不同國家證券上市的條件

　　證券上市是指發(fā)行人的股票、債券等按照法定條件和程序，在證券交易所或其他依法設(shè)立的證券交易所公開掛牌交易的行為，為上市證券。證券上市是連接證券發(fā)行與證券場內(nèi)交易的橋梁。下面小編給大家介紹不同國家證券上市的條件。

　　證券上市是指證券發(fā)行后，經(jīng)法定程序到證券交易所掛牌，使該證券獲得在證券交易所進(jìn)行買賣的資格。證券上市是聯(lián)結(jié)證券發(fā)行市場和交易市場的橋梁，它使證券持有人與其他證券投資者在證券交易所進(jìn)行證券買賣成為可能。

　　盡管有些國家和地區(qū)證券上市和證券發(fā)行在程序上是合一的，有些國家和地區(qū)證券上市和證券發(fā)行在程序上是分開的，但是證券上市都必須符合法律、證券監(jiān)管機構(gòu)和證券交易所規(guī)定的上市條件。只是不同國家和地區(qū)因其歷史、文化和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不同，證券上市的條件也有所不同，但是對證券上市的基本要求是一致的：

　　一、公司資產(chǎn)達(dá)到一定規(guī)模

　　美國紐約證券交易所規(guī)定，申請證券在該所上市，本國公司，必須有形資產(chǎn)凈值不低于1800萬美元，或者股票的預(yù)期市值不低于1800萬美元;外國公司，必須在世界范圍內(nèi)的有形資產(chǎn)凈值達(dá)到1億美元，股票的預(yù)期市值達(dá)到1億美元。德國法蘭克福證券交易所規(guī)定，申請證券在該所上市，證券預(yù)期市值不得低于250萬馬克。英國倫敦證券交易所規(guī)定，申請證券在該所上市，公司股票的市值不少于70萬英鎊。日本東京證券交易所規(guī)定，申請證券在該所上市，股本總額應(yīng)在10億日元以上。我國香港證券交易所規(guī)定，申請證券在該所上市，證券預(yù)期市值不得低于1億港元。我國臺灣證券交易所規(guī)定，申請證券在該所上市，臺灣公司除高科技、重大經(jīng)濟(jì)建設(shè)事業(yè)、政府獎勵民間參與重大公共建設(shè)事業(yè)外，實收資本達(dá)到新臺幣6億元以上;外國公司發(fā)行股份2000萬股以上或者證券的市值不少于新臺幣3億元。

　　二、公司設(shè)立達(dá)到一定年限

　　美國紐約證券交易所規(guī)定，申請證券在該所上市，公司設(shè)立必須在五年以上。德國法蘭克福證券交易所、日本東京證券交易所規(guī)定，除高成長性中小企業(yè)和高科技企業(yè)外，申請證券在該所上市，公司設(shè)立應(yīng)當(dāng)滿三年。英國倫敦證券交易所規(guī)定，申請證券在該所上市，除高科技公司和承擔(dān)主要融資項目的公司外，需要有至少3年的經(jīng)營記錄。我國臺灣證券交易所規(guī)定，除公營事業(yè)或者公營事業(yè)轉(zhuǎn)為民營事業(yè)外，申請證券在該所上市，公司必須設(shè)立滿三年以上。

　　三、公司有一定的持續(xù)經(jīng)營能力

　　美國紐約證券交易所規(guī)定，申請證券在該所上市，本國公司，近3年連續(xù)盈利，累計稅前利潤總額不低于6500萬美元，上年度的稅前利潤總額不低于450萬美元，或者公司上1年度的稅前利潤總額不低于250萬美元，近2年的稅前利潤總額不低于200萬美元;外國公司，近3年連續(xù)盈利，累計稅前總額達(dá)到1億美元，近3年最低盈利年度的稅前利潤不少于2500萬美元。我國香港證券交易所規(guī)定，申請證券在該所上市，最近一個會計年度股東應(yīng)占盈利不少于2000萬港元，前兩年累計的股東應(yīng)占盈利不少于3000萬港元。我國臺灣證券交易所規(guī)定，申請證券在該所上市，臺灣公司和外國公司，最近一個會計年度決算沒有累積虧損。臺灣公司最近二個會計年度營業(yè)利益及稅前純益占年度決算的實收資本額比率均達(dá)6%以上，或者平均達(dá)6%以上，并且最近一個會計年度的獲利能力較前一會計年度好;或者最近五個會計年度營業(yè)利益及稅前純益占年度決算的實收資本額比率均達(dá)3%以上。英國倫敦證券交易所規(guī)定，申請證券在該所上市，公司必須擁有自己獨立的、有收入的主營業(yè)務(wù)。公司可以通過他自己，也可以由一個或者多個子公司進(jìn)行該業(yè)務(wù)。日本東京證券交易所規(guī)定，申請證券在該所上市，最近三年的稅前利潤達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)。第一年和第二年應(yīng)當(dāng)在1億日元以上，最近一年應(yīng)當(dāng)在4億日元以上，或者在1億日元以上，最近一年在4億日元以上，三年合計在6億日元以上。公司必須保持經(jīng)營的連續(xù)性和發(fā)展性。

　　四、經(jīng)保薦人保薦或者推薦人推薦

　　保薦人保薦是指證券發(fā)行人申請證券上市時，應(yīng)當(dāng)聘請有保薦資格的機構(gòu)為其出具保薦意見，證明其證券符合在證券交易所上市的條件，并建議證券交易所允許其證券在證券交易所上市交易。推薦人推薦是指證券發(fā)行人申請證券上市時，應(yīng)當(dāng)聘請有關(guān)機構(gòu)為其出具推薦意見，證明其證券符合在證券交易所上市的條件，并建議證券交易所允許其證券在證券交易所上市交易。英國倫敦證券交易所、香港證券交易所規(guī)定，申請證券在該所上市，必須有保薦機構(gòu)保薦。保薦機構(gòu)通常是由證券交易所認(rèn)可的從事保薦工作的投資銀行、證券經(jīng)紀(jì)商、律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所或者其他財務(wù)顧問。我國臺灣證券交易所規(guī)定，外國公司申請證券在該所上市，必須有該所認(rèn)可的券商推薦并出具推薦書。

　　五、公司的股權(quán)分散達(dá)到一定程度

　　美國紐約證券交易所規(guī)定，申請證券在該所上市，本國公司，必須股東的人數(shù)不少于2200人或者持有100股的股東人數(shù)不少于2000人，公眾股東持有的股份數(shù)額不少于110萬股;外國公司，在世界范圍內(nèi)持有該公司100股以上的股東人數(shù)不少于5000人，公眾持股總額不少于2500萬股。英國倫敦證券交易所規(guī)定，申請發(fā)行的證券必須全部上市，不允許存在非流通股;公眾持股的比例不低于25%.我國臺灣證券交易所規(guī)定，申請證券在該所上市，臺灣公司，記名股東人數(shù)在1000人以上，其中持有股份1000股至5萬股的股東人數(shù)不少于500人，并且其所持股份合計占發(fā)行股份總額20%以上或滿1000萬股;外國公司，內(nèi)部人以外的公眾持股比率不低于發(fā)行股份總額25%，在境內(nèi)的記名股東人數(shù)不少于1000人，其中持有股份1000股至5萬股的股東所持股份合計占發(fā)行股份總額20%以上或滿1000萬股，并且公司全體記名股東人數(shù)在2000人以上。