公司資金怎么管理比較好
公司的資金管理是很重要的，在現(xiàn)代我們應(yīng)該如何有效管理好我們的資金？小編為你帶來(lái)了“公司資金管理”的相關(guān)知識(shí)，歡迎閱讀！
集團(tuán)性企業(yè)資金的有效管理
在國(guó)家去產(chǎn)能、調(diào)結(jié)構(gòu)的宏觀經(jīng)濟(jì)背景下，一些集團(tuán)型裝備制造企業(yè)正負(fù)重前行。我國(guó)集團(tuán)型裝備制造公司旗下企業(yè)一般都是全產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋，即包括了配套產(chǎn)業(yè)，也有組裝工廠，而且針對(duì)各個(gè)子行業(yè)的不同產(chǎn)品線往往都會(huì)成立事業(yè)部型的控股子公司，在市場(chǎng)需求疲軟之際，企業(yè)資金緊張，集團(tuán)整體的現(xiàn)金流管理就變得非常重要。
集團(tuán)現(xiàn)金管理的核心理念應(yīng)是將集團(tuán)各子公司及事業(yè)部分散的資金歸集成為規(guī)模較大的資金總量，由總部進(jìn)行統(tǒng)一管理和調(diào)度，這樣可以降低集團(tuán)整體的財(cái)務(wù)成本及資金的機(jī)會(huì)成本，防止出現(xiàn)部分成員企業(yè)資金無(wú)效沉淀，而另外的成員企業(yè)卻向外部高成本融資的資源錯(cuò)配。集團(tuán)資金的統(tǒng)一管理會(huì)有效保障集團(tuán)整體的資金日常營(yíng)運(yùn)，包括對(duì)集團(tuán)整體的直接融資比例的控制，長(zhǎng)短期融資期限的控制，以及各種融資方式的風(fēng)險(xiǎn)控制等。
中國(guó)集團(tuán)型企業(yè)的資金有效管理方式主要應(yīng)分為兩類。一類是在集團(tuán)財(cái)務(wù)部門(mén)的管理下，實(shí)施虛擬資金池管理。另一類是通過(guò)銀監(jiān)會(huì)的審批，設(shè)立財(cái)務(wù)公司對(duì)資金進(jìn)行司庫(kù)式管理。
目前，很多中型集團(tuán)企業(yè)還沒(méi)有實(shí)施有效的資金集中管理。虛擬資金池管理是指集團(tuán)總部選擇一家商業(yè)銀行開(kāi)立總賬戶，由各子公司在所在地域的該商業(yè)銀行的支行開(kāi)立子賬戶。集團(tuán)利用銀行現(xiàn)金管理平臺(tái)，把集團(tuán)及各子公司的多個(gè)賬戶設(shè)為一個(gè)賬戶組，賬戶組中所有資金虛擬集中。
一方面銀行會(huì)在貸款政策上給予集團(tuán)盡量的優(yōu)惠，從而降低企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)總成本。另一方面，集團(tuán)總部能夠隨時(shí)查詢所有賬戶的余額變動(dòng)和交易情況，從而對(duì)各子公司賬務(wù)信息實(shí)現(xiàn)了實(shí)時(shí)監(jiān)控。更為重要的是集團(tuán)總部可以全額使用現(xiàn)金池資金，下屬子公司可以在集團(tuán)授權(quán)范圍內(nèi)使用現(xiàn)金池資金進(jìn)行日常支付。
所謂集團(tuán)授權(quán)是指集團(tuán)總部給集團(tuán)每一個(gè)子公司賬戶設(shè)定一定周期內(nèi)的最大支付限額。當(dāng)分子公司的支付金額超過(guò)剩余額度時(shí)，銀行將要求子公司提及集團(tuán)總部審批手續(xù)。在一般狀態(tài)下，虛擬資金池并沒(méi)有進(jìn)行資金的劃撥，當(dāng)資金的確需要從現(xiàn)金流充裕的子公司劃轉(zhuǎn)至資金緊張的子公司時(shí)，將以委托貸款的形式進(jìn)行實(shí)際資金劃轉(zhuǎn)，這樣最小程度的降低銀行轉(zhuǎn)賬手續(xù)費(fèi)，也降低了會(huì)計(jì)核算工作量。
虛擬資金池管理模式是集團(tuán)公司資金集權(quán)的重要體現(xiàn)，集團(tuán)總部應(yīng)事先確定資金集中的程度，確保資金的高效有序運(yùn)行，同時(shí)提升資金使用效率。
