哪些股票適合融資融券
哪些股票適合融資融券
融資融券交易,在西方國家和地區(qū)等,是一種常規(guī)化的交易制度。又被稱作證券保證金交易,或者證券信用交易等。下面是由學(xué)習(xí)啦小編分享的哪些股票適合融資融券，希望對(duì)你有用。
哪些股票適合融資融券
首先，交易所確定最大的融資融券標(biāo)的證券范圍，目前約287只，主要為滬深300成份股及部分ETF。
其次，各個(gè)券商從交易所確定的范圍中，自行確定自己的標(biāo)的證券范圍。例如，“中信證券”(600030)不是中信證券所公布的標(biāo)的證券，但可能是海通證券允許的標(biāo)的證券。有資格做融資融券的券商，都會(huì)在網(wǎng)頁上公示本日的標(biāo)的證券范圍。需要去所在券商的網(wǎng)頁去查看本日可以融資融券的證券。
融資融券又稱證券信用交易，是指投資者向具有深圳證券交易所會(huì)員資格的證券公司提供擔(dān)保物，借入資金買入本所上市證券或借入本所上市證券并賣出的行為。包括券商對(duì)投資者的融資、融券和金融機(jī)構(gòu)對(duì)券商的融資、融券。修訂前的證券法禁止融資融券的證券信用交易。
融資融券的相關(guān)政策
2011年11月25日，經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，《上海證券交易所融資融券交易實(shí)施細(xì)則》正式發(fā)布，并自發(fā)布之日起施行。這意味著亮相內(nèi)地證券市場(chǎng)一年半的融資融券業(yè)務(wù)將由“試點(diǎn)”轉(zhuǎn)為“常規(guī)”。
上海證券交易所有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，2006年《上海證券交易所融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》(以下簡稱《試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》)頒布。2010年融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)啟動(dòng)以來，經(jīng)歷了一年半的實(shí)踐檢驗(yàn)。其間，市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生了較大變化。為更好地適應(yīng)市場(chǎng)需求，配合融資融券業(yè)務(wù)由試點(diǎn)轉(zhuǎn)為常規(guī)業(yè)務(wù)，經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，上證所對(duì)《試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》中的部分條款進(jìn)行了修訂。
據(jù)了解，本次修改以“基本業(yè)務(wù)制度不變、部分條款作適應(yīng)性修訂”為原則，與中國證監(jiān)會(huì)《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》、《證券公司融資融券業(yè)務(wù)內(nèi)部控制指引》的修改保持一致。除對(duì)現(xiàn)行規(guī)則條文表述進(jìn)行文字修改外，新增條款2條，修訂條款13條，主要涉及標(biāo)的證券、優(yōu)先還款、保證金比例與折算率、維持擔(dān)保比例等方面。
自《實(shí)施細(xì)則》發(fā)布之日起，《上海證券交易所融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》同時(shí)廢止。
根據(jù)《實(shí)施細(xì)則》有關(guān)規(guī)定和業(yè)務(wù)發(fā)展需要，上證所還調(diào)整了融資融券標(biāo)的證券范圍。融資融券標(biāo)的證券范圍為參照上證180指數(shù)成份股并滿足《實(shí)施細(xì)則》相關(guān)規(guī)定的180只股票，以及滿足《實(shí)施細(xì)則》的4只交易所交易型開放式指數(shù)基金。
