震蕩行情下如何投資基金

震蕩行情下如何投資基金

　　股市近期表現(xiàn)非常不佳，那么在震蕩的股市行情下，該如何投資基金呢，下面小編根大家一起分析一下。

　　面對震蕩市時(shí)，基民會發(fā)現(xiàn)通過投資股票類基金賺錢并不容易。這首先體現(xiàn)在某一個(gè)時(shí)間段內(nèi)不同行業(yè)間表現(xiàn)差異巨大。如某滬深300非銀金融指數(shù)ETF連接基金最近三個(gè)月凈值累計(jì)漲幅達(dá)27.63%，同期滬深300指數(shù)ETF連接基金則為16.42%，某“一帶一路”主題基金則僅僅只有10.07%。其二是趨勢持續(xù)性較牛市大大降低，手中所持基金往往表現(xiàn)得不死不活，甚至剛有些盈利如不及時(shí)兌現(xiàn)則又很快跌回去。由此可見，在震蕩市中投基需采用與牛市不同的方法。

　　投資基金方法一、確立適度收益目標(biāo)。

　　牛市年度股票類基金收益非?？捎^，如2007年在大幅走牛背景下，股票型基金平均年收益率達(dá)到128%。其中，第一名年收益更是達(dá)到226.14%。而震蕩市則明顯不同，2010年年度冠軍凈值增幅也只有37.77%，2011年主動(dòng)管理型偏股基金(包括普通股基)全年平均回報(bào)率-24.01%，冠軍東方龍(400001)混合基金全年回報(bào)率則為-8.25%，究其原因則在于在震蕩市中，不論上漲還是下跌，其趨勢持續(xù)性明顯降低。因此基民應(yīng)參照2011年6月和2011年10月市場表現(xiàn)以及同類基金業(yè)績，分別設(shè)定幅度較小止盈目標(biāo)和止損目標(biāo)。

　　投資基金方法二，是選擇與之相匹配基金品種。

　　在震蕩市中，選擇諸如滬深300、深市100等指數(shù)基金及重倉投資能源、有色金屬等強(qiáng)周期行業(yè)的基金并不適合，重倉投資存在產(chǎn)能過?；蛞殉蔀檎叽驂簩ο蟮男袠I(yè)基金也不可涉足。而通常重倉投資銀行、保險(xiǎn)、醫(yī)藥、互聯(lián)網(wǎng)、計(jì)算機(jī)等弱周期行業(yè)的基金則往往會有比較好的表現(xiàn)。如2010年系震蕩年，在業(yè)績排名倒數(shù)十名的基金中，有8只是指數(shù)方向基金。重倉鋼鐵的嘉實(shí)50指數(shù)全年凈值下跌26.1%，成為最悲劇基金。分析華商盛世(630002)基金之所以能以37.77%的成績奪冠，主要原因在于2010年年初該基金布局消費(fèi)和新興產(chǎn)業(yè)，4月重點(diǎn)加倉農(nóng)業(yè)股，7月加倉汽車和商業(yè)股，2010年四季度初則大手筆加倉煤炭股。如果基民對基金盈虧容忍度很高，又很愿意在選擇投基對象時(shí)花力氣，下工夫，則可選擇由優(yōu)秀理財(cái)師掌管投資中小盤股票為主的混合基金，采取與這種市況相適宜的投基方法，定能收益不菲。如果對基金的盈虧容忍度很低，則不妨先從股票類基金中退出，轉(zhuǎn)投債券基金或貨幣基金。

　　投資基金方法三，使用適宜投基方法。

　　這主要包括：其一，努力降低投基成本。鑒于在震蕩市中股票類基金盈利能力大大低于牛市，千方百計(jì)降低投基成本的重要性就凸顯出來。具體手段是：通過基金公司官網(wǎng)開展投基活動(dòng)。這是因?yàn)橥ㄟ^基金公司官網(wǎng)買基金申購費(fèi)可享受4折至6折優(yōu)惠，要明顯低于銀行柜臺;盡量運(yùn)用不同基金品種間轉(zhuǎn)換以進(jìn)一步降低投基成本。如當(dāng)基民認(rèn)為股票類基金風(fēng)險(xiǎn)偏高，而同時(shí)債券基金明顯存在好機(jī)會時(shí)，可在同一家基金公司相應(yīng)品種間辦理轉(zhuǎn)換。這將使基民資金使用效率較之先贖回股票基金再申購債券基金大大提高。其二，踏準(zhǔn)輪動(dòng)節(jié)奏，以跌買漲賣方法投基。有經(jīng)驗(yàn)的基民知道，在牛市中由于增量資金源源不斷地涌入，雖有些行業(yè)先漲，有些行業(yè)后漲，有些漲得快，有些漲得慢，但其總體趨勢是持續(xù)向上的。震蕩市則只有存量資金在場內(nèi)博弈，某些行業(yè)投資品種被炒至一定高度后，就會在短線獲利者和解套者打壓下回落。同時(shí)，另一些相對處于低位的行業(yè)投資品種則由于內(nèi)在價(jià)值被低估而吸引投資者。如自2015年三季度以來，滬深300非銀行金融ETF聯(lián)接基金、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)ETF聯(lián)接基金、國防軍工主題行業(yè)基金與能源主題行業(yè)基金、醫(yī)藥主題行業(yè)基金、“一帶一路”主題行業(yè)基金明顯存在著此起彼伏現(xiàn)象：當(dāng)前者表現(xiàn)相對強(qiáng)勢時(shí)，后者往往較為疲軟，過一段時(shí)間后，則前期疲軟者開始轉(zhuǎn)為強(qiáng)勢，前期強(qiáng)勢者轉(zhuǎn)為疲軟。所以，基民可以采用跌買漲賣方法在強(qiáng)弱不同行業(yè)基金間來回轉(zhuǎn)換，進(jìn)而達(dá)到既防踏空，又防套牢的目的。

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