià)格接軌的簡(jiǎn)單機(jī)械性，沒(méi)有考慮到國(guó)內(nèi)市場(chǎng)與國(guó)際市場(chǎng)在消費(fèi)結(jié)構(gòu)、消費(fèi)習(xí)慣及消費(fèi)季節(jié)等方面的差異，因此難以反映國(guó)內(nèi)成品油市場(chǎng)的真實(shí)供求狀況，使得價(jià)格的市場(chǎng)配置資源功能不能有效體現(xiàn)。
3、為石油石化及相關(guān)企業(yè)提供保值避險(xiǎn)工具
我國(guó)石油對(duì)外依存度日益提高，目前接近60%，因此，進(jìn)口原油的保值和價(jià)格鎖定需求顯得十分強(qiáng)烈。原油需求企業(yè)通過(guò)套期保值實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)采購(gòu)，能夠使生產(chǎn)成本保持相對(duì)穩(wěn)定，從而增強(qiáng)企業(yè)抵御市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的能力;原油供給企業(yè)則可以通過(guò)保值實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)出售，使其預(yù)期利潤(rùn)保持相對(duì)穩(wěn)定，提高其投資和生產(chǎn)的穩(wěn)定性。
中國(guó)原油期貨的基本功能
1、價(jià)格發(fā)現(xiàn)。期貨市場(chǎng)上聚集著眾多的商品生產(chǎn)者、經(jīng)營(yíng)者和投機(jī)者，他們以生產(chǎn)成本加預(yù)期利潤(rùn)作為定價(jià)基礎(chǔ)，相互交易，相互影響。各方交易者對(duì)商品未來(lái)價(jià)格進(jìn)行行情分析、預(yù)測(cè)，通過(guò)有組織的公開(kāi)競(jìng)價(jià)，形成預(yù)期的石油基準(zhǔn)價(jià)格，這種相對(duì)權(quán)威的基準(zhǔn)價(jià)格，還會(huì)因市場(chǎng)供求狀況變化而變化，具有一定的動(dòng)態(tài)特征。在公開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)和競(jìng)價(jià)過(guò)程中形成的期貨價(jià)格，往往被視為國(guó)際石油現(xiàn)貨市場(chǎng)的參考價(jià)格，具有重要的價(jià)格導(dǎo)向功能，能夠引導(dǎo)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)更加市場(chǎng)化，提高社會(huì)資源的配置效率。
2、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。套期保值是石油期貨市場(chǎng)基本運(yùn)作方式之一，企業(yè)通過(guò)套期保值實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)采購(gòu)，能夠使生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本或預(yù)期利潤(rùn)保持相對(duì)穩(wěn)定，從而增強(qiáng)企業(yè)抵御市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的能力。
套期保值的基本做法是企業(yè)買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出與現(xiàn)貨市場(chǎng)交易數(shù)量相當(dāng)，但交易方向相反的石油商品期貨合約，以期在未來(lái)某一時(shí)刻通過(guò)對(duì)沖或平倉(cāng)補(bǔ)償?shù)姆绞剑窒F(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)所帶來(lái)的實(shí)際價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。
當(dāng)然，由于現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格差別現(xiàn)象的客觀存在，套期保值并不能完全消除風(fēng)險(xiǎn)，而是用一種較小的風(fēng)險(xiǎn)替代一種較大的風(fēng)險(xiǎn)，用現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格差別風(fēng)險(xiǎn)替代現(xiàn)貨價(jià)格變化風(fēng)險(xiǎn)。
3、規(guī)范投機(jī)。資本具有天然的投機(jī)需求。利用石油期貨市場(chǎng)可以吸引大量資金，從而為石油產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供第一推動(dòng)力。利用期貨市場(chǎng)，交易商一方面可以規(guī)避?chē)?guó)際油價(jià)波動(dòng)的負(fù)面影響;另一方面，還可通過(guò)投機(jī)交易從市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)中獲取更多的利益。
中國(guó)原油期貨交易品種
除了原油期貨，其他石油期貨品種還有取暖油、燃料油、汽油、輕柴油等。NYMEX的西德克薩斯中質(zhì)原油期貨合約規(guī)格為每手1000桶，報(bào)價(jià)單位為美元/桶，該合約推出后交易活躍，為有史以來(lái)最成功的商品期貨合約，它的成交價(jià)格成為國(guó)際石油市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。
下面是世界主要石油交易所交易品種：
紐約商品交易所: 輕油，天然氣，無(wú)鉛汽油，熱油，布蘭特原油
新加坡交易所: 中東原油
東京工業(yè)品交易所: 汽油，煤油，柴油，原油。
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