此次融資融券標(biāo)的證券調(diào)整將于2011年12月5日開始實(shí)施。上證所2010年2月12日發(fā)布的《關(guān)于融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)初期標(biāo)的證券與可充抵保證金證券范圍的通知》同時(shí)廢止。
融資融券的具體作用
1、融資融券為投資者提供了新的贏利模式
融資融券作為中國資本市場(chǎng)的一種創(chuàng)新交易方式，它的推出為投資者提供了新的贏利模式。
對(duì)于資金不足或長線持有藍(lán)籌股的投資者而言，在股票上升趨勢(shì)明朗的情況下，可以手頭上的證券作為抵押，通過融資交易來借錢購買證券，只要證券上漲的幅度足以抵消投資者需要支付的融資利息，投資者就可以獲得收益。
同樣，在股票處于單邊下跌的時(shí)候，現(xiàn)行市場(chǎng)由于沒有融券交易，等待投資者只能就是資產(chǎn)的縮水或暫時(shí)退出，無法產(chǎn)生收益。融券交易的推出，將為投資者帶來選擇高估股票做空的機(jī)會(huì)，在股票下跌中獲得賺錢的機(jī)會(huì)。例如，某投資者預(yù)判某只股票在近期將下跌，他就可以通過先向券商借入該股票賣出，再在該股票下跌后以更低的價(jià)格買入還給券商來獲取差價(jià)。
2、融資融券的杠桿效應(yīng)帶來了放大的收益與虧損
投資者在進(jìn)行普通證券交易時(shí)必須支付全額資金或證券，但參與融資融券交易只需交納一定的保證金，也就是說投資者通過向證券公司融資融券，可以擴(kuò)大交易籌碼，即利用較少資本來獲取較大的利潤，這就是融資融券交易的杠桿效應(yīng)。但是，廣大投資者也必須清醒地認(rèn)識(shí)到融資融券的這種杠桿效應(yīng)也是一把“雙刃劍”，在放大了收益的同時(shí)，必然也放大了風(fēng)險(xiǎn)。投資者在將股票作為擔(dān)保品進(jìn)行融資時(shí)，既需要承擔(dān)原有的股票價(jià)格變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)，又得承擔(dān)新投資股票帶來的風(fēng)險(xiǎn)，還得支付相應(yīng)的利息或費(fèi)用，如交易方向判斷失誤或操作不當(dāng)，則投資者的虧損可能相當(dāng)嚴(yán)重。
以融資交易為例，某證券公司為擔(dān)保物價(jià)值為100萬的投資者提供了100萬元的融資額度，這樣，投資者就可以運(yùn)用200萬元的資產(chǎn)進(jìn)行投資，在不考慮融資利息的情況下，股價(jià)上漲一成時(shí)，他的投資收益就變成了兩成;同樣，股價(jià)下跌一成時(shí)，投資損失也將變成二成。俗話說“水能載舟亦能覆舟”。融資融券業(yè)務(wù)可以讓投資者賺更多的錢，卻也可能讓投資者賠更多的錢，因此，投資者必須以謹(jǐn)慎的態(tài)度參與其中，時(shí)刻防范可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。
3、融資融券有助于證券內(nèi)在價(jià)格的發(fā)現(xiàn)，維護(hù)證券市場(chǎng)的穩(wěn)定
融資融券交易有助于投資者表達(dá)自己對(duì)某種股票實(shí)際投資價(jià)值的預(yù)期，引導(dǎo)股價(jià)趨于體現(xiàn)其內(nèi)在價(jià)值，并在一定程度上減緩了證券價(jià)格的波動(dòng)，維護(hù)了證券市場(chǎng)的穩(wěn)定。以融券交易為例，當(dāng)市場(chǎng)上某些股票價(jià)格因?yàn)橥顿Y者過度追捧或是惡意炒作而變得虛高時(shí)，敏感的投機(jī)者會(huì)及時(shí)地察覺這種現(xiàn)象，于是他們會(huì)通過借入股票來賣空，從而增加股票的供給量，緩解市場(chǎng)對(duì)這些股票供不應(yīng)求的緊張局面，抑制股票價(jià)格泡沫的繼續(xù)生成和膨脹。而當(dāng)這些價(jià)格被高估股票因泡沫破滅而使價(jià)格下跌時(shí)，先前賣空這些股票的投資者為了鎖定已有的利潤，適機(jī)重新買入這些股票以歸還融券債務(wù)，這樣就又增加了市場(chǎng)對(duì)這些股票的需求，在某種程度上起到“托市”的作用，從而達(dá)到穩(wěn)定證券市場(chǎng)的效果。
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