Excel中常用財務函數的操作技巧
Excel中常用財務函數的操作技巧
EXCEL提供了許多財務函數，這些函數大體上可分為四類：投資計算函數、折舊計算函數、償還率計算函數、債券及其他金融函數。今天，學習啦小編就教大家在Excel中常用財務函數的操作技巧。
Excel中常用財務函數的操作步驟如下：
(1) 投資計算函數
函數名稱函 數功 能
EFFECT計算實際年利息率
FV計算投資的未來值
FVSCHEDULE計算原始本金經一系列復利率計算之后的未來值
IPMT計算某投資在給定期間內的支付利息
NOMINAL計算名義年利率
NPER計算投資的周期數
NPV在已知定期現金流量和貼現率的條件下計算某項投資的凈現值
PMT計算某項年金每期支付金額
PPMT計算某項投資在給定期間里應支付的本金金額
PV計算某項投資的凈現值
XIRR計算某一組不定期現金流量的內部報酬率
XNPV計算某一組不定期現金流量的凈現值
(2) 折舊計算函數
函數名稱函 數功 能
AMORDEGRC計算每個會計期間的折舊值
DB計算用固定定率遞減法得出的指定期間內資產折舊值
DDB計算用雙倍余額遞減或其它方法得出的指定期間內資產折舊值
SLN計算一個期間內某項資產的直線折舊值
SYD計算一個指定期間內某項資產按年數合計法計算的折舊值
VDB計算用余額遞減法得出的指定或部分期間內的資產折舊值
(3) 償還率計算函數
函數名稱函 數功 能
IRR計算某一連續(xù)現金流量的內部報酬率
MIRR計算內部報酬率。此外正、負現金流量以不同利率供給資金計算
RATE計算某項年金每個期間的利率
(4) 債券及其他金融函數
函數名稱函 數功 能
ACCRINTM計算到期付息證券的應計利息
COUPDAYB計算從付息期間開始到結算日期的天數
COUPDAYS計算包括結算日期的付息期間的天數
COUPDAYSNC計算從結算日期到下一個付息日期的天數
COUPNCD計算結算日期后的下一個付息日期
COUPNUM計算從結算日期至到期日期之間的可支付息票數
COUPPCD計算結算日期前的上一個付息日期
CUMIPMT計算兩期之間所支付的累計利息
CUMPRINC計算兩期之間償還的累計本金
DISC計算證券的貼現率
DOLLARDE轉換分數形式表示的貨幣為十進制表示的數值
DOLLARFR轉換十進制形式表示的貨幣分數表示的數值
DURATION計算定期付息證券的收現平均期間
INTRATE計算定期付息證券的利率
ODDFPRICE計算第一個不完整期間面值0的證券價格
ODDFYIELD計算第一個不完整期間證券的收益率
ODDLPRICE計算最后一個不完整期間面值0的證券價格
ODDLYIELD計算最后一個不完整期間證券的收益率
PRICE計算面值0定期付息證券的單價
PRICEDISC計算面值0的貼現證券的單價
PRICEMAT計算面值0的到期付息證券的單價
PECEIVED計算全投資證券到期時可收回的金額
TBILLPRICE計算面值0的國庫債券的單價
TBILLYIELD計算國庫債券的收益率
YIELD計算定期付息證券的收益率
YIELDDISC計算貼現證券的年收益額
YIELDMAT計算到期付息證券的年收益率
在財務函數中有兩個常用的變量：f和b,其中f為年付息次數，如果按年支付，則f=1;按半年期支付，則f=2;按季支付，則f=4。b為日計數基準類型，如果日計數基準為“US(NASD)30/360”，則b=0或省略;如果日計數基準為“實際天數/實際天數”，則b=1;如果日計數基準為“實際天數/360”，則b=2;如果日計數基準為“實際天數/365”，則b=3如果日計數基準為“歐洲30/360”，則b=4。
下面介紹一些常用的財務函數。
1. ACCRINT( is, fs, s, r,p,f,b)
