什么是非公開發(fā)行股
非公開發(fā)行股票是指上市公司采用非公開方式，向特定對象發(fā)行股票的行為。那么，發(fā)行非公開股票是利好還是利空呢?下面學習啦小編來告訴大家
上市公司非公開發(fā)行新股，應當符合經國務院批準的國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定的條件，并報國務院證券監(jiān)督管理機構核準。
非公開發(fā)行股票的特點主要表現(xiàn)在兩個方面：
其一，募集對象的特定性;即其發(fā)售的對象主要是擁有資金、技術、人才等方面優(yōu)勢的機構投資者及其他專業(yè)投資者，他們具有較強的自我保護能力，能夠作出獨立判斷和投資決策。
其二，發(fā)售方式的限制性。即一般不能公開地向不特定的一般投資者進行勸募，從而限制了即使出現(xiàn)違規(guī)行為時其對公眾利益造成影響的程度和范圍。在這種情形下，通常的證券監(jiān)管措施，如發(fā)行核準、注冊或嚴格的信息披露，對其就是不必要的，甚至可以說是一種監(jiān)管資源的浪費。
那上市公司發(fā)行非公開股票是好還是不好呢?
上市公司不公開發(fā)行股票，可以分為兩種：一種是定向增發(fā)，另一種是引入戰(zhàn)略投資者。
嚴格來說，上市公司不公開發(fā)行股票是沒有利好利空的說法的，關鍵是看公司募集到這部分錢用于做什么。
如果上市公司是高成長性的，具有很大的發(fā)展?jié)摿?，那么，無論是公開還是非公開發(fā)行股票，都是一種利好，表明公司募集資金用于擴大生產，這在未來一段時間內是能給公司創(chuàng)造更多的利潤。
如果上市公司業(yè)績一直不好，又沒有找到什么好的投資項目，那么公司比較募集到資金，這時大家就會認為公司業(yè)績還是沒有改善，那么股價還是會跌的。
非公開發(fā)行股票的作用
一、提高公眾的股票投資意識。就全國而言，人們的金融意識、投資意識還不高，對股票這種既不還本、收益又無一定，風險較大的證券認識不足，有的甚至將股票與債券混為一談。實行非公開發(fā)行股票的做法，投資者對投資效果看得見，摸得到，有利于擴大股票和股票市場知識的宣傳和普及，培養(yǎng)公眾的投資意識，為股票市場的發(fā)展奠定有益的基礎。
二、充實企業(yè)自有資本金?，F(xiàn)在，企業(yè)自有資本金過少，技術改造難以實現(xiàn)，設備老化、工藝落后的現(xiàn)象遲遲不能改變，大大限制了企業(yè)自我發(fā)展。發(fā)行股票則可以迅速集聚大量資金，既能充實企業(yè)自有資本金，又能節(jié)省財政資金。在目前大規(guī)模公開發(fā)行股票尚有一定難度情況下，有計劃發(fā)展非公開發(fā)行股票無疑是一個有利的選擇。
三、增加職工的主人翁責任感。內部職工參股幾乎適合于各種公司，而職工參股后，其所獲紅利與公司效益掛鉤，風險共擔，利益同享，并能通過股東代表參與公司管理，可以使職工更加關心公司的生產和發(fā)展，與公司同呼吸共命運，提高勞動生產率;也使公司的管理多了一種經濟手段，有助于提高公司的凝聚力，調動職工積極性。
四、有利于社會穩(wěn)定。非公開發(fā)行股票不能在社會上的證券交易機構上市買賣，只能在公司內部有限度地轉讓，價格波動小，風險小，適合于公眾的心理現(xiàn)狀。如果不是這樣，而是一下子在社會上推出大量的公開上市股票，那么，股民們在心理準備不足、認識不高的情形下，很容易出現(xiàn)反常行為，從而影響社會的穩(wěn)定。
非公開發(fā)行股票的條件
非公開發(fā)行股票的特定對象應當符合下列規(guī)定：
(1)特定對象符合股東大會決議規(guī)定的條件;
(2)發(fā)行對象不超過十名。發(fā)行對象為境外戰(zhàn)略投資者的，應當經國務院相關部門事先批準。
上市公司非公開發(fā)行股票，應當符合下列規(guī)定：
(1)發(fā)行價格不低于定價基準日前20個交易日公司股票均價的90%;
(2)本次發(fā)行的股份自發(fā)行結束之日起，12個月內不得轉讓;控股股東、實際控制人及其控制的企業(yè)認購的股份，36個月內不得轉讓;
(3)募集資金使用符合《上市公司證券發(fā)行管理辦法》第10條的規(guī)定;
(4)本次發(fā)行將導致上市公司控制權發(fā)生變化的，還應當符合中國證監(jiān)會的其他規(guī)定。
上市公司存在下列情形之一的，不得非公開發(fā)行股票：
(1)本次發(fā)行申請文件有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏;
(2)上市公司的權益被控股股東或實際控制人嚴重損害且尚未消除;
(3)上市公司及其附屬公司違規(guī)對外提供擔保且尚未解除;
(4)現(xiàn)任董事、高級管理人員最近36個月內受到過中國證監(jiān)會的行政處罰，或者最近12個月內受到過證券交易所公開譴責;
(5)上市公司或其現(xiàn)任董事、高級管理人員因涉嫌犯罪正被司法機關立案偵查或涉嫌違法違規(guī)正被中國證監(jiān)會立案調查;
(6)最近1年及一期財務報表被注冊會計師出具保留意見、否定意見或無法表示意見的審計報告。保留意見、否定意見或無法表示意見所涉及事項的重大影響已經消除或者本次發(fā)行涉及重大重組的除外;
(7)嚴重損害投資者合法權益和社會公共利益的其他情形。