不要陷入成交量的陷阱

　　成交量顧名思義，是指股票交易市場(chǎng)或個(gè)股買賣交易的數(shù)量。成交量的大小，可以衡量股票市場(chǎng)或個(gè)股交易的活躍程度，并由此觀察和了解買賣雙方主力進(jìn)入或退出市場(chǎng)的情況。有經(jīng)驗(yàn)的股票投資者，往往把整個(gè)市場(chǎng)或個(gè)股的成交量作為衡量和觀察市場(chǎng)變動(dòng)趨向的前提，并從中尋找主力機(jī)構(gòu)或莊股的動(dòng)向，選擇入市或退出市場(chǎng)的契機(jī)。

　　經(jīng)典的股市投資或投機(jī)的理論都認(rèn)為成交量是不會(huì)騙人的。成交量的大小與股價(jià)的上升或下跌成正比關(guān)系，具體歸納一下，就是

　　1、量增才能價(jià)漲;

　　2、成交量萎縮則股價(jià)就不會(huì)大幅下跌;

　　3、長(zhǎng)時(shí)間盤整的股票帶量突破盤局向上漲升時(shí)，意味著莊家要拉高;

　　4、股價(jià)在高位放巨量后股價(jià)一定還會(huì)創(chuàng)新高。

　　這些觀點(diǎn)有時(shí)是正確的，但在許多情況下是片面的，甚至完全是錯(cuò)誤的。老愚在投資實(shí)踐中也把股票成交量的變化作為重要的觀察對(duì)象，并一度按照經(jīng)典的量?jī)r(jià)理論進(jìn)行操作，結(jié)果發(fā)現(xiàn)成交量不僅會(huì)騙人，而且是莊家設(shè)置陷阱的最佳辦法，它對(duì)一些多少了解一些量?jī)r(jià)關(guān)系，對(duì)技術(shù)分析似懂非懂的人一騙一個(gè)準(zhǔn)，使許多人深受其害。莊家是如何在成交量方面設(shè)置陷阱，中小投資者應(yīng)該怎樣防備呢?

　　陷阱一：久盤后突然放量突破。這里說的久盤有時(shí)是指股價(jià)在炒高了相當(dāng)大的幅度后的高位盤整，有的是炒高后再送配股票除權(quán)后的盤整，還有的是中報(bào)或年報(bào)公告前不久的盤整。所謂盤整是指在一個(gè)時(shí)期內(nèi)(如兩個(gè)月、三個(gè)月，甚至半年等)股票在一個(gè)相對(duì)窄小的價(jià)格區(qū)間進(jìn)行波動(dòng)，上行無力，下跌無量，交投極不活躍，不被市場(chǎng)人士關(guān)注。這種股票有時(shí)候會(huì)在某一天的開盤后發(fā)現(xiàn)掛有大量的買單或賣單，擺出一幅向上拉升的架式。開盤后半小時(shí)到一小時(shí)內(nèi)，大量的買單層層疊疊地封掛在買一、買二、買三的價(jià)位上，同樣，賣單也大批大批地掛在賣一至賣三各價(jià)位上。成交量急劇上升，推動(dòng)股價(jià)上漲。投資者會(huì)立即發(fā)現(xiàn)它的成交量異常變化，不少人甚至?xí)囂叫缘刭I入。但是由于買單已經(jīng)塞得滿滿的，要想確保成交，只能直接按市場(chǎng)賣出價(jià)買進(jìn)。正是因?yàn)檫@種市場(chǎng)買入的人增多，盡管拋單沉重，股價(jià)還是會(huì)不斷上升，更進(jìn)一步增強(qiáng)了買入的信心，并產(chǎn)生該股將突破盤局帶量上升，展開新一輪升勢(shì)的聯(lián)想。一小時(shí)左右，股價(jià)可能勁升至8%左右，有的甚至以大量買單短時(shí)間封漲停。但不久后又被大量賣單打開漲停，回調(diào)到漲幅7-8%左右盤整。盤整時(shí)買二、買三的掛單很多，買一的掛單相對(duì)少一些。但賣一至賣三的三個(gè)價(jià)位的賣單并不多，然而成交量卻不少，顯然是有賣盤按市價(jià)在買一的價(jià)位拋出。直到當(dāng)天收盤時(shí)，大部分股票都在7-8%的漲幅一帶成交。第二天，該股可能略為低開，然后快速推高，上漲至5-7%一帶。也有的干脆高開高走，大有形成突破缺口的架式。當(dāng)許多人看到該股突破盤局而追漲時(shí)，該股在漲到5-7%左右會(huì)突然掉頭下跌，大量的拋單拋向那些早上掛單追漲而未能成交而又沒有撤單的中小散戶。雖然隨后還會(huì)反復(fù)拉升，但往上的主動(dòng)買單減少，而往下的拋單卻不斷，股價(jià)逐漸走低，到收市前半小時(shí)甚至跌到前天的收盤價(jià)以下。隨后的日子，該股成交量萎縮，股價(jià)很快跌破前次的起漲點(diǎn)，并一路陰跌不止。如果投資者不及時(shí)止損，股價(jià)還會(huì)加速下跌，跌到難以相信的程度，使投資者深度套牢。

　　仔細(xì)研究一下，為什么該股會(huì)在突然放量往上突破時(shí)又調(diào)頭向下，甚至加速下跌呢?這就是莊家利用成交量設(shè)置的陷阱。通常的情況是，莊家在久盤以后知道強(qiáng)行上攻難以見效，如果長(zhǎng)期盤整下去又找不到做多題材，甚至還有潛在的利空消息已經(jīng)被莊家知道。為了趕快脫身，莊家在久盤后，采取滾打自己籌碼的方式，造成成交量放大的假象，引起短線炒手關(guān)注，誘使人們盲目跟進(jìn)。這時(shí)，莊家只是在啟動(dòng)時(shí)滾打了自己的股票，在推高的過程中，許多追漲的人接下了莊家的大量賣單。那些在追漲時(shí)沒有買到股票，然后就將買單掛在那里的人更加強(qiáng)了買盤的力量，并為莊家出貨提供了機(jī)會(huì)。莊家就是這樣利用量增價(jià)升這一普遍被人認(rèn)可的原則，制造了假象，達(dá)到出貨的目的。

　　以“經(jīng)緯紡機(jī)”為例，該股于1997年6月24日職工股上市前幾天，莊家造成了幾根小陽線，做出吸貨的模樣，24日，壓低開盤后，成交量迅速放大，股價(jià)幾乎拉到漲停。當(dāng)天成交量高達(dá)1500多萬股，但隨后卻連連陰跌不止，跌幅高達(dá)50%以上。顯然24日那天莊家拉升出貨。類似的情況還有1998年4月20日的“廣東福地”(0828)，1998年8月6日的“武漢實(shí)業(yè)”(600168)等股，其操作手法如出一轍。對(duì)于這種技術(shù)騙線不容易提防，但值得特別提醒的是，一旦股價(jià)跌破它帶量上攻的那一天的開盤價(jià)，就應(yīng)該止損出場(chǎng)，以防吃大虧。