該函數返回定期付息有價證券的應計利息。其中is為有價證券的發(fā)行日，fs為有價證券的起息日，s為有價證券的成交日，即在發(fā)行日之后，有價證券賣給購買者的日期，r為有價證券的年息票利率，p為有價證券的票面價值，如果省略p，函數ACCRINT就會自動將p設置為￥1000，f為年付息次數，b為日計數基準類型。
例如，某國庫券的交易情況為：發(fā)行日為95年1月31日;起息日為95年7月30日;成交日為95年5月1日，息票利率為8.0%;票面價值為￥3,000;按半年期付息;日計數基準為30/360，那么應計利息為： =ACCRINT("95/1/31","95/7/30","95/5/1",0.08,3000,2,0) 計算結果為：60.6667。
2. ACCRINTM(is, m, r, p, b)
該函數返回到期一次性付息有價證券的應計利息。其中i為有價證券的發(fā)行日，m為有價證券的到期日，r為有價證券的年息票利率，p為有價證券的票面價值，如果省略p， 函數ACCRINTM就會自動將p為￥1000，b為日計數基準類型。
例如，一個短期債券的交易情況如下：發(fā)行日為95年5月1日;到期日為95年7月18日;息票利息為9.0%;票面價值為￥1,000;日計數基準為實際天數/365。那么應計利息為： =ACCRINTM("95/5/1","95/7/18",0.09,1000,3) 計算結果為：19.23228。
3.CUMPRINC(r,np,pv,st,en,t)
該函數返回一筆貨款在給定的st到en期間累計償還的本金數額。其中r為利率，np為總付款期數，pv為現值，st為計算中的首期，付款期數從1開始計數，en為計算中的末期，t為付款時間類型，如果為期末，則t=0，如果為期初，則t=1。
例如，一筆住房抵押貸款的交易情況如下：年利率為9.00%;期限為25年;現值為￥110，000。由上述已知條件可以計算出：r=9.00%/12=0.0075，np=30*12=360。那么該筆貸款在第下半年償還的全部本金之中(第7期到第12期)為： CUMPRINC(0.0075,360,110000,7,12,0) 計算結果為：-384.180。 該筆貸款在第一個月償還的本金為： =CUMPRINC(0.0075,360,110000,1,1,0) 計算結果為：-60.0849。
4.DISC(s,m,pr,r,b)
該函數返回有價證券的貼現率。其中s為有價證券的成交日，即在發(fā)行日之后，有價證券賣給購買者的日期，m為有價證券的到日期，到期日是有價證券有效期截止時的日期，pr為面值為“￥100”的有價證券的價格，r為面值為“￥100”的有價證券的清償價格，b為日計數基準類型。
例如：某債券的交易情況如下：成交日為95年3月18日，到期日為95年8月7日，價格為￥45.834，清償價格為￥48，日計數基準為實際天數/360。那么該債券的貼現率為： DISC("95/3/18","95/8/7",45.834,48,2) 計算結果為：0.114401。
5.EFFECT(nr，np)
該函數利用給定的名義年利率和一年中的復利期次，計算實際年利率。其中nr為名義利率，np為每年的復利期數。
例如：EFFECT(6.13%,4)的計算結果為0.062724或6.2724%
6. FV(r,np,p,pv,t)
該函數基于固定利率及等額分期付款方式，返回某項投資的未來值。其中r為各期利率，是一固定值，np為總投資(或貸款)期，即該項投資(或貸款)的付款期總數，p為各期所應付給(或得到)的金額，其數值在整個年金期間(或投資期內)保持不變，通常P包括本金和利息，但不包括其它費用及稅款，pv為現值，或一系列未來付款當前值的累積和，也稱為本金，如果省略pv，則假設其值為零，t為數字0或1，用以指定各期的付款時間是在期初還是期末，如果省略t，則假設其值為零。