財(cái)務(wù)公司資金管理模式是擁有成員企業(yè)較多的大型集團(tuán)企業(yè)的重要選項(xiàng)。財(cái)務(wù)公司是由集團(tuán)母公司發(fā)起的，由證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)成立的非銀行金融機(jī)構(gòu)。財(cái)務(wù)公司可以將集團(tuán)的資金管理運(yùn)作的更為有效極致。而且財(cái)務(wù)公司作為獨(dú)立法人可以從事的業(yè)務(wù)范圍大大超越了資金一般歸集。
一、財(cái)務(wù)公司通過(guò)信息系統(tǒng)及銀企直連可強(qiáng)化資金歸集的基本功能，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)成員企業(yè)結(jié)算業(yè)務(wù)的全流程自動(dòng)化處理，進(jìn)而推動(dòng)資金歸集向縱深發(fā)展，即在資金流入集團(tuán)成員的起始節(jié)點(diǎn)實(shí)時(shí)完成資金歸集，從而有助于最大限度地提高資金集中度和資金利用效率。
二、財(cái)務(wù)公司在對(duì)成員企業(yè)實(shí)施貸款時(shí)，可以大力推動(dòng)電票業(yè)務(wù)，利用好票據(jù)融資工具降低成員單位融資成本，并整體提高信貸資產(chǎn)的流動(dòng)性和彈性。財(cái)務(wù)公司通過(guò)建立票據(jù)池，可推動(dòng)集團(tuán)信用票據(jù)化，爭(zhēng)取更多的商業(yè)銀行信用背書(shū)，并為集團(tuán)成員企業(yè)提供貼現(xiàn)、承兌、背書(shū)等多樣化票據(jù)服務(wù)手段。
三、財(cái)務(wù)公司在立足公司資金、信貸核心業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，還可不斷提升金融服務(wù)水平，在更高層面整合金融資源，滿足集團(tuán)和成員單位的系統(tǒng)化服務(wù)需求。例如，財(cái)務(wù)公司可以開(kāi)展中間業(yè)務(wù)，具體包括：委托代理、擔(dān)保、咨詢、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、債券承銷(xiāo)等業(yè)務(wù)。尤其是在財(cái)務(wù)公司自身資產(chǎn)受限時(shí)，可以組織銀團(tuán)貸款，或者推動(dòng)集團(tuán)資產(chǎn)證券化及各類非債權(quán)融資業(yè)務(wù)，幫助集團(tuán)及成員企業(yè)打破資金渠道瓶頸。
四、財(cái)務(wù)公司還可以開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，即把集團(tuán)成員企業(yè)各產(chǎn)業(yè)鏈上的上下游配套企業(yè)作為一個(gè)整體，根據(jù)供應(yīng)鏈中企業(yè)的交易關(guān)系和行業(yè)特點(diǎn)制定基于物權(quán)及現(xiàn)金流控制的整體金融解決方案，包括融資租賃、買(mǎi)方信貸、應(yīng)收賬款保理等服務(wù)。供應(yīng)鏈金融將解決上下游企業(yè)融資難、擔(dān)保難的問(wèn)題，以便提高核心企業(yè)及配套企業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)力。
此外，財(cái)務(wù)公司還可以利用同業(yè)拆入資金，積極豐富資金運(yùn)作方式，開(kāi)展股權(quán)投資、有價(jià)證券投資等業(yè)務(wù)，通過(guò)資金的合理投放，實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值增值，同時(shí)也為集團(tuán)未來(lái)參控股金融機(jī)構(gòu)，實(shí)施產(chǎn)融結(jié)合戰(zhàn)略起到孵化平臺(tái)的作用。