例如：FV(0.6%,12,-200,-500,1)的計算結果為￥3,032.90; FV(0.9%,10,-1000)的計算結果為￥10,414.87; FV(11.5%/12,30,-2000,,1)的計算結果為￥69,796.52。
又如，假設需要為一年后的一項工程預籌資金，現在將￥2000以年利4.5%，按月計息(月利為4.5%/12)存入儲蓄存款帳戶中，并在以后十二個月的每個月初存入￥200。那么一年后該帳戶的存款額為： FV(4.5%/12, 12,-200,-2000,1) 計算結果為￥4,551.19。
7.FVSCHEDULE(p,s)
該函數基于一系列復利返回本金的未來值，它用于計算某項投資在變動或可調利率下的未來值。其中p為現值，s為利率數組。
例如：FVSCHEDULE(1,{0.08,0.11,0.1})的計算結果為1.31868。
8.IRR(v,g)
該函數返回由數值代表的一組現金流的內部收益率。這些現金流不一定必須為均衡的，但作為年金，它們必須按固定的間隔發(fā)生，如按月或按年。內部收益率為投資的回收利率，其中包含定期支付(負值)和收入(正值)。其中v為數組或單元格的引用，包含用來計算內部收益率的數字，v必須包含至少一個正值和一個負值，以計算內部收益率，函數IRR根據數值的順序來解釋現金流的順序，故應確定按需要的順序輸入了支付和收入的數值，如果數組或引用包含文本、邏輯值或空白單元格，這些數值將被忽略;g為對函數IRR計算結果的估計值，excel使用迭代法計算函數IRR從g開始，函數IRR不斷修正收益率，直至結果的精度達到0.00001%，如果函數IRR經過20次迭代，仍未找到結果，則返回錯誤值#NUM!，在大多數情況下，并不需要為函數IRR的計算提供g值，如果省略g，假設它為0.1(10%)。如果函數IRR返回錯誤值#NUM!，或結果沒有靠近期望值，可以給g換一個值再試一下。
例如，如果要開辦一家服裝商店，預計投資為￥110,000，并預期為今后五年的凈收益為：￥15,000、￥21,000、￥28,000、￥36,000和￥45,000。
在工作表的B1：B6輸入數據“函數.xls”所示，計算此項投資四年后的內部收益率IRR(B1：B5)為-3.27%;計算此項投資五年后的內部收益率IRR(B1：B6)為8.35%;計算兩年后的內部收益率時必須在函數中包含g，即IRR(B1：B3，-10%)為-48.96%。
9.NPV(r,v1,v2,...)
該函數基于一系列現金流和固定的各期貼現率，返回一項投資的凈現值。投資的凈現值是指未來各期支出(負值)和收入(正值)的當前值的總和。其中，r為各期貼現率，是一固定值;v1,v2,...代表1到29筆支出及收入的參數值，v1,v2,...所屬各期間的長度必須相等，而且支付及收入的時間都發(fā)生在期末，NPV按次序使用v1,v2，來注釋現金流的次序。所以一定要保證支出和收入的數額按正確的順序輸入。如果參數是數值、空白單元格、邏輯值或表示數值的文字表示式，則都會計算在內;如果參數是錯誤值或不能轉化為數值的文字，則被忽略，如果參數是一個數組或引用，只有其中的數值部分計算在內。忽略數組或引用中的空白單元格、邏輯值、文字及錯誤值。
例如，假設第一年投資￥8,000，而未來三年中各年的收入分別為￥2,000，￥3,300和￥5,100。假定每年的貼現率是10%，則投資的凈現值是： NPV(10%,-8000,2000,3300,5800) 計算結果為：￥8208.98。該例中，將開始投資的￥8,000作為v參數的一部分，這是因為付款發(fā)生在第一期的期末。(“函數.xls”文件) 下面考慮在第一個周期的期初投資的計算方式。又如，假設要購買一家書店，投資成本為￥80,000，并且希望前五年的營業(yè)收入如下：￥16,000，￥18, 000，￥22,000，￥25,000，和￥30,000。每年的貼現率為8%(相當于通貸膨脹率或競爭投資的利率)，如果書店的成本及收入分別存儲在B1到B6中，下面的公式可以計算出書店投資的凈現值： NPV(8%,B2:B6)+B1 計算結果為：￥6,504.47。在該例中，一開始投資的￥80,000并不包含在v參數中，因為此項付款發(fā)生在第一期的期初。 假設該書店的營業(yè)到第六年時，要重新裝修門面，估計要付出￥11,000，則六年后書店投資的凈現值為： NPV(8%,B2:B6,-15000)+B1 計算結果為：-￥2,948.08
10.PMT(r,np,p,f,t)
該函數基于固定利率及等額分期付款方式，返回投資或貸款的每期付款額。其中，r為各期利率，是一固定值，np為總投資(或貸款)期，即該項投資(或貸款)的付款期總數，pv為現值，或一系列未來付款當前值的累積和，也稱為本金，fv為未來值，或在最后一次付款后希望得到的現金余額，如果省略fv，則假設其值為零(例如，一筆貸款的未來值即為零)，t為0或1，用以指定各期的付款時間是在期初還是期末。如果省略t，則假設其值為零。
例如，需要10個月付清的年利率為8%的￥10,000貸款的月支額為： PMT(8%/12,10,10000) 計算結果為：-￥1,037.03。
又如，對于同一筆貸款，如果支付期限在每期的期初，支付額應為： PMT(8%/12,10,10000,0,1) 計算結果為：-￥1,030.16。
再如：如果以12%的利率貸出￥5,000，并希望對方在5個月內還清，那么每月所得款數為： PMT(12%/12,5,-5000) 計算結果為：￥1,030.20。
11.PV(r,n,p,fv,t)
計算某項投資的現值。年金現值就是未來各期年金現在的價值的總和。如果投資回收的當前價值大于投資的價值，則這項投資是有收益的。
例如，借入方的借入款即為貸出方貸款的現值。其中r(rage)為各期利率。 如果按10%的年利率借入一筆貸款來購買住房，并按月償還貸款，則月利率為10%/12(即0.83%)。可以在公式中輸入10%/12、0.83%或0.0083作為r的值;n(nper)為總投資(或貸款)期，即該項投資(或貸款)的付款期總數。對于一筆4年期按月償還的住房貸款，共有4*12(即48)個償還期次?？梢栽诠街休斎?8作為n的值;p(pmt)為各期所應付給(或得到)的金額，其數值在整個年金期間(或投資期內)保持不變，通常p包括本金和利息，但不包括其他費用及稅款。例如，￥10，000的年利率為12%的四年期住房貸款的月償還額為￥263.33，可以在公式中輸入263.33作為p的值;fv為未來值，或在最后一次支付后希望得到的現金余額，如果省略fv，則假設其值為零(一筆貸款的未來值即為零)。
例如，如果需要在18年后支付￥50,000，則50,000就是未來值?？梢愿鶕Ｊ毓烙嫷睦蕘頉Q定每月的存款額;t(type)為數字0或1，用以指定各期的付款時間是在期初還是期末，如果省略t，則假設其值為零。
例如，假設要購買一項保險年金，該保險可以在今后二十年內于每月末回報￥500。此項年金的購買成本為60,000，假定投資回報率為8%。那么該項年金的現值為： PV(0.08/12, 12*20,500,,0) 計算結果為：-￥59,777.15。負值表示這是一筆付款，也就是支出現金流。年金(￥59，777.15)的現值小于實際支付的(￥60,000)。因此，這不是一項合算的投資。 在計算中要注意優(yōu)質t和n所使用單位的致性。
12.SLN(c,s,l)
該函數返回一項資產每期的直線折舊費。其中c為資產原值，s為資產在折舊期末的價值(也稱為資產殘值)，1為折舊期限(有時也稱作資產的生命周期)。 例如，假設購買了一輛價值￥30,000的卡車，其折舊年限為10年，殘值為￥7,500，那么每年的折舊額為： SLN(30000,7500,10) 計算結果為：￥2,250。
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