值得關(guān)注的是，銀監(jiān)會(huì)關(guān)于設(shè)立財(cái)務(wù)公司的門(mén)檻在逐步降低，從取消要求引入境外機(jī)構(gòu)投資者作為設(shè)立財(cái)務(wù)公司的必要條件，到將財(cái)務(wù)公司的注冊(cè)資本金限額由原來(lái)的3億元降低為1億元，我們可以看出銀監(jiān)會(huì)在逐步放松管制并減少行政性限制，以促進(jìn)市場(chǎng)主體充分發(fā)揮自我作用。
目前銀監(jiān)會(huì)對(duì)集團(tuán)企業(yè)成立財(cái)務(wù)公司的最核心門(mén)檻是近兩個(gè)會(huì)計(jì)年度按規(guī)定并表核算的成員單位營(yíng)業(yè)收入總額每年不低于40億元人民幣，稅前利潤(rùn)總額每年不低于2億元人民幣。而同期在中國(guó)財(cái)務(wù)公司協(xié)會(huì)公布的225家財(cái)務(wù)公司列表中，裝備制造業(yè)財(cái)務(wù)公司總數(shù)不超過(guò)50家，從中我們也可以看出財(cái)務(wù)公司未來(lái)在助力中國(guó)裝備制造業(yè)進(jìn)行資金的有效管理、提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力方面將大有可為。
新格局下大型集團(tuán)企業(yè)資金管理策略
世界經(jīng)濟(jì)增速放緩，國(guó)際市場(chǎng)需求減弱，我國(guó)企業(yè)面臨著需求減少、價(jià)格下降、庫(kù)存增加、銷(xiāo)售不暢、資金回籠壓力加大的困難。尤其近幾年的并購(gòu)重組浪潮升溫，許多大型集團(tuán)企業(yè)在資產(chǎn)總量上形成一定的規(guī)模，但在資金管理上卻亂象紛呈。
資金管理對(duì)于集團(tuán)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平的提高，尤其是對(duì)加強(qiáng)財(cái)務(wù)控制和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)兩方面的重要性已經(jīng)為理論和實(shí)踐所證明，成為財(cái)務(wù)管理界的一個(gè)共識(shí)。由于我國(guó)集團(tuán)企業(yè)創(chuàng)建的時(shí)間還不長(zhǎng)，缺乏組建與管理經(jīng)驗(yàn)，集團(tuán)公司對(duì)子公司的財(cái)務(wù)狀況不容樂(lè)觀。因此，如何加強(qiáng)對(duì)集團(tuán)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理，如何實(shí)現(xiàn)有效的財(cái)務(wù)控制、達(dá)到集團(tuán)財(cái)務(wù)管理的最佳目標(biāo)，成為當(dāng)前我國(guó)集團(tuán)企業(yè)面臨的一個(gè)十分重要的課題。
對(duì)集團(tuán)企業(yè)而言，母公司只有控制了子公司的財(cái)務(wù)收支，控制了其資金的流動(dòng)，才能使子公司按照母公司所確定的發(fā)展戰(zhàn)略開(kāi)展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，即“誰(shuí)掌握了資金，誰(shuí)就掌握了規(guī)則”。資金的管理有多種實(shí)現(xiàn)方式，目的是為了加強(qiáng)集團(tuán)企業(yè)的內(nèi)部監(jiān)控。企業(yè)集團(tuán)實(shí)施財(cái)務(wù)管理后，通過(guò)資金結(jié)算中心對(duì)下屬公司的監(jiān)控就大大加強(qiáng)了。原因是：第一，資金結(jié)算中心掌握了集團(tuán)企業(yè)的第一手財(cái)務(wù)信息。由于資金結(jié)算中心擁有結(jié)算的權(quán)力，集團(tuán)企業(yè)所有的資金流動(dòng)操作由其完成，并且通過(guò)其提供的數(shù)據(jù)，決策人員可以隨時(shí)了解下屬公司的財(cái)務(wù)狀況，對(duì)其進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。第二，資金結(jié)算中心有調(diào)配資金的權(quán)力。
當(dāng)結(jié)算中心通過(guò)財(cái)務(wù)信息了解到下屬公司的財(cái)務(wù)收支狀況發(fā)生異?；蛸Y金使用不符合集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略時(shí)，可以暫停對(duì)其所有的結(jié)算，這樣就做到了財(cái)務(wù)的事中控制。
比較常見(jiàn)的是在集團(tuán)總部設(shè)立“資金結(jié)算中心”或由集團(tuán)內(nèi)各成員企業(yè)共同出資成立財(cái)務(wù)公司。
財(cái)務(wù)公司或資金結(jié)算中心一般都具有三項(xiàng)功能：一是結(jié)算功能，集團(tuán)內(nèi)部各成員企業(yè)統(tǒng)一在財(cái)務(wù)公司或資金結(jié)算中心開(kāi)設(shè)賬戶，由財(cái)務(wù)公司或資金結(jié)算中心以一個(gè)戶頭對(duì)銀行辦理集團(tuán)內(nèi)各企業(yè)的資金結(jié)算業(yè)務(wù)。此舉改變了以往都通過(guò)銀行完成內(nèi)部結(jié)算的辦法，節(jié)約了大量的銀行手續(xù)費(fèi)用，加快了成員企業(yè)之間資金往來(lái)的速度。二是內(nèi)部控制職能，建立財(cái)務(wù)公司或資金結(jié)算中心后，母子公司所有的收入都進(jìn)入了財(cái)務(wù)公司或資金結(jié)算中心在銀行開(kāi)立的賬戶，同時(shí)，也由其統(tǒng)一撥付各成員企業(yè)因業(yè)務(wù)所需的貨幣資金，做到了對(duì)資金收支狀況及使用方向的監(jiān)控。三是資金融通功能，財(cái)務(wù)公司或資金結(jié)算中心通過(guò)吸收存款的方式把集團(tuán)內(nèi)閑置和分散的資金集中起來(lái)，再以低息發(fā)放貸款的方式將資金分配給集團(tuán)內(nèi)需要資金的企業(yè)，從而減少了資金的沉淀、浪費(fèi)，實(shí)現(xiàn)了集團(tuán)內(nèi)資金相互調(diào)劑余缺，提高資金的使用效率。通過(guò)成立財(cái)務(wù)公司或金融服務(wù)公司，對(duì)集團(tuán)資金進(jìn)行統(tǒng)一管理，是實(shí)現(xiàn)集團(tuán)資金有效管理，提高集團(tuán)資金使用效率的重要途徑。
目前在我國(guó)金融自由化、經(jīng)營(yíng)混業(yè)化的大背景下，財(cái)務(wù)公司或金融服務(wù)公司作為混業(yè)式的非銀行金融機(jī)構(gòu)，既可以擔(dān)當(dāng)集團(tuán)企業(yè)資金司庫(kù)的角色，對(duì)集團(tuán)及下屬企業(yè)的資金進(jìn)行統(tǒng)籌管理，又可以發(fā)揮商業(yè)信用管理的金融功能，通過(guò)對(duì)集團(tuán)資金的靈活使用和多元化投資，盤(pán)活集團(tuán)閑置資金，實(shí)現(xiàn)資金優(yōu)化配置，促進(jìn)集團(tuán)業(yè)務(wù)領(lǐng)域不斷擴(kuò)展，規(guī)模不斷擴(kuò)大，為集團(tuán)企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略提供全方位的金融服務(wù)。
西門(mén)子集團(tuán)以財(cái)務(wù)部為基礎(chǔ)，于1997年成立金融服務(wù)公司Siemens Financial Services(SFS)，為工業(yè)、能源和醫(yī)療三大業(yè)務(wù)提供跨部門(mén)金融服務(wù)，目前在全球雇員數(shù)已超過(guò)1900人。過(guò)去5年，西門(mén)子金融服務(wù)公司運(yùn)作的資產(chǎn)平均在100億歐元，2008年達(dá)到113.3億歐元，占西門(mén)子集團(tuán)總資產(chǎn)的12%;5年中ROE平均為29.4%，稅前收益保持在3億歐元左右，2008年為2.9億元，占西門(mén)子集團(tuán)全部稅前收益的10%。與西門(mén)子集團(tuán)類似，中石化集團(tuán)的財(cái)務(wù)公司同樣立足內(nèi)部服務(wù)，目前已經(jīng)擁有上海、南京、廣州、新疆、山東、鄭州、成都、武漢、天津9家分公司，至2008年底，財(cái)務(wù)公司資產(chǎn)總額達(dá)到1200多億元人民幣，占到集團(tuán)資產(chǎn)總額的11.6%，2008年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額15.5億元人民幣，達(dá)到集團(tuán)利潤(rùn)總額的6%左右。韓國(guó)最大的集團(tuán)企業(yè)—— —三星集團(tuán)則在其金融板塊起步之初就積極關(guān)注外部市場(chǎng)開(kāi)拓，早在1952年就成立安國(guó)火災(zāi)，開(kāi)始了其金融多元化的初步嘗試，目前，三星金融作為三星集團(tuán)重要的產(chǎn)業(yè)板塊之一，主要包括火災(zāi)海上保險(xiǎn)、信托公司、生命保險(xiǎn)及證券四大支柱產(chǎn)業(yè)，金融板塊收入已超過(guò)集團(tuán)收入的20%。
結(jié)合各大型集團(tuán)實(shí)踐，筆者將集團(tuán)企業(yè)在不同發(fā)展階段中的通過(guò)財(cái)務(wù)公司或金融服務(wù)公司管理資金的模式及所參與的金融業(yè)務(wù)定位做了三個(gè)階段總結(jié)：
第一階段，在企業(yè)資源允許的情況下，企業(yè)出于集團(tuán)內(nèi)部資金管理、業(yè)務(wù)擴(kuò)張的需求或增加效益、擴(kuò)大規(guī)模等多元化戰(zhàn)略需求，通過(guò)成立財(cái)務(wù)公司或金融股服務(wù)公司，參與金融業(yè)務(wù)。
第二階段，在財(cái)務(wù)公司或金融服務(wù)公司，及金融板塊初具規(guī)模的階段，依據(jù)金融板塊定位，各財(cái)務(wù)公司或金融服務(wù)公司在服務(wù)集團(tuán)與開(kāi)拓外部市場(chǎng)之間有所側(cè)重，或?qū)Ｗ⒂谀骋环矫妗Ｒ远嘣癁楹诵亩ㄎ坏呢?cái)務(wù)公司或金融服務(wù)公司依托于服務(wù)集團(tuán)，積極布局產(chǎn)業(yè)，提升自身能力，開(kāi)拓外部市場(chǎng)，如華能、國(guó)網(wǎng)集團(tuán);而以服務(wù)為核心定位的財(cái)務(wù)公司和金融服務(wù)公司則以服務(wù)集團(tuán)為動(dòng)力，深入挖掘集團(tuán)需求，專注開(kāi)拓集團(tuán)所需金融產(chǎn)業(yè)，不斷提升業(yè)務(wù)能力，為集團(tuán)提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)，如中石化、西門(mén)子。
第三階段，財(cái)務(wù)公司或金融服務(wù)公司業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)能力大幅提升后，對(duì)金融產(chǎn)業(yè)進(jìn)行優(yōu)化配置和布局，在產(chǎn)業(yè)板塊及金融板塊之間形成了完善的業(yè)務(wù)協(xié)同，如GE集團(tuán)，金融板塊與集團(tuán)發(fā)展也形成了強(qiáng)大的戰(zhàn)略協(xié)同，如三星集團(tuán)，集團(tuán)資金管理與產(chǎn)融之間互為動(dòng)力，互相促進(jìn)，共同發(fā)展。
總的來(lái)說(shuō)，集團(tuán)資金管理無(wú)論是何種動(dòng)因，處于何種發(fā)展階段，集團(tuán)企業(yè)通過(guò)財(cái)務(wù)公司或金融服務(wù)公司實(shí)現(xiàn)資金有效管理，必然要服務(wù)于集團(tuán)整體發(fā)展戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略協(xié)同。
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